EXHIBIT 99.1
Global Consumer Services Group | (Preliminary) | |||||||||||||
Selected Income Statement Information | ||||||||||||||
(Millions, except percentages) |
Q4'19 | Q3'19 | Q2'19 | Q1'19 | Q4'18 | Q3'18 | Q2'18 | Q1'18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenues * | $ | 4,371 | $ | 4,226 | $ | 4,193 | $ | 3,912 | $ | 4,019 | $ | 3,850 | $ | 3,850 | $ | 3,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 2,442 | 2,402 | 2,297 | 2,272 | 2,240 | 2,140 | 1,994 | 1,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense ** | 412 | 437 | 446 | 435 | 413 | 380 | 347 | 308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense | 6,401 | 6,191 | 6,044 | 5,749 | 5,846 | 5,610 | 5,497 | 5,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provisions for losses | 780 | 653 | 651 | 551 | 727 | 609 | 566 | 529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense after provisions for losses | 5,621 | 5,538 | 5,393 | 5,198 | 5,119 | 5,001 | 4,931 | 4,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses * | 4,463 | 4,275 | 4,288 | 3,984 | 4,192 | 3,845 | 3,793 | 3,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax segment income | 1,158 | 1,263 | 1,105 | 1,214 | 927 | 1,156 | 1,138 | 1,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | 177 | 272 | 224 | 260 | 72 | 242 | 233 | 258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment income | $ | 981 | $ | 991 | $ | 881 | $ | 954 | $ | 855 | $ | 914 | $ | 905 | $ | 941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 15.3 | % | 21.5 | % | 20.3 | % | 21.4 | % | 7.8 | % | 20.9 | % | 20.5 | % | 21.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Reflects changes as a result of enhancements to our transfer pricing methodology related to the sharing of revenues between our card issuing, network and merchant businesses. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Reflects changes as a result of enhancements to our methodology related to the allocation of certain funding costs primarily related to our Card Member loan and Card Member receivable portfolios. |
See Appendix III for footnote references.
1
Global Commercial Services | (Preliminary) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Income Statement Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Millions, except percentages) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4'19 | Q3'19 | Q2'19 | Q1'19 | Q4'18 | Q3'18 | Q2'18 | Q1'18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenues * | $ | 3,187 | $ | 3,070 | $ | 3,059 | $ | 2,926 | $ | 2,972 | $ | 2,881 | $ | 2,876 | $ | 2,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 493 | 485 | 468 | 454 | 435 | 416 | 393 | 377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense ** | 247 | 262 | 269 | 256 | 254 | 237 | 221 | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense | 3,433 | 3,293 | 3,258 | 3,124 | 3,153 | 3,060 | 3,048 | 2,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provisions for losses | 236 | 222 | 206 | 254 | 224 | 200 | 237 | 239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense after provisions for losses | 3,197 | 3,071 | 3,052 | 2,870 | 2,929 | 2,860 | 2,811 | 2,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses * | 2,560 | 2,358 | 2,355 | 2,225 | 2,354 | 2,194 | 2,204 | 2,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax segment income | 637 | 713 | 697 | 645 | 575 | 666 | 607 | 616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | 87 | 145 | 136 | 133 | 44 | 142 | 126 | 140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment income | $ | 550 | $ | 568 | $ | 561 | $ | 512 | $ | 531 | $ | 524 | $ | 481 | $ | 476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 13.7 | % | 20.3 | % | 19.5 | % | 20.6 | % | 7.7 | % | 21.3 | % | 20.8 | % | 22.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Reflects changes as a result of enhancements to our transfer pricing methodology related to the sharing of revenues between our card issuing, network and merchant businesses. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Reflects changes as a result of enhancements to our methodology related to the allocation of certain funding costs primarily related to our Card Member loan and Card Member receivable portfolios. |
See Appendix III for footnote references.
2
Global Merchant and Network Services | (Preliminary) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Income Statement Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Millions, except percentages) |
Q4'19 | Q3'19 | Q2'19 | Q1'19 | Q4'18 | Q3'18 | Q2'18 | Q1'18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenues * | $ | 1,505 | $ | 1,471 | $ | 1,478 | $ | 1,449 | $ | 1,453 | $ | 1,424 | $ | 1,442 | $ | 1,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 6 | 6 | 7 | 9 | 8 | 6 | 7 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense ** | (62) | (74) | (87) | (80) | (74) | (65) | (56) | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense | 1,573 | 1,551 | 1,572 | 1,538 | 1,535 | 1,495 | 1,505 | 1,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provisions for losses | 9 | 4 | 3 | 4 | 6 | 6 | 4 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense after provisions for losses | 1,564 | 1,547 | 1,569 | 1,534 | 1,529 | 1,489 | 1,501 | 1,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses * | 998 | 845 | 812 | 777 | 988 | 799 | 832 | 880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax segment income | 566 | 702 | 757 | 757 | 541 | 690 | 669 | 643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | 92 | 179 | 193 | 186 | 105 | 168 | 184 | 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment income | $ | 474 | $ | 523 | $ | 564 | $ | 571 | $ | 436 | $ | 522 | $ | 485 | $ | 467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 16.3 | % | 25.5 | % | 25.5 | % | 24.6 | % | 19.4 | % | 24.3 | % | 27.5 | % | 27.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Reflects changes as a result of enhancements to our transfer pricing methodology related to the sharing of revenues between our card issuing, network and merchant businesses. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Reflects changes as a result of enhancements to our methodology related to the allocation of certain funding costs primarily related to our Card Member loan and Card Member receivable portfolios. |
See Appendix III for footnote references.
3
American Express Company | (Preliminary) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Yield on Average Card Member Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Millions, except percentages and where indicated) |
Q4'19 | Q3'19 | Q2'19 | Q1'19 | Q4'18 | Q3'18 | Q2'18 | Q1'18 | YTD'19 | YTD'18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,284 | $ | 2,203 | $ | 2,074 | $ | 2,059 | $ | 2,032 | $ | 1,961 | $ | 1,829 | $ | 1,841 | $ | 8,620 | $ | 7,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (A) * | 421 | 461 | 465 | 486 | 445 | 425 | 390 | 332 | 1,833 | 1,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (B) | (271) | (308) | (312) | (335) | (287) | (274) | (236) | (213) | (1,226) | (1,010) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income (C) | $ | 2,434 | $ | 2,356 | $ | 2,227 | $ | 2,210 | $ | 2,190 | $ | 2,112 | $ | 1,983 | $ | 1,960 | $ | 9,227 | $ | 8,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Card Member loans (billions) | $ | 85.2 | $ | 83.3 | $ | 81.9 | $ | 80.6 | $ | 79.4 | $ | 76.4 | $ | 74.1 | $ | 72.7 | $ | 82.8 | $ | 75.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income divided by average Card Member loans (D) | 10.7 | % | 10.6 | % | 10.1 | % | 10.2 | % | 10.2 | % | 10.3 | % | 9.9 | % | 10.1 | % | 10.4 | % | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield on average Card Member loans (E) * | 11.3 | % | 11.2 | % | 10.9 | % | 11.1 | % | 10.9 | % | 11.0 | % | 10.7 | % | 10.9 | % | 11.1 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer Services Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income * | $ | 1,750 | $ | 1,707 | $ | 1,606 | $ | 1,596 | $ | 1,597 | $ | 1,535 | $ | 1,431 | $ | 1,422 | $ | 6,659 | $ | 5,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (A) * | 73 | 68 | 67 | 69 | 66 | 62 | 60 | 44 | 277 | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (B) | (58) | (56) | (52) | (53) | (51) | (46) | (42) | (39) | (219) | (178) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income (C) | $ | 1,765 | $ | 1,719 | $ | 1,621 | $ | 1,612 | $ | 1,612 | $ | 1,551 | $ | 1,449 | $ | 1,427 | $ | 6,717 | $ | 6,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Card Member loans (billions) | $ | 60.6 | $ | 59.7 | $ | 58.8 | $ | 58.3 | $ | 57.8 | $ | 55.4 | $ | 53.7 | $ | 52.9 | $ | 59.4 | $ | 55.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income divided by average Card Member loans (D) * | 11.6 | % | 11.4 | % | 10.9 | % | 11.0 | % | 11.1 | % | 11.1 | % | 10.7 | % | 10.8 | % | 11.2 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield on average Card Member loans (E) * | 11.6 | % | 11.4 | % | 11.1 | % | 11.2 | % | 11.1 | % | 11.1 | % | 10.8 | % | 10.9 | % | 11.3 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside the U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income * | $ | 280 | $ | 258 | $ | 245 | $ | 241 | $ | 230 | $ | 225 | $ | 216 | $ | 219 | $ | 1,024 | $ | 890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (A) * | 22 | 22 | 20 | 21 | 17 | 19 | 15 | 18 | 85 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (B) | (4) | (4) | (4) | (3) | — | (3) | (2) | (3) | (15) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income (C) | $ | 298 | $ | 276 | $ | 261 | $ | 259 | $ | 247 | $ | 241 | $ | 229 | $ | 234 | $ | 1,094 | $ | 951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Card Member loans (billions) | $ | 10.5 | $ | 10.0 | $ | 9.9 | $ | 9.7 | $ | 9.3 | $ | 8.9 | $ | 8.8 | $ | 8.6 | $ | 10.0 | $ | 8.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income divided by average Card Member loans (D) * | 10.7 | % | 10.3 | % | 9.9 | % | 9.9 | % | 9.9 | % | 10.1 | % | 9.8 | % | 10.2 | % | 10.2 | % | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield on average Card Member loans (E) * | 11.3 | % | 11.0 | % | 10.6 | % | 10.9 | % | 10.6 | % | 10.7 | % | 10.5 | % | 11.0 | % | 10.9 | % | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income * | $ | 2,030 | $ | 1,965 | $ | 1,851 | $ | 1,837 | $ | 1,827 | $ | 1,760 | $ | 1,647 | $ | 1,641 | $ | 7,683 | $ | 6,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (A) * | 95 | 90 | 87 | 90 | 83 | 81 | 76 | 61 | 362 | 301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (B) | (62) | (60) | (56) | (56) | (51) | (49) | (45) | (41) | (234) | (186) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income (C) | $ | 2,063 | $ | 1,995 | $ | 1,882 | $ | 1,871 | $ | 1,859 | $ | 1,792 | $ | 1,678 | $ | 1,661 | $ | 7,811 | $ | 6,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Card Member loans (billions) | $ | 71.1 | $ | 69.7 | $ | 68.7 | $ | 68.0 | $ | 67.1 | $ | 64.4 | $ | 62.5 | $ | 61.6 | $ | 69.4 | $ | 64.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income divided by average Card Member loans (D) * | 11.4 | % | 11.3 | % | 10.8 | % | 10.8 | % | 10.9 | % | 10.9 | % | 10.5 | % | 10.7 | % | 11.1 | % | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield on average Card Member loans (E) * | 11.5 | % | 11.4 | % | 11.0 | % | 11.2 | % | 11.0 | % | 11.0 | % | 10.8 | % | 10.9 | % | 11.3 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Commercial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income * | $ | 246 | $ | 223 | $ | 199 | $ | 198 | $ | 181 | $ | 179 | $ | 172 | $ | 191 | $ | 866 | $ | 723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (A) * | 184 | 194 | 201 | 192 | 194 | 183 | $ | 171 | $ | 145 | $ | 771 | $ | 693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income not attributable to the Company's Card Member loan portfolio (B) | (59) | (55) | (55) | (52) | (44) | (42) | $ | (38) | $ | (37) | $ | (221) | $ | (161) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income (C) | $ | 371 | $ | 362 | $ | 345 | $ | 338 | $ | 331 | $ | 320 | $ | 305 | $ | 299 | $ | 1,416 | $ | 1,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Card Member loans (billions) | $ | 14.1 | $ | 13.6 | $ | 13.2 | $ | 12.6 | $ | 12.4 | $ | 12.0 | $ | 11.7 | $ | 11.2 | $ | 13.4 | $ | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income divided by average Card Member loans (D) * | 7.0 | % | 6.6 | % | 6.0 | % | 6.3 | % | 5.8 | % | 6.0 | % | 5.9 | % | 6.8 | % | 6.5 | % | 6.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield on average Card Member loans (E) * | 10.4 | % | 10.5 | % | 10.5 | % | 10.9 | % | 10.6 | % | 10.6 | % | 10.5 | % | 10.8 | % | 10.6 | % | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Reflects changes as a result of enhancements to our methodology related to the allocation of certain funding costs primarily related to our Card Member loan and Card Member receivable portfolios. |
See Appendix III for footnote references.
4
American Express Company | (Preliminary) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appendix I | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Millions, except percentages and per share amounts) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4'19 | Q3'19 | Q2'19 | Q1'19 | Q4'18 | Q3'18 | Q2'18 | Q1'18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest revenues | $ | 9,081 | $ | 8,786 | $ | 8,764 | $ | 8,305 | $ | 8,442 | $ | 8,183 | $ | 8,173 | $ | 7,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 3,085 | 3,080 | 2,965 | 2,954 | 2,866 | 2,738 | 2,540 | 2,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 801 | 877 | 891 | 895 | 834 | 777 | 711 | 621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense | 11,365 | 10,989 | 10,838 | 10,364 | 10,474 | 10,144 | 10,002 | 9,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provisions for losses | 1,024 | 879 | 861 | 809 | 954 | 817 | 806 | 775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense after provisions for losses | 10,341 | 10,110 | 9,977 | 9,555 | 9,520 | 9,327 | 9,196 | 8,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 8,355 | 7,844 | 7,758 | 7,597 | 7,689 | 7,209 | 7,105 | 6,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax income | 1,986 | 2,266 | 2,219 | 1,958 | 1,831 | 2,118 | 2,091 | 2,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | 293 | 511 | 458 | 408 | (179) | 464 | 468 | 448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,693 | $ | 1,755 | $ | 1,761 | $ | 1,550 | $ | 2,010 | $ | 1,654 | $ | 1,623 | $ | 1,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders (F) | $ | 1,661 | $ | 1,723 | $ | 1,729 | $ | 1,518 | $ | 1,975 | $ | 1,621 | $ | 1,591 | $ | 1,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 14.8 | % | 22.6 | % | 20.6 | % | 20.8 | % | (9.8) | % | 21.9 | % | 22.4 | % | 21.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Common Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | 2.04 | $ | 2.09 | $ | 2.07 | $ | 1.81 | $ | 2.33 | $ | 1.89 | $ | 1.85 | $ | 1.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 814 | 825 | 834 | 841 | 850 | 858 | 860 | 859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | 2.03 | $ | 2.08 | $ | 2.07 | $ | 1.80 | $ | 2.32 | $ | 1.88 | $ | 1.84 | $ | 1.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 816 | 827 | 836 | 843 | 852 | 860 | 862 | 861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | $ | 0.43 | $ | 0.43 | $ | 0.39 | $ | 0.39 | $ | 0.39 | $ | 0.39 | $ | 0.35 | $ | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* The American Express Consolidated Statements of Income and Earnings Per Common Share remain unchanged and are being provided for context. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Appendix III for footnote references.
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American Express Company | (Preliminary) | |||||||||||||||||||||||||
Appendix II | ||||||||||||||||||||||||||
Selected Income Statement Information by Segment | ||||||||||||||||||||||||||
(Millions) |
Global Consumer Services Group (GCSG) | Global Commercial Services (GCS) | Global Merchant and Network Services (GMNS) | Corporate and Other | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twelve months ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenues * | $ | 16,702 | $ | 12,242 | $ | 5,903 | $ | 89 | $ | 34,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 9,413 | 1,900 | 28 | 743 | 12,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense ** | 1,730 | 1,034 | (303) | 1,003 | 3,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense | 24,385 | 13,108 | 6,234 | (171) | 43,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provisions for losses | 2,635 | 918 | 20 | — | 3,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense after provisions for losses | 21,750 | 12,190 | 6,214 | (171) | 39,983 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses * | 17,010 | 9,498 | 3,432 | 1,614 | 31,554 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax income (loss) | 4,740 | 2,692 | 2,782 | (1,785) | 8,429 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | 933 | 501 | 650 | (414) | 1,670 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 3,807 | $ | 2,191 | $ | 2,132 | $ | (1,371) | $ | 6,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twelve months ended December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenues * | $ | 15,357 | $ | 11,481 | $ | 5,790 | $ | 47 | $ | 32,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 8,323 | 1,621 | 30 | 632 | 10,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense ** | 1,448 | 898 | (244) | 841 | 2,943 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense | 22,232 | 12,204 | 6,064 | (162) | 40,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provisions for losses | 2,431 | 900 | 22 | (1) | 3,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues net of interest expense after provisions for losses | 19,801 | 11,304 | 6,042 | (161) | 36,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses * | 15,381 | 8,840 | 3,499 | 1,144 | 28,864 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax income (loss) | 4,420 | 2,464 | 2,543 | (1,305) | 8,122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | 805 | 452 | 633 | (689) | 1,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 3,615 | $ | 2,012 | $ | 1,910 | $ | (616) | $ | 6,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Reflects changes as a result of enhancements to our transfer pricing methodology related to the sharing of revenues between our card issuing, network and merchant businesses. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Reflects changes as a result of enhancements to our methodology related to the allocation of certain funding costs primarily related to our Card Member loan and Card Member receivable portfolios. |
See Appendix III for footnote references.
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Appendix III | (Preliminary) |
All Information in the preceding tables is presented on a basis prepared in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America (GAAP), unless otherwise indicated. | ||||||||||||||
(A) | Primarily represents interest expense attributable to maintaining our corporate liquidity pool and funding Card Member receivables. | |||||||||||||
(B) | Primarily represents interest income attributable to Other loans, interest-bearing deposits and the fixed income investment portfolios. | |||||||||||||
(C) | Adjusted net interest income is a non-GAAP measure that represents net interest income attributable to our Card Member loans (which includes, on a GAAP basis, interest that is deemed uncollectible), excluding the impact of interest expense and interest income not attributable to our Card Member loans. The Company believes adjusted net interest income is useful to investors because it represents the interest expense and interest income attributable to our Card Member loan portfolio and is a component of net interest yield on average Card Member loans, which provides a measure of profitability of our Card Member loan portfolio. | |||||||||||||
(D) | Net interest income divided by average Card Member loans, computed on an annualized basis, a GAAP measure, includes elements of total interest income and total interest expense that are not attributable to the Card Member loan portfolio, and thus is not representative of net interest yield on average Card Member loans. | |||||||||||||
(E) | Net interest yield on average Card Member loans is a non-GAAP measure that is computed by dividing adjusted net interest income by average Card Member loans, computed on an annualized basis. Reserves and net write-offs related to uncollectible interest are recorded through provisions for losses, and thus not included in the net interest yield calculation. The Company believes that net interest yield on average Card Member loans is useful to investors because it provides a measure of profitability of the Company's Card Member loan portfolio. | |||||||||||||
(F) | Represents net income, less (i) earnings allocated to participating share awards of $12 million, $11 million, $13 million, $11 million, $16 million, $13 million, $12 million and $13 million in Q4'19, Q3'19, Q2'19, Q1'19, Q4'18, Q3'18, Q2'18 and Q1'18 respectively; and (ii) dividends on preferred shares of $20 million, $21 million, $19 million, $21 million, $19 million, $20 million, $20 million and $21 million in Q4'19, Q3'19, Q2'19, Q1'19, Q4'18, Q3'18, Q2'18 and Q1'18, respectively. | |||||||||||||
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