Synovus | Exhibit 99.2 | ||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Years Ended | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | December 31, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,075,787 | $ | 1,653,343 | 26 | % | |||||||||||||||||
Interest expense | 278,887 | 120,396 | 132 | ||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,796,900 | 1,532,947 | 17 | ||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 84,553 | (106,251) | nm | ||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,712,347 | 1,639,198 | 4 | ||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 93,067 | 86,310 | 8 | ||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 78,414 | 77,147 | 2 | ||||||||||||||||||||
Card fees | 61,833 | 51,399 | 20 | ||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 67,034 | 56,439 | 19 | ||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 17,476 | 54,371 | (68) | ||||||||||||||||||||
Capital markets income | 26,702 | 26,118 | 2 | ||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 29,720 | 38,019 | (22) | ||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | — | (799) | nm | ||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 35,090 | 61,062 | (43) | ||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 409,336 | 450,066 | (9) | ||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | |||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 681,710 | 649,426 | 5 | ||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 174,730 | 169,222 | 3 | ||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 88,617 | 86,688 | 2 | ||||||||||||||||||||
Professional fees | 37,189 | 32,785 | 13 | ||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 29,083 | 22,355 | 30 | ||||||||||||||||||||
Restructuring charges | (9,690) | 7,223 | (234) | ||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 155,867 | 132,205 | 18 | ||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 1,157,506 | 1,099,904 | 5 | ||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 964,177 | 989,360 | (3) | ||||||||||||||||||||
Income tax expense | 206,275 | 228,893 | (10) | ||||||||||||||||||||
Net income | 757,902 | 760,467 | — | ||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 33,163 | 33,163 | — | ||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 724,739 | $ | 727,304 | — | % | |||||||||||||||||
Net income per common share, basic | 4.99 | 4.95 | 1 | % | |||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 4.95 | 4.90 | 1 | ||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 1.36 | 1.32 | 3 | ||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.32 | % | 1.37 | % | (5) | bps | |||||||||||||||||
Return on average common equity | 17.41 | 15.56 | 185 | ||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 145,364 | 147,041 | (1) | % | |||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 146,481 | 148,495 | (1) | ||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | |||||||||||||||||||||||
bps - basis points | |||||||||||||||||||||||
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | Fourth Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | '22 vs '21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 654,654 | 551,299 | 453,772 | 416,062 | 418,279 | 57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 153,308 | 73,380 | 28,384 | 23,814 | 25,966 | 490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 501,346 | 477,919 | 425,388 | 392,248 | 392,313 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 34,884 | 25,581 | 12,688 | 11,400 | (55,210) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 466,462 | 452,338 | 412,700 | 380,848 | 447,523 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 23,639 | 23,398 | 23,491 | 22,539 | 22,221 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 18,836 | 19,201 | 20,100 | 20,277 | 20,602 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 15,887 | 15,101 | 16,089 | 14,756 | 12,861 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 19,996 | 17,140 | 15,243 | 14,655 | 14,795 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 2,554 | 5,065 | 3,904 | 5,953 | 7,059 | (64) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | 6,998 | 6,839 | 7,393 | 5,472 | 7,188 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 7,206 | 6,792 | 9,165 | 6,556 | 15,168 | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | — | — | — | — | 230 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 7,323 | 10,762 | 1,881 | 15,126 | 16,944 | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 102,439 | 104,298 | 97,266 | 105,334 | 117,068 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 182,629 | 173,334 | 161,063 | 164,684 | 167,018 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 45,192 | 43,462 | 43,199 | 42,877 | 42,780 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 23,130 | 22,539 | 21,952 | 20,996 | 22,791 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 11,096 | 6,755 | 10,865 | 8,474 | 9,014 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 8,232 | 7,707 | 6,894 | 6,250 | 6,016 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | (2,372) | 956 | (1,850) | (6,424) | 5,958 | (140) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 41,089 | 39,257 | 39,928 | 35,593 | 41,630 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 308,996 | 294,010 | 282,051 | 272,450 | 295,207 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 259,905 | 262,626 | 227,915 | 213,732 | 269,384 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 54,135 | 59,582 | 49,863 | 42,695 | 68,983 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 205,770 | 203,044 | 178,052 | 171,037 | 200,401 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 8,291 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 197,479 | 194,753 | 169,761 | 162,746 | 192,110 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, basic | $ | 1.36 | 1.34 | 1.17 | 1.12 | 1.32 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 1.35 | 1.33 | 1.16 | 1.11 | 1.31 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets * | 1.38 | % | 1.39 | 1.26 | 1.22 | 1.40 | (2) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity * | 20.93 | 18.66 | 16.48 | 14.20 | 16.11 | 482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 145,467 | 145,386 | 145,328 | 145,273 | 145,316 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 146,528 | 146,418 | 146,315 | 146,665 | 146,793 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* - ratios are annualized |
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Synovus | |||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA | December 31, 2022 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In thousands, except share data) | |||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 624,097 | $ | 516,163 | $ | 432,925 | |||||||||||||||||
Interest-bearing funds with Federal Reserve Bank | 1,280,684 | 1,260,748 | 2,479,006 | ||||||||||||||||||||
Interest earning deposits with banks | 34,632 | 32,445 | 25,535 | ||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 38,367 | 58,448 | 72,387 | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 1,977,780 | 1,867,804 | 3,009,853 | ||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 9,678,103 | 9,587,508 | 10,918,329 | ||||||||||||||||||||
Loans held for sale ($51,136, $56,517, and $108,198 measured at fair value, respectively) | 391,502 | 696,450 | 750,642 | ||||||||||||||||||||
Loans, net of deferred fees and costs | 43,716,353 | 42,571,458 | 39,311,958 | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (443,424) | (421,359) | (427,597) | ||||||||||||||||||||
Loans, net | 43,272,929 | 42,150,099 | 38,884,361 | ||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,089,280 | 1,084,060 | 1,068,616 | ||||||||||||||||||||
Premises, equipment, and software, net | 370,632 | 376,823 | 407,241 | ||||||||||||||||||||
Goodwill | 452,390 | 452,390 | 452,390 | ||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 27,124 | 29,242 | 35,596 | ||||||||||||||||||||
Other assets | 2,471,638 | 2,395,146 | 1,790,198 | ||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 59,731,378 | $ | 58,639,522 | $ | 57,317,226 | |||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | |||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | $ | 15,639,899 | $ | 16,359,551 | $ | 16,392,653 | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 33,231,660 | 31,338,013 | 33,034,623 | ||||||||||||||||||||
Total deposits | 48,871,559 | 47,697,564 | 49,427,276 | ||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 146,588 | 240,210 | 264,133 | ||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 603,384 | 614,232 | 200 | ||||||||||||||||||||
Long-term debt | 4,109,597 | 4,434,327 | 1,204,229 | ||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,524,449 | 1,423,474 | 1,124,588 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities | 55,255,577 | 54,409,807 | 52,020,426 | ||||||||||||||||||||
Shareholders' equity: | |||||||||||||||||||||||
Preferred stock – no par value. Authorized 100,000,000 shares; issued 22,000,000 | 537,145 | 537,145 | 537,145 | ||||||||||||||||||||
Common stock – $1.00 par value. Authorized 342,857,143 shares; issued 170,141,492, 170,097,791, and 169,383,758; outstanding 145,486,634, 145,442,933, and 145,010,086 | 170,141 | 170,098 | 169,384 | ||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 3,920,346 | 3,916,729 | 3,894,109 | ||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost – 24,654,858, 24,654,858, and 24,373,672 shares | (944,484) | (944,484) | (931,497) | ||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net | (1,442,117) | (1,534,314) | (82,321) | ||||||||||||||||||||
Retained earnings | 2,234,770 | 2,084,541 | 1,709,980 | ||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 4,475,801 | 4,229,715 | 5,296,800 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 59,731,378 | $ | 58,639,522 | $ | 57,317,226 |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES, INTEREST, AND YIELDS/RATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (1) (2) (3) | $ | 32,402,218 | $ | 1,448,463 | 4.47 | % | $ | 29,630,598 | $ | 1,150,835 | 3.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans (1) (2) | 8,823,424 | 361,524 | 4.10 | 8,520,247 | 334,917 | 3.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan losses | (421,506) | — | — | (537,324) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 40,804,136 | 1,809,987 | 4.44 | 37,613,521 | 1,485,752 | 3.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 11,208,886 | 209,951 | 1.87 | 9,603,343 | 140,077 | 1.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 13,374 | 261 | 1.95 | 5,613 | 87 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets(4) | 1,220,653 | 18,756 | 1.52 | 3,002,110 | 3,912 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stock | 214,289 | 6,722 | 3.14 | 159,176 | 2,891 | 1.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 75,325 | 3,353 | 4.45 | 203,840 | 5,935 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 682,961 | 30,684 | 4.43 | 580,162 | 17,874 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 54,219,624 | $ | 2,079,714 | 3.84 | % | 51,167,765 | $ | 1,656,528 | 3.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 574,250 | 561,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 385,622 | 445,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate | 6,356 | 1,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,078,653 | 1,058,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets(5) | 1,345,568 | 2,133,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 57,610,073 | $ | 55,368,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 9,027,636 | $ | 25,912 | 0.29 | % | $ | 8,701,078 | $ | 9,844 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 15,385,765 | 79,567 | 0.52 | 15,607,034 | 27,556 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,481,372 | 399 | 0.03 | 1,335,269 | 229 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,667,101 | 13,902 | 0.52 | 3,630,401 | 18,107 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | 3,644,957 | 67,452 | 1.85 | 3,028,797 | 19,183 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 205,753 | 1,308 | 0.63 | 210,949 | 128 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 466,254 | 10,945 | 2.32 | 8 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,999,595 | 79,402 | 3.95 | 1,203,282 | 45,349 | 3.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 34,878,433 | $ | 278,887 | 0.78 | % | 33,716,818 | $ | 120,396 | 0.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | 16,731,967 | 15,304,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,298,972 | 1,135,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 4,700,701 | 5,211,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 57,610,073 | $ | 55,368,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, taxable equivalent net interest margin (6) | $ | 1,800,827 | 3.34 | % | $ | 1,536,132 | 3.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: taxable-equivalent adjustment | 3,927 | 3,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,796,900 | $ | 1,532,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Average loans are shown net of deferred fees and costs. NPLs are included.
(2)Interest income includes net loan fees as follows: 2022 — $57.3 million and 2021 — $115.5 million.
(3)Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal tax rate of 21%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis.
(4)Includes interest-bearing funds with Federal Reserve Bank, interest earning deposits with banks, and federal funds sold and securities purchased under resale agreements.
(5)Includes average net unrealized gains/(losses) on investment securities available for sale of $(985.6) million and $46.0 million for the years ended December 31, 2022 and 2021, respectively.
(6)The net interest margin is calculated by dividing net interest income-taxable equivalent by average total interest earning assets.
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES, INTEREST, AND YIELDS/RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter 2022 | Third Quarter 2022 | Fourth Quarter 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (1) (2) (3) | $ | 34,103,384 | $ | 474,439 | 5.52 | % | $ | 32,836,799 | $ | 384,995 | 4.65 | % | $ | 29,685,875 | $ | 286,513 | 3.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans (1) (2) | 9,041,520 | 101,905 | 4.50 | 8,931,573 | 94,425 | 4.21 | 8,679,722 | 83,836 | 3.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan losses | (427,525) | — | — | (419,160) | — | — | (474,972) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 42,717,379 | 576,344 | 5.36 | 41,349,212 | 479,420 | 4.60 | 37,890,625 | 370,349 | 3.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 11,296,449 | 58,840 | 2.09 | 11,126,705 | 53,550 | 1.93 | 10,884,571 | 41,447 | 1.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 15,552 | 68 | 1.75 | 16,771 | 81 | 1.93 | 11,280 | 42 | 1.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets(4) | 1,148,099 | 10,490 | 3.58 | 1,012,717 | 5,791 | 2.24 | 3,186,271 | 1,208 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stock | 270,822 | 2,805 | 4.14 | 244,879 | 1,412 | 2.31 | 159,933 | 919 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 46,240 | 688 | 5.95 | 66,601 | 862 | 5.18 | 130,786 | 1,009 | 3.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 514,811 | 6,550 | 4.98 | 892,805 | 11,155 | 4.89 | 518,992 | 4,189 | 3.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 56,009,352 | $ | 655,785 | 4.65 | % | 54,709,690 | $ | 552,271 | 4.01 | % | 52,782,458 | $ | 419,163 | 3.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 651,189 | 557,537 | 541,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 375,352 | 383,189 | 421,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate | — | 2,398 | 1,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,085,394 | 1,080,914 | 1,067,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets(5) | 842,130 | 1,322,251 | 2,097,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 58,963,417 | $ | 58,055,979 | $ | 56,911,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 8,627,386 | $ | 14,160 | 0.65 | % | $ | 8,436,922 | $ | 5,782 | 0.27 | % | $ | 9,165,054 | $ | 2,238 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 14,771,308 | 46,671 | 1.25 | 15,411,450 | 20,696 | 0.53 | 15,998,203 | 5,562 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,450,153 | 176 | 0.05 | 1,508,312 | 84 | 0.02 | 1,408,858 | 65 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,567,979 | 7,648 | 1.18 | 2,270,163 | 2,428 | 0.42 | 3,163,062 | 2,600 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | 4,986,542 | 39,500 | 3.14 | 3,899,669 | 17,927 | 1.82 | 2,836,841 | 3,979 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 141,707 | 437 | 1.21 | 240,412 | 641 | 1.04 | 227,664 | 24 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 660,295 | 6,383 | 3.78 | 709,078 | 3,666 | 2.02 | 32 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 3,446,306 | 38,333 | 4.39 | 2,656,939 | 22,156 | 3.29 | 1,203,959 | 11,498 | 3.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 36,651,676 | $ | 153,308 | 1.60 | % | 35,132,945 | $ | 73,380 | 0.81 | % | 34,003,673 | $ | 25,966 | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | 16,569,275 | 16,904,353 | 16,545,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,462,394 | 1,340,020 | 1,095,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 4,280,072 | 4,678,661 | 5,267,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 58,963,417 | $ | 58,055,979 | $ | 56,911,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, taxable equivalent net interest margin (6) | $ | 502,477 | 3.60 | % | $ | 478,891 | 3.49 | % | $ | 393,197 | 2.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: taxable-equivalent adjustment | 1,131 | 972 | 884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 501,346 | $ | 477,919 | $ | 392,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Average loans are shown net of deferred fees and costs. NPLs are included.
(2)Interest income includes net loan fees as follows: Fourth Quarter 2022 — $11.7 million, Third Quarter 2022 — $11.9 million, and Fourth Quarter 2021 — $24.7 million.
(3)Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal tax rate of 21%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis.
(4)Includes interest-bearing funds with Federal Reserve Bank, interest earning deposits with banks, and federal funds sold and securities purchased under resale agreements
(5)Includes average net unrealized gains/(losses) on investment securities available for sale of $(1.69) billion, $(1.06) billion, and $(34.2) million for the Fourth Quarter 2022, Third Quarter 2022, and Fourth Quarter 2021, respectively.
(6)The net interest margin is calculated by dividing annualized net interest income-taxable equivalent by average total interest earning assets.
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LOANS OUTSTANDING BY TYPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | Linked Quarter | Total Loans | Year/Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | December 31, 2022 | September 30, 2022 | % Change | December 31, 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 13,874,416 | $ | 13,254,966 | 5 | % | $ | 12,147,858 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 8,192,240 | 7,957,550 | 3 | 7,475,066 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 22,066,656 | 21,212,516 | 4 | 19,622,924 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 3,134,571 | 2,949,172 | 6 | 2,129,424 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||
Hotels | 1,708,194 | 1,712,016 | — | 1,537,060 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 3,011,911 | 2,945,771 | 2 | 2,511,058 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 1,403,928 | 1,441,385 | (3) | 1,655,465 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 1,035,152 | 943,961 | 10 | 801,639 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 1,350,291 | 1,246,099 | 8 | 1,268,130 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 11,644,047 | 11,238,404 | 4 | 9,902,776 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 229,263 | 249,840 | (8) | 206,881 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 387,670 | 389,787 | (1) | 438,588 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 616,933 | 639,627 | (4) | 645,469 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 79,889 | 92,159 | (13) | 102,790 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 108,661 | 119,019 | (9) | 171,820 | (37) | |||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 200,783 | 198,756 | 1 | 192,256 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 389,333 | 409,934 | (5) | 466,866 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 12,650,313 | 12,287,965 | 3 | 11,015,111 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 5,214,443 | 5,166,928 | 1 | 5,068,998 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 1,757,038 | 1,708,246 | 3 | 1,361,419 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit Cards | 203,612 | 197,978 | 3 | 204,172 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 1,824,291 | 1,997,825 | (9) | 2,039,334 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 8,999,384 | 9,070,977 | (1) | 8,673,923 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 43,716,353 | $ | 42,571,458 | 3 | % | $ | 39,311,958 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||
NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-performing Loans | Total Non-performing Loans | Linked Quarter | Total Non-performing Loans | Year/Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | December 31, 2022 | September 30, 2022 | % Change | December 31, 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 59,307 | $ | 59,275 | — | % | $ | 61,787 | (4) | % | ||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 10,104 | 8,433 | 20 | 11,196 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 69,411 | 67,708 | 3 | 72,983 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,857 | 2,550 | (27) | 2,380 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 309 | 884 | (65) | 1,615 | (81) | |||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 735 | 742 | (1) | 915 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 223 | 223 | — | 223 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 349 | 641 | (46) | 717 | (51) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 3,473 | 5,040 | (31) | 5,850 | (41) | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 55 | 55 | — | 55 | — | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 3,067 | 3,036 | 1 | 4,508 | (32) | |||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 3,122 | 3,091 | 1 | 4,563 | (32) | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | — | 422 | (100) | 449 | (100) | |||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 267 | 267 | — | 446 | (40) | |||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 891 | 980 | (9) | 1,023 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 1,158 | 1,669 | (31) | 1,918 | (40) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 7,753 | 9,800 | (21) | 12,331 | (37) | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 36,847 | 32,527 | 13 | 29,078 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 6,830 | 7,121 | (4) | 9,773 | (30) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 7,220 | 4,938 | 46 | 6,877 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 50,897 | 44,586 | 14 | 45,728 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 128,061 | $ | 122,094 | 5 | % | $ | 131,042 | (2) | % | ||||||||||||||||||||||
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREDIT QUALITY DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | Fourth Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth | Third | Second | First | Fourth | '22 vs '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Loans (NPL) | $ | 128,061 | 122,094 | 109,024 | 132,131 | 131,042 | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans Held for Sale | — | 447 | — | — | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate and Other Assets | 15,320 | 15,320 | 26,759 | 26,759 | 27,137 | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Assets (NPAs) | 143,381 | 137,861 | 135,783 | 158,890 | 158,179 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses (ALL) | 443,424 | 421,359 | 407,837 | 414,956 | 427,597 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for Unfunded Commitments | 57,455 | 57,936 | 50,559 | 47,317 | 41,885 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 500,879 | 479,295 | 458,396 | 462,273 | 469,482 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - Quarter | 13,300 | 4,682 | 16,565 | 18,609 | 10,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - YTD | 53,156 | 39,856 | 35,174 | 18,609 | 77,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (1) | 0.12 | % | 0.04 | 0.16 | 0.19 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - YTD (1) | 0.13 | 0.13 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs / Loans | 0.29 | 0.29 | 0.26 | 0.33 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs / Loans, ORE and specific other assets | 0.33 | 0.32 | 0.33 | 0.40 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/Loans | 1.15 | 1.13 | 1.11 | 1.15 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/Loans | 1.01 | 0.99 | 0.99 | 1.03 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/NPLs | 391.13 | 392.56 | 420.45 | 349.86 | 358.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/NPLs | 346.26 | 345.11 | 374.08 | 314.05 | 326.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Loans over 90 days and Still Accruing | $ | 3,373 | 3,443 | 2,251 | 3,067 | 6,770 | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.01 | % | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Past Due Loans and Still Accruing | $ | 65,568 | 63,545 | 56,160 | 45,385 | 57,565 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.15 | % | 0.15 | 0.14 | 0.11 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructurings (TDRs) | $ | 146,840 | 118,755 | 164,101 | 145,957 | 119,804 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Ratio is annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED CAPITAL INFORMATION (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital | $ | 5,463,338 | 5,306,324 | 4,925,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital | 6,415,680 | 6,237,082 | 5,827,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 9.63 | % | 9.52 | 9.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio | 10.68 | 10.59 | 10.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital Ratio | 12.54 | 12.45 | 12.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 9.07 | 9.04 | 8.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shareholders’ Equity to Total Assets Ratio | 7.49 | 7.21 | 9.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity Ratio(2)(4) | 5.84 | 5.52 | 7.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Common Share(3) | $ | 27.07 | 25.39 | 32.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Common Share(2) | 23.78 | 22.08 | 29.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) See "Non-GAAP Financial Measures" for applicable reconciliation. |