| Quarterly Financial Information Excluding Video (US & Vrio) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Unaudited Quarterly Financial Information1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dollars in millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Revenues | 3/31/21 | 6/30/21 | 9/30/21 | 12/31/21 | 2021 | 3/31/22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported AT&T Operating Revenues | $ | 43,939 | $ | 44,045 | $ | 39,922 | $ | 40,958 | $ | 168,864 | $ | 38,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Video (A1) | (6,725) | (6,639) | (2,149) | — | (15,513) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales to Video (A2) | 524 | 508 | 167 | — | 1,199 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales of DIRECTV advertising inventory (A3) | 388 | 410 | 111 | — | 909 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: Other eliminations | 61 | 58 | 17 | — | 136 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Vrio (A4) | (743) | (749) | (756) | (359) | (2,607) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales to Vrio (A5) | 64 | 65 | 63 | 30 | 222 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Revenues excluding Video | $ | 37,508 | $ | 37,698 | $ | 37,375 | $ | 40,629 | $ | 153,210 | $ | 38,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Revenue Growth Rate Y/Y | -13.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue excluding Video Growth Rate Y/Y | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operations and Support Expenses | 3/31/21 | 6/30/21 | 9/30/21 | 12/31/21 | 2021 | 3/31/22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported AT&T Operations and Support Expenses | $ | 30,469 | $ | 35,015 | $ | 27,194 | $ | 29,977 | $ | 122,655 | $ | 26,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments (B1) | (61) | (4,484) | (288) | (300) | (5,133) | (458) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operations and Support Expenses | 30,408 | 30,531 | 26,906 | 29,677 | 117,522 | 26,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Video (A1) | (5,660) | (5,275) | (1,731) | — | (12,666) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales to Video (A2) | 524 | 508 | 167 | — | 1,199 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales of DIRECTV advertising inventory (A3) | 39 | 38 | 12 | — | 89 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia/DIRECTV 70% revenue share (A3) | 271 | 287 | 78 | — | 636 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: Other eliminations | 61 | 58 | 17 | — | 136 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Vrio (A4) | (661) | (660) | (660) | (321) | (2,302) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales to Vrio (A5) | 64 | 65 | 63 | 30 | 222 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Reclassification of allocations for separated businesses | 15 | 17 | 14 | 9 | 55 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: DTV-related retained costs | 350 | 350 | 117 | — | 817 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operations and Support Expenses excluding Video | $ | 25,411 | $ | 25,919 | $ | 24,983 | $ | 29,395 | $ | 105,708 | $ | 26,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operations and Support Expense Growth Rate Y/Y | -11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operations and Support Expense Growth Rate Y/Y | -13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operations and Support Expense excluding Video Growth Rate Y/Y | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and Amortization Expense | 3/31/21 | 6/30/21 | 9/30/21 | 12/31/21 | 2021 | 3/31/22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported AT&T Depreciation and Amortization Expense | $ | 5,809 | $ | 5,761 | $ | 5,619 | $ | 5,673 | $ | 22,862 | $ | 5,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments (B1) | (1,131) | (1,069) | (1,012) | (1,021) | (4,233) | (971) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Depreciation and Amortization Expense | 4,678 | 4,692 | 4,607 | 4,652 | 18,629 | 4,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Video Depreciation (A1) | (164) | (148) | (44) | — | (356) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Vrio Depreciation (A4) | (117) | (114) | — | — | (231) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: DTV-related retained costs | 180 | 180 | 60 | — | 420 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Depreciation and Amortization Expense excluding Video | $ | 4,577 | $ | 4,610 | $ | 4,623 | $ | 4,652 | $ | 18,462 | $ | 4,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Depreciation and Amortization Expense Growth Rate Y/Y | -4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Depreciation and Amortization Expense Growth Rate Y/Y | -2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Depreciation and Amortization Expense excluding Video Growth Rate Y/Y | -0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Income | 3/31/21 | 6/30/21 | 9/30/21 | 12/31/21 | 2021 | 3/31/22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported AT&T Operating Income (Loss) | $ | 7,661 | $ | 3,269 | $ | 7,109 | $ | 5,308 | $ | 23,347 | $ | 5,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments (B1) | 1,192 | 5,553 | 1,300 | 1,321 | 9,366 | 1,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income | 8,853 | 8,822 | 8,409 | 6,629 | 32,713 | 7,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Video (A1) | (901) | (1,216) | (374) | — | (2,491) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales to Video (A2) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales of DIRECTV advertising inventory (A3) | 349 | 372 | 99 | — | 820 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia/DIRECTV 70% revenue share (A3) | (271) | (287) | (78) | — | (636) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: Other eliminations | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Vrio (A4) | 35 | 25 | (96) | (38) | (74) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales to Vrio (A5) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Reclassification of allocations for separated businesses | (15) | (17) | (14) | (9) | (55) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: DTV-related retained costs | (530) | (530) | (177) | — | (1,237) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income excluding Video | $ | 7,520 | $ | 7,169 | $ | 7,769 | $ | 6,582 | $ | 29,040 | $ | 7,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income Growth Rate Y/Y | -26.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income Growth Rate Y/Y | -20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income excluding Video Growth Rate Y/Y | -6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported Operating Income Margin | 17.4 | % | 7.4 | % | 17.8 | % | 13.0 | % | 13.8 | % | 14.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income Margin | 20.1 | % | 20.0 | % | 21.1 | % | 16.2 | % | 19.4 | % | 18.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Operating Income excluding Video Margin | 20.0 | % | 19.0 | % | 20.8 | % | 16.2 | % | 19.0 | % | 18.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 3/31/21 | 6/30/21 | 9/30/21 | 12/31/21 | 2021 | 3/31/22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reported AT&T Net Income (Loss) | $ | 7,942 | $ | 1,874 | $ | 6,273 | $ | 5,390 | $ | 21,479 | $ | 5,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Additions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income Tax Expense (Benefit) | 2,122 | 751 | 1,539 | 1,056 | 5,468 | 1,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Expense | 1,870 | 1,684 | 1,667 | 1,663 | 6,884 | 1,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in Net Income (Loss) of Affiliates | (52) | (41) | (91) | (447) | (631) | (501) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (Income) Expense - net | (4,221) | (999) | (2,279) | (2,354) | (9,853) | (2,187) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 5,809 | 5,761 | 5,619 | 5,673 | 22,862 | 5,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 13,470 | 9,030 | 12,728 | 10,981 | 46,209 | 11,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments (B1) | 61 | 4,484 | 288 | 300 | 5,133 | 458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | 13,531 | 13,514 | 13,016 | 11,281 | 51,342 | 11,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Video (A1) | (1,065) | (1,364) | (418) | — | (2,847) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales to Video (A2) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales of DIRECTV advertising inventory (A3) | 349 | 372 | 99 | — | 820 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia/DIRECTV 70% revenue share (A3) | (271) | (287) | (78) | — | (636) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: Other eliminations | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Vrio (A4) | (82) | (89) | (96) | (38) | (305) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: WarnerMedia sales to Vrio (A5) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Reclassification of allocations for separated businesses | (15) | (17) | (14) | (9) | (55) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: DTV-related retained costs | (350) | (350) | (117) | — | (817) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA excluding Video | $ | 12,097 | $ | 11,779 | $ | 12,392 | $ | 11,234 | $ | 47,502 | $ | 11,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA Growth Rate Y/Y | -14.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA excluding Video Growth Rate Y/Y | -3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA Margin | 30.8 | % | 30.7 | % | 32.6 | % | 27.5 | % | 30.4 | % | 30.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA Margin excluding Video | 32.3 | % | 31.2 | % | 33.2 | % | 27.7 | % | 31.0 | % | 30.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 After the transaction, AT&T expects to retain incurred operations and support costs in the range of ~$500M per quarter and depreciation costs for network infrastructure that provides both U-verse video and broadband services of ~$150M per quarter, of which approximately 50% will be received from DIRECTV through transition service agreements and commercial arrangements. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NOTES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (A) Notes to Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (A1) Video business results as reported in AT&T's consolidated financial results; quarters ended 2021 exclude retained depreciation on assets supporting U-verse products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (A2) Intercompany transactions between WarnerMedia and Video that are external following the close of the transaction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (A3) DIRECTV's advertising inventory sold by WarnerMedia (Xandr business) pursuant to commercial agreement, with WarnerMedia recording all the advertising revenues and an expense for DIRECTV's 70% revenue share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (A4) Vrio business results as reported in AT&T's consolidated financial results | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (A5) Intercompany transactions between WarnerMedia and Vrio that are external following the close of the transaction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(B1) Non-GAAP Adjustments2: | 3/31/21 | 6/30/21 | 9/30/21 | 12/31/21 | 2021 | 3/31/22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Merger Costs | $ | 37 | $ | — | $ | 130 | $ | 132 | $ | 299 | $ | 364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Employee separation costs and benefit-related (gain) loss | 24 | (71) | (3) | (20) | (70) | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Impairments | — | 4,555 | 161 | 188 | 4,904 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain (loss) on spectrum transaction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments to Operations and Support Expenses/ EBITDA | 61 | 4,484 | 288 | 300 | 5,133 | 458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangibles | 1,131 | 1,069 | 1,012 | 1,021 | 4,233 | 971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Impairments | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments to Operating Income | $ | 1,192 | $ | 5,553 | $ | 1,300 | $ | 1,321 | $ | 9,366 | $ | 1,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 As reported in exhibit 99.3 in AT&T's Form 8-K filed April 21, 2002 and exhibit 99.1 to AT&T's Form 8-K filed April 15, 2022. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||