Exhibit 12(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPL ENERGY SUPPLY, LLC AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Millions of Dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings, as defined: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) from Continuing Operations Before | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes | $ | 502 | $ | 881 | $ | (13) | $ | 671 | $ | 785 | $ | 557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to reflect earnings from equity method | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
investments on a cash basis | 1 | 7 | 1 | 2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
503 | 888 | (12) | 671 | 787 | 555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fixed charges as below | 139 | 426 | 364 | 390 | 388 | 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized interest | 22 | 33 | 44 | 57 | 54 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense and fixed charges related to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
discontinued operations | 3 | 147 | 102 | 157 | 217 | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fixed charges included in Income from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing Operations Before Income Taxes | 114 | 246 | 218 | 176 | 117 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earnings | $ | 617 | $ | 1,134 | $ | 206 | $ | 847 | $ | 904 | $ | 655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed charges, as defined: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest charges (a) | $ | 122 | $ | 387 | $ | 321 | $ | 374 | $ | 374 | $ | 311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimated interest component of operating rentals | 17 | 38 | 42 | 15 | 14 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed charges of majority-owned share of 50% or | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
less-owned persons | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fixed charges (b) | $ | 139 | $ | 426 | $ | 364 | $ | 390 | $ | 388 | $ | 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | 4.4 | 2.7 | 0.6 | 2.2 | 2.3 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) | Includes interest on long-term and short-term debt, as well as amortization of debt discount, expense and premium - net. | |
(b) | Interest on unrecognized tax benefits is not included in fixed charges. | |