EXHIBIT 12.2
CENTRAL HUDSON GAS & ELECTRIC CORPORATION
Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges and Ratio of Earnings to Fixed Charges and Preferred Dividends
2011 | 2010 | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 Months | 6 Months | 12 Months | 3 Months | 6 Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ended | Ended | Ended | Ended | Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings: ($000) | June 30 | June 30 | June 30 | June 30 | June 30 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
A. | Net income | $ | 7,371 | $ | 20,011 | $ | 39,495 | $ | 9,989 | $ | 26,634 | $ | 46,118 | $ | 32,776 | $ | 27,238 | $ | 33,436 | $ | 34,871 | |||||||||||||||||||||
B. | Federal and State Income Tax | 4,755 | 13,004 | 21,816 | 6,334 | 17,814 | 26,626 | 21,142 | 19,273 | 20,326 | 21,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||
C. | Earnings before Income Taxes | $ | 12,126 | $ | 33,015 | $ | 61,311 | $ | 16,323 | $ | 44,448 | $ | 72,744 | $ | 53,918 | $ | 46,511 | $ | 53,762 | $ | 56,399 | |||||||||||||||||||||
D. | Fixed Charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on Other-Long-Term Debt | 5,892 | 11,797 | 21,956 | 4,813 | 9,586 | 19,745 | 18,830 | 20,518 | 18,653 | 16,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Interest | 1,322 | 2,550 | 5,122 | 1,361 | 2,841 | 5,413 | 5,253 | 4,495 | 4,378 | 3,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Portion of Rents(1) | 156 | 360 | 695 | 143 | 343 | 678 | 635 | 788 | 898 | 818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Premium & Expense on Debt | 261 | 560 | 1,025 | 224 | 448 | 913 | 956 | 982 | 963 | 991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Fixed Charges | $ | 7,631 | $ | 15,267 | $ | 28,798 | $ | 6,541 | $ | 13,218 | $ | 26,749 | $ | 25,674 | $ | 26,783 | $ | 24,892 | $ | 21,856 | ||||||||||||||||||||||
E. | Total Earnings | $ | 19,757 | $ | 48,282 | $ | 90,109 | $ | 22,864 | $ | 57,666 | $ | 99,493 | $ | 79,592 | $ | 73,294 | $ | 78,654 | $ | 78,255 | |||||||||||||||||||||
Preferred Dividend Requirements: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F. | Allowance for Preferred Stock Dividends Under IRC Sec. 247 | $ | 242 | $ | 485 | $ | 970 | $ | 242 | $ | 485 | $ | 970 | $ | 970 | $ | 970 | $ | 970 | $ | 970 | |||||||||||||||||||||
G. | Less Allowable Dividend Deduction | (32 | ) | (64 | ) | (127 | ) | (32 | ) | (64 | ) | (127 | ) | (127 | ) | (127 | ) | (127 | ) | (127 | ) | |||||||||||||||||||||
H. | Net Subject to Gross-Up | 210 | 421 | 843 | 210 | 421 | 843 | 843 | 843 | 843 | 843 | |||||||||||||||||||||||||||||||
I. | Ratio of Earnings before Income Taxes to Net Income (C/A) | 1.645 | 1.650 | 1.552 | 1.634 | 1.669 | 1.577 | 1.645 | 1.708 | 1.608 | 1.617 | |||||||||||||||||||||||||||||||
J. | Preferred Dividend (Pre-tax) (H x I) | 345 | 695 | 1,308 | 343 | 703 | 1,329 | 1,387 | 1,440 | 1,356 | 1,363 | |||||||||||||||||||||||||||||||
K. | Plus Allowable Dividend Deduction | 32 | 64 | 127 | 32 | 64 | 127 | 127 | 127 | 127 | 127 | |||||||||||||||||||||||||||||||
L. | Preferred Dividend Factor | 377 | 759 | 1,435 | 375 | 767 | 1,456 | 1,514 | 1,567 | 1,483 | 1,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||
M. | Fixed Charges (D) | 7,631 | 15,267 | 28,798 | 6,541 | 13,218 | 26,749 | 25,674 | 26,783 | 24,892 | 21,856 | |||||||||||||||||||||||||||||||
N. | Total Fixed Charges and Preferred Dividends | $ | 8,008 | $ | 16,026 | $ | 30,233 | $ | 6,916 | $ | 13,985 | $ | 28,205 | $ | 27,188 | $ | 28,350 | $ | 26,375 | $ | 23,346 | |||||||||||||||||||||
O. | Ratio of Earnings to Fixed Charges (E/D) | 2.6 | 3.2 | 3.1 | 3.5 | 4.4 | 3.7 | 3.1 | 2.7 | 3.2 | 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
P. | Ratio of Earnings to Fixed Charges and Preferred Dividends (E/N) | 2.5 | 3.0 | 3.0 | 3.3 | 4.1 | 3.5 | 2.9 | 2.6 | 3.0 | 3.4 |
(1) | The percentage of rent included in the fixed charges calculation is a reasonable approximation of the interest factor. |