Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available For Sale (AFS) by Industry Classifications | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 12/31/2009 | As of 9/30/2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | % Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | % Fair | |||||||||||||||||||||||||||||||
AFS - Fixed Maturities | Cost | Gains | (Losses) | Value | Value | Cost | Gains | (Losses) | Value | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 8,260 | $ | 248 | $ | (341 | ) | $ | 8,167 | 13.3 | % | $ | 8,355 | $ | 265 | $ | (410 | ) | $ | 8,210 | 13.6 | % | ||||||||||||||||||
Basic Industry | 2,304 | 116 | (57 | ) | 2,363 | 3.9 | % | 2,290 | 115 | (71 | ) | 2,334 | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Capital Goods | 2,995 | 149 | (26 | ) | 3,118 | 5.1 | % | 2,914 | 170 | (32 | ) | 3,052 | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Communications | 2,817 | 200 | (51 | ) | 2,966 | 4.9 | % | 3,016 | 222 | (63 | ) | 3,175 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer Cyclical | 2,589 | 141 | (66 | ) | 2,664 | 4.4 | % | 2,779 | 166 | (67 | ) | 2,878 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer Non-Cyclical | 5,568 | 380 | (16 | ) | 5,932 | 9.8 | % | 5,572 | 484 | (10 | ) | 6,046 | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Energy | 4,251 | 290 | (22 | ) | 4,519 | 7.4 | % | 4,174 | 312 | (20 | ) | 4,466 | 7.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Technology | 1,121 | 76 | (4 | ) | 1,193 | 2.0 | % | 1,083 | 86 | (5 | ) | 1,164 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 1,224 | 85 | (15 | ) | 1,294 | 2.1 | % | 1,236 | 64 | (33 | ) | 1,267 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Industrial Other | 709 | 35 | (11 | ) | 733 | 1.2 | % | 712 | 37 | (15 | ) | 734 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Utilities | 8,941 | 415 | (81 | ) | 9,275 | 15.2 | % | 8,927 | 532 | (71 | ) | 9,388 | 15.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
ABS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDO / CLN [1] | 735 | 11 | (296 | ) | 450 | 0.7 | % | 736 | 5 | (312 | ) | 429 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
CRE CDO | 54 | - | (24 | ) | 30 | 0.0 | % | 55 | - | (26 | ) | 29 | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 265 | 9 | (9 | ) | 265 | 0.4 | % | 265 | 13 | (12 | ) | 266 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | 1,099 | 1 | (428 | ) | 672 | 1.1 | % | 1,125 | - | (480 | ) | 645 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Manufactured Housing | 122 | 1 | (11 | ) | 112 | 0.2 | % | 134 | 1 | (16 | ) | 119 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Auto Loan | 220 | 5 | - | 225 | 0.4 | % | 219 | 4 | - | 223 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Other | 230 | 12 | (3 | ) | 239 | 0.4 | % | 236 | 14 | (4 | ) | 246 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
CMBS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Agency Backed | 2,436 | 49 | (354 | ) | 2,131 | 3.5 | % | 2,601 | 53 | (391 | ) | 2,263 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
CMOs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency Backed | 4,494 | 252 | (23 | ) | 4,723 | 7.8 | % | 4,645 | 308 | (22 | ) | 4,931 | 8.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Non-Agency Backed | 1,697 | 5 | (454 | ) | 1,248 | 2.1 | % | 1,706 | 5 | (492 | ) | 1,219 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Pass Throughs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency Backed | 2,912 | 64 | (14 | ) | 2,962 | 4.9 | % | 2,387 | 78 | (2 | ) | 2,463 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Non-Agency Backed | 69 | - | (8 | ) | 61 | 0.1 | % | 126 | - | (22 | ) | 104 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Municipals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 1,900 | 13 | (53 | ) | 1,860 | 3.1 | % | 1,423 | 54 | (15 | ) | 1,462 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tax-Exempt | 35 | - | - | 35 | 0.1 | % | 3 | - | - | 3 | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Government/Gov Agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 963 | 85 | (14 | ) | 1,034 | 1.7 | % | 979 | 111 | (10 | ) | 1,080 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign | 1,345 | 53 | (39 | ) | 1,359 | 2.2 | % | 1,196 | 66 | (27 | ) | 1,235 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock Redeemable & Hybrids | 1,402 | 36 | (250 | ) | 1,188 | 2.0 | % | 1,548 | 21 | (334 | ) | 1,235 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
AFS - Fixed Maturities | 60,757 | 2,731 | (2,670 | ) | 60,818 | 100.0 | % | 60,442 | 3,186 | (2,962 | ) | 60,666 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
AFS - Equities | 382 | 21 | (125 | ) | 278 | 393 | 16 | (126 | ) | 283 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS Securities | 61,139 | 2,752 | (2,795 | ) | 61,096 | 60,835 | 3,202 | (3,088 | ) | 60,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Securities [2] | 2,342 | 243 | (80 | ) | 2,505 | 2,364 | 281 | (97 | ) | 2,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS & Trading Securities | $ | 63,481 | $ | 2,995 | $ | (2,875 | ) | $ | 63,601 | $ | 63,199 | $ | 3,483 | $ | (3,185 | ) | $ | 63,497 |
[1] Includes amortized cost of $600 million as of 12/31/09 and 9/30/2009, related to Credit-Linked Notes. For additional information, see "Credit-Linked Notes (CLN)" disclosure starting on page 122 of the 2008 Form 10K. | |||||||||||||
[2] The trading securities support our Modco reinsurance agreements and the investment results are passed directly to the reinsurers. |
Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS - Exposure to Residential MBS ("RMBS") and Related Collateral | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 12/31/2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Prime/Agency | Prime/Non-Agency | Alt-A | Subprime | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMOs, Pass Throughs | $ | 8,994 | $ | 9,172 | $ | 7,612 | $ | 7,313 | $ | 907 | $ | 1,211 | $ | 475 | $ | 648 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
ABS - Home Equity | 672 | 1,099 | - | - | - | - | 249 | 388 | 423 | 711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,666 | $ | 10,271 | $ | 7,612 | $ | 7,313 | $ | 907 | $ | 1,211 | $ | 724 | $ | 1,036 | $ | 423 | $ | 711 | ||||||||||||||||||||||
Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAA | $ | 8,238 | $ | 8,028 | $ | 7,590 | $ | 7,291 | $ | 290 | $ | 316 | $ | 161 | $ | 185 | $ | 197 | $ | 236 | ||||||||||||||||||||||
AA | 186 | 242 | 5 | 5 | 36 | 49 | 121 | 155 | 24 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
A | 153 | 207 | 17 | 16 | 44 | 50 | 49 | 66 | 43 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BBB | 82 | 136 | - | - | 34 | 49 | 16 | 30 | 32 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BB and below | 1,007 | 1,658 | - | 1 | 503 | 747 | 377 | 600 | 127 | 310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,666 | $ | 10,271 | $ | 7,612 | $ | 7,313 | $ | 907 | $ | 1,211 | $ | 724 | $ | 1,036 | $ | 423 | $ | 711 | ||||||||||||||||||||||
Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 3,672 | $ | 3,738 | $ | 2,874 | $ | 2,725 | $ | 305 | $ | 353 | $ | 279 | $ | 355 | $ | 214 | $ | 305 | ||||||||||||||||||||||
2005 | 1,444 | 1,650 | 902 | 861 | 176 | 246 | 210 | 292 | 156 | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 | 707 | 956 | 319 | 304 | 146 | 195 | 191 | 307 | 51 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 | 1,597 | 1,689 | 1,273 | 1,190 | 280 | 417 | 44 | 82 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 360 | 341 | 360 | 341 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 1,886 | 1,897 | 1,884 | 1,892 | - | - | - | - | 2 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,666 | $ | 10,271 | $ | 7,612 | $ | 7,313 | $ | 907 | $ | 1,211 | $ | 724 | $ | 1,036 | $ | 423 | $ | 711 | ||||||||||||||||||||||
Note: This table does not include the fair value of trading securities totaling $220 million which support our Modco reinsurance agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
since investment results for these agreements are passed directly to the reinsurers. The $220 million in trading securities consisted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
of $192 million prime, $16 million Alt-A, and $12 million subprime. |
Lincoln Financial Group | ||||||||||||
AFS - RMBS and Related Collateral | ||||||||||||
As of 12/31/2009 | ||||||||||||
Amounts in Millions |
Prime | |
Total | AAA | AA | A | BBB | BB & Below | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 3,179 | $ | 3,078 | $ | 3,124 | $ | 2,998 | $ | 27 | $ | 36 | $ | 26 | $ | 26 | $ | 1 | $ | 3 | $ | 1 | $ | 15 | ||||||||||||||||||||||||
2005 | 1,078 | 1,107 | 904 | 864 | 14 | 18 | 30 | 32 | 25 | 32 | 105 | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 | 465 | 499 | 335 | 322 | - | - | - | - | 5 | 9 | 125 | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 | 1,553 | 1,607 | 1,273 | 1,190 | - | - | 5 | 8 | 3 | 5 | 272 | 404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 360 | 341 | 360 | 341 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 1,884 | 1,892 | 1,884 | 1,892 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,519 | $ | 8,524 | $ | 7,880 | $ | 7,607 | $ | 41 | $ | 54 | $ | 61 | $ | 66 | $ | 34 | $ | 49 | $ | 503 | $ | 748 | ||||||||||||||||||||||||
Alt-A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | AAA | AA | A | BBB | BB & Below | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 279 | $ | 355 | $ | 129 | $ | 145 | $ | 84 | $ | 109 | $ | 42 | $ | 56 | $ | 9 | $ | 20 | $ | 15 | $ | 25 | ||||||||||||||||||||||||
2005 | 210 | 292 | 21 | 29 | 10 | 13 | 1 | 2 | 7 | 10 | 171 | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 | 191 | 307 | 11 | 11 | 27 | 33 | 6 | 8 | - | - | 147 | 255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 | 44 | 82 | - | - | - | - | - | - | - | - | 44 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 724 | $ | 1,036 | $ | 161 | $ | 185 | $ | 121 | $ | 155 | $ | 49 | $ | 66 | $ | 16 | $ | 30 | $ | 377 | $ | 600 | ||||||||||||||||||||||||
Subprime | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | AAA | AA | A | BBB | BB & Below | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 214 | $ | 305 | $ | 143 | $ | 169 | $ | 24 | $ | 33 | $ | 11 | $ | 28 | $ | 19 | $ | 39 | $ | 17 | $ | 36 | ||||||||||||||||||||||||
2005 | 156 | 251 | 54 | 67 | - | - | 32 | 47 | 13 | 18 | 57 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 | 51 | 150 | - | - | - | - | - | - | - | - | 51 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 2 | 5 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 423 | $ | 711 | $ | 197 | $ | 236 | $ | 24 | $ | 33 | $ | 43 | $ | 75 | $ | 32 | $ | 57 | $ | 127 | $ | 310 |
Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||
AFS - ABS - Consumer Loan | ||||||||||||||||||||||||||
As of 12/31/2009 | ||||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||||||||||
Total | Credit Card [1] | Auto Loans | ||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||
Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | |||||||||||||||||||||
Rating | ||||||||||||||||||||||||||
AAA | $ | 464 | $ | 459 | $ | 239 | $ | 239 | $ | 225 | $ | 220 | ||||||||||||||
BBB | 26 | 26 | 26 | 26 | - | - | ||||||||||||||||||||
Total | $ | 490 | $ | 485 | $ | 265 | $ | 265 | $ | 225 | $ | 220 | ||||||||||||||
[1 | ] | Additional indirect credit card exposure through structured securities is excluded from this table. | |||||||||||||||||||||||||
See "Credit-Linked Notes (CLN)" disclosure starting on page 122 of the 2008 Form 10K. | |||||||||||||||||||||||||||
Note: | This table does not include the fair value of trading securities totaling $2 million which support our Modco | ||||||||||||||||||||||||||
reinsurance agreements since investment results for these agreements are passed directly to the reinsurers. | |||||||||||||||||||||||||||
The $2 million in trading securities were credit card securities. |
Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS - CMBS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 12/31/2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Multiple Property | Single Property | CRE CDOs | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||
Type | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||
CMBS | $ | 2,131 | $ | 2,436 | $ | 2,047 | $ | 2,301 | $ | 84 | $ | 135 | - | - | ||||||||||||||||||||
CRE CDOs | 30 | 54 | - | - | - | - | 30 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,161 | $ | 2,490 | $ | 2,047 | $ | 2,301 | $ | 84 | $ | 135 | $ | 30 | $ | 54 | ||||||||||||||||||
Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAA | $ | 1,532 | $ | 1,505 | $ | 1,474 | $ | 1,440 | $ | 49 | $ | 50 | $ | 9 | $ | 15 | ||||||||||||||||||
AA | 292 | 329 | 285 | 319 | 7 | 10 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
A | 150 | 238 | 122 | 189 | 9 | 13 | 19 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||
BBB | 109 | 153 | 100 | 130 | 7 | 20 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
BB and below | 78 | 265 | 66 | 223 | 12 | 42 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,161 | $ | 2,490 | $ | 2,047 | $ | 2,301 | $ | 84 | $ | 135 | $ | 30 | $ | 54 | ||||||||||||||||||
Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 1,458 | $ | 1,552 | $ | 1,382 | $ | 1,469 | $ | 63 | $ | 67 | $ | 13 | $ | 16 | ||||||||||||||||||
2005 | 408 | 507 | 379 | 432 | 20 | 60 | 9 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||
2006 | 159 | 261 | 150 | 230 | 1 | 8 | 8 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||
2007 | 136 | 170 | 136 | 170 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,161 | $ | 2,490 | $ | 2,047 | $ | 2,301 | $ | 84 | $ | 135 | $ | 30 | $ | 54 | ||||||||||||||||||
Note: | This table does not include the fair value of trading securities totaling $83 million which support | |||||||||||||||||||||||||||||||||
our Modco reinsurance agreements since investment results for these agreements are passed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
directly to the reinsurers. The $83 million in trading securities consisted of $81 million CMBS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
and $2 million CRE CDOs. |
Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS - CMBS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 12/31/2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions |
Total | AAA | AA | A | BBB | BB & Below |
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 1,458 | $ | 1,552 | $ | 1,061 | $ | 1,042 | $ | 242 | $ | 268 | $ | 98 | $ | 124 | $ | 14 | $ | 26 | $ | 43 | $ | 92 | ||||||||||||||||||||||||
2005 | 408 | 507 | 326 | 327 | 18 | 20 | 15 | 30 | 37 | 64 | 12 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 | 159 | 261 | 74 | 73 | 20 | 20 | 25 | 63 | 32 | 39 | 8 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 | 136 | 170 | 70 | 64 | 11 | 20 | 13 | 20 | 26 | 25 | 16 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,161 | $ | 2,490 | $ | 1,531 | $ | 1,506 | $ | 291 | $ | 328 | $ | 151 | $ | 237 | $ | 109 | $ | 154 | $ | 79 | $ | 265 |
Lincoln Financial Group | |||||||||||||||||
Commercial Mortgage Loan Portfolio, Net of Reserves | |||||||||||||||||
As of 12/31/2009 | |||||||||||||||||
Amounts in Millions | |||||||||||||||||
LNC MORTGAGE LOAN DISTRIBUTION | |||||||||||||||||
Property Type | Amount | % | State | Amount | % | ||||||||||||
Office Building | $ | 2,483 | 34 | % | CA | $ | 1,476 | 20 | % | ||||||||
Industrial | 1,907 | 27 | % | TX | 613 | 9 | % | ||||||||||
Retail | 1,688 | 24 | % | MD | 426 | 6 | % | ||||||||||
Apartment | 664 | 9 | % | FL | 324 | 5 | % | ||||||||||
Hotel/Motel | 207 | 3 | % | VA | 318 | 4 | % | ||||||||||
Mixed Use | 132 | 2 | % | TN | 308 | 4 | % | ||||||||||
Other Commercial | 97 | 1 | % | AZ | 301 | 4 | % | ||||||||||
Total | $ | 7,178 | 100 | % | WA | 286 | 4 | % | |||||||||
IL | 265 | 4 | % | ||||||||||||||
NC | 261 | 4 | % | ||||||||||||||
GA | 242 | 3 | % | ||||||||||||||
Geographic Region | Amount | % | PA | 208 | 3 | % | |||||||||||
Pacific | $ | 1,868 | 25 | % | NV | 204 | 3 | % | |||||||||
South Atlantic | 1,712 | 24 | % | OH | 195 | 3 | % | ||||||||||
East North Central | 723 | 10 | % | IN | 172 | 2 | % | ||||||||||
Mountain | 706 | 10 | % | MA | 155 | 2 | % | ||||||||||
West South Central | 648 | 9 | % | MN | 153 | 2 | % | ||||||||||
Middle Atlantic | 477 | 7 | % | NJ | 141 | 2 | % | ||||||||||
East South Central | 438 | 6 | % | NY | 128 | 2 | % | ||||||||||
West North Central | 397 | 6 | % | SC | 126 | 2 | % | ||||||||||
New England | 209 | 3 | % | Below 2% | 876 | 12 | % | ||||||||||
Total | $ | 7,178 | 100 | % | $ | 7,178 | 100 | % |
Lincoln Financial Group | |||||||||||||||||||||||||
Additional Disclosure of Insured Bonds and Direct Exposure | |||||||||||||||||||||||||
As of 12/31/2009 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | |||||||||||||||||||||||||
Direct | Insured | Total | Total | Total | Total | ||||||||||||||||||||
Monoline Name | Exposure [1] | Bonds [2] | Amortized Cost | Unrealized Gain | Unrealized (Loss) | Fair Value | |||||||||||||||||||
AMBAC | $ | - | $ | 258 | $ | 258 | $ | 1 | $ | (67 | ) | $ | 192 | ||||||||||||
ASSURED GUARANTY LTD | 31 | - | 31 | - | (11 | ) | 20 | ||||||||||||||||||
FGIC | - | 88 | 88 | - | (33 | ) | 55 | ||||||||||||||||||
FSA | - | 62 | 62 | - | (4 | ) | 58 | ||||||||||||||||||
MBIA | 11 | 157 | 168 | 10 | (28 | ) | 150 | ||||||||||||||||||
MGIC | 12 | 6 | 18 | - | (3 | ) | 15 | ||||||||||||||||||
PMI GROUP INC | 27 | - | 27 | - | (14 | ) | 13 | ||||||||||||||||||
RADIAN GROUP INC | 20 | - | 20 | - | (7 | ) | 13 | ||||||||||||||||||
XL CAPITAL LTD | 72 | 63 | 135 | 23 | (8 | ) | 150 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 173 | $ | 634 | $ | 807 | $ | 34 | $ | (175 | ) | $ | 666 |
[1 | ] | Additional direct exposure through Credit Default Swaps with a notional totaling $98 million is excluded from this table. | ||||||||||||||||||||||||
[2 | ] | Additional indirect insured exposure through structured securities is excluded from this table. See | ||||||||||||||||||||||||
"Credit-Linked Notes (CLN)" disclosure starting on page 122 of the 2008 Form 10K. | ||||||||||||||||||||||||||
Note: | This table does not include the fair value of trading securities totaling $32 million, which support our Modco | |||||||||||||||||||||||||
reinsurance agreements since investment results for these agreements are passed directly to the reinsurers. | ||||||||||||||||||||||||||
The $32 million in trading securities consisted of $12 million of Direct Exposure and $20 million of Insured Exposure. | ||||||||||||||||||||||||||
This table also excludes insured exposure totaling $13 million for a guaranteed investment tax credit partnership. |