Exhibit 99.2
The Midland Company
Supplemental Financial Information
($ in millions except per share data)
2005 | 2006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Direct & Assumed Written Premium: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property-Casualty Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobile Home and Related | 77.8 | 88.0 | 90.8 | 74.9 | 331.5 | 81.0 | 90.5 | 88.0 | 259.5 | |||||||||||||||||||||||||||
All Other Specialty Lines | 86.3 | 95.4 | 95.0 | 89.7 | 366.4 | 94.1 | 118.9 | 124.7 | 337.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Property and Casualty | 164.1 | 183.4 | 185.8 | 164.6 | 697.9 | 175.1 | 209.4 | 212.7 | 597.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums Earned | 165.6 | 159.7 | 147.9 | 158.7 | 631.9 | 159.2 | 162.3 | 175.7 | 497.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 9.9 | 10.2 | 10.1 | 10.3 | 40.5 | 10.3 | 10.2 | 10.5 | 31.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Investment Gains (Losses) | 0.8 | 1.4 | 3.1 | 0.9 | 6.2 | 2.4 | 1.9 | 1.1 | 5.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Insurance Income | 3.3 | 3.1 | 3.2 | 3.0 | 12.6 | 3.2 | 3.3 | 3.3 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 10.8 | 11.9 | 8.9 | 10.6 | 42.2 | 11.8 | 12.5 | 14.2 | 38.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 190.4 | 186.3 | 173.2 | 183.5 | 733.4 | 186.9 | 190.2 | 204.8 | 581.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Costs & Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Losses & Loss Adjustment Expenses | 62.9 | 71.8 | 86.7 | 65.3 | 286.7 | 60.9 | 91.9 | 81.9 | 234.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Commissions & Other Policy Acquisition Costs | 57.7 | 44.3 | 45.5 | 51.1 | 198.6 | 54.2 | 43.7 | 56.4 | 154.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating & Administrative Expenses | 27.4 | 28.6 | 27.3 | 29.0 | 112.3 | 28.8 | 29.5 | 30.2 | 88.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Transportation Operating Expenses | 10.1 | 10.4 | 8.0 | 8.4 | 36.9 | 9.5 | 11.0 | 11.9 | 32.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 1.5 | 1.6 | 1.8 | 1.1 | 6.0 | 1.4 | 1.4 | 1.3 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Costs and Expenses | 159.6 | 156.7 | 169.3 | 154.9 | 640.5 | 154.8 | 177.5 | 181.7 | 514.0 | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE FIT | 30.8 | 29.6 | 3.9 | 28.6 | 92.9 | 32.1 | 12.7 | 23.1 | 67.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Pretax Margin | 16.18 | % | 15.89 | % | 2.25 | % | 15.59 | % | 12.67 | % | 17.17 | % | 6.68 | % | 11.28 | % | 11.67 | % | ||||||||||||||||||
Provision for Federal Income Taxes (Credit) | 9.6 | 9.1 | 0.2 | 8.6 | 27.5 | 9.7 | 2.9 | 5.7 | 18.3 | |||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME BEFORE CHANGE IN ACCTG PRINCIPLE | 21.2 | 20.5 | 3.7 | 20.0 | 65.4 | 22.4 | 9.8 | 17.4 | 49.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Change in Acctg Principle | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | 21.2 | 20.5 | 3.7 | 20.0 | 65.4 | 22.4 | 9.8 | 17.4 | 49.6 | |||||||||||||||||||||||||||
NET OPERATING INCOME | 20.7 | 19.6 | 1.7 | 19.4 | 61.4 | 20.8 | 8.5 | 16.7 | 46.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Per Share (Post Split) Amounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS (Diluted) | $ | 1.08 | $ | 1.05 | $ | 0.19 | $ | 1.03 | 3.37 | $ | 1.15 | $ | 0.50 | $ | 0.88 | 2.53 | ||||||||||||||||||||
Cumulative Effect of Change in Acctg Principle | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains (Losses) Per Share | 0.02 | 0.05 | 0.10 | 0.03 | 0.21 | 0.08 | 0.06 | 0.03 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating EPS Per Share (Diluted) | $ | 1.06 | $ | 1.00 | $ | 0.09 | $ | 1.00 | $ | 3.16 | $ | 1.07 | $ | 0.44 | $ | 0.85 | $ | 2.35 | ||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding (thousands) | 19,508 | 19,565 | 19,401 | 19,446 | 19,407 | 19,511 | 19,585 | 19,644 | 19,585 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Shares Outstanding (thousands) | 18,862 | 18,908 | 18,943 | 18,964 | 18,964 | 19,040 | 19,089 | 19,147 | 19,147 | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends Per Common Share | $ | 0.0563 | $ | 0.0563 | $ | 0.0563 | $ | 0.0563 | $ | 0.2250 | $ | 0.0613 | $ | 0.0613 | $ | 0.0613 | $ | 0.1838 | ||||||||||||||||||
Other Relevant Financial Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property and Casualty Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
P&C Combined Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP Combined Ratio | 88.6 | % | 89.9 | % | 106.6 | % | 91.2 | % | 93.8 | % | 88.8 | % | 100.1 | % | 95.1 | % | 94.7 | % | ||||||||||||||||||
Impact of Reclassification | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||||||||||||||||
GAAP Combined Ratio - Adjusted for Reclassification | 88.6 | % | 89.9 | % | 106.6 | % | 91.2 | % | 93.8 | % | 88.8 | % | 100.1 | % | 95.1 | % | 94.7 | % | ||||||||||||||||||
Less: Impact of Net CAT Losses on P&C Loss Ratio | -2.0 | % | -2.8 | % | -18.5 | % | -7.5 | % | -7.4 | % | -2.9 | % | -12.2 | % | -2.5 | % | -5.8 | % | ||||||||||||||||||
GAAP Combined Ratio Excluding CAT Losses | 86.6 | % | 87.1 | % | 88.1 | % | 83.7 | % | 86.4 | % | 85.9 | % | 87.9 | % | 92.6 | % | 88.9 | % | ||||||||||||||||||
Consolidated (P&C & Life) Insurance Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Various Requested Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Losses / Earned Premiums | 38.0 | % | 45.0 | % | 58.6 | % | 41.1 | % | 45.4 | % | 38.3 | % | 56.6 | % | 46.61 | % | 47.2 | % | ||||||||||||||||||
Insurance Operating Expenses / Earned Premiums | 16.5 | % | 17.9 | % | 18.5 | % | 18.3 | % | 17.8 | % | 18.1 | % | 18.2 | % | 17.19 | % | 17.8 | % | ||||||||||||||||||
Commissions / Earned Premiums | 34.8 | % | 27.7 | % | 30.8 | % | 32.2 | % | 31.4 | % | 34.0 | % | 26.9 | % | 32.10 | % | 31.0 | % | ||||||||||||||||||
Losses & Commissions / Earned Premiums | 72.8 | % | 72.7 | % | 89.4 | % | 73.3 | % | 76.8 | % | 72.3 | % | 83.5 | % | 78.71 | % | 78.2 | % | ||||||||||||||||||
Consolidated Midland Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Various Requested Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & Invested Assets | 947.0 | 975.7 | 971.0 | 950.5 | 950.5 | 944.0 | 944.3 | 1,005.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average Invested Assets | 962.5 | 976.9 | 974.5 | 964.3 | 964.3 | 947.3 | 947.4 | 978.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated MLAN Investment Portfolio Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income Securities | 750.7 | 787.2 | 779.1 | 751.7 | 751.7 | 740.3 | 736.1 | 787.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 189.8 | 183.7 | 187.0 | 195.4 | 195.4 | 199.5 | 201.8 | 213.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income Securities as a % of Investment Portfolio | 79.8 | % | 81.1 | % | 80.6 | % | 79.4 | % | 79.4 | % | 78.8 | % | 78.5 | % | 78.7 | % | ||||||||||||||||||||
Total Equity Securities as a % of Investment Portfolio | 20.2 | % | 18.9 | % | 19.4 | % | 20.6 | % | 20.6 | % | 21.2 | % | 21.5 | % | 21.3 | % | ||||||||||||||||||||
Net Book Value Per Share (post split) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shareholders’ Equity | 440.9 | 468.4 | 465.2 | 484.4 | 484.4 | 506.7 | 510.4 | 545.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Net Book Value Per Share | $ | 23.31 | $ | 24.77 | $ | 24.56 | $ | 25.54 | $ | 25.54 | $ | 26.61 | $ | 26.74 | $ | 28.50 | ||||||||||||||||||||
Less (Add): Net U/R Gain on Fixed Income Portfolio | 0.38 | 0.74 | 0.37 | 0.28 | 0.28 | 0.03 | (0.28 | ) | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share (Net of FAS 115) | $ | 22.93 | $ | 24.03 | $ | 24.19 | $ | 25.26 | $ | 25.26 | $ | 26.58 | $ | 27.02 | $ | 28.25 | ||||||||||||||||||||
Less (Add): Net U/R Gain on Equity Income Portfolio | 2.83 | 2.86 | 2.84 | 2.96 | 2.96 | 3.10 | 3.04 | 3.37 | ||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share (Net of Unrealized Gain on Mrkt Sec) | $ | 20.10 | $ | 21.17 | $ | 21.35 | $ | 22.30 | $ | 22.30 | $ | 23.48 | $ | 23.98 | $ | 24.88 | ||||||||||||||||||||