| Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||||
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 1 | Arizona Public Service | $ | (6 | ) | $ | (6 | ) | $ | (10 | ) | ||||||||||||||||||
| 2 | Pinnacle West Energy | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 3 | APS Energy Services | — | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 4 | SunCor | (1 | ) | (1 | ) | (10 | ) | |||||||||||||||||||||
| 5 | El Dorado | (1 | ) | (1 | ) | 1 | ||||||||||||||||||||||
| 6 | Parent Company | 4 | 4 | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 7 | Income From Continuing Operations | (4 | ) | — | — | — | (4 | ) | (21 | ) | ||||||||||||||||||
| Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax | ||||||||||||||||||||||||||||
| 8 | Silverhawk | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 9 | SunCor | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 10 | Other | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 11 | Total | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| 12 | Net Income | $ | (4 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (4 | ) | $ | (21 | ) | ||||||||||||
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED | ||||||||||||||||||||||||||||
| 13 | Arizona Public Service | $ | (0.06 | ) | $ | (0.06 | ) | $ | (0.10 | ) | ||||||||||||||||||
| 14 | Pinnacle West Energy | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 15 | APS Energy Services | — | — | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 16 | SunCor | (0.01 | ) | (0.01 | ) | (0.10 | ) | |||||||||||||||||||||
| 17 | El Dorado | (0.02 | ) | (0.02 | ) | — | ||||||||||||||||||||||
| 18 | Parent Company | 0.04 | 0.04 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 19 | Income From Continuing Operations | (0.05 | ) | — | — | — | (0.05 | ) | (0.21 | ) | ||||||||||||||||||
| Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax | ||||||||||||||||||||||||||||
| 20 | Silverhawk | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 21 | SunCor | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 22 | Other | 0.01 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||
| 23 | Total | 0.01 | — | — | — | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||
| 24 | Net Income | $ | (0.04 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (0.04 | ) | $ | (0.20 | ) | ||||||||||||
| 25 | BOOK VALUE PER SHARE | $ | 35.22 | * | $ | 35.22 | * | $ | 0.77 | |||||||||||||||||||
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 26 | Average — Diluted | 100,521 | 100,521 | $ | (101 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 27 | End of Period | 100,486 | 100,486 | $ | 371 | |||||||||||||||||||||||
| * | Estimate |
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| Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||||
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT | ||||||||||||||||||||||||||||
Retail | ||||||||||||||||||||||||||||
| 28 | Residential | $ | 271 | $ | 271 | $ | 25 | |||||||||||||||||||||
| 29 | Business | 300 | 300 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
| 30 | Total retail | 571 | — | — | — | 571 | 61 | |||||||||||||||||||||
Wholesale revenue on delivered electricity | ||||||||||||||||||||||||||||
| 31 | Traditional contracts | 12 | 12 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
| 32 | Off-system sales | 24 | 24 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
| 33 | Transmission for others | 7 | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 34 | Other miscellaneous services | 9 | 9 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
| 35 | Total regulated operating electricity revenues | 623 | — | — | — | 623 | 87 | |||||||||||||||||||||
MARKETING AND TRADING | ||||||||||||||||||||||||||||
| 36 | Electricity and other commodity sales | 57 | 57 | (15 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 37 | Total operating electric revenues | $ | 680 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 680 | $ | 72 | |||||||||||||||
ELECTRIC SALES (GWH) | ||||||||||||||||||||||||||||
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT | ||||||||||||||||||||||||||||
Retail sales | ||||||||||||||||||||||||||||
| 38 | Residential | 2,774 | 2,774 | 40 | ||||||||||||||||||||||||
| 39 | Business | 3,338 | 3,338 | 53 | ||||||||||||||||||||||||
| 40 | Total retail | 6,112 | — | — | — | 6,112 | 93 | |||||||||||||||||||||
Wholesale electricity delivered | ||||||||||||||||||||||||||||
| 41 | Traditional contracts | 222 | 222 | 47 | ||||||||||||||||||||||||
| 42 | Off-system sales | 416 | 416 | 173 | ||||||||||||||||||||||||
| 43 | Retail load hedge management | 162 | 162 | 45 | ||||||||||||||||||||||||
| 44 | Total regulated electricity | 6,912 | — | — | — | 6,912 | 358 | |||||||||||||||||||||
MARKETING AND TRADING | ||||||||||||||||||||||||||||
| 45 | Wholesale sales of electricity | 920 | 920 | (1,003 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 46 | Total electric sales | 7,832 | — | — | — | 7,832 | (645 | ) | ||||||||||||||||||||
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| Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||||
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) - - REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 47 | Deferred fuel and purchased power regulatory asset - beginning balance | $ | 111 | $ | 111 | $ | (49 | ) | ||||||||||||||||||||
| 48 | Deferred fuel and purchased power costs - current period | (11 | ) | (11 | ) | (36 | ) | |||||||||||||||||||||
| 49 | Regulatory disallowance | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 50 | Interest on deferred fuel | 1 | 1 | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 51 | Amounts recovered through revenues | (51 | ) | (51 | ) | 18 | ||||||||||||||||||||||
| 52 | Deferred fuel and purchased power regulatory asset - ending balance | $ | 50 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 50 | $ | (68 | ) | ||||||||||||||
MARKETING AND TRADING PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
Realized and Mark-To-Market Components | ||||||||||||||||||||||||||||
| 53 | Electricity and other commodity sales, realized (a) | $ | 5 | $ | 5 | $ | (8 | ) | ||||||||||||||||||||
| 54 | Mark-to-market reversals on realized sales (a) (b) | — | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||
| 55 | Change in mark-to-market value of forward sales | 1 | 1 | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 56 | Total gross margin | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6 | $ | (9 | ) | ||||||||||||||
By Pinnacle West Entity | ||||||||||||||||||||||||||||
| 57 | APS | $ | — | $ | — | $ | 1 | |||||||||||||||||||||
| 58 | Pinnacle West | 7 | 7 | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 59 | APS Energy Services | (1 | ) | (1 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||||||
| 60 | Pinnacle West Energy | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 61 | Total gross margin | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6 | $ | (9 | ) | ||||||||||||||
| (a) | Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 53 and in line 54 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 53 are included in line 54. For example, line 54 shows that a prior-period mark-to-market gain of $0 million was transferred to “realized” for the first quarter of 2008. A $0 million realized gain is included in the $5 million on line 53 for the first quarter of 2008. | |
| (b) | Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations. |
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| Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||||
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS | ||||||||||||||||||||||||||||
Retail customers | ||||||||||||||||||||||||||||
| 62 | Residential | 982,459 | 982,459 | 17,031 | ||||||||||||||||||||||||
| 63 | Business | 122,833 | 122,833 | 4,184 | ||||||||||||||||||||||||
| 64 | Total | 1,105,292 | — | — | — | 1,105,292 | 21,215 | |||||||||||||||||||||
| 65 | Wholesale customers | 50 | 50 | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 66 | Total customers | 1,105,342 | — | — | — | 1,105,342 | 21,202 | |||||||||||||||||||||
| 67 | Customer growth (% over prior year) | 2.0 | % | 2.0 | % | (1.8 | )% | |||||||||||||||||||||
RETAIL SALES (GWH) - WEATHER NORMALIZED | ||||||||||||||||||||||||||||
| 68 | Residential | 2,694 | 2,694 | 37 | ||||||||||||||||||||||||
| 69 | Business | 3,300 | 3,300 | 72 | ||||||||||||||||||||||||
| 70 | Total | 5,994 | — | — | — | 5,994 | 109 | |||||||||||||||||||||
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 71 | Residential | 2,824 | 2,824 | (8 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 72 | Business | 27,175 | 27,175 | (512 | ) | |||||||||||||||||||||||
RETAIL USAGE - WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 73 | Residential | 2,742 | 2,742 | (10 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 74 | Business | 26,865 | 26,865 | (340 | ) | |||||||||||||||||||||||
ELECTRICITY DEMAND (MW) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 75 | System peak demand | 4,685 | 4,685 | (96 | ) | |||||||||||||||||||||||
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| Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||||
ENERGY SOURCES (GWH) | ||||||||||||||||||||||||||||
Generation production | ||||||||||||||||||||||||||||
| 76 | Nuclear | 2,318 | 2,318 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
| 77 | Coal | 2,924 | 2,924 | (240 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 78 | Gas, oil and other | 1,148 | 1,148 | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 79 | Total generation production | 6,390 | — | — | — | 6,390 | (224 | ) | ||||||||||||||||||||
Purchased power | ||||||||||||||||||||||||||||
| 80 | Firm load | 740 | 740 | 462 | ||||||||||||||||||||||||
| 81 | Marketing and trading | 1,205 | 1,205 | (923 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 82 | Total purchased power | 1,945 | — | — | — | 1,945 | (461 | ) | ||||||||||||||||||||
| 83 | Total energy sources | 8,335 | — | — | — | 8,335 | (685 | ) | ||||||||||||||||||||
POWER PLANT PERFORMANCE | ||||||||||||||||||||||||||||
Capacity Factors | ||||||||||||||||||||||||||||
| 84 | Nuclear | 93 | % | 93 | % | (1 | )% | |||||||||||||||||||||
| 85 | Coal | 76 | % | 76 | % | (8 | )% | |||||||||||||||||||||
| 86 | Gas, oil and other | 16 | % | 16 | % | 0 | % | |||||||||||||||||||||
| 87 | System average | 47 | % | 47 | % | (3 | )% | |||||||||||||||||||||
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day) (a) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 88 | Nuclear | 8 | 8 | (49 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 89 | Coal | 327 | 327 | 124 | ||||||||||||||||||||||||
| 90 | Gas | 356 | 356 | 89 | ||||||||||||||||||||||||
| 91 | Total | 691 | — | — | — | 691 | 164 | |||||||||||||||||||||
| (a) | Includes planned and unplanned outages |
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| Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||||
ENERGY MARKET INDICATORS (a) | ||||||||||||||||||||||||||||
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh) | ||||||||||||||||||||||||||||
On-Peak | ||||||||||||||||||||||||||||
| 92 | Palo Verde | $ | 69.40 | $ | 69.40 | $ | 14.78 | |||||||||||||||||||||
| 93 | SP15 | $ | 79.09 | $ | 79.09 | $ | 19.07 | |||||||||||||||||||||
Off-Peak | ||||||||||||||||||||||||||||
| 94 | Palo Verde | $ | 56.39 | $ | 56.39 | $ | 14.33 | |||||||||||||||||||||
| 95 | SP15 | $ | 62.35 | $ | 62.35 | $ | 16.49 | |||||||||||||||||||||
WEATHER INDICATORS | ||||||||||||||||||||||||||||
Actual | ||||||||||||||||||||||||||||
| 96 | Cooling degree-days | 105 | 105 | (67 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 97 | Heating degree-days | 583 | 583 | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 98 | Average humidity | 40 | % | 40 | % | 4 | % | |||||||||||||||||||||
10-Year Averages | ||||||||||||||||||||||||||||
| 99 | Cooling degree-days | 96 | 96 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 100 | Heating degree-days | 517 | 517 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 101 | Average humidity | 42 | % | 42 | % | 0 | % | |||||||||||||||||||||
ECONOMIC INDICATORS | ||||||||||||||||||||||||||||
Building Permits — Metro Phoenix (b) (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 102 | Single-family | 1,418 | 1,418 | (845 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 103 | Multi-family | 1,070 | 1,070 | (418 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 104 | Total | 2,488 | — | — | — | 2,488 | (1,263 | ) | ||||||||||||||||||||
Arizona Job Growth (c) (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 105 | Payroll job growth (% over prior year) | 0.4 | % | 0.4 | % | (2.1 | )% | |||||||||||||||||||||
| 106 | Unemployment rate (%, seasonally adjusted) | 4.2 | % | 4.2 | % | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||
| Sources: | ||
| (a) | Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc. | |
| (b) | Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business | |
| (c) | Arizona Department of Economic Security | |
| (d) | Economic indicators reflect periods ended February 29, 2008 (latest available data). |
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