Synovus | Exhibit 99.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2024 | 2023 | First Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | '24 vs '23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 782,710 | 788,297 | 786,039 | 759,143 | 716,879 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 363,864 | 351,083 | 342,880 | 303,612 | 236,128 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 418,846 | 437,214 | 443,159 | 455,531 | 480,751 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 53,980 | 45,472 | 72,572 | 38,881 | 32,154 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 364,866 | 391,742 | 370,587 | 416,650 | 448,597 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 21,813 | 22,260 | 21,385 | 23,477 | 22,974 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 19,013 | 18,149 | 20,205 | 20,027 | 19,696 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 19,486 | 20,872 | 18,602 | 17,059 | 15,824 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 22,707 | 21,961 | 21,387 | 22,451 | 24,204 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 3,418 | 3,019 | 3,671 | 4,609 | 3,858 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | 6,627 | 6,456 | 7,980 | 9,482 | 15,127 | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 7,347 | 10,324 | 6,965 | 6,878 | 7,262 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | — | (77,748) | — | — | 1,030 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery of NPA | — | — | — | — | 13,126 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 18,477 | 26,175 | 6,944 | 8,293 | 10,025 | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 118,888 | 51,468 | 107,139 | 112,276 | 133,126 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 188,521 | 176,712 | 179,741 | 183,001 | 188,924 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 46,808 | 48,146 | 45,790 | 42,785 | 42,860 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 20,258 | 21,717 | 21,439 | 21,659 | 21,833 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 7,631 | 11,147 | 10,147 | 9,597 | 8,963 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 23,819 | 61,470 | 11,837 | 11,162 | 10,268 | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges (reversals) | 1,524 | 1,231 | 17,319 | (110) | (733) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on other loans held for sale | — | — | 30,954 | 2,360 | 16,750 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 34,180 | 32,435 | 36,305 | 36,727 | 32,987 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 322,741 | 352,858 | 353,532 | 307,181 | 321,852 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 161,013 | 90,352 | 124,194 | 221,745 | 259,871 | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 36,943 | 20,779 | 27,729 | 47,801 | 57,712 | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 124,070 | 69,573 | 96,465 | 173,944 | 202,159 | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interest | (437) | (768) | (630) | (166) | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Synovus Financial Corp. | 124,507 | 70,341 | 97,095 | 174,110 | 202,159 | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 9,685 | 9,696 | 9,672 | 8,291 | 8,291 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 114,822 | 60,645 | 87,423 | 165,819 | 193,868 | (41) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, basic | $ | 0.78 | 0.41 | 0.60 | 1.13 | 1.33 | (41) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 0.78 | 0.41 | 0.60 | 1.13 | 1.32 | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets * | 0.85 | % | 0.47 | 0.64 | 1.15 | 1.36 | (51) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity * | 10.2 | 5.9 | 8.2 | 15.5 | 19.2 | (900) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 146,430 | 146,372 | 146,170 | 146,113 | 145,799 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 147,122 | 146,877 | 146,740 | 146,550 | 146,727 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* - ratios are annualized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts may not total due to rounding |
Synovus | |||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA | March 31, 2024 | December 31, 2023 | March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In thousands, except share data) | |||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks and other cash and cash equivalents | $ | 2,379,778 | $ | 2,414,103 | $ | 3,329,882 | |||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 43,722 | 37,323 | 35,518 | ||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash | 2,423,500 | 2,451,426 | 3,365,400 | ||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 9,694,515 | 9,788,662 | 9,732,618 | ||||||||||||||||||||
Loans held for sale (includes $36,698, $47,338 and $44,400 measured at fair value, respectively) | 130,586 | 52,768 | 669,447 | ||||||||||||||||||||
Loans, net of deferred fees and costs | 43,309,877 | 43,404,490 | 44,044,939 | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (492,661) | (479,385) | (457,010) | ||||||||||||||||||||
Loans, net | 42,817,216 | 42,925,105 | 43,587,929 | ||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,119,379 | 1,112,030 | 1,094,072 | ||||||||||||||||||||
Premises, equipment, and software, net | 375,315 | 365,851 | 367,089 | ||||||||||||||||||||
Goodwill | 480,440 | 480,440 | 452,390 | ||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 43,021 | 45,928 | 25,267 | ||||||||||||||||||||
Other assets | 2,751,148 | 2,587,324 | 2,545,813 | ||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 59,835,120 | $ | 59,809,534 | $ | 61,840,025 | |||||||||||||||||
LIABILITIES AND EQUITY | |||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | $ | 12,042,353 | $ | 12,507,616 | $ | 14,642,677 | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 38,537,889 | 38,231,569 | 35,311,259 | ||||||||||||||||||||
Total deposits | 50,580,242 | 50,739,185 | 49,953,936 | ||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 128,244 | 189,074 | 195,695 | ||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 252,469 | 3,496 | 253,152 | ||||||||||||||||||||
Long-term debt | 2,031,735 | 1,932,534 | 5,146,252 | ||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,800,794 | 1,801,097 | 1,520,860 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities | 54,793,484 | 54,665,386 | 57,069,895 | ||||||||||||||||||||
Equity: | |||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity: | |||||||||||||||||||||||
Preferred stock - no par value. Authorized 100,000,000 shares; issued 22,000,000 | 537,145 | 537,145 | 537,145 | ||||||||||||||||||||
Common stock - $1.00 par value. Authorized 342,857,143 shares; issued 171,873,265, 171,360,188 and 170,713,864 respectively; outstanding 146,418,407, 146,705,330 and 146,059,006 respectively | 171,873 | 171,360 | 170,714 | ||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 3,957,576 | 3,955,819 | 3,925,449 | ||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost; 25,454,858, 24,654,858 and 24,654,858 shares, respectively | (974,499) | (944,484) | (944,484) | ||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net | (1,248,194) | (1,117,073) | (1,289,327) | ||||||||||||||||||||
Retained earnings | 2,574,017 | 2,517,226 | 2,370,633 | ||||||||||||||||||||
Total Synovus Financial Corp. shareholders’ equity | 5,017,918 | 5,119,993 | 4,770,130 | ||||||||||||||||||||
Noncontrolling interest in subsidiary | 23,718 | 24,155 | — | ||||||||||||||||||||
Total equity | 5,041,636 | 5,144,148 | 4,770,130 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 59,835,120 | $ | 59,809,534 | $ | 61,840,025 |
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES, INTEREST, AND YIELDS/RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Quarter 2024 | Fourth Quarter 2023 | First Quarter 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (1) (2) (3) | $ | 34,943,797 | $ | 583,459 | 6.72 | % | $ | 35,106,156 | $ | 590,588 | 6.67 | % | $ | 35,030,809 | $ | 526,529 | 6.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans (1) (2) | 8,434,105 | 109,566 | 5.21 | 8,491,244 | 109,509 | 5.14 | 8,762,631 | 104,147 | 4.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan losses | (481,146) | — | — | (480,332) | — | — | (445,192) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 42,896,756 | 693,025 | 6.49 | 43,117,068 | 700,097 | 6.45 | 43,348,248 | 630,676 | 5.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 11,148,242 | 71,906 | 2.58 | 11,164,487 | 65,176 | 2.33 | 11,293,958 | 61,054 | 2.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 11,567 | 65 | 2.25 | 13,067 | 215 | 6.59 | 11,338 | 124 | 4.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets(4) | 1,218,090 | 16,173 | 5.25 | 1,463,176 | 19,689 | 5.26 | 1,513,800 | 17,212 | 4.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stock | 187,825 | 2,273 | 4.84 | 187,015 | 3,536 | 7.56 | 306,935 | 3,355 | 4.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 29,773 | 495 | 6.65 | 39,024 | 696 | 7.14 | 36,497 | 566 | 6.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 18,465 | 83 | 1.77 | 8,044 | 104 | 5.06 | 443,690 | 5,011 | 4.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 55,510,718 | 784,020 | 5.68 | % | 55,991,881 | 789,513 | 5.59 | % | 56,954,466 | 717,998 | 5.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 532,624 | 522,986 | 643,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 370,376 | 366,647 | 370,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate | 61 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,114,703 | 1,108,766 | 1,091,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets(5) | 1,493,749 | 1,173,785 | 1,074,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 59,022,231 | $ | 59,164,065 | $ | 60,133,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 10,590,340 | 65,415 | 2.48 | % | $ | 10,422,286 | 58,588 | 2.23 | % | $ | 9,088,533 | 23,218 | 1.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 12,826,385 | 103,129 | 3.23 | 13,053,781 | 103,211 | 3.14 | 14,397,683 | 72,618 | 2.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,057,087 | 287 | 0.11 | 1,098,914 | 275 | 0.10 | 1,370,173 | 211 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 7,902,850 | 86,493 | 4.40 | 7,198,229 | 75,462 | 4.16 | 3,601,288 | 21,496 | 2.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | 5,737,445 | 77,342 | 5.42 | 6,069,055 | 81,444 | 5.32 | 5,553,970 | 56,392 | 4.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 113,558 | 648 | 2.26 | 93,854 | 350 | 1.46 | 133,360 | 670 | 2.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 71,775 | 955 | 5.26 | 2,672 | 51 | 7.50 | 1,677,519 | 18,994 | 4.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,764,740 | 29,595 | 6.69 | 1,922,661 | 31,702 | 6.55 | 3,148,062 | 42,529 | 5.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 40,064,180 | 363,864 | 3.65 | % | 39,861,452 | 351,083 | 3.49 | % | 38,970,588 | 236,128 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | 12,071,670 | 12,744,275 | 15,014,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,782,659 | 1,906,686 | 1,522,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 5,103,722 | 4,651,652 | 4,625,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 59,022,231 | $ | 59,164,065 | $ | 60,133,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin, taxable equivalent (6) | $ | 420,156 | 3.04 | % | $ | 438,430 | 3.11 | % | $ | 481,870 | 3.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: taxable-equivalent adjustment | 1,310 | 1,216 | 1,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 418,846 | $ | 437,214 | $ | 480,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Average loans are shown net of deferred fees and costs. NPLs are included.
(2)Interest income includes net loan fees as follows: First Quarter 2024 — $10.6 million, Fourth Quarter 2023 — $13.1 million, and First Quarter 2023 — $11.5 million.
(3)Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal tax rate of 21%, in adjusting interest on tax-exempt loans to a taxable-equivalent basis.
(4)Includes interest-bearing funds with Federal Reserve Bank, interest earning deposits with banks, and federal funds sold and securities purchased under resale agreements.
(5)Includes average net unrealized gains/(losses) on investment securities available for sale of $(1.36) billion, $(1.89) billion, and $(1.52) billion for the First Quarter 2024, Fourth Quarter 2023, and First Quarter 2023, respectively.
(6)The net interest margin is calculated by dividing annualized net interest income-taxable equivalent by average total interest earning assets.
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LOANS OUTSTANDING BY TYPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Total Loans | Total Loans | Linked Quarter | Total Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | March 31, 2024 | December 31, 2023 | % Change | March 31, 2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 14,616,902 | $ | 14,459,345 | 1 | % | $ | 14,201,398 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 8,114,394 | 8,139,148 | — | 8,398,778 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 22,731,296 | 22,598,493 | 1 | 22,600,176 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 4,199,435 | 4,098,188 | 2 | 3,374,129 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||
Hotels | 1,790,505 | 1,803,102 | (1) | 1,737,163 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 1,852,208 | 1,891,587 | (2) | 3,071,236 | (40) | |||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 1,302,754 | 1,319,049 | (1) | 1,332,078 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 871,662 | 854,475 | 2 | 1,020,921 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 1,294,317 | 1,396,903 | (7) | 1,441,303 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 11,310,881 | 11,363,304 | — | 11,976,830 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 194,146 | 194,481 | — | 201,896 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 385,992 | 404,021 | (4) | 394,754 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 580,138 | 598,502 | (3) | 596,650 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 66,000 | 73,022 | (10) | 63,004 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 72,024 | 79,961 | (10) | 106,872 | (33) | |||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 164,976 | 201,969 | (18) | 253,399 | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 303,000 | 354,952 | (15) | 423,275 | (28) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 12,194,019 | 12,316,758 | (1) | 12,996,755 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 5,384,602 | 5,411,723 | (1) | 5,246,640 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | 1,804,348 | 1,807,399 | — | 1,757,250 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit Cards | 180,663 | 194,141 | (7) | 184,595 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 1,014,949 | 1,075,976 | (6) | 1,259,523 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 8,384,562 | 8,489,239 | (1) | 8,448,008 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 43,309,877 | $ | 43,404,490 | — | % | $ | 44,044,939 | (2) | % | ||||||||||||||||||||||
NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Total Non-performing Loans | Total Non-performing Loans | Linked Quarter | Total Non-performing Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | March 31, 2024 | December 31, 2023 | % Change | March 31, 2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 192,693 | $ | 89,870 | 114 | % | $ | 94,196 | 105 | % | ||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 80,218 | 91,370 | (12) | 25,591 | 213 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 272,911 | 181,240 | 51 | 119,787 | 128 | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 2,077 | 1,681 | 24 | 1,806 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 7,630 | 35,338 | (78) | 190 | nm | |||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 547 | 641 | (15) | 727 | (25) | |||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 188 | 196 | (4) | 222 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 1,784 | 1,914 | (7) | 668 | 167 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 12,226 | 39,770 | (69) | 3,613 | 238 | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 2,300 | 3,056 | (25) | 3,515 | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 2,300 | 3,056 | (25) | 3,515 | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 478 | 267 | 79 | 267 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 540 | 537 | 1 | 886 | (39) | |||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 1,018 | 804 | 27 | 1,153 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 15,544 | 43,630 | (64) | 8,281 | 88 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 42,563 | 46,108 | (8) | 39,536 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | 12,451 | 10,473 | 19 | 7,967 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 6,981 | 6,726 | 4 | 6,889 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 61,995 | 63,307 | (2) | 54,392 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 350,450 | $ | 288,177 | 22 | % | $ | 182,460 | 92 | % |
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREDIT QUALITY DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2024 | 2023 | First Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First | Fourth | Third | Second | First | '24 vs '23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Loans (NPLs) | $ | 350,450 | 288,177 | 280,532 | 261,506 | 182,460 | 92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate and Other Assets | 21,210 | — | — | — | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Assets (NPAs) | 371,660 | 288,177 | 280,532 | 261,506 | 182,460 | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses (ALL) | 492,661 | 479,385 | 477,532 | 471,238 | 457,010 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for Unfunded Commitments | 53,579 | 57,231 | 55,185 | 55,729 | 57,473 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 546,240 | 536,616 | 532,717 | 526,967 | 514,483 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - Quarter | 44,356 | 41,574 | 66,822 | 26,396 | 18,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - YTD | 44,356 | 153,342 | 111,768 | 44,946 | 18,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (1) | 0.41 | % | 0.38 | 0.61 | 0.24 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - YTD (1) | 0.41 | 0.35 | 0.34 | 0.20 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs / Loans | 0.81 | 0.66 | 0.64 | 0.59 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs / Loans, ORE and specific other assets | 0.86 | 0.66 | 0.64 | 0.59 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/Loans | 1.26 | 1.24 | 1.22 | 1.19 | 1.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/Loans | 1.14 | 1.10 | 1.09 | 1.06 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/NPLs | 155.87 | 186.21 | 189.90 | 201.51 | 281.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/NPLs | 140.58 | 166.35 | 170.22 | 180.20 | 250.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Loans over 90 days and Still Accruing | $ | 3,748 | 5,053 | 3,792 | 3,643 | 3,529 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.01 | % | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Past Due Loans and Still Accruing | $ | 54,814 | 59,099 | 54,974 | 84,946 | 55,053 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.13 | % | 0.14 | 0.13 | 0.19 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Ratio is annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED CAPITAL INFORMATION (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | December 31, 2023 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 10.38 | % | 10.22 | 9.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio | 11.44 | 11.28 | 10.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital Ratio | 13.31 | 13.07 | 12.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 9.62 | 9.49 | 9.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Synovus Financial Corp. shareholders' equity as a Percentage of Total Assets | 8.39 | 8.56 | 7.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity Ratio (2) (4) | 6.67 | 6.84 | 6.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Common Share (3) | $ | 30.60 | 31.24 | 28.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Common Share (2) | 27.03 | 27.65 | 25.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Book Value Per Common Share consists of Total Synovus Financial Corp. shareholders’ equity less Preferred stock divided by total common shares outstanding. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) See "Non-GAAP Financial Measures" for applicable reconciliation. |