Exhibits 99.2
Phillips 66 Earnings Release Supplemental Data
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
Millions of Dollars | ||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||
Revenues and Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues* | 44,779 | 52,594 | 50,610 | 48,105 | 196,088 | 45,783 | 46,747 | 42,945 | 135,475 | |||||||||||||||||||||
Equity in earnings of affiliates | 690 | 784 | 856 | 513 | 2,843 | 734 | 815 | 959 | 2,508 | |||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on dispositions | 3 | 43 | (221 | ) | 1,813 | 1,638 | 2 | 188 | (1 | ) | 189 | |||||||||||||||||||
Other income | 1 | 9 | 18 | 17 | 45 | 1 | 77 | 4 | 82 | |||||||||||||||||||||
Total Revenues and Other Income | 45,473 | 53,430 | 51,263 | 50,448 | 200,614 | 46,520 | 47,827 | 43,907 | 138,254 | |||||||||||||||||||||
Costs and Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased crude oil and products | 39,348 | 46,600 | 43,905 | 42,984 | 172,837 | 40,328 | 40,398 | 36,189 | 116,915 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses | 1,042 | 1,018 | 1,027 | 985 | 4,072 | 1,092 | 984 | 884 | 2,960 | |||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 323 | 347 | 372 | 367 | 1,409 | 349 | 480 | 432 | 1,261 | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 219 | 226 | 222 | 241 | 908 | 216 | 224 | 229 | 669 | |||||||||||||||||||||
Impairments | - | 2 | 486 | (16 | ) | 472 | 43 | 275 | 248 | 566 | ||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes* | 3,480 | 3,631 | 3,674 | 3,503 | 14,288 | 3,420 | 3,475 | 3,410 | 10,305 | |||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 5 | 6 | 5 | 5 | 21 | 5 | 6 | 7 | 18 | |||||||||||||||||||||
Interest and debt expense | 4 | 3 | 4 | 6 | 17 | 13 | 83 | 74 | 170 | |||||||||||||||||||||
Foreign currency transaction (gains) losses | (43 | ) | (31 | ) | 18 | 22 | (34 | ) | (15 | ) | 8 | (15 | ) | (22 | ) | |||||||||||||||
Total Costs and Expenses | 44,378 | 51,802 | 49,713 | 48,097 | 193,990 | 45,451 | 45,933 | 41,458 | 132,842 | |||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,095 | 1,628 | 1,550 | 2,351 | 6,624 | 1,069 | 1,894 | 2,449 | 5,412 | |||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 418 | 588 | 499 | 339 | 1,844 | 431 | 712 | 848 | 1,991 | |||||||||||||||||||||
Net Income | 677 | 1,040 | 1,051 | 2,012 | 4,780 | 638 | 1,182 | 1,601 | 3,421 | |||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to | ||||||||||||||||||||||||||||||
noncontrolling interests | 1 | 1 | 2 | 1 | 5 | 2 | 1 | 2 | 5 | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Phillips 66 | 676 | 1,039 | 1,049 | 2,011 | 4,775 | 636 | 1,181 | 1,599 | 3,416 | |||||||||||||||||||||
* Includes excise taxes on petroleum products sales: | 3,383 | 3,554 | 3,596 | 3,422 | 13,955 | 3,321 | 3,389 | 3,312 | 10,022 | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Phillips 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share of Common Stock (dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 1.08 | 1.66 | 1.67 | 3.20 | 7.61 | 1.01 | 1.88 | 2.53 | 5.43 | |||||||||||||||||||||
Diluted | 1.07 | 1.64 | 1.65 | 3.17 | 7.52 | 1.00 | 1.86 | 2.51 | 5.37 | |||||||||||||||||||||
Average Common Shares Outstanding (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 627,628 | 627,628 | 627,628 | 627,628 | 627,628 | 627,628 | 628,510 | 630,672 | 628,940 | |||||||||||||||||||||
Diluted | 634,645 | 634,645 | 634,645 | 634,645 | 634,645 | 634,645 | 635,157 | 637,913 | 636,585 |
SUMMARY OF INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO PHILLIPS 66 BY SEGMENT | ||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars | ||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||
R&M | 488 | 774 | 785 | 1,801 | 3,848 | 400 | 1,184 | 1,648 | 3,232 | |||||||||||||||||||||
Midstream | 61 | 111 | 118 | 113 | 403 | 89 | (91 | ) | (77 | ) | (79 | ) | ||||||||||||||||||
Chemicals | 185 | 190 | 193 | 148 | 716 | 217 | 207 | 153 | 577 | |||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (58 | ) | (36 | ) | (47 | ) | (51 | ) | (192 | ) | (70 | ) | (119 | ) | (125 | ) | (314 | ) | ||||||||||||
Consolidated | 676 | 1,039 | 1,049 | 2,011 | 4,775 | 636 | 1,181 | 1,599 | 3,416 |
SUMMARY OF INCOME (LOSS) BEFORE TAXES BY SEGMENT | ||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars | ||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||
R&M | 830 | 1,247 | 1,173 | 2,082 | 5,332 | 734 | 1,916 | 2,486 | 5,136 | |||||||||||||||||||||
Midstream | 96 | 173 | 186 | 158 | 613 | 140 | (152 | ) | (102 | ) | (114 | ) | ||||||||||||||||||
Chemicals | 259 | 264 | 264 | 181 | 968 | 300 | 307 | 236 | 843 | |||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (90 | ) | (56 | ) | (73 | ) | (70 | ) | (289 | ) | (105 | ) | (177 | ) | (171 | ) | (453 | ) | ||||||||||||
Consolidated | 1,095 | 1,628 | 1,550 | 2,351 | 6,624 | 1,069 | 1,894 | 2,449 | 5,412 |
EFFECTIVE TAX RATES | ||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||
R&M | 41.1 | % | 37.9 | % | 32.9 | % | 13.4 | % | 27.7 | % | 45.2 | % | 38.2 | % | 33.6 | % | 37.0 | % | ||||||||||||
Midstream | 36.5 | % | 35.8 | % | 36.6 | % | 28.5 | % | 34.3 | % | 36.4 | % | 40.1 | % | 24.5 | % | 30.7 | % | ||||||||||||
Chemicals | 28.6 | % | 28.0 | % | 26.9 | % | 18.2 | % | 26.0 | % | 27.7 | % | 32.6 | % | 35.2 | % | 31.6 | % | ||||||||||||
Corporate and Other | 35.6 | % | 35.7 | % | 35.6 | % | 27.1 | % | 33.6 | % | 33.3 | % | 32.8 | % | 26.9 | % | 30.7 | % | ||||||||||||
Consolidated | 38.2 | % | 36.1 | % | 32.2 | % | 14.4 | % | 27.8 | % | 40.3 | % | 37.6 | % | 34.6 | % | 36.8 | % |
SPECIAL ITEMS INCLUDED IN INCOME FROM CONTINUING OPERATIONS | |||||||||||||||||||||||||||
(AFTER-TAX) | |||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars | |||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | ||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||
R&M | |||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | 2 | 26 | (143 | ) | 1,660 | 1,545 | - | 106 | - | 106 | |||||||||||||||||
Impairments | - | - | (318 | ) | - | (318 | ) | (42 | ) | - | (27 | ) | (69 | ) | |||||||||||||
Cancelled projects | - | - | - | (28 | ) | (28 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | - | - | - | - | (19 | ) | (38 | ) | - | (57 | ) | |||||||||||||||
Repositioning tax impacts | - | - | - | - | - | (67 | ) | (69 | ) | - | (136 | ) | |||||||||||||||
Severance accrual | - | - | (15 | ) | - | (15 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
Total R&M | 2 | 26 | (476 | ) | 1,632 | 1,184 | (128 | ) | (1 | ) | (27 | ) | (156 | ) | |||||||||||||
Midstream | |||||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | - | - | - | (170 | ) | (133 | ) | (303 | ) | |||||||||||||||
Total Midstream | - | - | - | - | - | - | (170 | ) | (133 | ) | (303 | ) | |||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | - | - | - | - | (27 | ) | (27 | ) | ||||||||||||||||
Premium on early debt retirement | - | - | - | - | - | - | (35 | ) | (54 | ) | (89 | ) | |||||||||||||||
Repositioning tax impacts | - | - | - | - | - | - | - | (41 | ) | (41 | ) | ||||||||||||||||
Total Chemicals | - | - | - | - | - | - | (35 | ) | (122 | ) | (157 | ) | |||||||||||||||
Corporate and Other | |||||||||||||||||||||||||||
Repositioning costs | - | - | - | - | - | - | (30 | ) | (13 | ) | (43 | ) | |||||||||||||||
Total Corporate and Other | - | - | - | - | - | - | (30 | ) | (13 | ) | (43 | ) | |||||||||||||||
Total Phillips 66 | 2 | 26 | (476 | ) | 1,632 | 1,184 | (128 | ) | (236 | ) | (295 | ) | (659 | ) | |||||||||||||
Refining- Regional Totals | |||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | - | - | (464 | ) | 65 | (399 | ) | (42 | ) | 31 | - | (11 | ) | ||||||||||||||
Gulf Coast | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
Central Corridor | - | - | - | (28 | ) | (28 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
Western/Pacific | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
Other Refining | - | - | (15 | ) | - | (15 | ) | (19 | ) | - | - | (19 | ) | ||||||||||||||
Total Refining | - | - | (479 | ) | 37 | (442 | ) | (61 | ) | 31 | - | (30 | ) | ||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- Regional Totals | |||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- U.S. | 2 | 26 | 6 | 1,595 | 1,629 | - | (36 | ) | (27 | ) | (63 | ) | |||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- Int'l | - | - | (3 | ) | - | (3 | ) | (67 | ) | 4 | - | (63 | ) | ||||||||||||||
Total Marketing, Specialties & Other | 2 | 26 | 3 | 1,595 | 1,626 | (67 | ) | (32 | ) | (27 | ) | (126 | ) | ||||||||||||||
Total R&M | 2 | 26 | (476 | ) | 1,632 | 1,184 | (128 | ) | (1 | ) | (27 | ) | (156 | ) |
SPECIAL ITEMS INCLUDED IN INCOME FROM CONTINUING OPERATIONS | |||||||||||||||||||||||||||
(PRE-TAX) | |||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars | |||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | ||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||
R&M | 3 | 43 | (751 | ) | 1,767 | 1,062 | (73 | ) | 127 | (43 | ) | 11 | |||||||||||||||
Midstream | - | - | - | - | - | - | (275 | ) | (205 | ) | (480 | ) | |||||||||||||||
Chemicals | - | - | - | - | - | - | (57 | ) | (130 | ) | (187 | ) | |||||||||||||||
Corporate and Other | - | - | - | - | - | - | (46 | ) | (21 | ) | (67 | ) | |||||||||||||||
Total Phillips 66 | 3 | 43 | (751 | ) | 1,767 | 1,062 | (73 | ) | (251 | ) | (399 | ) | (723 | ) | |||||||||||||
Refining- Regional Totals | |||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | - | - | (734 | ) | (6 | ) | (740 | ) | (42 | ) | 185 | - | 143 | ||||||||||||||
Gulf Coast | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
Central Corridor | - | - | - | (44 | ) | (44 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
Western/Pacific | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
Other Refining | - | - | (24 | ) | - | (24 | ) | (31 | ) | - | - | (31 | ) | ||||||||||||||
Total Refining | - | - | (758 | ) | (50 | ) | (808 | ) | (73 | ) | 185 | - | 112 | ||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- Regional Totals | |||||||||||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- U.S. | 3 | 43 | 10 | 1,817 | 1,873 | - | (58 | ) | (43 | ) | (101 | ) | |||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other- Int'l | - | - | (3 | ) | - | (3 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
Total Marketing, Specialties & Other | 3 | 43 | 7 | 1,817 | 1,870 | - | (58 | ) | (43 | ) | (101 | ) | |||||||||||||||
Total R&M | 3 | 43 | (751 | ) | 1,767 | 1,062 | (73 | ) | 127 | (43 | ) | 11 |
CASH FLOW INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars | ||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 677 | 1,040 | 1,051 | 2,012 | 4,780 | 638 | 1,182 | 1,601 | 3,421 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 219 | 226 | 222 | 241 | 908 | 216 | 224 | 229 | 669 | |||||||||||||||||||
Impairments | - | 2 | 486 | (16 | ) | 472 | 43 | 275 | 248 | 566 | ||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 5 | 6 | 5 | 5 | 21 | 5 | 6 | 7 | 18 | |||||||||||||||||||
Deferred taxes | 59 | 326 | 188 | 358 | 931 | 169 | 9 | (67 | ) | 111 | ||||||||||||||||||
Undistributed equity earnings | (308 | ) | (500 | ) | (292 | ) | 149 | (951 | ) | (349 | ) | (212 | ) | (367 | ) | (928 | ) | |||||||||||
Net (gain)/loss on dispositions | (3 | ) | (43 | ) | 221 | (1,813 | ) | (1,638 | ) | (2 | ) | (188 | ) | 1 | (189 | ) | ||||||||||||
Other | (58 | ) | 136 | (61 | ) | 150 | 167 | (178 | ) | 164 | 95 | 81 | ||||||||||||||||
Net working capital changes | (2,091 | ) | 1,845 | (1,083 | ) | 1,645 | 316 | (903 | ) | (26 | ) | 171 | (758 | ) | ||||||||||||||
Net Cash Provided by | ||||||||||||||||||||||||||||
(Used in) Operating Activities | (1,500 | ) | 3,038 | 737 | 2,731 | 5,006 | (361 | ) | 1,434 | 1,918 | 2,991 | |||||||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures and investments | (165 | ) | (228 | ) | (260 | ) | (369 | ) | (1,022 | ) | (218 | ) | (270 | ) | (339 | ) | (827 | ) | ||||||||||
Proceeds from asset dispositions | 31 | 56 | 117 | 2,423 | 2,627 | 6 | 234 | 19 | 259 | |||||||||||||||||||
Advances/loans—related parties | - | - | - | - | - | - | - | (100 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||
Collection of advances/loans—related parties | - | 400 | 150 | - | 550 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Other | 1 | 48 | 7 | 281 | 337 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities | (133 | ) | 276 | 14 | 2,335 | 2,492 | (212 | ) | (36 | ) | (420 | ) | (668 | ) | ||||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from (distributions to) parent company | 1,639 | (3,306 | ) | (744 | ) | (5,060 | ) | (7,471 | ) | 891 | (6,146 | ) | - | (5,255 | ) | |||||||||||||
Issuance of debt | - | - | - | - | - | 5,794 | 2,000 | - | 7,794 | |||||||||||||||||||
Repayment of debt | (6 | ) | (7 | ) | (7 | ) | (6 | ) | (26 | ) | (7 | ) | (191 | ) | (8 | ) | (206 | ) | ||||||||||
Issuance of common stock | - | - | - | - | - | - | 2 | 21 | 23 | |||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | - | - | - | - | - | - | - | (111 | ) | (111 | ) | |||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | - | - | - | - | - | - | - | (125 | ) | (125 | ) | |||||||||||||||||
Change in restricted cash | - | - | - | - | - | (6,050 | ) | 6,050 | - | - | ||||||||||||||||||
Other | - | (1 | ) | - | - | (1 | ) | (55 | ) | (12 | ) | 27 | (40 | ) | ||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in) | ||||||||||||||||||||||||||||
Financing Activities | 1,633 | (3,314 | ) | (751 | ) | (5,066 | ) | (7,498 | ) | 573 | 1,703 | (196 | ) | 2,080 | ||||||||||||||
Effect of Exchange Rate Changes | - | - | - | - | - | - | 3 | 24 | 27 | |||||||||||||||||||
Net Change in Cash | ||||||||||||||||||||||||||||
and Cash Equivalents | - | - | - | - | - | - | 3,104 | 1,326 | 4,430 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||
at beginning of period | - | - | - | - | - | - | - | 3,104 | - | |||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||
at End of Period | - | - | - | - | - | - | 3,104 | 4,430 | 4,430 |
CAPITAL PROGRAM | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars | ||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||
R&M | 158 | 220 | 249 | 361 | 988 | 214 | 240 | 243 | 697 | |||||||||||||||||||
Midstream | 3 | 1 | 5 | 8 | 17 | 4 | 4 | 3 | 11 | |||||||||||||||||||
Chemicals | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Corporate and Other | 4 | 7 | 6 | - | 17 | - | 26 | 93 | 119 | |||||||||||||||||||
Total Capital Program | 165 | 228 | 260 | 369 | 1,022 | 218 | 270 | 339 | 827 |
R&M | ||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||
R&M Net Income (Loss) Attributable to Phillips 66 ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
Refining | ||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 6 | (45 | ) | (365 | ) | 68 | (336 | ) | 7 | 108 | 337 | 452 | ||||||||||||||||
Gulf Coast | 137 | 167 | 238 | (53 | ) | 489 | (42 | ) | 189 | 272 | 419 | |||||||||||||||||
Central Corridor | 285 | 410 | 582 | 185 | 1,462 | 357 | 543 | 795 | 1,695 | |||||||||||||||||||
Western/Pacific | 28 | 4 | 70 | (72 | ) | 30 | (4 | ) | (35 | ) | 135 | 96 | ||||||||||||||||
Other Refining | (18 | ) | (38 | ) | 8 | (64 | ) | (112 | ) | 59 | 77 | 41 | 177 | |||||||||||||||
Total | 438 | 498 | 533 | 64 | 1,533 | 377 | 882 | 1,580 | 2,839 | |||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 9 | 164 | 160 | 1,679 | 2,012 | 40 | 169 | 32 | 241 | |||||||||||||||||||
International | 41 | 112 | 92 | 58 | 303 | (17 | ) | 133 | 36 | 152 | ||||||||||||||||||
Total | 50 | 276 | 252 | 1,737 | 2,315 | 23 | 302 | 68 | 393 | |||||||||||||||||||
R&M Net Income (Loss) Attributable | ||||||||||||||||||||||||||||
to Phillips 66 | 488 | 774 | 785 | 1,801 | 3,848 | 400 | 1,184 | 1,648 | 3,232 | |||||||||||||||||||
R&M Income (Loss) before Income Taxes ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
Refining | ||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 37 | (53 | ) | (569 | ) | 13 | (572 | ) | 31 | 273 | 471 | 775 | ||||||||||||||||
Gulf Coast | 212 | 260 | 348 | (77 | ) | 743 | (64 | ) | 292 | 416 | 644 | |||||||||||||||||
Central Corridor | 454 | 656 | 902 | 316 | 2,328 | 535 | 848 | 1,222 | 2,605 | |||||||||||||||||||
Western/Pacific | 70 | 2 | 114 | (102 | ) | 84 | 13 | (23 | ) | 210 | 200 | |||||||||||||||||
Other Refining | (20 | ) | (52 | ) | 25 | (82 | ) | (129 | ) | 85 | 120 | 72 | 277 | |||||||||||||||
Total | 753 | 813 | 820 | 68 | 2,454 | 600 | 1,510 | 2,391 | 4,501 | |||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 20 | 272 | 249 | 1,915 | 2,456 | 68 | 257 | 57 | 382 | |||||||||||||||||||
International | 57 | 162 | 104 | 99 | 422 | 66 | 149 | 38 | 253 | |||||||||||||||||||
Total | 77 | 434 | 353 | 2,014 | 2,878 | 134 | 406 | 95 | 635 | |||||||||||||||||||
R&M Income (Loss) before Income Taxes | 830 | 1,247 | 1,173 | 2,082 | 5,332 | 734 | 1,916 | 2,486 | 5,136 | |||||||||||||||||||
Realized Refining Margins ($/BBL)* | ||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 5.94 | 4.62 | 6.86 | 6.55 | 5.96 | 6.88 | 7.76 | 13.02 | 9.25 | |||||||||||||||||||
Gulf Coast | 9.30 | 8.69 | 10.21 | 4.01 | 8.01 | 5.95 | 9.36 | 11.42 | 9.00 | |||||||||||||||||||
Central Corridor | 17.12 | 19.96 | 26.30 | 15.02 | 19.68 | 17.27 | 26.34 | 31.83 | 25.14 | |||||||||||||||||||
Western/Pacific | 10.42 | 9.34 | 10.72 | 6.23 | 9.13 | 10.70 | 7.91 | 13.30 | 10.71 | |||||||||||||||||||
Worldwide | 9.78 | 9.49 | 12.53 | 6.83 | 9.70 | 10.22 | 12.56 | 17.05 | 13.34 | |||||||||||||||||||
* Based on total processed inputs and includes proportional share of refining margin contributed by certain equity affiliates. | ||||||||||||||||||||||||||||
Realized Marketing, Specialties & Other Margins | ||||||||||||||||||||||||||||
Marketing Fuel Margin ($/BBL)* | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 0.11 | 1.11 | 1.09 | 0.61 | 0.74 | 0.22 | 1.80 | 0.41 | 0.83 | |||||||||||||||||||
International | 1.48 | 5.24 | 5.95 | 4.40 | 4.26 | 2.42 | 6.36 | 3.91 | 4.23 | |||||||||||||||||||
* 3rd Party Petroleum Product Sales | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margins not included in Marketing Fuel Margin ($ Millions)** | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 176 | 191 | 217 | 177 | 761 | 208 | 215 | 230 | 653 | |||||||||||||||||||
International | 111 | 131 | 121 | 122 | 485 | 118 | 133 | 56 | 307 | |||||||||||||||||||
Total | 287 | 322 | 338 | 299 | 1,246 | 326 | 348 | 286 | 960 | |||||||||||||||||||
** Gross Margin excludes Transportation, Gain on Dispositions and Excise Tax Income | ||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization ($ Millions)* | ||||||||||||||||||||||||||||
Refining | ||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 44 | 47 | 45 | 38 | 174 | 39 | 40 | 41 | 120 | |||||||||||||||||||
Gulf Coast | 47 | 48 | 49 | 50 | 194 | 49 | 51 | 50 | 150 | |||||||||||||||||||
Central Corridor | 20 | 20 | 20 | 21 | 81 | 21 | 21 | 21 | 63 | |||||||||||||||||||
Western/Pacific | 50 | 51 | 47 | 63 | 211 | 49 | 48 | 52 | 149 | |||||||||||||||||||
Other Refining | 1 | 1 | 1 | 1 | 4 | 1 | 1 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||
Total | 162 | 167 | 162 | 173 | 664 | 159 | 161 | 165 | 485 | |||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other** | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 11 | 11 | 11 | 12 | 45 | 12 | 11 | 11 | 34 | |||||||||||||||||||
International | 27 | 29 | 29 | 29 | 114 | 27 | 27 | 26 | 80 | |||||||||||||||||||
Total | 38 | 40 | 40 | 41 | 159 | 39 | 38 | 37 | 114 | |||||||||||||||||||
* Excludes D&A of all equity affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||
** Excludes Transportation D&A totaling: | 18 | 18 | 19 | 25 | 80 | 18 | 21 | 19 | 58 | |||||||||||||||||||
Proportionate share of WRB D&A: | 41 | 43 | 46 | 54 | 184 | 60 | 59 | 58 | 177 | |||||||||||||||||||
Operating and SG&A Expense ($ Millions)* | ||||||||||||||||||||||||||||
Refining | ||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 311 | 327 | 316 | 254 | 1,208 | 251 | 228 | 214 | 693 | |||||||||||||||||||
Gulf Coast | 291 | 264 | 286 | 279 | 1,120 | 332 | 271 | 286 | 889 | |||||||||||||||||||
Central Corridor | 111 | 104 | 110 | 138 | 463 | 113 | 135 | 97 | 345 | |||||||||||||||||||
Western/Pacific | 194 | 230 | 182 | 216 | 822 | 257 | 230 | 198 | 685 | |||||||||||||||||||
Other Refining | 2 | 9 | 30 | 1 | 42 | 22 | (4 | ) | 2 | 20 | ||||||||||||||||||
Total | 909 | 934 | 924 | 888 | 3,655 | 975 | 860 | 797 | 2,632 | |||||||||||||||||||
Marketing, Specialties & Other** | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 184 | 182 | 191 | 189 | 746 | 178 | 271 | 214 | 663 | |||||||||||||||||||
International | 92 | 93 | 106 | 108 | 399 | 85 | 102 | 99 | 286 | |||||||||||||||||||
Total | 276 | 275 | 297 | 297 | 1,145 | 263 | 373 | 313 | 949 | |||||||||||||||||||
* Excludes Operating and SG&A Expense of all equity affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||
** Excludes Transportation | ||||||||||||||||||||||||||||
Proportionate share of WRB Operating and SG&A Expense: | 109 | 97 | 103 | 115 | 424 | 113 | 106 | 119 | 338 | |||||||||||||||||||
Turnaround Expense ($ Millions), included in Operating and SG&A Expense* | ||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 13 | 14 | 4 | 5 | 36 | 14 | 5 | 1 | 20 | |||||||||||||||||||
Gulf Coast | 32 | 5 | 20 | 25 | 82 | 65 | 14 | 12 | 91 | |||||||||||||||||||
Central Corridor | 22 | 10 | 15 | 46 | 93 | 21 | 43 | 3 | 67 | |||||||||||||||||||
Western/Pacific | 15 | 53 | 4 | 14 | 86 | 76 | 52 | 18 | 146 | |||||||||||||||||||
Total | 82 | 82 | 43 | 90 | 297 | 176 | 114 | 34 | 324 | |||||||||||||||||||
* Excludes Turnaround Expense of all equity affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||
Proportionate share of WRB Turnaround Expense: | 12 | 1 | 1 | 7 | 21 | 1 | 6 | 22 | 29 | |||||||||||||||||||
Foreign Currency Gains | ||||||||||||||||||||||||||||
(Losses) After-Tax ($ Millions) | 31 | 22 | (16 | ) | (13 | ) | 24 | 16 | (10 | ) | 12 | 18 |
R&M (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe* | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D) | 722 | 715 | 719 | 572 | 682 | 573 | 561 | 587 | 574 | |||||||||||||||||||
Total Charge Input (MB/D) | 780 | 784 | 768 | 608 | 734 | 621 | 612 | 625 | 619 | |||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%) | 93 | % | 93 | % | 93 | % | 97 | % | 94 | % | 98 | % | 95 | % | 100 | % | 98 | % | ||||||||||
Clean Product Yield (%) | 85 | % | 84 | % | 84 | % | 86 | % | 85 | % | 85 | % | 85 | % | 84 | % | 85 | % | ||||||||||
* Includes our proportionate share of a refinery complex in Karlsruhe, Germany. | ||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D) | 614 | 664 | 668 | 684 | 658 | 600 | 670 | 649 | 640 | |||||||||||||||||||
Total Charge Input (MB/D) | 685 | 757 | 754 | 759 | 739 | 672 | 749 | 730 | 717 | |||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%) | 84 | % | 91 | % | 91 | % | 93 | % | 90 | % | 82 | % | 91 | % | 88 | % | 87 | % | ||||||||||
Clean Product Yield (%) | 80 | % | 82 | % | 82 | % | 82 | % | 82 | % | 80 | % | 84 | % | 80 | % | 81 | % | ||||||||||
Central Corridor* | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D) | 413 | 447 | 442 | 429 | 433 | 479 | 446 | 478 | 467 | |||||||||||||||||||
Total Charge Input (MB/D) | 430 | 461 | 455 | 445 | 448 | 494 | 459 | 494 | 483 | |||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%) | 88 | % | 95 | % | 94 | % | 91 | % | 92 | % | 102 | % | 95 | % | 102 | % | 99 | % | ||||||||||
Clean Product Yield (%) | 85 | % | 87 | % | 86 | % | 88 | % | 87 | % | 88 | % | 87 | % | 87 | % | 88 | % | ||||||||||
* Includes our proportionate share of the Borger Refinery and Wood River Refinery. | ||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific* | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D) | 396 | 370 | 394 | 416 | 393 | 375 | 391 | 424 | 397 | |||||||||||||||||||
Total Charge Input (MB/D) | 420 | 396 | 416 | 438 | 417 | 401 | 409 | 439 | 416 | |||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%) | 91 | % | 85 | % | 91 | % | 96 | % | 91 | % | 85 | % | 89 | % | 97 | % | 90 | % | ||||||||||
Clean Product Yield (%) | 83 | % | 79 | % | 83 | % | 83 | % | 82 | % | 86 | % | 80 | % | 83 | % | 83 | % | ||||||||||
* Includes our proportionate share of a refinery in Melaka, Malaysia. | ||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide - Including Proportionate Share of Equity Affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D) | 2,145 | 2,196 | 2,223 | 2,101 | 2,166 | 2,027 | 2,068 | 2,138 | 2,078 | |||||||||||||||||||
Total Charge Input (MB/D) | 2,315 | 2,398 | 2,393 | 2,250 | 2,338 | 2,188 | 2,229 | 2,288 | 2,235 | |||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%) | 89 | % | 91 | % | 92 | % | 94 | % | 92 | % | 91 | % | 93 | % | 96 | % | 93 | % | ||||||||||
Clean Product Yield (%) | 83 | % | 83 | % | 84 | % | 84 | % | 84 | % | 84 | % | 84 | % | 83 | % | 84 | % | ||||||||||
Refined Products Production (MB/D) | ||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe* | ||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 336 | 331 | 324 | 238 | 307 | 243 | 251 | 244 | 246 | |||||||||||||||||||
Distillates | 311 | 311 | 306 | 267 | 298 | 269 | 253 | 268 | 263 | |||||||||||||||||||
Other | 136 | 142 | 139 | 109 | 131 | 115 | 112 | 116 | 114 | |||||||||||||||||||
Total | 783 | 784 | 769 | 614 | 736 | 627 | 616 | 628 | 623 | |||||||||||||||||||
* Includes our proportionate share of a refinery complex in Karlsruhe, Germany. | ||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | ||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 251 | 283 | 273 | 269 | 269 | 228 | 298 | 271 | 266 | |||||||||||||||||||
Distillates | 279 | 310 | 316 | 325 | 308 | 275 | 305 | 290 | 290 | |||||||||||||||||||
Other | 166 | 172 | 172 | 173 | 171 | 179 | 155 | 175 | 170 | |||||||||||||||||||
Total | 696 | 765 | 761 | 767 | 748 | 682 | 758 | 736 | 726 | |||||||||||||||||||
Central Corridor* | ||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 209 | 231 | 225 | 225 | 223 | 250 | 231 | 248 | 243 | |||||||||||||||||||
Distillates | 154 | 168 | 165 | 163 | 163 | 183 | 168 | 179 | 177 | |||||||||||||||||||
Other | 67 | 63 | 63 | 56 | 62 | 63 | 63 | 68 | 65 | |||||||||||||||||||
Total | 430 | 462 | 453 | 444 | 448 | 496 | 462 | 495 | 485 | |||||||||||||||||||
* Includes our proportionate share of the Borger Refinery and Wood River Refinery. | ||||||||||||||||||||||||||||
Western/Pacific* | ||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 190 | 168 | 181 | 192 | 183 | 176 | 162 | 186 | 175 | |||||||||||||||||||
Distillates | 159 | 143 | 163 | 173 | 159 | 168 | 164 | 176 | 169 | |||||||||||||||||||
Other | 73 | 86 | 71 | 78 | 77 | 59 | 86 | 75 | 73 | |||||||||||||||||||
Total | 422 | 397 | 415 | 443 | 419 | 403 | 412 | 437 | 417 | |||||||||||||||||||
* Includes our proportionate share of a refinery in Melaka, Malaysia. | ||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide - Including Proportionate Share of Equity Affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 986 | 1,013 | 1,003 | 924 | 982 | 897 | 942 | 949 | 930 | |||||||||||||||||||
Distillates | 903 | 932 | 950 | 928 | 928 | 895 | 890 | 913 | 899 | |||||||||||||||||||
Other | 442 | 463 | 445 | 416 | 441 | 416 | 416 | 434 | 422 | |||||||||||||||||||
Total | 2,331 | 2,408 | 2,398 | 2,268 | 2,351 | 2,208 | 2,248 | 2,296 | 2,251 | |||||||||||||||||||
Petroleum Products Sales (MB/D) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 1,099 | 1,218 | 1,134 | 1,066 | 1,129 | 958 | 1,088 | 1,019 | 1,021 | |||||||||||||||||||
Distillates | 852 | 861 | 907 | 914 | 884 | 837 | 857 | 826 | 841 | |||||||||||||||||||
Other | 437 | 385 | 402 | 381 | 401 | 298 | 318 | 319 | 311 | |||||||||||||||||||
Total | 2,388 | 2,464 | 2,443 | 2,361 | 2,414 | 2,093 | 2,263 | 2,164 | 2,173 | |||||||||||||||||||
Total International | ||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 171 | 191 | 166 | 190 | 180 | 173 | 195 | 192 | 187 | |||||||||||||||||||
Distillates | 351 | 316 | 343 | 331 | 335 | 298 | 305 | 335 | 312 | |||||||||||||||||||
Other | 150 | 183 | 237 | 226 | 199 | 154 | 214 | 167 | 179 | |||||||||||||||||||
Total | 672 | 690 | 746 | 747 | 714 | 625 | 714 | 694 | 678 | |||||||||||||||||||
Worldwide | ||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 1,270 | 1,409 | 1,300 | 1,256 | 1,309 | 1,131 | 1,283 | 1,211 | 1,208 | |||||||||||||||||||
Distillates | 1,203 | 1,177 | 1,250 | 1,245 | 1,219 | 1,135 | 1,162 | 1,161 | 1,153 | |||||||||||||||||||
Other | 587 | 568 | 639 | 607 | 600 | 452 | 532 | 486 | 490 | |||||||||||||||||||
Total | 3,060 | 3,154 | 3,189 | 3,108 | 3,128 | 2,718 | 2,977 | 2,858 | 2,851 |
R&M (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||
Market Indicators | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude and Crude Differentials ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||
WTI | 93.98 | 102.44 | 89.70 | 94.07 | 95.05 | 102.99 | 93.44 | 92.11 | 96.18 | |||||||||||||||||||
Brent | 104.97 | 117.36 | 113.46 | 109.31 | 111.27 | 118.49 | 108.19 | 109.61 | 112.09 | |||||||||||||||||||
LLS | 107.15 | 118.55 | 112.61 | 110.83 | 112.28 | 119.60 | 108.47 | 109.40 | 112.49 | |||||||||||||||||||
ANS | 102.53 | 115.41 | 111.74 | 110.36 | 110.01 | 118.31 | 110.01 | 109.08 | 112.47 | |||||||||||||||||||
WTI less Maya | 4.67 | (0.65 | ) | (8.88 | ) | (9.35 | ) | (3.55 | ) | (5.94 | ) | (5.58 | ) | (5.38 | ) | (5.63 | ) | |||||||||||
WTI less WCS | 22.51 | 17.56 | 14.32 | 12.43 | 16.71 | 27.00 | 19.80 | 15.30 | 20.70 | |||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | ||||||||||||||||||||||||||||
Henry Hub | 4.16 | 4.35 | 4.13 | 3.31 | 3.99 | 2.46 | 2.27 | 2.87 | 2.53 | |||||||||||||||||||
Product Margins ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | ||||||||||||||||||||||||||||
East Coast Gasoline less Brent | 3.96 | 13.55 | 10.92 | 2.10 | 7.63 | 6.18 | 17.28 | 19.31 | 14.26 | |||||||||||||||||||
East Coast Distillate less Brent | 15.50 | 13.77 | 14.69 | 17.25 | 15.30 | 15.72 | 16.87 | 21.03 | 17.87 | |||||||||||||||||||
Gulf Coast | ||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast Gasoline less LLS | 3.34 | 9.79 | 7.54 | (1.97 | ) | 4.68 | 5.06 | 11.44 | 12.35 | 9.62 | ||||||||||||||||||
Gulf Coast Distillate less LLS | 11.46 | 10.89 | 13.75 | 13.60 | 12.43 | 12.99 | 15.13 | 19.68 | 15.93 | |||||||||||||||||||
Central Corridor | ||||||||||||||||||||||||||||
Central Gasoline less WTI | 16.01 | 26.37 | 31.91 | 15.13 | 22.36 | 18.32 | 27.23 | 34.24 | 26.60 | |||||||||||||||||||
Central Distillate less WTI | 25.12 | 28.86 | 38.31 | 31.99 | 31.07 | 27.86 | 30.38 | 39.47 | 32.57 | |||||||||||||||||||
Western/Pacific | ||||||||||||||||||||||||||||
West Coast Gasoline less ANS | 14.11 | 14.43 | 9.88 | 7.05 | 11.37 | 15.91 | 17.11 | 18.56 | 17.19 | |||||||||||||||||||
West Coast Distillate less ANS | 19.42 | 18.82 | 15.62 | 18.13 | 18.00 | 17.66 | 14.68 | 22.63 | 18.32 | |||||||||||||||||||
Worldwide Market Crack Spread ($/BBL)* | 10.92 | 15.63 | 15.60 | 9.44 | 12.91 | 12.78 | 17.85 | 21.61 | 17.41 | |||||||||||||||||||
* Weighted average based on Phillips 66 crude capacity. |
MIDSTREAM | ||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||
Midstream Net Income Attributable | ||||||||||||||||||||||||||||
to Phillips 66 ($ Millions)* | 61 | 111 | 118 | 113 | 403 | 89 | (91 | ) | (77 | ) | (79 | ) | ||||||||||||||||
* Includes DCP Midstream-related earnings: | 51 | 90 | 87 | 59 | 287 | 60 | 42 | 39 | 141 | |||||||||||||||||||
Capex and Investments ($ Millions) | 3 | 1 | 5 | 8 | 17 | 4 | 4 | 3 | 11 | |||||||||||||||||||
D&A ($ Millions) | 1 | - | - | 1 | 2 | - | 1 | - | 1 | |||||||||||||||||||
100% DCP Midstream Results | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Income, excludes parent company income tax | ||||||||||||||||||||||||||||
related to DCP's earnings ($ Millions) | 133 | 277 | 266 | 187 | 863 | 144 | 132 | 95 | 371 | |||||||||||||||||||
Capex and Investments ($ Millions) | 229 | 298 | 246 | 785 | 1,558 | 450 | 676 | 820 | 1,946 | |||||||||||||||||||
D&A ($ Millions) | 105 | 110 | 116 | 118 | 449 | 120 | 37 | 68 | 225 | |||||||||||||||||||
Net Interest Expense ($ Millions)* | 53 | 52 | 55 | 53 | 213 | 56 | 47 | 43 | 146 | |||||||||||||||||||
* Net of interest income | ||||||||||||||||||||||||||||
Selected DCP Volumes and Gross Margin by Major Contract Type (excludes current quarter) | ||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of Proceeds (long NGL / long Gas)* | ||||||||||||||||||||||||||||
Volume (TBtu/d) | 4.3 | 4.6 | 4.7 | 4.8 | 4.6 | 4.8 | 4.7 | ** | ** | |||||||||||||||||||
Gross Margin ($ Millions) | 265 | 320 | 320 | 285 | 1,190 | 225 | 170 | ** | ** | |||||||||||||||||||
Keep-whole (long NGL / short Gas)* | ||||||||||||||||||||||||||||
Volume (TBtu/d) | 0.6 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.8 | ** | ** | |||||||||||||||||||
Gross Margin ($ Millions) | 80 | 105 | 115 | 110 | 410 | 105 | 80 | ** | ** | |||||||||||||||||||
Fee-based Gas (primarily gathering & transport)* | ||||||||||||||||||||||||||||
Volume (TBtu/d) | 4.6 | 4.6 | 4.6 | 4.6 | 4.6 | 4.7 | 4.7 | ** | ** | |||||||||||||||||||
Gross Margin ($ Millions) | 55 | 60 | 59 | 64 | 238 | 60 | 62 | ** | ** | |||||||||||||||||||
Fee-based NGL Transport and Fractionation | ||||||||||||||||||||||||||||
Volume (MB/D) | 165 | 179 | 174 | 186 | 176 | 214 | 163 | ** | ** | |||||||||||||||||||
Gross Margin ($ Millions) | 11 | 13 | 14 | 14 | 52 | 19 | 15 | ** | ** | |||||||||||||||||||
Total Throughput (TBtu/d) | 6.7 | 6.9 | 7.1 | 7.1 | 7.0 | 7.2 | 7.0 | 7.2 | 7.1 | |||||||||||||||||||
NGL Production (MB/D) | 358 | 377 | 392 | 406 | 383 | 412 | 392 | 398 | 401 | |||||||||||||||||||
* Certain volumes earn duplicate revenue streams (i.e. both fee plus processing economics) | ||||||||||||||||||||||||||||
** Pending DCP release | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average NGL Price ($/BBL)* | ||||||||||||||||||||||||||||
DCP Midstream | 47.64 | 52.24 | 52.09 | 50.60 | 50.64 | 42.10 | 32.48 | 30.21 | 34.93 | |||||||||||||||||||
* Prices are based on index prices from the Mont Belvieu and Conway market hubs that are weighted by natural gas liquids component and location mix. | ||||||||||||||||||||||||||||
PSX Other Volumes | ||||||||||||||||||||||||||||
NGL Fractionated (MB/D) | 106 | 115 | 116 | 112 | 112 | 105 | 93 | 113 | 104 |
CHEMICALS | ||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||
Chemicals Net Income Attributable | ||||||||||||||||||||||||||||
to Phillips 66 ($ Millions) | 185 | 190 | 193 | 148 | 716 | 217 | 207 | 153 | 577 | |||||||||||||||||||
100% CPChem Results | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Income, excludes parent company income tax | ||||||||||||||||||||||||||||
related to CPChem's earnings ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
Olefins and Polyolefins | 418 | 508 | 497 | 367 | 1,790 | 559 | 681 | 693 | 1,933 | |||||||||||||||||||
Specialties, Aromatics and Styrenics | 101 | 62 | 64 | 46 | 273 | 59 | 75 | (10 | ) | 124 | ||||||||||||||||||
Corporate and Other | 9 | (33 | ) | (27 | ) | (42 | ) | (93 | ) | (10 | ) | (134 | ) | (210 | ) | (354 | ) | |||||||||||
Total | 528 | 537 | 534 | 371 | 1,970 | 608 | 622 | 473 | 1,703 | |||||||||||||||||||
Income (Loss) before Income Taxes ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
Olefins and Polyolefins | 425 | 518 | 505 | 369 | 1,817 | 567 | 692 | 700 | 1,959 | |||||||||||||||||||
Specialties, Aromatics and Styrenics | 109 | 69 | 74 | 52 | 304 | 66 | 83 | (2 | ) | 147 | ||||||||||||||||||
Corporate and Other | 8 | (32 | ) | (28 | ) | (42 | ) | (94 | ) | (9 | ) | (133 | ) | (210 | ) | (352 | ) | |||||||||||
Total | 542 | 555 | 551 | 379 | 2,027 | 624 | 642 | 488 | 1,754 | |||||||||||||||||||
Investing Cash Flows ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
Capex and Investments | 81 | 117 | 98 | 148 | 444 | 149 | 144 | 204 | 497 | |||||||||||||||||||
Advances to Equity Companies | 69 | 30 | - | - | 99 | 35 | 70 | 44 | 149 | |||||||||||||||||||
Advance Repayments from Equity Companies | - | - | - | - | - | (103 | ) | (63 | ) | (54 | ) | (220 | ) | |||||||||||||||
D&A ($ Millions) | 66 | 63 | 63 | 66 | 258 | 64 | 64 | 155 | 283 | |||||||||||||||||||
Net Interest Expense ($ Millions)* | (6 | ) | 9 | 9 | 7 | 19 | 7 | 3 | - | 10 | ||||||||||||||||||
* Net of interest income | ||||||||||||||||||||||||||||
Externally Marketed Sales Volumes (MM Lbs) | ||||||||||||||||||||||||||||
Olefins & Polyolefins | 3,362 | 3,473 | 3,758 | 3,712 | 14,305 | 3,640 | 3,510 | 3,811 | 10,961 | |||||||||||||||||||
Specialties, Aromatics, & Styrenics | 1,687 | 1,732 | 1,722 | 1,563 | 6,704 | 1,793 | 1,811 | 1,545 | 5,149 | |||||||||||||||||||
Total | 5,049 | 5,205 | 5,480 | 5,275 | 21,009 | 5,433 | 5,321 | 5,356 | 16,110 | |||||||||||||||||||
Market Indicators | ||||||||||||||||||||||||||||
Industry Prices* | ||||||||||||||||||||||||||||
Ethylene, Net Transaction Price (cents/lb) | 49.33 | 57.50 | 55.58 | 54.58 | 54.25 | 55.17 | 46.83 | 45.42 | 49.14 | |||||||||||||||||||
HDPE Blow Molding (cents/lb) | 87.67 | 95.00 | 89.00 | 85.67 | 89.33 | 92.00 | 88.00 | 84.33 | 88.11 | |||||||||||||||||||
Industry Costs* | ||||||||||||||||||||||||||||
Ethylene, Cash Cost Weighted Average Feed (cents/lb) | 32.68 | 33.84 | 34.45 | 41.00 | 35.49 | 28.25 | 18.47 | 19.72 | 22.15 | |||||||||||||||||||
HDPE, Total Cash Cost (cents/lb) | 62.57 | 74.21 | 71.08 | 66.00 | 68.47 | 72.74 | 64.81 | 62.04 | 66.53 | |||||||||||||||||||
* Released by IHS. Reflect the IHS analysis of historical market indicators. |
CORPORATE AND OTHER | ||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2012 | |||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||
Corporate and Other Net Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||||
Attributable to Phillips 66 ($ Millions) | (58 | ) | (36 | ) | (47 | ) | (51 | ) | (192 | ) | (70 | ) | (119 | ) | (125 | ) | (314 | ) | ||||||||||
Detail of Net Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||||
Attributable to Phillips 66 ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | (2 | ) | (3 | ) | (2 | ) | (4 | ) | (11 | ) | (9 | ) | (45 | ) | (47 | ) | (101 | ) | ||||||||||
Corporate overhead | (22 | ) | (14 | ) | (17 | ) | (23 | ) | (76 | ) | (28 | ) | (21 | ) | (30 | ) | (79 | ) | ||||||||||
Technology | (13 | ) | (11 | ) | (14 | ) | (15 | ) | (53 | ) | (13 | ) | (11 | ) | (11 | ) | (35 | ) | ||||||||||
Repositioning Costs | - | - | - | - | - | - | (30 | ) | (13 | ) | (43 | ) | ||||||||||||||||
Other | (21 | ) | (8 | ) | (14 | ) | (9 | ) | (52 | ) | (20 | ) | (12 | ) | (24 | ) | (56 | ) | ||||||||||
Total | (58 | ) | (36 | ) | (47 | ) | (51 | ) | (192 | ) | (70 | ) | (119 | ) | (125 | ) | (314 | ) | ||||||||||
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (4 | ) | (4 | ) | (4 | ) | (5 | ) | (17 | ) | (13 | ) | (83 | ) | (74 | ) | (170 | ) | ||||||||||
Capitalized interest | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Interest revenue | - | - | - | - | - | - | 12 | 2 | 14 | |||||||||||||||||||
Premium on early debt retirement | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Total | (4 | ) | (4 | ) | (4 | ) | (5 | ) | (17 | ) | (13 | ) | (71 | ) | (72 | ) | (156 | ) | ||||||||||
Foreign Currency Gains | ||||||||||||||||||||||||||||
(Losses) After-Tax ($ Millions) | - | - | - | - | - | - | (1 | ) | 1 | - | ||||||||||||||||||
Phillips 66 Total Company | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt ($ Millions) | 411 | 403 | 397 | 391 | 391 | 6,178 | 7,986 | 7,978 | 7,978 | |||||||||||||||||||
Debt-to-Capital Ratio (%) | 1 | % | 2 | % | 1 | % | 2 | % | 2 | % | 20 | % | 30 | % | 28 | % | 28 | % | ||||||||||
Total Equity ($ Millions) | 28,416 | 26,176 | 26,372 | 23,293 | 23,293 | 24,943 | 18,979 | 20,606 | 20,606 |