Exhibit 12
First Midwest Bancorp, Inc.
Ratio of Earnings to Fixed Charges(1)
(Dollar Amounts in Thousands)
Years ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio 1 - Including Interest on Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings available for fixed charges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) income from continuing operations | $ | (9,684 | ) | $ | (25,750 | ) | $ | 49,336 | $ | 80,159 | $ | 117,246 | ||||||||||||||||||||||||||||
Add: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | (28,544 | ) | (50,176 | ) | (13,291 | ) | 13,853 | 35,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed charges | 50,589 | 91,308 | 163,680 | 237,930 | 225,585 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earnings available for fixed charges | $ | 12,361 | $ | 15,382 | $ | 199,725 | $ | 331,942 | $ | 377,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed charges(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | $ | 37,127 | $ | 64,177 | $ | 110,622 | $ | 166,267 | $ | 148,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on borrowed funds | 3,267 | 12,569 | 37,192 | 55,540 | 62,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on subordinated debt | 9,124 | 13,473 | 14,796 | 15,025 | 13,458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 49,518 | 90,219 | 162,610 | 236,832 | 224,550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portion of rental expense representative of interest factor | 1,071 | 1,089 | 1,070 | 1,098 | 1,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fixed charges | 50,589 | 91,308 | 163,680 | 237,930 | 225,585 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preference security dividend(3) | 40,656 | 30,267 | 520 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fixed charges and preferred stock dividends | $ | 91,245 | $ | 121,575 | $ | 164,200 | $ | 237,930 | $ | 225,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | 0.24 | x | 0.17 | x | 1.22 | x | 1.40 | x | 1.68 | x | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of earnings to combined fixed charges and preferred stock dividends | 0.14 | x | 0.13 | x | 1.22 | x | 1.40 | x | 1.68 | x | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio 2 - Excluding Interest on Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings available for fixed charges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) income from continuing operations | $ | (9,684 | ) | $ | (25,750 | ) | $ | 49,336 | $ | 80,159 | $ | 117,246 | ||||||||||||||||||||||||||||
Add: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | (28,544 | ) | (50,176 | ) | (13,291 | ) | 13,853 | 35,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed charges | 13,462 | 27,131 | 53,058 | 71,663 | 77,467 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earnings available for fixed charges | $ | (24,766 | ) | $ | (48,795 | ) | $ | 89,103 | $ | 165,675 | $ | 229,765 | ||||||||||||||||||||||||||||
Fixed charges(2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on borrowed funds | $ | 3,267 | $ | 12,569 | $ | 37,192 | $ | 55,540 | $ | 62,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on subordinated debt | 9,124 | 13,473 | 14,796 | 15,025 | 13,458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portion of rental expense representative of interest factor | 1,071 | 1,089 | 1,070 | 1,098 | 1,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fixed charges | 13,462 | 27,131 | 53,058 | 71,663 | 77,467 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preference security dividend(3) | 40,656 | 30,267 | 520 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fixed charges and preferred stock dividends | $ | 54,118 | $ | 57,398 | $ | 53,578 | $ | 71,663 | $ | 77,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | (1.84 | ) | x | (1.80 | ) | x | 1.68 | x | 2.31 | x | 2.97 | x | ||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of earnings to combined fixed charges and preferred stock dividends | (0.46 | ) | x | (0.85 | ) | x | 1.68 | x | 2.31 | x | 2.97 | x |
(1) | The ratio of earnings to fixed charges represents the number of times “fixed charges” are covered by “earnings.” |
(2) | “Fixed charges” consist of interest on outstanding debt plus one-third (the proportion deemed representative of the interest factor) of operating lease expense. |
(3) | This is computed as the amount of the preferred dividend divided by (1 minus the effective income tax rate applicable to continuing operations). |