Synovus | Exhibit 99.2 | ||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Years Ended | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | December 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 1,653,343 | $ | 1,804,495 | (8) | % | |||||||||||||||||
Interest expense | 120,396 | 291,747 | (59) | ||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,532,947 | 1,512,748 | 1 | ||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (106,251) | 355,022 | nm | ||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,639,198 | 1,157,726 | 42 | ||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 86,310 | 73,132 | 18 | ||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 77,147 | 63,251 | 22 | ||||||||||||||||||||
Card fees | 51,399 | 42,702 | 20 | ||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 56,439 | 44,781 | 26 | ||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 54,371 | 91,413 | (41) | ||||||||||||||||||||
Capital markets income | 26,118 | 27,336 | (4) | ||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 38,019 | 31,297 | 21 | ||||||||||||||||||||
Investment securities (losses) gains, net | (799) | 78,931 | nm | ||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 61,062 | 53,670 | 14 | ||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 450,066 | 506,513 | (11) | ||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | |||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 649,426 | 618,214 | 5 | ||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 169,222 | 169,658 | — | ||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 86,688 | 87,992 | (1) | ||||||||||||||||||||
Professional fees | 32,785 | 56,899 | (42) | ||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 22,355 | 25,210 | (11) | ||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 139,428 | 221,601 | (37) | ||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 1,099,904 | 1,179,574 | (7) | ||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 989,360 | 484,665 | 104 | ||||||||||||||||||||
Income tax expense | 228,893 | 110,970 | 106 | ||||||||||||||||||||
Net income | 760,467 | 373,695 | 103 | ||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 33,163 | 33,163 | — | ||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 727,304 | $ | 340,532 | 114 | % | |||||||||||||||||
Net income per common share, basic | 4.95 | 2.31 | 114 | % | |||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 4.90 | 2.30 | 113 | ||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 1.32 | 1.32 | — | ||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.37 | % | 0.72 | % | 65 | bps | |||||||||||||||||
Return on average common equity | 15.56 | 7.51 | 805 | ||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 147,041 | 147,415 | — | % | |||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 148,495 | 148,210 | — | ||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | |||||||||||||||||||||||
bps - basis points | |||||||||||||||||||||||
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2021 | 2020 | Fourth Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | '21 vs '20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 418,279 | 412,504 | 412,743 | 409,817 | 433,479 | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 25,966 | 27,587 | 30,883 | 35,960 | 47,547 | (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 392,313 | 384,917 | 381,860 | 373,857 | 385,932 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (55,210) | (7,868) | (24,598) | (18,575) | 11,066 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 447,523 | 392,785 | 406,458 | 392,432 | 374,866 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 22,221 | 22,641 | 21,414 | 20,033 | 19,063 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 20,602 | 19,786 | 18,805 | 17,954 | 17,242 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 12,861 | 13,238 | 13,304 | 11,996 | 11,743 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 14,795 | 14,745 | 13,926 | 12,974 | 11,794 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 7,059 | 11,155 | 13,842 | 22,315 | 24,426 | (71) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | 7,188 | 8,089 | 3,335 | 7,505 | 4,352 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 15,168 | 6,820 | 7,188 | 8,843 | 9,725 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | 230 | 962 | — | (1,990) | 2,337 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 16,944 | 17,519 | 15,273 | 11,326 | 14,079 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 117,068 | 114,955 | 107,087 | 110,956 | 114,761 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 167,018 | 160,364 | 160,567 | 161,477 | 153,946�� | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 42,780 | 43,483 | 41,825 | 41,134 | 44,183 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 22,791 | 19,446 | 24,419 | 20,032 | 20,799 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 9,014 | 6,739 | 7,947 | 9,084 | 17,541 | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 6,016 | 5,212 | 5,547 | 5,579 | 6,288 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 47,588 | 31,788 | 30,226 | 29,828 | 59,741 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 295,207 | 267,032 | 270,531 | 267,134 | 302,498 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 269,384 | 240,708 | 243,014 | 236,254 | 187,129 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 68,983 | 53,935 | 56,814 | 49,161 | 36,720 | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 200,401 | 186,773 | 186,200 | 187,093 | 150,409 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 8,291 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 192,110 | 178,482 | 177,909 | 178,802 | 142,118 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, basic | $ | 1.32 | 1.22 | 1.20 | 1.20 | 0.96 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 1.31 | 1.21 | 1.19 | 1.19 | 0.96 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets * | 1.40 | % | 1.34 | 1.36 | 1.40 | 1.11 | 29 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity * | 16.11 | 14.96 | 15.40 | 15.77 | 12.31 | 380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 145,316 | 146,308 | 148,113 | 148,467 | 147,744 | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 146,793 | 147,701 | 149,747 | 149,780 | 148,725 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* - ratios are annualized |
Synovus | |||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA | December 31, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In thousands, except share data) | |||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 432,925 | $ | 483,035 | $ | 531,579 | |||||||||||||||||
Interest-bearing funds with Federal Reserve Bank | 2,479,006 | 2,103,497 | 3,586,565 | ||||||||||||||||||||
Interest earning deposits with banks | 25,535 | 23,261 | 20,944 | ||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 72,387 | 77,627 | 113,829 | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 3,009,853 | 2,687,420 | 4,252,917 | ||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 10,918,329 | 10,481,071 | 7,962,438 | ||||||||||||||||||||
Loans held for sale ($108,198, $152,258, and $216,647 measured at fair value, respectively) | 750,642 | 550,948 | 760,123 | ||||||||||||||||||||
Loans, net of deferred fees and costs | 39,311,958 | 38,341,030 | 38,252,984 | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (427,597) | (492,243) | (605,736) | ||||||||||||||||||||
Loans, net | 38,884,361 | 37,848,787 | 37,647,248 | ||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,068,616 | 1,065,256 | 1,049,373 | ||||||||||||||||||||
Premises, equipment, and software, net | 407,241 | 423,933 | 463,959 | ||||||||||||||||||||
Goodwill | 452,390 | 452,390 | 452,390 | ||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 35,596 | 37,975 | 45,112 | ||||||||||||||||||||
Other assets | 1,790,198 | 1,961,349 | 1,760,599 | ||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 57,317,226 | $ | 55,509,129 | $ | 54,394,159 | |||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | |||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | $ | 16,392,653 | $ | 15,787,882 | $ | 13,477,854 | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 33,034,623 | 31,900,537 | 33,213,717 | ||||||||||||||||||||
Total deposits | 49,427,276 | 47,688,419 | 46,691,571 | ||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 264,133 | 262,548 | 227,922 | ||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 197 | — | 7,717 | ||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,204,229 | 1,203,761 | 1,202,494 | ||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,124,591 | 1,101,599 | 1,103,121 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities | 52,020,426 | 50,256,327 | 49,232,825 | ||||||||||||||||||||
Shareholders' equity: | |||||||||||||||||||||||
Preferred stock – no par value. Authorized 100,000,000 shares; issued 22,000,000 | 537,145 | 537,145 | 537,145 | ||||||||||||||||||||
Common stock – $1.00 par value. Authorized 342,857,143 shares; issued 169,383,758, 169,170,589, and 168,132,522 outstanding 145,010,086, 145,483,994, and 148,039,495 | 169,384 | 169,171 | 168,133 | ||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 3,892,464 | 3,883,289 | 3,851,208 | ||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost – 24,373,672, 23,686,595, and 20,093,027 shares | (931,497) | (898,707) | (731,806) | ||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income, net | (82,321) | (5,462) | 158,635 | ||||||||||||||||||||
Retained earnings | 1,711,625 | 1,567,366 | 1,178,019 | ||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 5,296,800 | 5,252,802 | 5,161,334 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 57,317,226 | $ | 55,509,129 | $ | 54,394,159 |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES, INTEREST, AND YIELDS/RATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable loans, net(1)(2) | $ | 37,644,066 | $ | 1,470,587 | 3.91 | % | $ | 38,597,852 | $ | 1,587,606 | 4.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt loans, net(1)(2)(3) | 506,779 | 15,165 | 2.99 | 497,467 | 16,274 | 3.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan losses | (537,324) | — | — | (513,743) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 37,613,521 | 1,485,752 | 3.95 | 38,581,576 | 1,603,880 | 4.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 9,603,343 | 140,077 | 1.46 | 7,006,894 | 178,582 | 2.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 5,613 | 87 | 1.55 | 6,593 | 121 | 1.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets(4) | 3,002,110 | 3,912 | 0.13 | 1,588,150 | 3,185 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stock | 159,176 | 2,891 | 1.82 | 223,606 | 7,073 | 3.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 203,840 | 5,935 | 2.91 | 215,788 | 6,412 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 580,162 | 17,874 | 3.04 | 265,764 | 8,666 | 3.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 51,167,765 | $ | 1,656,528 | 3.24 | % | 47,888,371 | $ | 1,807,919 | 3.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 561,170 | 531,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 445,333 | 481,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate | 1,522 | 9,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,058,966 | 1,003,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets(5) | 2,133,725 | 2,223,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 55,368,481 | $ | 52,138,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 8,701,078 | $ | 9,844 | 0.11 | % | $ | 7,510,429 | $ | 19,034 | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 17,496,230 | 31,391 | 0.18 | 14,690,298 | 72,312 | 0.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,335,269 | 229 | 0.02 | 1,056,777 | 247 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 4,770,002 | 33,455 | 0.70 | 7,853,325 | 126,184 | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 210,949 | 128 | 0.06 | 192,967 | 274 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | — | — | — | 492,697 | 7,643 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,203,282 | 45,349 | 3.77 | 2,322,717 | 66,053 | 2.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 33,716,810 | $ | 120,396 | 0.35 | % | 34,119,210 | $ | 291,747 | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | 15,304,120 | 11,925,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,135,573 | 1,021,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 5,211,978 | 5,072,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 55,368,481 | $ | 52,138,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, taxable equivalent net interest margin (6) | $ | 1,536,132 | 3.01 | % | $ | 1,516,172 | 3.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: taxable-equivalent adjustment | 3,185 | 3,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,532,947 | $ | 1,512,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Average loans are shown net of deferred fees and costs. NPLs are included.
(2)Interest income includes net loan fees as follows: 2021 — $115.5 million and 2020 — $76.1 million.
(3)Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal tax rate of 21%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis.
(4)Includes interest-bearing funds with Federal Reserve Bank, interest earning deposits with banks, and federal funds sold and securities purchased under resale agreements.
(5)Includes average net unrealized gains/(losses) on investment securities available for sale of $46.0 million and $197.5 million for the years ended December 31, 2021 and 2020, respectively.
(6)The net interest margin is calculated by dividing net interest income-TE by average total interest earning assets.
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES, INTEREST, AND YIELDS/RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter 2021 | Third Quarter 2021 | Fourth Quarter 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable loans, net(1)(2) | $ | 37,820,821 | $ | 366,141 | 3.86 | % | $ | 37,055,648 | $ | 366,554 | 3.84 | % | $ | 38,379,396 | $ | 383,766 | 4.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt loans, net(1)(2)(3) | 544,776 | 4,208 | 3.06 | 478,485 | 3,505 | 2.91 | 505,155 | 3,908 | 3.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan losses | (474,972) | — | — | (514,828) | — | — | (595,547) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 37,890,625 | 370,349 | 3.88 | 37,019,305 | 370,059 | 3.97 | 38,289,004 | 387,674 | 4.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 10,884,571 | 41,447 | 1.52 | 9,876,651 | 35,876 | 1.45 | 7,493,822 | 38,792 | 2.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 11,280 | 42 | 1.50 | 5,192 | 15 | 1.15 | 8,496 | 22 | 1.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets(4) | 3,186,271 | 1,208 | 0.15 | 3,271,501 | 1,247 | 0.15 | 2,716,645 | 708 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stock | 159,933 | 919 | 2.30 | 159,741 | 503 | 1.26 | 162,537 | 1,073 | 2.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 130,786 | 1,009 | 3.09 | 196,032 | 1,410 | 2.88 | 309,278 | 2,121 | 2.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 518,992 | 4,189 | 3.16 | 527,736 | 4,130 | 3.06 | 544,301 | 3,910 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 52,782,458 | $ | 419,163 | 3.16 | % | 51,056,158 | $ | 413,240 | 3.22 | % | 49,524,083 | $ | 434,300 | 3.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 541,788 | 611,783 | 529,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 421,577 | 447,046 | 468,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate | 1,351 | 1,513 | 3,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,067,004 | 1,061,478 | 1,046,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets(5) | 2,097,751 | 2,148,282 | 2,262,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 56,911,929 | $ | 55,326,260 | $ | 53,833,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 9,165,054 | $ | 2,238 | 0.10 | % | $ | 8,463,325 | $ | 2,192 | 0.10 | % | $ | 8,531,415 | $ | 3,473 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 17,842,425 | 6,523 | 0.15 | 17,460,069 | 7,079 | 0.16 | 16,390,253 | 10,513 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,408,858 | 65 | 0.02 | 1,377,089 | 60 | 0.02 | 1,147,667 | 43 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 4,155,681 | 5,618 | 0.54 | 4,420,805 | 6,756 | 0.61 | 6,338,533 | 18,078 | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 227,664 | 24 | 0.04 | 202,525 | 35 | 0.07 | 174,316 | 32 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,203,959 | 11,498 | 3.82 | 1,203,500 | 11,465 | 3.81 | 1,552,791 | 15,408 | 3.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 34,003,641 | $ | 25,966 | 0.30 | % | 33,127,313 | $ | 27,587 | 0.33 | % | 34,134,975 | $ | 47,547 | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | 16,545,203 | 15,755,929 | 13,566,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,095,112 | 1,171,119 | 1,001,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 5,267,973 | 5,271,899 | 5,131,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 56,911,929 | $ | 55,326,260 | $ | 53,833,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, taxable equivalent net interest margin (6) | $ | 393,197 | 2.96 | % | $ | 385,653 | 3.01 | % | $ | 386,753 | 3.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: taxable-equivalent adjustment | 884 | 736 | 821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 392,313 | $ | 384,917 | $ | 385,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Average loans are shown net of deferred fees and costs. NPLs are included.
(2)Interest income includes net loan fees as follows: Fourth Quarter 2021 — $24.7 million, Third Quarter 2021 — $33.2 million, and Fourth Quarter 2020 — $9.3 million.
(3)Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal tax rate of 21%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis.
(4)Includes interest-bearing funds with Federal Reserve Bank, interest earning deposits with banks, and federal funds sold and securities purchased under resale agreements
(5)Includes average net unrealized gains/(losses) on investment securities available for sale of $(34.2) million, $151.5 million, and $128.5 million for the Fourth Quarter 2021, Third Quarter 2021, and Fourth Quarter 2020, respectively.
(6)The net interest margin is calculated by dividing annualized net interest income-TE by average total interest earning assets.
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LOANS OUTSTANDING BY TYPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | Linked Quarter | Total Loans | Year/Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | December 31, 2021 | September 30, 2021 | % Change | December 31, 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 12,052,475 | $ | 11,771,037 | 2 | % | $ | 12,410,152 | (3) | % | ||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 7,508,686 | 7,163,751 | 5 | 7,110,016 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 19,561,161 | 18,934,788 | 3 | 19,520,168 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 2,129,424 | 2,197,139 | (3) | 2,190,534 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Hotels | 1,537,060 | 1,441,414 | 7 | 1,442,242 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 2,511,058 | 2,341,316 | 7 | 2,207,744 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 1,655,465 | 1,570,020 | 5 | 1,644,519 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 801,639 | 687,496 | 17 | 700,050 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 1,234,509 | 1,211,078 | 2 | 918,290 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 9,869,155 | 9,448,463 | 4 | 9,103,379 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 206,881 | 191,906 | 8 | 182,981 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 438,588 | 421,968 | 4 | 445,714 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 645,469 | 613,874 | 5 | 628,695 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 102,790 | 103,512 | (1) | 130,678 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 171,820 | 186,033 | (8) | 245,170 | (30) | |||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 192,256 | 188,378 | 2 | 217,785 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 466,866 | 477,923 | (2) | 593,633 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 10,981,490 | 10,540,260 | 4 | 10,325,707 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 5,069,039 | 5,108,499 | (1) | 5,513,491 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 1,281,989 | 1,308,254 | (2) | 1,537,726 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||
Credit Cards | 299,556 | 293,026 | 2 | 281,018 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 2,118,723 | 2,156,203 | (2) | 1,074,874 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 8,769,307 | 8,865,982 | (1) | 8,407,109 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 39,311,958 | $ | 38,341,030 | 3 | % | $ | 38,252,984 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Total Non-performing Loans | Total Non-performing Loans | Linked Quarter | Total Non-performing Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | December 31, 2021 | September 30, 2021 | % Change | December 31, 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 61,787 | $ | 77,349 | (20) | % | $ | 77,386 | (20) | % | ||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 11,196 | 13,134 | (15) | 20,019 | (44) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 72,983 | 90,483 | (19) | 97,405 | (25) | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 2,380 | 2,396 | (1) | 168 | nm | |||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 1,615 | 2,488 | (35) | 1,134 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 915 | 932 | (2) | 21,082 | (96) | |||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 223 | 302 | (26) | 217 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 717 | 624 | 15 | 2,030 | (65) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 5,850 | 6,742 | (13) | 24,631 | (76) | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 55 | 522 | (89) | 1,236 | (96) | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 4,508 | 2,364 | 91 | 2,383 | 89 | |||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 4,563 | 2,886 | 58 | 3,619 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 449 | 463 | (3) | 582 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 446 | 449 | (1) | 533 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 1,023 | 1,024 | — | 1,048 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 1,918 | 1,936 | (1) | 2,163 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 12,331 | 11,564 | 7 | 30,413 | (59) | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 29,078 | 37,541 | (23) | 8,740 | 233 | |||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 9,760 | 8,688 | 12 | 12,145 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 6,890 | 7,189 | (4) | 2,376 | 190 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 45,728 | 53,418 | (14) | 23,261 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 131,042 | $ | 155,465 | (16) | % | $ | 151,079 | (13) | % | ||||||||||||||||||||||
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREDIT QUALITY DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | Fourth Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth | Third | Second | First | Fourth | '21 vs '20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Loans (NPL) | $ | 131,042 | 155,465 | 161,028 | 155,169 | 151,079 | (13) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans Held for Sale | — | — | — | 23,590 | 23,590 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate and Other Assets | 27,137 | 16,883 | 16,806 | 16,849 | 17,394 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Assets (NPAs) | 158,179 | 172,348 | 177,834 | 195,608 | 192,063 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses (ALL) | 427,597 | 492,243 | 516,708 | 563,214 | 605,736 | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for Unfunded Commitments | 41,885 | 42,971 | 46,890 | 51,528 | 47,785 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 469,482 | 535,214 | 563,598 | 614,742 | 653,521 | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - Quarter | 10,522 | 20,516 | 26,547 | 20,204 | 22,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - YTD | 77,788 | 67,266 | 46,750 | 20,204 | 94,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (1) | 0.11 | % | 0.22 | 0.28 | 0.21 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - YTD (1) | 0.20 | 0.24 | 0.24 | 0.21 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs / Loans | 0.33 | 0.41 | 0.42 | 0.40 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs / Loans, ORE and specific other assets | 0.40 | 0.45 | 0.46 | 0.50 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/Loans | 1.19 | 1.40 | 1.47 | 1.58 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/Loans | 1.09 | 1.28 | 1.35 | 1.45 | 1.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/NPLs | 358.27 | 344.27 | 350.00 | 396.18 | 432.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/NPLs | 326.31 | 316.63 | 320.88 | 362.97 | 400.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Loans over 90 days and Still Accruing | $ | 6,770 | 5,960 | 4,415 | 3,804 | 4,117 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.02 | % | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Past Due Loans and Still Accruing | $ | 57,565 | 60,817 | 49,321 | 45,693 | 47,349 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.15 | % | 0.16 | 0.13 | 0.12 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructurings (TDRs) | $ | 119,804 | 126,055 | 124,528 | 129,776 | 134,972 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Ratio is annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED CAPITAL INFORMATION (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital | $ | 4,925,762 | 4,813,910 | 4,572,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital | 5,827,195 | 5,765,528 | 5,604,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 9.49 | % | 9.58 | 9.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio | 10.65 | 10.79 | 10.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital Ratio | 12.60 | 12.92 | 13.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 8.72 | 8.78 | 8.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity as a Percentage of Total Assets (2) | 8.30 | 8.50 | 8.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity Ratio (3) | 7.52 | 7.68 | 7.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Common Share (4) | $ | 32.82 | 32.41 | 31.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Common Share (3) | 29.46 | 29.04 | 27.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Common equity consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||