Exhibit 99.2 | ||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Second Quarter | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | '20 vs '19 | ||||||||||||||||||||||||
% Change | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 935,466 | $ | 1,020,970 | (8.4) | % | ||||||||||||||||||||
Interest expense | 185,640 | 226,532 | (18.1) | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | 749,826 | 794,438 | (5.6) | |||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 300,573 | 35,688 | 742.2 | |||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 449,253 | 758,750 | (40.8) | |||||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 36,255 | 42,853 | (15.4) | |||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 30,124 | 28,057 | 7.4 | |||||||||||||||||||||||
Card fees | 20,136 | 22,037 | (8.6) | |||||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 22,383 | 19,431 | 15.2 | |||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 35,757 | 12,962 | 175.9 | |||||||||||||||||||||||
Capital markets income | 17,294 | 14,161 | 22.1 | |||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 13,794 | 10,466 | 31.8 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities gains/(losses), net | 78,144 | (1,771) | nm | |||||||||||||||||||||||
Gain on sale and fair value increase, net, of private equity investments | 4,452 | 2,313 | nm | |||||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 19,002 | 18,676 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 277,341 | 169,185 | 63.9 | |||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 309,274 | 282,436 | 9.5 | |||||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 83,921 | 78,245 | 7.3 | |||||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 42,846 | 36,875 | 16.2 | |||||||||||||||||||||||
Professional fees | 25,980 | 15,660 | 65.9 | |||||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 12,129 | 14,629 | (17.1) | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 5,280 | 5,802 | (9.0) | |||||||||||||||||||||||
Merger-related expense | — | 57,140 | nm | |||||||||||||||||||||||
Earnout liability adjustments | 4,908 | — | nm | |||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt, net | 1,904 | — | nm | |||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 6,042 | 37 | nm | |||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 68,137 | 65,713 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 560,421 | 556,537 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 166,173 | 371,398 | (55.3) | |||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 34,461 | 95,028 | (63.7) | |||||||||||||||||||||||
Net income | 131,712 | 276,370 | (52.3) | |||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 16,581 | 6,300 | 163.2 | |||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 115,131 | $ | 270,070 | (57.4) | % | ||||||||||||||||||||
Net income per common share, basic | $ | 0.78 | $ | 1.70 | (53.9) | % | ||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 0.78 | 1.68 | (53.7) | |||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.66 | 0.60 | 10.0 | |||||||||||||||||||||||
Return on average assets * | 0.52 | % | 1.21 | % | (69) | bps | ||||||||||||||||||||
Return on average common equity * | 5.15 | 12.46 | (731) | |||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 147,300 | 159,148 | (7.4) | % | ||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 148,067 | 160,908 | (8.0) | |||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||
bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||
* - ratios are annualized |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2020 | 2019 | Second Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | Second Quarter | '20 vs '19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 451,569 | 483,897 | 506,253 | 523,415 | 516,131 | (12.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 75,003 | 110,637 | 106,985 | 121,318 | 118,869 | (36.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 376,566 | 373,260 | 399,268 | 402,097 | 397,262 | (5.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 141,851 | 158,722 | 24,470 | 27,562 | 12,119 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 234,715 | 214,538 | 374,798 | 374,535 | 385,143 | (39.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 15,567 | 20,689 | 22,385 | 22,952 | 21,994 | (29.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 14,950 | 15,174 | 15,645 | 14,686 | 14,478 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 9,186 | 10,950 | 11,325 | 12,297 | 11,161 | (17.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 9,984 | 12,398 | 11,106 | 11,071 | 10,052 | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 23,530 | 12,227 | 9,287 | 10,351 | 7,907 | 197.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | 6,050 | 11,243 | 8,972 | 7,396 | 8,916 | (32.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 7,756 | 6,038 | 5,620 | 5,139 | 5,176 | 49.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains/(losses), net | 69,409 | 8,734 | (2,157) | (3,731) | (1,845) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale and fair value increase/(decrease) of private equity investments | 8,707 | (4,255) | 8,100 | 1,194 | 1,455 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 8,345 | 10,659 | 7,672 | 7,405 | 10,513 | (20.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 173,484 | 103,857 | 97,955 | 88,760 | 89,807 | 93.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 159,597 | 149,678 | 145,084 | 142,516 | 143,009 | 11.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 41,727 | 42,194 | 42,644 | 41,017 | 39,851 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 21,366 | 21,480 | 20,293 | 18,528 | 19,118 | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 15,305 | 10,675 | 9,921 | 9,719 | 9,312 | 64.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 6,851 | 5,278 | 9,825 | 7,242 | 7,867 | (12.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 2,640 | 2,640 | 2,901 | 2,901 | 2,410 | 9.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expense | — | — | (913) | 353 | 7,401 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnout liability adjustments | 4,908 | — | — | 10,457 | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt, net | — | 1,904 | — | 4,592 | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation adjustment to Visa derivative | — | — | 1,111 | 2,500 | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 2,822 | 3,220 | 1,259 | (66) | 18 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 28,925 | 39,210 | 33,996 | 36,551 | 35,140 | (17.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 284,141 | 276,279 | 266,121 | 276,310 | 264,126 | 7.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 124,058 | 42,116 | 206,632 | 186,985 | 210,824 | (41.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 30,866 | 3,595 | 54,948 | 51,259 | 54,640 | (43.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 93,192 | 38,521 | 151,684 | 135,726 | 156,184 | (40.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 3,150 | 163.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 84,901 | 30,230 | 143,393 | 127,435 | 153,034 | (44.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, basic | $ | 0.58 | 0.21 | 0.98 | 0.84 | 0.97 | (40.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 0.57 | 0.20 | 0.97 | 0.83 | 0.96 | (40.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.33 | 0.33 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets * | 0.71 | % | 0.32 | 1.27 | 1.14 | 1.34 | (63) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity * | 7.48 | 2.75 | 13.08 | 11.36 | 13.90 | (642) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 147,288 | 147,311 | 146,948 | 152,238 | 157,389 | (6.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 147,733 | 148,401 | 148,529 | 154,043 | 159,077 | (7.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* - ratios are annualized |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA | June 30, 2020 | December 31, 2019 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except share data) | ||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 572,169 | $ | 535,846 | $ | 549,616 | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing funds with Federal Reserve Bank | 860,289 | 553,390 | 531,488 | |||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits with banks | 20,719 | 20,635 | 20,271 | |||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 118,048 | 77,047 | 49,946 | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 1,571,225 | 1,186,918 | 1,151,321 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 7,197,493 | 6,778,670 | 7,007,012 | |||||||||||||||||||||||
Loans held for sale ($266,306, $115,173, $81,855 measured at fair value, respectively) | 900,936 | 115,173 | 86,716 | |||||||||||||||||||||||
Loans, net of deferred fees and costs | 39,914,297 | 37,162,450 | 36,138,561 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (588,648) | (281,402) | (257,376) | |||||||||||||||||||||||
Loans, net | 39,325,649 | 36,881,048 | 35,881,185 | |||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,038,049 | 775,665 | 766,287 | |||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 481,716 | 493,940 | 490,644 | |||||||||||||||||||||||
Goodwill | 497,267 | 497,267 | 492,390 | |||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 50,392 | 55,671 | 61,473 | |||||||||||||||||||||||
Receivable on unsettled securities sales | 1,289,116 | — | — | |||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,770,146 | 1,418,930 | 1,381,175 | |||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 54,121,989 | $ | 48,203,282 | $ | 47,318,203 | ||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | $ | 12,555,714 | $ | 9,439,485 | $ | 9,205,066 | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 31,638,866 | 28,966,019 | 28,761,656 | |||||||||||||||||||||||
Total deposits | 44,194,580 | 38,405,504 | 37,966,722 | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 225,576 | 165,690 | 273,481 | |||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 300,000 | 1,753,560 | 1,330,000 | |||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 2,327,921 | 2,153,897 | 2,306,072 | |||||||||||||||||||||||
Due on unsettled securities purchases | 922,952 | — | — | |||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,097,992 | 782,941 | 688,112 | |||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 49,069,021 | 43,261,592 | 42,564,387 | |||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock - no par value. Authorized 100,000,000 shares; issued 22,000,000, 22,000,000, and 8,000,000 | 537,145 | 537,145 | 195,140 | |||||||||||||||||||||||
Common stock - $1.00 par value. Authorized 342,857,143 shares; issued 167,405,730, 166,800,623, and 166,079,543; outstanding 147,312,703, 147,157,596, and 156,872,026 | 167,406 | 166,801 | 166,080 | |||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 3,826,726 | 3,819,336 | 3,801,748 | |||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost – 20,093,027, 19,643,027, and 9,207,517 shares | (731,806) | (715,560) | (344,901) | |||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income, net | 202,970 | 65,641 | 49,289 | |||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 1,050,527 | 1,068,327 | 886,460 | |||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 5,052,968 | 4,941,690 | 4,753,816 | |||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 54,121,989 | $ | 48,203,282 | $ | 47,318,203 |
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES AND YIELDS/RATES (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second | First | Fourth | Third | Second | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Earning Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2) (4) | $ | 6,618,533 | 6,680,047 | 6,696,768 | 6,831,036 | 6,955,386 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 2.72 | % | 3.09 | 3.12 | 3.14 | 3.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets (5) | $ | 6,173 | 6,306 | 7,986 | 5,519 | 4,853 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 2.19 | % | 2.70 | 2.69 | 4.01 | 1.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (3) (4) | $ | 30,236,919 | 27,607,343 | 26,698,202 | 26,567,719 | 26,353,701 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 3.95 | % | 4.57 | 4.82 | 5.09 | 5.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans (3) | $ | 9,899,172 | 9,985,702 | 9,809,832 | 9,633,603 | 9,423,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 4.34 | % | 4.60 | 5.07 | 5.08 | 5.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | (498,545) | (368,033) | (269,052) | (258,024) | (259,284) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net (3) | $ | 39,637,546 | 37,225,012 | 36,238,982 | 35,943,298 | 35,517,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 4.08 | % | 4.62 | 4.93 | 5.13 | 5.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | $ | 221,157 | 86,415 | 117,909 | 99,556 | 70,497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 3.09 | % | 3.67 | 3.77 | 3.93 | 4.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | $ | 19,246 | — | — | 475 | 272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 4.19 | % | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold, due from Federal Reserve Bank, and other short-term investments | $ | 1,709,086 | 652,130 | 514,635 | 513,160 | 511,488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 0.11 | % | 1.02 | 1.71 | 2.08 | 2.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock (5) | $ | 247,801 | 284,082 | 278,586 | 254,994 | 234,949 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 3.60 | % | 3.38 | 2.85 | 3.85 | 3.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | $ | 48,459,542 | 44,933,992 | 43,854,866 | 43,648,038 | 43,295,289 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 3.75 | % | 4.33 | 4.60 | 4.78 | 4.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 7,260,940 | 6,445,986 | 6,381,282 | 6,138,810 | 6,335,953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.21 | % | 0.51 | 0.60 | 0.69 | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money Market accounts | $ | 12,238,479 | 11,548,014 | 10,526,296 | 10,138,783 | 10,024,836 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.46 | % | 1.00 | 1.13 | 1.26 | 1.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | $ | 1,036,024 | 926,822 | 915,640 | 900,366 | 904,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.02 | % | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits under $100,000 | $ | 1,621,943 | 1,761,741 | 1,873,350 | 2,100,492 | 2,245,878 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.43 | % | 1.64 | 1.27 | 1.39 | 1.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits over $100,000 | $ | 4,772,555 | 5,051,705 | 5,198,266 | 5,957,691 | 6,331,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.80 | % | 2.04 | 1.51 | 1.69 | 1.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other brokered deposits | $ | 1,998,571 | 1,376,669 | 1,156,131 | 993,078 | 766,718 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.25 | % | 1.42 | 1.84 | 2.47 | 2.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | $ | 2,244,429 | 2,166,496 | 2,121,069 | 2,119,149 | 1,985,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.86 | % | 2.11 | 2.16 | 2.27 | 2.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | $ | 31,172,941 | 29,277,433 | 28,172,034 | 28,348,369 | 28,594,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.73 | % | 1.18 | 1.16 | 1.32 | 1.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | $ | 250,232 | 167,324 | 192,731 | 221,045 | 300,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.12 | % | 0.30 | 0.24 | 0.22 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | $ | 550,000 | 1,384,362 | 1,565,507 | 1,307,370 | 1,090,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.23 | % | 1.66 | 1.87 | 2.31 | 2.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | $ | 2,834,188 | 2,678,651 | 2,153,983 | 2,286,221 | 2,114,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 2.36 | % | 2.78 | 3.07 | 3.32 | 3.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 34,807,361 | 33,507,770 | 32,084,255 | 32,163,005 | 32,100,390 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.86 | % | 1.30 | 1.30 | 1.47 | 1.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | $ | 11,923,534 | 9,409,774 | 9,706,784 | 9,365,776 | 9,304,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of funds | 0.65 | % | 1.04 | 1.02 | 1.16 | 1.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.13 | % | 3.37 | 3.65 | 3.69 | 3.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment (4) | $ | 861 | 786 | 769 | 819 | 811 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Yields and rates are annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Excludes net unrealized gains and losses. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Average loans are shown net of unearned income. Non-performing loans are included. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal income tax rate of 21%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) Included as a component of other assets on the consolidated balance sheet. |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LOANS OUTSTANDING BY TYPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Total Loans | Total Loans | Linked Quarter | Total Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | June 30, 2020 | March 31, 2020 | % Change | June 30, 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 13,136,696 | $ | 11,018,155 | 19.2 | % | $ | 9,716,939 | 35.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 6,801,580 | 6,643,287 | 2.4 | 6,511,805 | 4.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 19,938,276 | 17,661,442 | 12.9 | 16,228,744 | 22.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 2,252,820 | 2,108,360 | 6.9 | 2,023,061 | 11.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels | 1,364,511 | 1,314,053 | 3.8 | 1,244,519 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 2,297,721 | 2,264,844 | 1.5 | 2,297,515 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 1,738,504 | 1,741,557 | (0.2) | 1,682,283 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 781,252 | 761,863 | 2.5 | 686,827 | 13.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 1,012,392 | 1,027,757 | (1.5) | 980,787 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 9,447,200 | 9,218,434 | 2.5 | 8,914,992 | 6.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 229,999 | 255,005 | (9.8) | 276,068 | (16.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 466,809 | 482,773 | (3.3) | 528,358 | (11.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 696,808 | 737,778 | (5.6) | 804,426 | (13.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 112,539 | 107,351 | 4.8 | 138,840 | (18.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 270,952 | 303,459 | (10.7) | 213,823 | 26.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 300,036 | 304,179 | (1.4) | 295,165 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 683,527 | 714,989 | (4.4) | 647,828 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 10,827,535 | 10,671,201 | 1.5 | 10,367,246 | 4.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 5,811,376 | 5,608,121 | 3.6 | 5,407,762 | 7.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 1,710,264 | 1,778,862 | (3.9) | 1,650,745 | 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Cards | 250,448 | 261,581 | (4.3) | 258,283 | (3.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 1,474,583 | 2,302,349 | (36.0) | 2,249,337 | (34.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 9,246,671 | 9,950,913 | (7.1) | 9,566,127 | (3.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned Income | (98,185) | (25,532) | 284.6 | (23,556) | 316.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 39,914,297 | $ | 38,258,024 | 4.3 | % | $ | 36,138,561 | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Total Non-performing Loans | Total Non-performing Loans | Linked Quarter | Total Non-performing Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | June 30, 2020 | March 31, 2020 | % Change | June 30, 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 83,000 | $ | 99,287 | (16.4) | % | $ | 72,934 | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 19,605 | 17,357 | 13.0 | 13,465 | 45.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 102,605 | 116,644 | (12.0) | 86,399 | 18.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | — | 356 | (100.0) | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels | — | — | nm | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 836 | 836 | — | 300 | 178.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 409 | 712 | (42.6) | 671 | (39.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 393 | 308 | 27.6 | 7 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 1,638 | 2,212 | (25.9) | 978 | 67.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 2,593 | 278 | 832.7 | 208 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 1,844 | 2,047 | (9.9) | 1,637 | 12.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 4,437 | 2,325 | 90.8 | 1,845 | 140.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 840 | 596 | 40.9 | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 685 | 561 | 22.1 | 1,253 | (45.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 1,042 | 1,043 | (0.1) | 1,482 | (29.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 2,567 | 2,200 | 16.7 | 2,735 | (6.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 8,642 | 6,737 | 28.3 | 5,558 | 55.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 17,438 | 13,571 | 28.5 | 13,628 | 28.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 14,200 | 12,475 | 13.8 | 13,830 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 4,552 | 6,860 | (33.6) | 4,667 | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 36,190 | 32,906 | 10.0 | 32,125 | 12.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 147,437 | $ | 156,287 | (5.7) | % | $ | 124,082 | 18.8 | % |
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREDIT QUALITY DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2019 | Second Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second | First | Fourth | Third | Second | '20 vs '19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Loans (NPLs) | $ | 147,437 | 156,287 | 101,636 | 115,915 | 124,083 | 18.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate and Other Assets | 30,242 | 33,679 | 35,810 | 35,400 | 15,479 | 95.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Assets (NPAs) | 177,679 | 189,966 | 137,446 | 151,315 | 139,562 | 27.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses (ALL) | 588,648 | 493,452 | 281,402 | 265,013 | 257,376 | 128.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for Unfunded Commitments | 61,029 | 38,420 | 1,375 | 1,496 | 995 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 649,677 | 531,872 | 282,777 | 266,509 | 258,371 | 151.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - Quarter | 24,045 | 20,061 | 8,821 | 19,925 | 11,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - YTD | 44,106 | 20,061 | 57,612 | 48,791 | 28,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (1) | 0.24 | % | 0.21 | 0.10 | 0.22 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - YTD (1) | 0.23 | 0.21 | 0.16 | 0.18 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs / Loans | 0.37 | 0.41 | 0.27 | 0.32 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs / Loans, ORE and specific other assets | 0.44 | 0.50 | 0.37 | 0.42 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/Loans | 1.63 | 1.39 | 0.76 | 0.73 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/Loans | 1.47 | 1.29 | 0.76 | 0.73 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/NPLs | 440.65 | 340.32 | 278.23 | 229.92 | 208.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/NPLs | 399.25 | 315.74 | 276.87 | 228.63 | 207.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Loans over 90 days and Still Accruing | $ | 8,391 | 6,398 | 15,943 | 15,660 | 5,851 | 43.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.02 | % | 0.02 | 0.04 | 0.04 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Past Due Loans and Still Accruing | $ | 46,390 | 83,235 | 123,793 | 88,219 | 80,792 | (42.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.12 | % | 0.22 | 0.33 | 0.24 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructurings (TDRs) | $ | 166,461 | 160,128 | 133,145 | 130,019 | 126,369 | 31.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Ratio is annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED CAPITAL INFORMATION (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital | $ | 4,364,077 | 4,280,604 | 4,094,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital | 5,459,271 | 5,123,381 | 4,913,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 8.90 | % | 8.95 | 9.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio | 10.15 | 10.23 | 10.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital Ratio | 12.70 | 12.25 | 12.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 8.38 | 9.16 | 8.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity as a Percentage of Total Assets (2) | 8.34 | 9.14 | 9.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity Ratio (3) (5) | 7.41 | 8.08 | 8.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Common Share (4) | $ | 30.65 | 29.93 | 29.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Common Share (3) | 26.94 | 26.17 | 25.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Common equity consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) See "Non-GAAP Financial Measures" of this report for applicable reconciliation. |