Exhibit 99.1
ZOVIO INC
Corrected Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures
(Unaudited)
(In thousands)
Quarterly Period Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2017 | Mar 31, 2018 | Jun 30, 2018 | Sept 30, 2018 | Dec 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA and Adjusted EBITDA Reconciliation: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP net income (loss) | $ | (5,145) | $ | 1,310 | $ | 15,080 | $ | 1,661 | $ | (13,415) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense (income), net | (251) | (235) | (272) | (312) | (457) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (456) | (1,680) | (5,452) | (415) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 2,043 | 1,758 | 1,775 | 1,667 | 1,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | (3,809) | 1,153 | 11,131 | 2,601 | (12,321) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal settlement expense | 1,845 | — | 141 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | (120) | (159) | 2,729 | 1,225 | 3,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation transaction costs | — | 1,153 | 1,103 | 2,578 | 3,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | (2,084) | $ | 2,147 | $ | 15,104 | $ | 6,404 | $ | (5,075) |
Quarterly Period Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2019 | Jun 30, 2019 | Sept 30, 2019 | Dec 31, 2019 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA and Adjusted EBITDA Reconciliation: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP net income (loss) | $ | (6,642) | $ | (17,597) | $ | (7,558) | $ | (23,015) | $ | 2,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense (income), net | (453) | (240) | (126) | (91) | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 46 | (2,435) | (148) | 1,766 | (12,777) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,498 | 2,699 | 2,974 | 3,055 | 2,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | (5,551) | (17,573) | (4,858) | (18,285) | (7,832) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | 267 | 5,394 | 2,467 | 13,575 | 2,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation transaction costs | 2,194 | 1,814 | 951 | 874 | 1,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition costs | 921 | 7,471 | 1,652 | 1,570 | 2,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | (2,169) | $ | (2,894) | $ | 212 | $ | (2,266) | $ | (889) |
Exhibit 99.1
ZOVIO INC
Corrected Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures (Continued)
(Unaudited)
(In thousands)
Year-to-Date Period Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2017 | Mar 31, 2018 | Jun 30, 2018 | Sept 30, 2018 | Dec 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA and Adjusted EBITDA Reconciliation: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP net income (loss) | $ | 9,111 | $ | 1,310 | $ | 16,390 | $ | 18,051 | $ | 4,636 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense (income), net | (1,210) | (235) | (507) | (818) | (1,275) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (1,174) | (1,680) | (7,132) | (7,547) | (7,582) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 8,863 | 1,758 | 3,533 | 5,200 | 6,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 15,590 | 1,153 | 12,284 | 14,886 | 2,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal settlement expense | 1,845 | — | 141 | 141 | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | 7,884 | (159) | 2,570 | 3,795 | 7,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation transaction costs | — | 1,153 | 2,256 | 4,834 | 8,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 25,319 | $ | 2,147 | $ | 17,251 | $ | 23,656 | $ | 18,582 |
Year-to-Date Period Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2019 | Jun 30, 2019 | Sept 30, 2019 | Dec 31, 2019 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA and Adjusted EBITDA Reconciliation: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP net income (loss) | $ | (6,642) | $ | (24,239) | $ | (31,797) | $ | (54,812) | $ | 2,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense (income), net | (453) | (693) | (819) | (910) | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 46 | (2,389) | (2,537) | (770) | (12,777) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,498 | 4,198 | 7,171 | 10,229 | 2,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | (5,551) | (23,123) | (27,982) | (46,263) | (7,832) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | 267 | 5,661 | 8,128 | 21,702 | 2,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation transaction costs | 2,194 | 4,008 | 4,959 | 5,832 | 1,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition costs | 921 | 8,391 | 10,043 | 11,613 | 2,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | (2,169) | $ | (5,063) | $ | (4,852) | $ | (7,116) | $ | (889) |