Exhibit 16.2
UNAUDITED PROFORMA CONDENSED BALANCE SHEET
YEAR ENDED OCTOBER 31, 2019
Gentech Holdings, Inc. | Sinister Labs LLC | Pro Forma Adjustments | Pro Forma Combined | |||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||
Current Assets | ||||||||||||||||
Cash | $ | 53 | $ | 28,899 | $ | (28,899 | ) | $ | 53 | |||||||
Accounts receivable | - | 527,669 | - | 527,669 | ||||||||||||
Loan origination costs | 1,645 | - | - | 1,645 | ||||||||||||
Other current assets | - | 856,253 | - | 856,253 | ||||||||||||
Total current assets | 1,698 | 1,412,821 | (28,899 | ) | 1,385,620 | |||||||||||
Property and equipment, net | 16,499 | 1,949 | (1,949 | ) | 16,499 | |||||||||||
Total Assets | $ | 18,197 | $ | 1,414,770 | $ | (30,848 | ) | $ | 1,402,119 | |||||||
Liabilities and Stockholders Equity | ||||||||||||||||
Current Liabilities | ||||||||||||||||
Judgement payable | $ | 1,068,339 | $ | - | $ | - | $ | 1,068,339 | ||||||||
Accounts payable | 22,404 | 403,491 | (403,491 | ) | 22,404 | |||||||||||
Accrued expenses, related parties | 23,927 | - | - | 23,927 | ||||||||||||
Accrued expenses | 186,905 | - | - | 186,905 | ||||||||||||
Accrued compensation | 134,201 | - | - | 134,201 | ||||||||||||
Credit cards | - | 31,379 | (31,379 | ) | - | |||||||||||
Loans payable, related parties | 29,000 | - | - | 29,000 | ||||||||||||
Derivative liability | 414,856 | - | - | 414,856 | ||||||||||||
Payroll liabilies | - | 332 | (332 | ) | - | |||||||||||
Sales taxes payable | - | 159 | (159 | ) | - | |||||||||||
Loans payable, related parties | 35,979 | - | - | 35,979 | ||||||||||||
Loans payable | 27,400 | 3,910,037 | (3,910,037 | ) | 27,400 | |||||||||||
Convertible debenture | 1,143,146 | - | - | 1,143,146 | ||||||||||||
Total current liabilites | 3,086,157 | 4,345,398 | (4,345,398 | ) | 3,086,157 | |||||||||||
- | ||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | - | |||||||||||||||
Common stock | 4,287 | - | - | 4,287 | ||||||||||||
Additional paid in capital | 5,606,239 | - | 4,314,550 | 9,920,789 | ||||||||||||
Subscriptions payable | 1,500 | - | - | 1,500 | ||||||||||||
Retained earnings | (8,679,986 | ) | (2,930,628 | ) | - | (11,610,614 | ) | |||||||||
Total stockholders’ equity | (3,067,960 | ) | (2,930,628 | ) | 4,314,550 | (1,684,038 | ) | |||||||||
- | ||||||||||||||||
Total liabilities and Stockholder’s equity (Deficit) | $ | 18,197 | $ | 1,414,770 | $ | (30,848 | ) | $ | 1,402,119 |
F-1
UNAUDITED PROFORMA CONDENSED STATEMENT OF OPERATIONS
YEAR ENDED OCTOBER 31, 2019
Gentech Holdings, Inc. | Sinister Labs LLC | Pro Forma Adjustments | Pro Forma Combined | |||||||||||||
Revenue | $ | - | $ | 2,239,266 | $ | $ | 2,239,266 | |||||||||
- | ||||||||||||||||
Cost of goods sold | 1,607,941 | 1,607,941 | ||||||||||||||
- | ||||||||||||||||
Gross profit | 631,325 | 631,325 | ||||||||||||||
- | ||||||||||||||||
Operating expenses | - | |||||||||||||||
Amazon Advertising Fees | 787 | 787 | ||||||||||||||
Bad Debt | 171,931 | 171,931 | ||||||||||||||
Charitable Contributions | - | - | ||||||||||||||
E-commerce Expenses | - | - | ||||||||||||||
CS Product Replacement | 1,463 | 1,463 | ||||||||||||||
D2C Shipping | 114,418 | 114,418 | ||||||||||||||
Digital Strategy | 65,000 | 65,000 | ||||||||||||||
Ecommerce Software | 12,712 | 12,712 | ||||||||||||||
Gateway Fees | 120 | 120 | ||||||||||||||
Merchant Fees | 16,184 | 16,184 | ||||||||||||||
Paid Advertising | 114,477 | 114,477 | ||||||||||||||
Website Expenses | 330 | 330 | ||||||||||||||
Domain Registration | 77 | 77 | ||||||||||||||
Shopify Application Fee | (3,330 | ) | (3,330 | ) | ||||||||||||
Shopify Shipping Fee | - | - | ||||||||||||||
Shopify Subscription Fees | 2,664 | 2,664 | ||||||||||||||
Shopify Transaction Fees | 2,279 | 2,279 | ||||||||||||||
Website Expenses - UK | 187 | 187 | ||||||||||||||
Total Website Expenses | 2,207 | 2,207 | ||||||||||||||
Total E-commerce Expenses | 326,582 | 326,582 | ||||||||||||||
Employee Benefits & Labor | - | |||||||||||||||
Employee Benefits | - | |||||||||||||||
Dental Insurance | 1,210 | 1,210 | ||||||||||||||
Health Insurance | 13,796 | 13,796 | ||||||||||||||
Vision Insurance | 165 | 165 | ||||||||||||||
Total Employee Benefits | 15,171 | 15,171 | ||||||||||||||
Reimbursement | - | |||||||||||||||
Taxes | 26,044 | 26,044 | ||||||||||||||
Wages | - | |||||||||||||||
Bonus | 13,862 | 13,862 | ||||||||||||||
Commission | 39,340 | 39,340 | ||||||||||||||
Holiday Pay | 288 | 288 | ||||||||||||||
Other Earnings | 15,356 | 15,356 | ||||||||||||||
Overtime | - | |||||||||||||||
Paid time off | 672 | 672 | ||||||||||||||
Regular Pay | 22,970 | 22,970 | ||||||||||||||
Salary | 120,050 | 244,487 | 364,537 | |||||||||||||
Vacation Pay | - | |||||||||||||||
Total Wages | 120,050 | 336,976 | 457,026 | |||||||||||||
Total Employee Benefits & Labor | 378,191 | 378,191 | ||||||||||||||
Facility Expenses | - | |||||||||||||||
Janitorial | 1,214 | 1,214 | ||||||||||||||
Pest Control | 80 | 80 | ||||||||||||||
Rent Expense | 17,178 | 17,178 | ||||||||||||||
Repair & Maintenance | 716 | 716 | ||||||||||||||
TX Internet Expenses | 508 | 508 | ||||||||||||||
Utilities | 1,877 | 1,877 | ||||||||||||||
Total Facility Expenses | 21,573 | 21,573 | ||||||||||||||
Genreal & administrative | 478,442 | 478,442 | ||||||||||||||
Bank Fees | 1,021 | 1,021 | ||||||||||||||
Computer Maintenance | 820 | 820 | ||||||||||||||
G&A Software Expense | 4,148 | 4,148 | ||||||||||||||
Gifts | 656 | 656 | ||||||||||||||
Insurance Expense | 11,064 | 11,064 | ||||||||||||||
Interest Expense | 64,430 | 64,430 | ||||||||||||||
Inventory XFer Account | - | - | ||||||||||||||
Licenses, Registrations, & Permits | 649 | 649 | ||||||||||||||
Management Services | - | - | ||||||||||||||
Meals & Entertainment | 1,345 | 1,345 | ||||||||||||||
Office Supplies | 3,262 | 3,262 | ||||||||||||||
Payroll Processing Fees | 650 | 650 | ||||||||||||||
Postage | 532 | 532 | ||||||||||||||
Professional Fees | 115,417 | - | 115,417 | |||||||||||||
Contract Consultant | 6,376 | 6,376 | ||||||||||||||
Legal & Professional Fees | 38,369 | 38,369 | ||||||||||||||
Total Professional Fees | 115,417 | 44,745 | 160,162 | |||||||||||||
Recruiting Expenses | - | |||||||||||||||
Taxes Paid | 14 | 14 | ||||||||||||||
Franchise Taxes | 963 | 963 | ||||||||||||||
Property Taxes | 25,657 | 25,657 | ||||||||||||||
Total Taxes Paid | 26,634 | 26,634 | ||||||||||||||
Total General/Administrative Expenses | 159,956 | 159,956 | ||||||||||||||
Marketing & Advertising | - | |||||||||||||||
Athlete Sponsorship | 4,800 | 4,800 | ||||||||||||||
Clothing | 176 | 176 | ||||||||||||||
Demo Expense | 3,250 | 3,250 | ||||||||||||||
Event Sponsorships | - | - | ||||||||||||||
Influencer Commission | - | - | ||||||||||||||
Influencer Product | 3,121 | 3,121 | ||||||||||||||
Marketing Materials | 47,275 | 47,275 | ||||||||||||||
Marketing Other | 2,799 | 2,799 | ||||||||||||||
Print Advertising | 562 | 562 | ||||||||||||||
Promotional Product | 33,856 | 33,856 | ||||||||||||||
Sampling Expense | 182 | 182 | ||||||||||||||
Social Media Consulting | 20,000 | 20,000 | ||||||||||||||
Tradeshow Expenses | - | - | ||||||||||||||
Tradeshow Booth Fees/Materials | 20,776 | 20,776 | ||||||||||||||
Tradeshow Booth Workers | 3,015 | 3,015 | ||||||||||||||
Tradeshow Discounts & Giveaways | - | |||||||||||||||
Tradeshow Internet | 2,664 | 2,664 | ||||||||||||||
Tradeshow M&E | 4,467 | 4,467 | ||||||||||||||
Tradeshow Shipping | 4,718 | 4,718 | ||||||||||||||
Tradeshow Travel | 11,253 | 11,253 | ||||||||||||||
Total Tradeshow Expenses | 46,894 | 46,894 | ||||||||||||||
Total Marketing & Advertising | 162,914 | 162,914 | ||||||||||||||
Payroll Expenses | - | |||||||||||||||
Wages | - | |||||||||||||||
Paid time off | - | - | ||||||||||||||
Total Wages | - | - | ||||||||||||||
Total Payroll Expenses | - | - | ||||||||||||||
Product Development | 1,760 | 1,760 | ||||||||||||||
Miscellaneous Development | 12,163 | 12,163 | ||||||||||||||
Packaging Design | 18,359 | 18,359 | ||||||||||||||
Product Registrations | 315 | 315 | ||||||||||||||
Research & Development | 6,484 | 6,484 | ||||||||||||||
Total Product Development | 39,081 | 39,081 | ||||||||||||||
Selling Expenses | - | |||||||||||||||
Advertising/Promotional | 8,004 | 8,004 | ||||||||||||||
Amazon Fees | 14,853 | 14,853 | ||||||||||||||
Car Stock | 6,821 | 6,821 | ||||||||||||||
Distributor/Wholesale Freight | 102,368 | 102,368 | ||||||||||||||
EDI Expense | 3,149 | 3,149 | ||||||||||||||
Freight Damages | 3,440 | 3,440 | ||||||||||||||
Outside Sales Commission | 585 | 585 | ||||||||||||||
QuickBooks Payments Fees | 1,088 | 1,088 | ||||||||||||||
Registration Fees | 51 | 51 | ||||||||||||||
Store/Retail Product Promo | 5,120 | 5,120 | ||||||||||||||
Travel Expenses | - | |||||||||||||||
Airfare | 4,336 | 4,336 | ||||||||||||||
Gas | 5,663 | 5,663 | ||||||||||||||
Hotel | 2,419 | 2,419 | ||||||||||||||
Taxi/Train/Bus/Shuttle | 4,259 | 4,259 | ||||||||||||||
Travel Internet | 46 | 46 | ||||||||||||||
Travel Meals | 5,645 | 5,645 | ||||||||||||||
Total Travel Expenses | 22,367 | 22,367 | ||||||||||||||
UPS Shipping | 5,063 | 5,063 | ||||||||||||||
Vendor Slotting, Compliance & Other Fees | 18,986 | 18,986 | ||||||||||||||
Wholesale Software | 750 | 750 | ||||||||||||||
Total Selling Expenses | 192,644 | 192,644 | ||||||||||||||
Technology Expenses | - | |||||||||||||||
Minor Hardware | - | |||||||||||||||
Total Technology Expenses | - | - | ||||||||||||||
Warehouse & Logistics | - | - | ||||||||||||||
Inner Warehouse Shipping | 4,797 | 4,797 | ||||||||||||||
Logistics Consulting | 4,100 | 4,100 | ||||||||||||||
Warehouse Labor | 5,730 | 5,730 | ||||||||||||||
Warehouse Repairs | - | - | ||||||||||||||
Warehouse Storage - External | 55,166 | 55,166 | ||||||||||||||
Warehouse Supplies | 14,903 | 14,903 | ||||||||||||||
Total Warehouse & Logistics | - | 84,696 | 84,696 | |||||||||||||
Total Expenses | 713,909 | 1,538,354 | 2,252,263 | |||||||||||||
Net Operating Income | (713,909 | ) | (907,029 | ) | (1,620,938 | ) | ||||||||||
- | ||||||||||||||||
Other Income/(Expenses) | - | |||||||||||||||
Gain on settlement of debt | 149,856 | - | 149,856 | |||||||||||||
Interest expense | (219,620 | ) | - | (219,620 | ) | |||||||||||
Total Other Income/( Expenses) | (69,764 | ) | - | (69,764 | ) | |||||||||||
Net Other Income/(Expenses) | - | - | ||||||||||||||
- | ||||||||||||||||
Net loss | $ | (783,673 | ) | $ | (907,029 | ) | $ | $ | (1,690,702 | ) |
F-2