PPL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||||
12 Months | 12 Months | ||||||||||||||||||||||||||||
2005 | 2004 | 2003 | 2002 | 2001 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||
Fixed charges, as defined: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt | $ | 506 | $ | 500 | $ | 417 | $ | 486 | $ | 351 | $ | 323 | |||||||||||||||||
Interest on short-term debt and | 25 | 20 | 25 | 71 | 44 | 64 | |||||||||||||||||||||||
Amortization of debt discount, | 8 | 8 | 41 | 25 | 17 | 5 | |||||||||||||||||||||||
Interest on capital lease obligations | |||||||||||||||||||||||||||||
charged to expense | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Estimated interest component of | 33 | 34 | 52 | 39 | 36 | 25 | |||||||||||||||||||||||
Preferred securities distributions of | 5 | 5 | 45 | 79 | 64 | 31 | |||||||||||||||||||||||
Total fixed charges | $ | 577 | $ | 567 | $ | 580 | $ | 700 | $ | 512 | $ | 452 | |||||||||||||||||
Earnings, as defined: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (a) | $ | 698 | $ | 708 | $ | 726 | $ | 438 | $ | 167 | $ | 491 | |||||||||||||||||
Preferred security dividend | 2 | 2 | 29 | 67 | 52 | 26 | |||||||||||||||||||||||
Less undistributed income (loss) | (12 | ) | (13 | ) | (18 | ) | (23 | ) | 20 | 74 | |||||||||||||||||||
712 | 723 | 773 | 528 | 199 | 443 | ||||||||||||||||||||||||
Add: | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 155 | 195 | 170 | 210 | 261 | 294 | |||||||||||||||||||||||
Amortization of capitalized interest | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total fixed charges as above | 567 | 558 | 528 | 600 | 419 | 405 | |||||||||||||||||||||||
Total earnings | $ | 1,434 | $ | 1,476 | $ | 1,471 | $ | 1,338 | $ | 879 | $ | 1,144 | |||||||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | 2.5 | 2.6 | 2.5 | 1.9 | 1.7 | 2.5 | |||||||||||||||||||||||
Ratio of earnings to combined fixed | 2.5 | 2.6 | 2.5 | 1.9 | 1.7 | 2.5 | |||||||||||||||||||||||
(a) | Net income excludes extraordinary item, minority interest, loss from discontinued operations and the cumulative effects of changes in accounting principles. | ||||||||||||||||||||||||||||
(b) | PPL, the parent holding company, does not have any preferred stock outstanding; therefore, the ratio of earnings to combined fixed charges and preferred stock dividends is the same as the ratio of earnings to fixed charges. |