Exhibit 99.1
| Stibnite Gold Project - 2024 Financial Update (as of February 2025)1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Macro Assumptions2 | Units | Total / Avg. | -4 | -3 | -2 | -1 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gold Price | US$/oz | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | $ | 2,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Antimony Price | US$/lb | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | $ | 10.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Silver Price | US$/oz | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | $ | 27.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $mm | $ | 9,730 | -- | -- | -- | $ | 34 | $ | 768 | $ | 1,159 | $ | 1,264 | $ | 1,248 | $ | 961 | $ | 821 | $ | 510 | $ | 464 | $ | 412 | $ | 443 | $ | 604 | $ | 542 | $ | 249 | $ | 199 | $ | 51 | -- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Off-Site Costs | $mm | ($ | 16.8 | ) | -- | -- | -- | ($ | 0.0 | ) | ($ | 1.2 | ) | ($ | 2.7 | ) | ($ | 2.6 | ) | ($ | 1.9 | ) | ($ | 1.9 | ) | ($ | 1.9 | ) | ($ | 0.6 | ) | ($ | 0.6 | ) | ($ | 0.7 | ) | ($ | 0.6 | ) | ($ | 0.7 | ) | ($ | 0.6 | ) | ($ | 0.4 | ) | ($ | 0.3 | ) | ($ | 0.1 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Royalties | $mm | ($ | 176.3 | ) | -- | -- | -- | ($ | 0.6 | ) | ($ | 12.2 | ) | ($ | 16.0 | ) | ($ | 18.3 | ) | ($ | 20.3 | ) | ($ | 16.1 | ) | ($ | 11.6 | ) | ($ | 9.9 | ) | ($ | 10.3 | ) | ($ | 10.1 | ) | ($ | 12.0 | ) | ($ | 13.2 | ) | ($ | 10.4 | ) | ($ | 8.2 | ) | ($ | 4.8 | ) | ($ | 2.4 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Cost | $mm | ($ | 3,167 | ) | -- | -- | -- | -- | ($ | 238 | ) | ($ | 247 | ) | ($ | 260 | ) | ($ | 242 | ) | ($ | 242 | ) | ($ | 232 | ) | ($ | 235 | ) | ($ | 232 | ) | ($ | 226 | ) | ($ | 229 | ) | ($ | 222 | ) | ($ | 194 | ) | ($ | 178 | ) | ($ | 156 | ) | ($ | 33 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA3 | $mm | $ | 6,370 | -- | -- | -- | $ | 34 | $ | 516 | $ | 893 | $ | 983 | $ | 983 | $ | 701 | $ | 576 | $ | 265 | $ | 221 | $ | 175 | $ | 201 | $ | 369 | $ | 337 | $ | 63 | $ | 38 | $ | 16 | -- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Capex | $mm | ($ | 2,248 | ) | ($ | 378 | ) | ($ | 622 | ) | ($ | 612 | ) | ($ | 637 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sustaining Capex | $mm | ($ | 723.5 | ) | -- | -- | -- | -- | ($ | 110.9 | ) | ($ | 80.9 | ) | ($ | 40.1 | ) | ($ | 89.7 | ) | ($ | 32.1 | ) | ($ | 3.9 | ) | ($ | 106.3 | ) | ($ | 68.7 | ) | ($ | 5.1 | ) | ($ | 20.6 | ) | ($ | 77.4 | ) | ($ | 6.0 | ) | ($ | 6.4 | ) | ($ | 75.4 | ) | ($ | 0.1 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Closure Capex | $mm | ($ | 118.1 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ($ | 19.7 | ) | ($ | 98.4 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salvage Value | $mm | $ | 50.9 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | $ | 4.9 | -- | $ | 3.4 | $ | 1.3 | $ | 41.3 | -- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Working Capital | $mm | – | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pre-Tax Unlevered Free Cash Flow | $mm | $ | 3,331 | ($ | 378 | ) | ($ | 622 | ) | ($ | 612 | ) | ($ | 603 | ) | $ | 405 | $ | 812 | $ | 943 | $ | 893 | $ | 669 | $ | 572 | $ | 159 | $ | 153 | $ | 169 | $ | 180 | $ | 296 | $ | 331 | $ | 60 | ($ | 36 | ) | $ | 37 | ($ | 98 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pre-Tax Cumulative Unlevered Free Cash Flow | $mm | ($ | 68 | ) | ($ | 456 | ) | ($ | 1,056 | ) | ($ | 1,670 | ) | ($ | 1,810 | ) | ($ | 997 | ) | ($ | 55 | ) | $ | 839 | $ | 1,508 | $ | 2,080 | $ | 2,239 | $ | 2,391 | $ | 2,561 | $ | 2,741 | $ | 3,037 | $ | 3,368 | $ | 3,428 | $ | 3,424 | $ | 3,446 | $ | 3,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxes Payable | $mm | ($ | 546 | ) | -- | -- | -- | ($ | 3 | ) | ($ | 11 | ) | ($ | 21 | ) | ($ | 89 | ) | ($ | 118 | ) | ($ | 75 | ) | ($ | 55 | ) | ($ | 5 | ) | ($ | 4 | ) | ($ | 16 | ) | ($ | 21 | ) | ($ | 62 | ) | ($ | 58 | ) | ($ | 4 | ) | ($ | 0 | ) | ($ | 5 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Post-Tax Unlevered Free Cash Flow4 | $mm | $ | 2,785 | ($ | 378 | ) | ($ | 622 | ) | ($ | 612 | ) | ($ | 606 | ) | $ | 394 | $ | 792 | $ | 854 | $ | 776 | $ | 594 | $ | 517 | $ | 153 | $ | 148 | $ | 154 | $ | 159 | $ | 234 | $ | 273 | $ | 56 | ($ | 36 | ) | $ | 33 | ($ | 98 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Post-Tax Cumulative Unlevered Free Cash Flow | $mm | ($ | 68 | ) | ($ | 456 | ) | ($ | 1,056 | ) | ($ | 1,670 | ) | ($ | 1,824 | ) | ($ | 1,032 | ) | ($ | 178 | ) | $ | 598 | $ | 1,191 | $ | 1,709 | $ | 1,862 | $ | 2,010 | $ | 2,164 | $ | 2,323 | $ | 2,557 | $ | 2,830 | $ | 2,886 | $ | 2,882 | $ | 2,899 | $ | 2,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Production Summary | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Waste Mined Total | kst | 279,764 | -- | -- | 2,631 | 17,925 | 24,243 | 24,743 | 22,019 | 18,846 | 23,195 | 24,386 | 25,058 | 25,931 | 30,158 | 25,222 | 11,893 | 3,514 | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mineralized Material Mined Total | kst | 115,289 | -- | -- | -- | 885 | 8,628 | 9,882 | 14,544 | 14,473 | 11,123 | 6,500 | 8,436 | 8,752 | 6,157 | 8,924 | 10,407 | 6,579 | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Mill Feed | kst | 115,025 | -- | -- | -- | 555 | 6,858 | 8,023 | 8,988 | 8,050 | 8,072 | 8,050 | 8,050 | 8,050 | 8,072 | 8,050 | 8,050 | 8,050 | 8,072 | 8,050 | 1,985 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Life | yrs | 14.2 | -- | -- | -- | -- | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 0.2 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Processing Summary | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mill Feed - Au Grade | oz/st | 0.04 | -- | -- | -- | 0.04 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | 0.08 | 0.05 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mill Feed - Sb Grade | % | 0.06 | % | -- | -- | -- | 0.02 | % | 0.08 | % | 0.22 | % | 0.19 | % | 0.10 | % | 0.15 | % | 0.14 | % | 0.01 | % | 0.00 | % | 0.02 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mill Feed - Ag Grade | oz/st | 0.06 | -- | -- | -- | 0.04 | 0.06 | 0.10 | 0.09 | 0.07 | 0.08 | 0.06 | 0.04 | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mill Feed - S Grade | % | 0.78 | % | -- | -- | -- | 1.0 | % | 1.2 | % | 1.1 | % | 1.1 | % | 1.1 | % | 1.1 | % | 1.0 | % | 0.7 | % | 0.5 | % | 0.6 | % | 0.5 | % | 0.7 | % | 0.8 | % | 0.2 | % | 0.5 | % | 0.2 | % | -- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mill Feed - As Grade | % | 0.22 | % | -- | -- | -- | 1.57 | % | 0.38 | % | 0.33 | % | 0.34 | % | 0.38 | % | 0.33 | % | 0.22 | % | 0.15 | % | 0.18 | % | 0.14 | % | 0.17 | % | 0.19 | % | 0.05 | % | 0.16 | % | 0.01 | % | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Au Content | koz | 4,815 | -- | -- | -- | 20 | 373 | 493 | 564 | 613 | 438 | 359 | 277 | 262 | 225 | 252 | 336 | 300 | 145 | 127 | 29 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Sb Content | mlbs | 148.7 | -- | -- | -- | 0 | 11 | 36 | 34 | 15 | 24 | 22 | 2 | 0 | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Ag Content | koz | 6,424 | -- | -- | -- | 24 | 430 | 828 | 853 | 584 | 662 | 511 | 291 | 230 | 351 | 400 | 417 | 334 | 255 | 205 | 47 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total S Content | kst | 900.4 | -- | -- | -- | 5.6 | 81.5 | 90.7 | 95.3 | 87.1 | 91.0 | 83.9 | 55.3 | 44.2 | 46.8 | 39.4 | 52.7 | 61.6 | 19.6 | 42.6 | 3.1 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total As Content | kst | 253 | -- | -- | -- | 9 | 26 | 26 | 31 | 31 | 27 | 18 | 12 | 15 | 11 | 14 | 16 | 4 | 13 | 1 | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Antimony Produced - Sb Concentrate | mlbs | 106.5 | -- | -- | -- | -- | 7.6 | 27.3 | 23.9 | 10.3 | 16.0 | 17.8 | 0.9 | -- | 2.6 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Gold Produced - Sb Concentrate | koz | 32.0 | -- | -- | -- | -- | 2.4 | 7.1 | 8.2 | 4.3 | 4.6 | 5.0 | 0.2 | -- | 0.2 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Silver Produced - Sb Concentrate | koz | 647 | -- | -- | -- | -- | 26 | 156 | 142 | 82 | 171 | 61 | 2 | -- | 8 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Gold Produced - Dore | koz | 4,191.3 | -- | -- | -- | 16.3 | 334.5 | 440.3 | 503.4 | 551.7 | 390.9 | 318.2 | 239.1 | 220.6 | 184.7 | 209.9 | 287.3 | 258.2 | 117.8 | 94.6 | 23.8 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Silver Produced - Dore | koz | 515 | -- | -- | -- | 0 | 7 | 12 | 13 | 9 | 9 | 8 | 31 | 51 | 69 | 84 | 54 | 28 | 67 | 37 | 35 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sb Concentrate Produced - Dry | kst | 98.0 | -- | -- | -- | -- | 6.9 | 24.8 | 21.7 | 9.5 | 15.3 | 16.4 | 0.8 | -- | 2.5 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sb Concentrate Produced - Wet | kst | 103.1 | -- | -- | -- | -- | 7.3 | 26.1 | 22.9 | 10.0 | 16.1 | 17.2 | 0.8 | -- | 2.6 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Payable Antimony | mlbs | 90.5 | -- | -- | -- | -- | 6.5 | 23.2 | 20.3 | 8.7 | 13.6 | 15.1 | 0.7 | -- | 2.3 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Payable Gold | koz | 4,194.7 | -- | -- | -- | 16 | 335 | 441 | 505 | 552 | 392 | 319 | 239 | 220 | 184 | 210 | 287 | 258 | 118 | 94 | 24 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Payable Silver | koz | 590 | -- | -- | -- | 0.3 | 8.8 | 11.7 | 12.3 | 24.1 | 77.8 | 8.0 | 30.3 | 50.1 | 67.4 | 82.6 | 52.7 | 27.2 | 65.9 | 36.3 | 34.5 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Payable Gold Equivalent | koz AuEq | 4,633 | -- | -- | -- | 16 | 366 | 552 | 602 | 594 | 458 | 391 | 243 | 221 | 196 | 211 | 288 | 258 | 118 | 95 | 24 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Operating Costs | $mm | ($ | 3,167 | ) | -- | -- | -- | -- | ($ | 238 | ) | ($ | 247 | ) | ($ | 260 | ) | ($ | 242 | ) | ($ | 242 | ) | ($ | 232 | ) | ($ | 235 | ) | ($ | 232 | ) | ($ | 226 | ) | ($ | 229 | ) | ($ | 222 | ) | ($ | 194 | ) | ($ | 178 | ) | ($ | 156 | ) | ($ | 33 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mine Operating Costs | $mm | (1,164 | ) | -- | -- | -- | -- | (107 | ) | (105 | ) | (110 | ) | (104 | ) | (97 | ) | (90 | ) | (96 | ) | (91 | ) | (84 | ) | (86 | ) | (79 | ) | (52 | ) | (30 | ) | (26 | ) | (6 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mill Processing Costs | $mm | (1,511 | ) | -- | -- | -- | -- | (98.0 | ) | (109.0 | ) | (116.2 | ) | (102.9 | ) | (107.4 | ) | (105.2 | ) | (102.5 | ) | (107.3 | ) | (108.2 | ) | (108.7 | ) | (108.2 | ) | (107.5 | ) | (113.7 | ) | (94.9 | ) | (21.7 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| G&A Costs Total | $mm | (491.6 | ) | -- | -- | -- | -- | (33.8 | ) | (33.8 | ) | (33.9 | ) | (35.4 | ) | (37.0 | ) | (36.3 | ) | (36.0 | ) | (34.1 | ) | (34.1 | ) | (34.3 | ) | (34.3 | ) | (34.6 | ) | (34.4 | ) | (34.7 | ) | (5.1 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Unit Operating Costs | $/t Processed | (27.5 | ) | -- | -- | -- | -- | (34.8 | ) | (30.8 | ) | (28.9 | ) | (30.1 | ) | (30.0 | ) | (28.8 | ) | (29.1 | ) | (28.8 | ) | (28.1 | ) | (28.5 | ) | (27.5 | ) | (24.1 | ) | (22.0 | ) | (19.4 | ) | (16.5 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Offsite Charges | $mm | ($ | 16.8 | ) | -- | -- | -- | ($ | 0.0 | ) | ($ | 1.2 | ) | ($ | 2.7 | ) | ($ | 2.6 | ) | ($ | 1.9 | ) | ($ | 1.9 | ) | ($ | 1.9 | ) | ($ | 0.6 | ) | ($ | 0.6 | ) | ($ | 0.7 | ) | ($ | 0.6 | ) | ($ | 0.7 | ) | ($ | 0.6 | ) | ($ | 0.4 | ) | ($ | 0.3 | ) | ($ | 0.1 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Sb Concentrate Transport Cost | $mm | (7.0 | ) | -- | -- | -- | -- | (0.5 | ) | (1.8 | ) | (1.5 | ) | (0.7 | ) | (1.1 | ) | (1.2 | ) | (0.1 | ) | -- | (0.2 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dore Transport Cost | $mm | (5.4 | ) | -- | -- | -- | (0.0 | ) | (0.4 | ) | (0.5 | ) | (0.6 | ) | (0.6 | ) | (0.5 | ) | (0.4 | ) | (0.3 | ) | (0.3 | ) | (0.3 | ) | (0.3 | ) | (0.4 | ) | (0.3 | ) | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.1 | ) | -- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sb Concentrate Treatment & Refining Charges | $mm | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dore Au Refining Charges | $mm | (4.2 | ) | -- | -- | -- | (0.0 | ) | (0.3 | ) | (0.4 | ) | (0.5 | ) | (0.6 | ) | (0.4 | ) | (0.3 | ) | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.3 | ) | (0.3 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | (0.0 | ) | -- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dore Ag Refining Charges | $mm | (0.3 | ) | -- | -- | -- | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | (0.0 | ) | -- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total NSR Royalties | $mm | ($ | 176.3 | ) | -- | -- | -- | ($ | 0.6 | ) | ($ | 12.2 | ) | ($ | 16.0 | ) | ($ | 18.3 | ) | ($ | 20.3 | ) | ($ | 16.1 | ) | ($ | 11.6 | ) | ($ | 9.9 | ) | ($ | 10.3 | ) | ($ | 10.1 | ) | ($ | 12.0 | ) | ($ | 13.2 | ) | ($ | 10.4 | ) | ($ | 8.2 | ) | ($ | 4.8 | ) | ($ | 2.4 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash Costs (By-Product Basis) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash Cost Net of By-Products5 | US$/oz Au | $ | 537.10 | -- | -- | -- | -- | $ | 518.00 | $ | 33.45 | $ | 112.19 | $ | 279.56 | $ | 263.58 | $ | 251.04 | $ | 946.68 | $ | 1,045.64 | $ | 1,095.23 | $ | 1,082.99 | $ | 767.23 | $ | 749.17 | $ | 1,494.10 | $ | 1,639.39 | $ | 1,332.74 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Cash Cost Net of By-Products6 | US$/oz Au | $ | 583.20 | -- | -- | -- | -- | $ | 558.00 | $ | 76.00 | $ | 153.70 | $ | 319.80 | $ | 309.50 | $ | 293.20 | $ | 990.80 | $ | 1,094.80 | $ | 1,153.50 | $ | 1,143.10 | $ | 815.60 | $ | 791.90 | $ | 1,566.60 | $ | 1,692.60 | $ | 1,409.70 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All-in Sustaining Cost (AISC)7 | US$/oz Au | $ | 756.30 | -- | -- | -- | -- | $ | 889.30 | $ | 259.20 | $ | 233.10 | $ | 482.10 | $ | 391.50 | $ | 305.40 | $ | 1,435.50 | $ | 1,406.70 | $ | 1,180.90 | $ | 1,241.20 | $ | 1,085.20 | $ | 815.10 | $ | 1,621.30 | $ | 2,491.00 | $ | 1,412.40 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Initial Capital | $mm | ($ | 2,248 | ) | ($ | 378 | ) | ($ | 622 | ) | ($ | 612 | ) | ($ | 637 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mining Capital Cost | $mm | ($ | 74 | ) | ($ | 6 | ) | ($ | 13 | ) | ($ | 24 | ) | ($ | 31 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mining Capitalized Opex | $mm | ($ | 110 | ) | -- | ($ | 2 | ) | ($ | 28 | ) | ($ | 80 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mine Capital Cost Contingency | $mm | ($ | 11 | ) | -- | ($ | 0 | ) | ($ | 3 | ) | ($ | 7 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Process Plant Direct Costs | $mm | ($ | 1,276 | ) | ($ | 232 | ) | ($ | 398 | ) | ($ | 332 | ) | ($ | 314 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Indirect Costs | $mm | ($ | 349 | ) | ($ | 58 | ) | ($ | 101 | ) | ($ | 81 | ) | ($ | 109 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Owners Costs | $mm | ($ | 239 | ) | ($ | 36 | ) | ($ | 55 | ) | ($ | 94 | ) | ($ | 55 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contingency Costs | $mm | ($ | 190 | ) | ($ | 45 | ) | ($ | 53 | ) | ($ | 50 | ) | ($ | 42 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Sustaining Capital | $mm | ($ | 723 | ) | -- | -- | -- | -- | ($ | 111 | ) | ($ | 81 | ) | ($ | 40 | ) | ($ | 90 | ) | ($ | 32 | ) | ($ | 4 | ) | ($ | 106 | ) | ($ | 69 | ) | ($ | 5 | ) | ($ | 21 | ) | ($ | 77 | ) | ($ | 6 | ) | ($ | 6 | ) | ($ | 75 | ) | ($ | 0 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mine Capital Cost & Contingency | $mm | ($ | 215 | ) | -- | -- | -- | -- | ($ | 37.0 | ) | ($ | 51.4 | ) | ($ | 36.6 | ) | ($ | 32.7 | ) | ($ | 18.8 | ) | ($ | 3.7 | ) | ($ | 4.4 | ) | ($ | 4.9 | ) | ($ | 4.9 | ) | ($ | 5.4 | ) | ($ | 5.4 | ) | ($ | 4.7 | ) | ($ | 3.7 | ) | ($ | 1.7 | ) | ($ | 0.1 | ) | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Process Plant and Remediation | $mm | ($ | 508 | ) | -- | -- | -- | -- | ($ | 73.9 | ) | ($ | 29.4 | ) | ($ | 3.5 | ) | ($ | 57.0 | ) | ($ | 13.3 | ) | ($ | 0.2 | ) | ($ | 101.9 | ) | ($ | 63.9 | ) | ($ | 0.2 | ) | ($ | 15.1 | ) | ($ | 72.0 | ) | ($ | 1.3 | ) | ($ | 2.7 | ) | ($ | 73.7 | ) | -- | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Closure Cost | $mm | ($ | 118 | ) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | ($ | 19.7 | ) | ($ | 98.4 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salvage Value | $ | 51 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | $ | 4.9 | -- | $ | 3.4 | $ | 1.3 | $ | 41.3 | -- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Capital Expenditures Including Salvage Value | $mm | ($ | 3,039 | ) | ($ | 378 | ) | ($ | 622 | ) | ($ | 612 | ) | ($ | 637 | ) | ($ | 111 | ) | ($ | 81 | ) | ($ | 40 | ) | ($ | 90 | ) | ($ | 32 | ) | ($ | 4 | ) | ($ | 106 | ) | ($ | 69 | ) | ($ | 5 | ) | ($ | 21 | ) | ($ | 72 | ) | ($ | 6 | ) | ($ | 3 | ) | ($ | 74 | ) | $ | 22 | ($ | 98 | ) | |||||||||||||||||||||||
Notes:
(1) The Financial Update assumes 100% equity financing. Dollar figures in Real 2024 US$ millions unless otherwise noted. The information contained in the Financial Update is subject to the assumptions, exclusions and qualifications set forth in the Company’s current report on Form 8-K of which this exhibit is a part (the “Current Report”), as well as those contained in the 2020 Feasibility Study and the TRS that have not been updated in the Financial Update.
(2) Consensus prices are defined as $2,100/oz gold, $10.00/lb antimony, and $27.00/oz silver based on a broad range of investment bank forecasts as of December 2024.
(3) EBITDA consists of total revenue minus operating costs, offsite charges and royalties. EBITDA is a non-GAAP measure. See Non-GAAP Measures at the end of the Current Report.
(4) After-Tax Free Cash Flow consists of EBITDA as adjusted for changes in net working capital, all capital expenditures (initial, sustaining, and closure capital expenditures), and salvage value, less taxes payable. Free Cash Flow is a non-GAAP measure. See Non-GAAP Measures at the end of the Current Report.
(5) Cash Costs consist of mining costs, processing costs, mine-level G&A and by-product credits. Cash Costs is a non-GAAP measure. See Non-GAAP Measures at the end of the Current Report.
(6) Total Cash Costs consist of Cash Costs, royalty costs, treatment costs, refining costs, and transportation costs. Total Cash Costs is a non-GAAP measure. See Non-GAAP Measures at the end of the Current Report.
(7) AISC includes Cash Costs plus sustaining capital costs. AISC is a non-GAAP measure. See Non-GAAP Measures at the end of the Current Report.
