Exhibit 12.1
Warner Music Group Corp.
Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges
Predecessor | Successor | |||||||||||||||||||||||||||||
Years ended September 30, | From October 1, 2010 through July 19, 2011 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | From July 20, 2011 through September 30, 2011 | Three Months Ended December 31, 2011 | ||||||||||||||||||||||||
Net Loss attributable to WMG Music Group Corp. | $ | (21 | ) | $ | (56 | ) | $ | (100 | ) | $ | (143 | ) | $ | (174 | ) | $ | (31 | ) | $ | (26 | ) | |||||||||
Add: income taxes | $ | 49 | $ | 49 | $ | 50 | $ | 41 | $ | 27 | $ | 3 | $ | 6 | ||||||||||||||||
Add: loss from discontinued operations | $ | 13 | $ | 21 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
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Income (Loss) before Income Taxes | $ | 41 | $ | 14 | $ | (50 | ) | $ | (102 | ) | $ | (147 | ) | $ | (28 | ) | $ | (20 | ) | |||||||||||
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Add: | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Charges | 194 | 192 | 208 | 203 | 162 | 65 | 61 | |||||||||||||||||||||||
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Income as adjusted before income taxes | $ | 235 | $ | 206 | $ | 158 | $ | 101 | $ | 15 | $ | 37 | $ | 41 | ||||||||||||||||
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Fixed Charges: | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | $ | 182 | $ | 180 | $ | 195 | $ | 190 | $ | 151 | $ | 62 | $ | 57 | ||||||||||||||||
Portion of rental expense representative of interest * | 12 | 12 | 13 | 13 | 11 | 3 | 4 | |||||||||||||||||||||||
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$ | 194 | $ | 192 | $ | 208 | $ | 203 | $ | 162 | $ | 65 | $ | 61 | |||||||||||||||||
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Ratio of Earnings to Fixed Charges | 1.21 | 1.07 | 0.76 | 0.50 | 0.09 | 0.57 | 0.67 |
* | Estimated at 1/3 of total rent expense |