Exhibit 99.2
First Midwest Bancorp, Inc.
Selected Financial Information
(Amounts in thousands, except per share data)
2011 | 2010 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec. 31/YTD | 4th Quarter | 3rd Quarter | 2nd Quarter | 1st Quarter | Dec. 31/YTD | 4th Quarter | 3rd Quarter | 2nd Quarter | 1st Quarter | Dec. 31/YTD | Dec. 31/YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-End Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 641,530 | $ | 641,530 | $ | 1,062,333 | $ | 711,469 | $ | 526,460 | $ | 585,776 | $ | 585,776 | $ | 735,945 | $ | 373,080 | $ | 126,914 | $ | 127,379 | $ | 114,308 | ||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale | 1,013,006 | 1,013,006 | 970,430 | 1,009,873 | 1,057,758 | 1,057,802 | 1,057,802 | 1,058,609 | 1,090,109 | 1,152,039 | 1,266,760 | 2,216,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held-to-maturity | 60,458 | 60,458 | 74,375 | 76,142 | 81,218 | 81,320 | 81,320 | 85,687 | 87,843 | 90,449 | 84,182 | 84,306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB stock | 58,187 | 58,187 | 58,187 | 58,187 | 61,338 | 61,338 | 61,338 | 62,038 | 59,864 | 59,428 | 56,428 | 54,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | 4,200 | 4,200 | 4,620 | 1,595 | 3,800 | 236 | 236 | 1,168 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,458,446 | 1,458,446 | 1,476,034 | 1,518,772 | 1,493,465 | 1,465,903 | 1,465,903 | 1,472,439 | 1,494,119 | 1,454,714 | 1,438,063 | 1,490,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 243,776 | 243,776 | 250,436 | 237,518 | 234,898 | 227,756 | 227,756 | 212,800 | 199,597 | 200,527 | 209,945 | 216,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | �� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 1,299,082 | 1,299,082 | 1,263,315 | 1,229,100 | 1,205,880 | 1,203,613 | 1,203,613 | 1,215,649 | 1,220,191 | 1,239,583 | 1,212,965 | 1,025,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 288,336 | 288,336 | 317,313 | 336,138 | 344,645 | 349,862 | 349,862 | 350,458 | 369,281 | 348,178 | 333,961 | 286,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | 105,836 | 105,836 | 116,283 | 129,327 | 151,887 | 174,690 | 174,690 | 226,126 | 241,094 | 276,322 | 313,919 | 509,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 144,909 | 144,909 | 145,889 | 146,679 | 153,392 | 164,472 | 164,472 | 193,041 | 202,041 | 233,662 | 231,518 | 356,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 888,146 | 888,146 | 877,241 | 852,966 | 850,334 | 856,357 | 856,357 | 837,877 | 831,723 | 790,502 | 798,983 | 729,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 201,099 | 201,099 | 189,587 | 185,002 | 178,538 | 160,890 | 160,890 | 150,110 | 145,457 | 139,840 | 139,983 | 198,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 458,483 | 458,483 | 468,396 | 477,409 | 482,504 | 497,017 | 497,017 | 506,166 | 504,844 | 512,546 | 523,909 | 547,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total loans, excluding covered loans | 5,088,113 | 5,088,113 | 5,104,494 | 5,112,911 | 5,095,543 | 5,100,560 | 5,100,560 | 5,164,666 | 5,208,347 | 5,195,874 | 5,203,246 | 5,360,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covered loans | 260,502 | 260,502 | 289,747 | 314,942 | 349,446 | 371,729 | 371,729 | 396,121 | 164,924 | 144,369 | 146,319 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (119,462 | ) | (119,462 | ) | (128,791 | ) | (137,331 | ) | (142,503 | ) | (142,572 | ) | (142,572 | ) | (144,569 | ) | (145,027 | ) | (144,824 | ) | (144,808 | ) | (93,869 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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Net loans | 5,229,153 | 5,229,153 | 5,265,450 | 5,290,522 | 5,302,486 | 5,329,717 | 5,329,717 | 5,416,218 | 5,228,244 | 5,195,419 | 5,204,757 | 5,266,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 33,975 | 33,975 | 23,863 | 24,407 | 33,863 | 31,069 | 31,069 | 52,044 | 57,023 | 62,565 | 57,137 | 24,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covered other real estate owned | 23,455 | 23,455 | 21,594 | 14,583 | 21,543 | 22,370 | 22,370 | 24,222 | 10,657 | 8,649 | 8,981 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC indemnification asset | 65,609 | 65,609 | 63,508 | 95,752 | 85,386 | 95,899 | 95,899 | 95,641 | 75,991 | 54,591 | 67,945 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in bank owned life insurance | 206,235 | 206,235 | 205,886 | 198,149 | 197,889 | 197,644 | 197,644 | 198,666 | 198,399 | 198,201 | 197,962 | 198,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 283,650 | 283,650 | 283,163 | 284,120 | 284,785 | 286,033 | 286,033 | 287,173 | 281,255 | 280,477 | 281,479 | 284,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 354,136 | 354,136 | 346,765 | 364,592 | 379,791 | 389,098 | 389,098 | 350,412 | 342,624 | 364,175 | 357,662 | 285,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total assets | $ | 7,973,594 | $ | 7,973,594 | $ | 8,380,174 | $ | 8,129,391 | $ | 8,036,317 | $ | 8,138,302 | $ | 8,138,302 | $ | 8,367,823 | $ | 7,805,089 | $ | 7,592,907 | $ | 7,710,672 | $ | 8,528,341 | ||||||||||||||||||||||||
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Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 1,593,773 | $ | 1,593,773 | $ | 1,634,623 | $ | 1,494,390 | $ | 1,346,698 | $ | 1,329,505 | $ | 1,329,505 | $ | 1,284,940 | $ | 1,188,356 | $ | 1,129,777 | $ | 1,133,756 | $ | 1,040,763 | ||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 4,885,402 | 4,885,402 | 4,991,985 | 5,001,159 | 5,073,196 | 5,181,971 | 5,181,971 | 5,392,319 | 4,935,209 | 4,734,327 | 4,751,523 | 4,544,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total deposits | 6,479,175 | 6,479,175 | 6,626,608 | 6,495,549 | 6,419,894 | 6,511,476 | 6,511,476 | 6,677,259 | 6,123,565 | 5,864,104 | 5,885,279 | 5,585,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 205,371 | 205,371 | 386,429 | 272,024 | 273,342 | 303,974 | 303,974 | 323,077 | 328,470 | 387,163 | 691,176 | 1,698,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated debt | 252,153 | 252,153 | 137,751 | 137,748 | 137,746 | 137,744 | 137,744 | 137,741 | 137,739 | 137,737 | 137,735 | 232,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 74,308 | 74,308 | 76,953 | 82,479 | 81,459 | 73,063 | 73,063 | 69,687 | 59,803 | 60,135 | 54,961 | 103,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 962,587 | 962,587 | 1,152,433 | 1,141,591 | 1,123,876 | 1,112,045 | 1,112,045 | 1,160,059 | 1,155,512 | 1,143,768 | 941,521 | 908,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,973,594 | $ | 7,973,594 | $ | 8,380,174 | $ | 8,129,391 | $ | 8,036,317 | $ | 8,138,302 | $ | 8,138,302 | $ | 8,367,823 | $ | 7,805,089 | $ | 7,592,907 | $ | 7,710,672 | $ | 8,528,341 | ||||||||||||||||||||||||
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Stockholders’ equity, excluding OCI | 975,863 | 975,863 | 1,163,846 | 1,156,930 | 1,148,249 | 1,139,784 | 1,139,784 | 1,169,262 | 1,168,315 | 1,162,646 | 960,187 | 926,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity, common | 962,587 | 962,587 | 959,433 | 948,591 | 930,876 | 919,045 | 919,045 | 967,059 | 962,512 | 950,768 | 748,521 | 715,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity, common excluding OCI | 975,863 | 975,863 | 970,846 | 963,930 | 955,249 | 946,784 | 946,784 | 976,262 | 975,315 | 969,646 | 767,187 | 733,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity, preferred | — | — | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 192,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust assets under management | 4,391,946 | 4,391,946 | 4,309,813 | 4,498,428 | 4,583,213 | 4,467,917 | 4,467,917 | 4,272,051 | 3,982,468 | 3,994,772 | 3,801,609 | 3,527,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 8,159,906 | $ | 8,142,503 | $ | 8,229,780 | $ | 8,171,095 | $ | 8,094,951 | $ | 8,024,654 | $ | 8,314,634 | $ | 8,203,617 | $ | 7,905,364 | $ | 7,665,781 | $ | 8,064,109 | $ | 8,225,440 | ||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 1,110,619 | 1,069,844 | 1,057,075 | 1,150,221 | 1,166,991 | 1,207,036 | 1,139,127 | 1,178,794 | 1,213,455 | 1,298,832 | 1,747,212 | 2,200,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB stock | 59,352 | 58,187 | 58,187 | 59,745 | 61,338 | 60,249 | 61,703 | 60,998 | 59,758 | 58,495 | 55,081 | 54,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, excluding covered loans | 5,101,621 | 5,085,792 | 5,136,130 | 5,108,234 | 5,075,840 | 5,191,154 | 5,155,416 | 5,207,419 | 5,204,566 | 5,197,499 | 5,348,979 | 5,149,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covered loans and FDIC indemnification asset | 398,559 | 343,479 | 387,635 | 420,108 | 444,242 | 323,595 | 480,612 | 367,727 | 233,907 | 208,663 | 28,049 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 639,984 | 732,051 | 758,030 | 582,570 | 483,252 | 382,023 | 609,391 | 464,793 | 314,480 | 55,275 | 102,801 | 35,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total interest-earning assets | 7,310,135 | 7,289,353 | 7,397,057 | 7,320,878 | 7,231,663 | 7,164,057 | 7,446,249 | 7,279,731 | 7,026,166 | 6,818,764 | 7,282,122 | 7,440,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 1,498,900 | 1,613,221 | 1,569,671 | 1,465,438 | 1,342,013 | 1,224,629 | 1,348,188 | 1,242,257 | 1,181,097 | 1,124,320 | 1,061,208 | 1,043,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 6 | 24 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 934,937 | 952,962 | 940,151 | 944,802 | 901,205 | 815,371 | 864,334 | 832,672 | 803,353 | 759,786 | 751,386 | 792,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW accounts | 1,091,178 | 1,062,969 | 1,129,893 | 1,126,913 | 1,044,280 | 1,082,774 | 1,075,642 | 1,173,347 | 1,157,246 | 922,179 | 984,529 | 935,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 1,230,090 | 1,237,600 | 1,236,546 | 1,205,736 | 1,240,439 | 1,199,362 | 1,302,325 | 1,226,314 | 1,155,889 | 1,110,519 | 937,766 | 787,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Core transactional deposits | 4,755,111 | 4,866,776 | 4,876,261 | 4,742,889 | 4,527,937 | 4,322,136 | 4,590,489 | 4,474,590 | 4,297,585 | 3,916,804 | 3,734,889 | 3,559,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Time deposits | 1,792,009 | 1,688,995 | 1,731,413 | 1,813,164 | 1,937,890 | 1,991,637 | 2,069,389 | 2,022,721 | 1,916,116 | 1,956,745 | 2,001,207 | 2,172,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total deposits | 6,547,120 | 6,555,771 | 6,607,674 | 6,556,053 | 6,465,827 | 6,313,773 | 6,659,878 | 6,497,311 | 6,213,701 | 5,873,549 | 5,736,096 | 5,731,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 265,702 | 252,839 | 262,001 | 262,525 | 285,847 | 359,174 | 281,050 | 337,905 | 342,808 | 477,323 | 1,118,792 | 1,438,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated debt | 150,285 | 187,488 | 137,749 | 137,747 | 137,745 | 137,739 | 137,743 | 137,740 | 137,738 | 137,736 | 208,621 | 231,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total funding sources | 6,963,107 | 6,996,098 | 7,007,424 | 6,956,325 | 6,889,419 | 6,810,686 | 7,078,671 | 6,972,956 | 6,694,247 | 6,488,608 | 7,063,509 | 7,402,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 1,119,523 | 1,072,684 | 1,148,548 | 1,134,770 | 1,122,315 | 1,148,219 | 1,156,263 | 1,163,661 | 1,152,394 | 1,119,866 | 927,673 | 764,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity, common | 947,145 | 961,500 | 955,548 | 941,770 | 929,315 | 955,219 | 963,263 | 970,661 | 959,394 | 926,866 | 734,673 | 750,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity, preferred | 172,378 | 111,184 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 193,000 | 14,234 |
First Midwest Bancorp, Inc.
Selected Financial Information
(Amounts in thousands, except per share data)
2011 | 2010 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec. 31/YTD | 4th Quarter | 3rd Quarter | 2nd Quarter | 1st Quarter | Dec. 31/YTD | 4th Quarter | 3rd Quarter | 2nd Quarter | 1st Quarter | Dec. 31/YTD | Dec. 31/YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 321,511 | $ | 78,757 | $ | 80,175 | $ | 81,296 | $ | 81,283 | $ | 328,867 | $ | 82,476 | $ | 82,338 | $ | 82,274 | $ | 81,779 | $ | 341,751 | $ | 409,207 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 39,891 | 9,679 | 9,640 | 9,935 | 10,637 | 49,518 | 10,897 | 12,125 | 12,655 | 13,841 | 90,219 | 162,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net interest income | 281,620 | 69,078 | 70,535 | 71,361 | 70,646 | 279,349 | 71,579 | 70,213 | 69,619 | 67,938 | 251,532 | 246,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 80,582 | 21,902 | 20,425 | 18,763 | 19,492 | 147,349 | 73,897 | 33,576 | 21,526 | 18,350 | 215,672 | 70,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 37,879 | 9,957 | 10,215 | 9,563 | 8,144 | 35,884 | 9,202 | 9,249 | 9,052 | 8,381 | 38,754 | 44,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment advisory fees | 16,224 | 4,044 | 3,946 | 4,118 | 4,116 | 15,063 | 4,040 | 3,728 | 3,702 | 3,593 | 14,059 | 15,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service charges, commissions, and fees | 20,486 | 4,885 | 5,325 | 5,362 | 4,914 | 18,238 | 4,506 | 4,932 | 4,628 | 4,172 | 16,529 | 18,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card-based fees | 19,593 | 4,971 | 4,931 | 5,162 | 4,529 | 17,577 | 4,640 | 4,547 | 4,497 | 3,893 | 15,826 | 16,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total fee-based revenue | 94,182 | 23,857 | 24,417 | 24,205 | 21,703 | 86,762 | 22,388 | 22,456 | 21,879 | 20,039 | 85,168 | 95,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 2,231 | 241 | 1,479 | 259 | 252 | 1,560 | 696 | 267 | 349 | 248 | 2,263 | (2,369 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security gains (losses), net | 2,410 | (110 | ) | 449 | 1,531 | 540 | 12,216 | 1,662 | 6,376 | 1,121 | 3,057 | 2,110 | (35,611 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on FDIC-assisted transactions | — | — | — | — | — | 4,303 | — | — | 4,303 | — | 13,071 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on acquisition of deposits | 1,076 | 1,076 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on early extinguishment of debt | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 15,258 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,038 | 1,571 | (1,754 | ) | 499 | 1,722 | 3,710 | 1,421 | 1,654 | (342 | ) | 977 | 5,132 | (3,119 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total noninterest income | 101,937 | 26,635 | 24,591 | 26,494 | 24,217 | 108,551 | 26,167 | 30,753 | 27,310 | 24,321 | 123,002 | 54,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 128,774 | 35,220 | 29,182 | 31,554 | 32,818 | 114,378 | 31,028 | 29,926 | 26,540 | 26,884 | 106,548 | 99,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy and equipment expense | 32,953 | 7,681 | 8,157 | 8,012 | 9,103 | 32,218 | 7,916 | 8,326 | 7,808 | 8,168 | 31,724 | 33,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC premiums | 7,990 | 1,758 | 1,799 | 1,708 | 2,725 | 10,880 | 2,967 | 2,835 | 2,546 | 2,532 | 13,673 | 1,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Losses realized on OREO | 9,686 | 1,425 | 2,611 | 3,423 | 2,227 | 40,480 | 15,412 | 8,265 | 8,924 | 7,879 | 18,554 | 1,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate expense, net | 6,607 | 1,540 | 1,563 | 1,800 | 1,704 | 9,554 | 2,408 | 1,312 | 2,926 | 2,908 | 4,905 | 1,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangibles amortization | 3,802 | 932 | 957 | 956 | 957 | 4,278 | 1,139 | 1,107 | 1,029 | 1,003 | 3,929 | 4,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 72,092 | 18,035 | 19,907 | 18,266 | 15,884 | 66,991 | 16,204 | 17,006 | 17,682 | 16,099 | 55,455 | 52,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total noninterest expense | 261,904 | 66,591 | 64,176 | 65,719 | 65,418 | 278,779 | 77,074 | 68,777 | 67,455 | 65,473 | 234,788 | 194,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax | 41,071 | 7,220 | 10,525 | 13,373 | 9,953 | (38,228 | ) | (53,225 | ) | (1,387 | ) | 7,948 | 8,436 | (75,926 | ) | 36,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax | 4,508 | 296 | 1,583 | 2,720 | (91 | ) | (28,544 | ) | (25,066 | ) | (3,972 | ) | 139 | 355 | (50,176 | ) | (13,291 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income | $ | 36,563 | $ | 6,924 | $ | 8,942 | $ | 10,653 | $ | 10,044 | $ | (9,684 | ) | $ | (28,159 | ) | $ | 2,585 | $ | 7,809 | $ | 8,081 | $ | (25,750 | ) | $ | 49,336 | |||||||||||||||||||||
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Net income applicable to common shares | $ | 25,437 | $ | 3,362 | $ | 6,434 | $ | 8,144 | $ | 7,497 | $ | (19,717 | ) | $ | (30,327 | ) | $ | 11 | $ | 5,171 | $ | 5,428 | $ | (35,551 | ) | $ | 48,482 | |||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.35 | $ | 0.05 | $ | 0.09 | $ | 0.11 | $ | 0.10 | $ | (0.27 | ) | $ | (0.41 | ) | $ | 0.00 | $ | 0.07 | $ | 0.08 | $ | (0.71 | ) | $ | 1.00 | |||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.35 | $ | 0.05 | $ | 0.09 | $ | 0.11 | $ | 0.10 | $ | (0.27 | ) | $ | (0.41 | ) | $ | 0.00 | $ | 0.07 | $ | 0.08 | $ | (0.71 | ) | $ | 1.00 | |||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | 73,289 | 73,379 | 73,361 | 73,259 | 73,151 | 72,422 | 73,085 | 73,072 | 73,028 | 70,469 | 50,034 | 48,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares outstanding | 73,289 | 73,379 | 73,361 | 73,259 | 73,151 | 72,422 | 73,085 | 73,072 | 73,028 | 70,469 | 50,034 | 48,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax equivalent adjustment(1) | $ | 13,818 | $ | 3,339 | $ | 3,395 | $ | 3,517 | $ | 3,567 | $ | 16,312 | $ | 3,742 | $ | 4,053 | $ | 4,265 | $ | 4,252 | $ | 19,658 | $ | 22,225 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE)(1) | $ | 295,438 | $ | 72,417 | $ | 73,930 | $ | 74,878 | $ | 74,213 | $ | 295,661 | $ | 75,321 | $ | 74,266 | $ | 73,884 | $ | 72,190 | $ | 271,190 | $ | 268,822 | ||||||||||||||||||||||||
Common stock and related per common share data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value | $ | 12.93 | $ | 12.93 | $ | 12.88 | $ | 12.74 | $ | 12.49 | $ | 12.40 | $ | 12.40 | $ | 13.06 | $ | 13.00 | $ | 12.84 | $ | 13.66 | $ | 14.72 | ||||||||||||||||||||||||
Tangible book value | 9.12 | 9.12 | 9.08 | 8.92 | 8.67 | 8.54 | 8.54 | 9.18 | 9.20 | 9.05 | 8.52 | 8.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per share | 0.040 | 0.010 | 0.010 | 0.010 | 0.010 | 0.040 | 0.010 | 0.010 | 0.010 | 0.010 | 0.040 | 1.155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market price—period high | 13.48 | 10.31 | 12.72 | 13.48 | 13.07 | 17.95 | 13.13 | 13.43 | 17.95 | 14.43 | 20.25 | 40.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market price—period low | 6.89 | 6.89 | 7.22 | 11.05 | 10.79 | 9.26 | 9.26 | 10.72 | 12.10 | 10.37 | 5.94 | 13.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing price at period end | $ | 10.13 | $ | 10.13 | $ | 7.32 | $ | 12.29 | $ | 11.79 | $ | 11.52 | $ | 11.52 | $ | 11.53 | $ | 12.16 | $ | 13.55 | $ | 10.89 | $ | 19.97 | ||||||||||||||||||||||||
Closing price to book value | 0.8 | 0.8 | 0.6 | 1.0 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 1.1 | 0.8 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end shares outstanding | 74,435 | 74,435 | 74,485 | 74,473 | 74,543 | 74,096 | 74,096 | 74,057 | 74,049 | 74,046 | 54,793 | 48,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end treasury shares | 11,352 | 11,352 | 11,302 | 11,314 | 11,244 | 11,691 | 11,691 | 11,730 | 11,738 | 11,741 | 12,176 | 12,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares repurchased | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends | $ | 2,978 | $ | 744 | $ | 745 | $ | 743 | $ | 746 | $ | 2,965 | $ | 741 | $ | 743 | $ | 741 | $ | 740 | $ | 2,020 | $ | 56,206 | ||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | $ | 8,658 | $ | 1,420 | $ | 2,413 | $ | 2,412 | $ | 2,413 | $ | 9,650 | $ | 2,413 | $ | 2,412 | $ | 2,412 | $ | 2,413 | $ | 9,650 | $ | 670 | ||||||||||||||||||||||||
Other Key Ratios/Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity(2) | 2.69 | % | 1.39 | % | 2.67 | % | 3.47 | % | 3.27 | % | -2.06 | % | -12.49 | % | 0.00 | % | 2.16 | % | 2.38 | % | -4.84 | % | 6.46 | % | ||||||||||||||||||||||||
Return on average assets(2) | 0.45 | % | 0.34 | % | 0.43 | % | 0.52 | % | 0.50 | % | -0.12 | % | -1.34 | % | 0.13 | % | 0.40 | % | 0.43 | % | -0.32 | % | 0.60 | % | ||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(1) | 4.04 | % | 3.95 | % | 3.97 | % | 4.10 | % | 4.15 | % | 4.13 | % | 4.02 | % | 4.05 | % | 4.21 | % | 4.28 | % | 3.72 | % | 3.61 | % | ||||||||||||||||||||||||
Yield on average earning assets(1) | 4.59 | % | 4.47 | % | 4.49 | % | 4.64 | % | 4.75 | % | 4.82 | % | 4.60 | % | 4.72 | % | 4.94 | % | 5.10 | % | 4.96 | % | 5.80 | % | ||||||||||||||||||||||||
Cost of funds | 0.73 | % | 0.71 | % | 0.70 | % | 0.73 | % | 0.78 | % | 0.89 | % | 0.75 | % | 0.84 | % | 0.92 | % | 1.05 | % | 1.50 | % | 2.56 | % | ||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio(1) | 62.12 | % | 64.76 | % | 60.57 | % | 60.49 | % | 62.70 | % | 58.84 | % | 59.08 | % | 59.91 | % | 57.92 | % | 58.41 | % | 57.86 | % | 53.49 | % | ||||||||||||||||||||||||
Net noninterest expense ratio(2) | 2.00 | % | 1.99 | % | 1.93 | % | 2.00 | % | 2.09 | % | 2.33 | % | 2.51 | % | 2.15 | % | 2.31 | % | 2.34 | % | 1.76 | % | 1.27 | % | ||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 10.98 | % | 4.10 | % | 15.04 | % | 20.34 | % | -0.91 | % | 74.67 | % | 47.09 | % | 286.37 | % | 1.75 | % | 4.21 | % | 66.09 | % | -36.87 | % | ||||||||||||||||||||||||
Full time equivalent employees—end of period | 1,791 | 1,791 | 1,833 | 1,846 | 1,845 | 1,838 | 1,838 | 1,884 | 1,762 | 1,729 | 1,739 | 1,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of bank offices | 98 | 98 | 96 | 96 | 97 | 98 | 98 | 100 | 95 | 94 | 94 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of automated teller machines | 132 | 132 | 133 | 135 | 136 | 137 | 137 | 129 | 131 | 129 | 127 | 129 |
Note: Discussion of footnotes (1) and (2) are located at the end of this document.
First Midwest Bancorp, Inc.
Selected Financial Information
(Amounts in thousands, except per share data)
2011 | 2010 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec. 31/YTD | 4th Quarter | 3rd Quarter | 2nd Quarter | 1st Quarter | Dec. 31/YTD | 4th Quarter | 3rd Quarter | 2nd Quarter | 1st Quarter | Dec. 31/YTD | Dec. 31/YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax, Pre-Provision Earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax | $ | 41,071 | $ | 7,220 | $ | 10,525 | $ | 13,373 | $ | 9,953 | $ | (38,228 | ) | $ | (53,225 | ) | $ | (1,387 | ) | $ | 7,948 | $ | 8,436 | $ | (75,926 | ) | $ | 36,045 | ||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 80,582 | 21,902 | 20,425 | 18,763 | 19,492 | 147,349 | 73,897 | 33,576 | 21,526 | 18,350 | 215,672 | 70,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Pre-tax, pre-provision earnings | 121,653 | 29,122 | 30,950 | 32,136 | 29,445 | 109,121 | 20,672 | 32,189 | 29,474 | 26,786 | 139,746 | 106,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-operating items: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security gains (losses), net | 2,410 | (110 | ) | 449 | 1,531 | 540 | 12,216 | 1,662 | 6,376 | 1,121 | 3,057 | 2,110 | (35,611 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on FDIC-assisted transactions | — | — | — | — | — | 4,303 | — | — | 4,303 | — | 13,071 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on acquisition of deposits | 1,076 | 1,076 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on early extinguishment of debt | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 15,258 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLI write-downs | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (10,360 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Losses realized on OREO | (9,686 | ) | (1,425 | ) | (2,611 | ) | (3,423 | ) | (2,227 | ) | (40,480 | ) | (15,412 | ) | (8,265 | ) | (8,924 | ) | (7,879 | ) | (18,554 | ) | (1,566 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Severence-related costs stemming from a reduction in workforce | (2,000 | ) | (2,000 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration costs associated with FDIC- assisted transactions | — | — | — | — | — | (3,324 | ) | (576 | ) | (847 | ) | (1,772 | ) | (129 | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC special deposit insurance assessment | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (3,500 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total non-operating items | (8,200 | ) | (2,459 | ) | (2,162 | ) | (1,892 | ) | (1,687 | ) | (27,285 | ) | (14,326 | ) | (2,736 | ) | (5,272 | ) | (4,951 | ) | 8,385 | (47,537 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Pre-tax, pre-provision operating earnings | $ | 129,853 | $ | 31,581 | $ | 33,112 | $ | 34,028 | $ | 31,132 | $ | 136,406 | $ | 34,998 | $ | 34,925 | $ | 34,746 | $ | 31,737 | $ | 131,361 | $ | 153,836 | ||||||||||||||||||||||||
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Parent Company Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parent investment in subsidiaries—end of period | $ | 1,135,894 | $ | 1,135,894 | $ | 1,181,190 | $ | 1,174,139 | $ | 1,190,525 | $ | 1,173,342 | $ | 1,173,342 | $ | 1,216,074 | $ | 1,204,551 | $ | 1,188,859 | $ | 1,008,836 | $ | 921,548 | ||||||||||||||||||||||||
Risk-Based Capital Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | $ | — | $ | — | $ | 191,393 | $ | 191,220 | $ | 191,050 | $ | 190,882 | $ | 190,882 | $ | 190,716 | $ | 190,553 | $ | 190,392 | $ | 190,233 | $ | 189,617 | ||||||||||||||||||||||||
Common stock | 858 | 858 | 858 | 858 | 858 | 858 | 858 | 858 | 858 | 858 | 670 | 613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated paid in capital | 428,001 | 428,001 | 425,647 | 424,877 | 422,405 | 437,550 | 437,550 | 436,774 | 435,605 | 434,704 | 252,322 | 210,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 810,487 | 810,487 | 807,857 | 802,072 | 794,569 | 787,678 | 787,678 | 819,157 | 819,890 | 815,395 | 810,626 | 837,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | (263,483 | ) | (263,483 | ) | (261,909 | ) | (262,097 | ) | (260,633 | ) | (277,184 | ) | (277,184 | ) | (278,243 | ) | (278,591 | ) | (278,703 | ) | (293,664 | ) | (311,997 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Trust preferred securities | 84,730 | 84,730 | 84,730 | 84,730 | 84,730 | 84,730 | 84,730 | 84,730 | 84,730 | 84,730 | 84,730 | 125,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minority interest | — | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | 3 | 5 | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized loss on equity securities | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (126 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | (283,650 | ) | (283,650 | ) | (283,163 | ) | (284,120 | ) | (284,785 | ) | (286,033 | ) | (286,033 | ) | (287,173 | ) | (281,255 | ) | (280,477 | ) | (281,479 | ) | (284,548 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Disallowed deferred tax assets | (52,080 | ) | (52,080 | ) | (44,858 | ) | (41,363 | ) | (43,392 | ) | (41,071 | ) | (41,071 | ) | (13,662 | ) | (1,761 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
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Tier 1 capital | 724,863 | 724,863 | 920,555 | 916,177 | 904,802 | 897,410 | 897,410 | 953,158 | 970,030 | 966,902 | 763,443 | 766,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 2 capital | 129,098 | 129,098 | 129,277 | 129,595 | 130,033 | 130,351 | 130,351 | 131,564 | 130,949 | 131,114 | 131,836 | 182,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total capital | $ | 853,961 | $ | 853,961 | $ | 1,049,832 | $ | 1,045,772 | $ | 1,034,835 | $ | 1,027,761 | $ | 1,027,761 | $ | 1,084,722 | $ | 1,100,979 | $ | 1,098,016 | $ | 895,279 | $ | 949,433 | ||||||||||||||||||||||||
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Risk-adjusted assets | $ | 6,241,191 | $ | 6,241,191 | $ | 6,244,066 | $ | 6,261,926 | $ | 6,291,984 | $ | 6,317,744 | $ | 6,317,744 | $ | 6,416,082 | $ | 6,361,397 | $ | 6,372,521 | $ | 6,424,597 | $ | 6,609,359 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 common capital | 640,133 | 640,133 | 642,825 | 638,447 | 627,072 | 619,680 | 619,680 | 675,428 | 692,300 | 689,172 | 485,713 | 449,428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | 678,937 | 678,937 | 676,270 | 664,471 | 646,091 | 633,012 | 633,012 | 679,886 | 681,257 | 670,291 | 467,042 | 431,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity excluding OCI | 692,213 | 692,213 | 687,683 | 679,810 | 670,464 | 660,751 | 660,751 | 689,089 | 694,060 | 689,169 | 485,708 | 449,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted average assets | 7,813,637 | 7,813,637 | 7,909,645 | 7,862,447 | 7,795,895 | 8,002,186 | 8,002,186 | 7,909,998 | 7,640,068 | 7,404,963 | 7,496,478 | 8,146,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital / risk-weighted assets | 13.68 | % | 13.68 | % | 16.81 | % | 16.70 | % | 16.45 | % | 16.27 | % | 16.27 | % | 16.91 | % | 17.31 | % | 17.23 | % | 13.94 | % | 14.36 | % | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital / risk-weighted assets | 11.61 | % | 11.61 | % | 14.74 | % | 14.63 | % | 14.38 | % | 14.20 | % | 14.20 | % | 14.86 | % | 15.25 | % | 15.17 | % | 11.88 | % | 11.60 | % | ||||||||||||||||||||||||
Leverage ratio | 9.28 | % | 9.28 | % | 11.64 | % | 11.65 | % | 11.61 | % | 11.21 | % | 11.21 | % | 12.05 | % | 12.70 | % | 13.06 | % | 10.18 | % | 9.41 | % | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 common capital / risk-weighted assets | 10.26 | % | 10.26 | % | 10.29 | % | 10.20 | % | 9.97 | % | 9.81 | % | 9.81 | % | 10.53 | % | 10.88 | % | 10.81 | % | 7.56 | % | 6.79 | % | ||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity ratio | 8.83 | % | 8.83 | % | 8.35 | % | 8.47 | % | 8.34 | % | 8.06 | % | 8.06 | % | 8.41 | % | 9.05 | % | 9.17 | % | 6.29 | % | 5.23 | % | ||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity ratio, excluding OCI | 9.00 | % | 9.00 | % | 8.49 | % | 8.67 | % | 8.65 | % | 8.41 | % | 8.41 | % | 8.53 | % | 9.22 | % | 9.42 | % | 6.54 | % | 5.45 | % | ||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / risk-weighted assets | 10.88 | % | 10.88 | % | 10.83 | % | 10.61 | % | 10.27 | % | 10.02 | % | 10.02 | % | 10.60 | % | 10.71 | % | 10.52 | % | 7.27 | % | 6.53 | % |
First Midwest Bancorp, Inc.
Selected Financial Information
(Amounts in thousands, except per share data)
2011 | 2010 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec. 31/YTD | 4th Quarter | 3rd Quarter | 2nd Quarter | 1st Quarter | Dec. 31/YTD | 4th Quarter | 3rd Quarter | 2nd Quarter | 1st Quarter | Dec. 31/YTD | Dec. 31/YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Quality Performance Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending loans, excluding covered loans | 5,088,113 | 5,088,113 | 5,104,494 | 5,112,911 | 5,095,543 | 5,100,560 | 5,100,560 | 5,164,666 | 5,208,347 | 5,195,874 | 5,203,246 | 5,360,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans, excluding covered loans | 5,101,621 | 5,085,792 | 5,136,130 | 5,108,234 | 5,075,840 | 5,191,154 | 5,155,416 | 5,207,419 | 5,204,566 | 5,197,499 | 5,348,979 | 5,149,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 44,152 | $ | 44,152 | $ | 30,507 | $ | 44,393 | $ | 54,561 | $ | 50,088 | $ | 50,088 | $ | 40,955 | $ | 39,942 | $ | 38,095 | $ | 28,193 | $ | 15,586 | ||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 1,019 | 1,019 | 2,977 | 1,009 | 1,171 | 2,497 | 2,497 | 3,495 | 1,139 | 2,532 | 2,673 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 30,043 | 30,043 | 24,728 | 16,567 | 16,753 | 19,573 | 19,573 | 21,721 | 17,170 | 18,204 | 21,396 | 2,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 6,487 | 6,487 | 18,196 | 23,385 | 6,787 | 6,203 | 6,203 | 6,813 | 7,904 | 8,349 | 12,486 | 1,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | 18,076 | 18,076 | 20,911 | 23,576 | 36,326 | 52,122 | 52,122 | 61,050 | 71,148 | 93,412 | 112,798 | 97,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 23,347 | 23,347 | 15,672 | 21,449 | 20,980 | 28,685 | 28,685 | 21,471 | 20,457 | 20,023 | 20,864 | 2,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 51,447 | 51,447 | 45,727 | 36,984 | 38,732 | 40,605 | 40,605 | 44,516 | 21,950 | 21,806 | 32,357 | 4,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 5,322 | 5,322 | 4,648 | 4,577 | 3,362 | 3,902 | 3,902 | 3,310 | 5,706 | 5,826 | 5,819 | 857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 7,432 | 7,432 | 7,823 | 5,555 | 7,891 | 8,107 | 8,107 | 8,035 | 8,273 | 7,826 | 7,629 | 3,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total non-accrual loans | 187,325 | 187,325 | 171,189 | 177,495 | 186,563 | 211,782 | 211,782 | 211,366 | 193,689 | 216,073 | 244,215 | 127,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans past due 90 days and still accruing | 9,227 | 9,227 | 6,008 | 6,502 | 5,231 | 4,244 | 4,244 | 9,136 | 6,280 | 7,995 | 4,079 | 36,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total non-performing loans | 196,552 | 196,552 | 177,197 | 183,997 | 191,794 | 216,026 | 216,026 | 220,502 | 199,969 | 224,068 | 248,294 | 164,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructured, accruing loans | 17,864 | 17,864 | 7,033 | 14,529 | 14,120 | 22,371 | 22,371 | 11,002 | 9,030 | 5,168 | 30,553 | 7,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 33,975 | 33,975 | 23,863 | 24,407 | 33,863 | 31,069 | 31,069 | 52,044 | 57,023 | 62,565 | 57,137 | 24,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total non-performing assets | 248,391 | 248,391 | 208,093 | 222,933 | 239,777 | 269,466 | 269,466 | 283,548 | 266,022 | 291,801 | 335,984 | 196,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans past due 30-89 days and still accruing | 27,495 | 27,495 | 34,061 | 30,424 | 28,927 | 23,646 | 23,646 | 41,590 | 32,012 | 28,018 | 37,912 | 116,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | 119,462 | $ | 119,462 | $ | 128,791 | $ | 137,331 | $ | 142,503 | $ | 142,572 | $ | 142,572 | $ | 144,569 | $ | 145,027 | $ | 144,824 | $ | 144,808 | $ | 93,869 | ||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded commitments | 2,500 | 2,500 | 2,500 | 2,500 | 2,500 | 2,500 | 2,500 | 450 | 450 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total allowance for credit losses | 121,962 | 121,962 | 131,291 | 139,831 | 145,003 | 145,072 | 145,072 | 145,019 | 145,477 | 144,824 | 144,808 | 93,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan loss provision | 80,582 | 21,902 | 20,425 | 18,763 | 19,492 | 147,349 | 73,897 | 33,576 | 21,526 | 18,350 | 215,672 | 70,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs by category: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 27,788 | 8,910 | 10,165 | 5,585 | 3,128 | 30,602 | 10,198 | 13,262 | 2,679 | 4,463 | 55,004 | 13,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 1,469 | 484 | 177 | 799 | 9 | 1,301 | 125 | 489 | 546 | 141 | 180 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 8,114 | 3,779 | 2,543 | 609 | 1,183 | 9,710 | 2,888 | 2,825 | 2,353 | 1,644 | 7,856 | 732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 14,174 | 4,803 | 2,170 | 6,652 | 549 | 2,425 | 1,206 | 222 | 485 | 512 | 3,483 | 1,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | 11,065 | 2,498 | 2,250 | 899 | 5,418 | 54,841 | 35,935 | 4,460 | 9,994 | 4,452 | 62,642 | 15,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 6,182 | 1,673 | 4,115 | 133 | 261 | 8,356 | 7,743 | 228 | 115 | 270 | 3,220 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 14,888 | 3,002 | 4,421 | 2,107 | 5,358 | 28,375 | 12,202 | 10,217 | 1,507 | 4,449 | 18,297 | 1,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 1,102 | 196 | 320 | 340 | 246 | 982 | 238 | 363 | 261 | 120 | 930 | 576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 8,999 | 2,199 | 1,780 | 2,703 | 2,317 | 8,918 | 2,374 | 1,979 | 2,282 | 2,283 | 13,121 | 4,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net charge-offs, excluding covered assets | 93,781 | 27,544 | 27,941 | 19,827 | 18,469 | 145,510 | 72,909 | 34,045 | 20,222 | 18,334 | 164,733 | 38,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs on covered assets | 9,911 | 3,687 | 1,024 | 4,108 | 1,092 | 1,575 | 935 | (11 | ) | 651 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total net charge-offs | 103,692 | 31,231 | 28,965 | 23,935 | 19,561 | 147,085 | 73,844 | 34,034 | 20,873 | 18,334 | 164,733 | 38,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Quality ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans / loans | 3.68 | % | 3.68 | % | 3.35 | % | 3.47 | % | 3.66 | % | 4.15 | % | 4.15 | % | 4.09 | % | 3.72 | % | 4.16 | % | 4.69 | % | 2.38 | % | ||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans / loans | 3.86 | % | 3.86 | % | 3.47 | % | 3.60 | % | 3.76 | % | 4.24 | % | 4.24 | % | 4.27 | % | 3.84 | % | 4.31 | % | 4.77 | % | 3.07 | % | ||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets / loans plus OREO | 4.85 | % | 4.85 | % | 4.06 | % | 4.34 | % | 4.67 | % | 5.25 | % | 5.25 | % | 5.44 | % | 5.05 | % | 5.55 | % | 6.39 | % | 3.65 | % | ||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets / tangible common equity plus allowance for credit losses | 31.01 | % | 31.01 | % | 25.77 | % | 27.72 | % | 30.31 | % | 34.63 | % | 34.63 | % | 34.37 | % | 32.18 | % | 35.80 | % | 54.91 | % | 37.41 | % | ||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans / total assets | 2.35 | % | 2.35 | % | 2.04 | % | 2.18 | % | 2.32 | % | 2.60 | % | 2.60 | % | 2.53 | % | 2.48 | % | 2.85 | % | 3.17 | % | 1.50 | % | ||||||||||||||||||||||||
Loan loss ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses / loans | 2.40 | % | 2.40 | % | 2.57 | % | 2.73 | % | 2.85 | % | 2.84 | % | 2.84 | % | 2.81 | % | 2.79 | % | 2.79 | % | 2.78 | % | 1.75 | % | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses / non-accrual loans | 65.11 | % | 65.11 | % | 76.69 | % | 78.78 | % | 77.72 | % | 68.50 | % | 68.50 | % | 68.61 | % | 75.11 | % | 67.03 | % | 59.30 | % | 73.47 | % | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses / non-performing loans | 62.05 | % | 62.05 | % | 74.09 | % | 76.00 | % | 75.60 | % | 67.15 | % | 67.15 | % | 65.77 | % | 72.75 | % | 64.63 | % | 58.32 | % | 56.97 | % | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs to average net loans | 1.84 | % | 2.15 | % | 2.16 | % | 1.56 | % | 1.48 | % | 2.80 | % | 5.61 | % | 2.59 | % | 1.56 | % | 1.43 | % | 3.08 | % | 0.74 | % |
Footnotes:
(1) | Tax equivalent basis reflects federal and state tax benefits. |
(2) | Annualized based on the number of days outstanding for each period presented. |