Table of Contents
Exhibit 99.3
Citizens Financial Group, Inc.
Financial Supplement
Fourth Quarter and Full Year 2016
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Table of Contents
Table of Contents | Page | |||
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Key Performance Metrics,Non-GAAP Financial Measures and Reconciliations | 27 |
The information in this Financial Supplement is preliminary and based on company data available at the time of the earnings presentation. It speaks only as of the particular date or dates included in the accompanying pages. The company does not undertake an obligation to, and disclaims any duty to, update any of the information provided. Any forward-looking statements in this Financial Supplement are subject to the forward-looking statements language contained in the company’s reports filed with the SEC pursuant to the Securities Exchange Act of 1934, which can be found on the SEC’s website (www.sec.gov) or on the company’s website (www.citizensbank.com). The company’s future financial performance is subject to the risks and uncertainties described in its SEC filings.
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Table of Contents
CONSOLIDATED FINANCIAL HIGHLIGHTS
(dollars in millions, except per share and ratio data)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED OPERATING DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 1,363 | $ | 1,380 | $ | 1,278 | $ | 1,234 | $ | 1,232 | ($ | 17 | ) | (1 | %) | $ | 131 | 11 | % | $ | 5,255 | $ | 4,824 | $ | 431 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 847 | 867 | 827 | 811 | 810 | (20 | ) | (2 | ) | 37 | 5 | 3,352 | 3,259 | 93 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Profit before provision for credit losses | 516 | 513 | 451 | 423 | 422 | 3 | 1 | 94 | 22 | 1,903 | 1,565 | 338 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 102 | 86 | 90 | 91 | 91 | 16 | 19 | 11 | 12 | 369 | 302 | 67 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | 282 | 297 | 243 | 223 | 221 | (15 | ) | (5 | ) | 61 | 28 | 1,045 | 840 | 205 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income, adjusted1 | 282 | 278 | 243 | 223 | 221 | 4 | 1 | 61 | 28 | 1,026 | 871 | 155 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders | 282 | 290 | 243 | 216 | 221 | (8 | ) | (3 | ) | 61 | 28 | 1,031 | 833 | 198 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders, adjusted1 | 282 | 271 | 243 | 216 | 221 | 11 | 4 | 61 | 28 | 1,012 | 864 | 148 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PER COMMON SHARE DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings | $ | 0.55 | $ | 0.56 | $ | 0.46 | $ | 0.41 | $ | 0.42 | ($ | 0.01 | ) | (2 | %) | $ | 0.13 | 31 | % | $ | 1.97 | $ | 1.55 | $ | 0.42 | 27 | % | |||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | 0.55 | 0.56 | 0.46 | 0.41 | 0.42 | (0.01 | ) | (2 | ) | 0.13 | 31 | 1.97 | 1.55 | 0.42 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings, adjusted1 | 0.55 | 0.52 | 0.46 | 0.41 | 0.42 | 0.03 | 6 | 0.13 | 31 | 1.94 | 1.61 | 0.33 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings, adjusted1 | 0.55 | 0.52 | 0.46 | 0.41 | 0.42 | 0.03 | 6 | 0.13 | 31 | 1.93 | 1.61 | 0.32 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared and paid per common share | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.10 | 0.10 | — | — | 0.02 | 20 | 0.46 | 0.40 | 0.06 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | 38.09 | 38.47 | 37.76 | 37.28 | 36.76 | (0.38 | ) | (1 | ) | 1.33 | 4 | 38.09 | 36.76 | 1.33 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | 25.69 | 26.20 | 25.72 | 25.21 | 24.63 | (0.51 | ) | (2 | ) | 1.06 | 4 | 25.69 | 24.63 | 1.06 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout ratio | 22 | % | 22 | % | 26 | % | 24 | % | 24 | % | 31 | bps | (214 | ) bps | 23 | % | 26 | % | (306 | ) bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||
COMMON SHARES OUTSTANDING | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average: Basic | 512,015,920 | 519,458,976 | 528,968,330 | 528,070,648 | 527,648,630 | (7,443,056 | ) | (1 | %) | (15,632,710 | ) | (3 | %) | 522,093,545 | 535,599,731 | (13,506,186 | ) | (3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 513,897,085 | 521,122,466 | 530,365,203 | 530,446,188 | 530,275,673 | (7,225,381 | ) | (1 | ) | (16,378,588 | ) | (3 | ) | 523,930,718 | 538,220,898 | (14,290,180 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares atperiod-end | 511,954,871 | 518,148,345 | 529,094,976 | 528,933,727 | 527,774,428 | (6,193,474 | ) | (1 | ) | (15,819,557 | ) | (3 | ) | 511,954,871 | 527,774,428 | (15,819,557 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
SHARE PRICE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High | $ | 36.56 | $ | 25.11 | $ | 24.24 | $ | 25.99 | $ | 27.17 | $ | 11.45 | 46 | % | $ | 9.39 | 35 | % | $ | 36.56 | $ | 28.71 | $ | 7.85 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Low | 24.22 | 18.58 | 18.34 | 18.04 | 22.48 | 5.64 | 30 | 1.74 | 8 | 18.04 | 21.14 | (3.10 | ) | (15 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Close | 35.63 | 24.71 | 19.98 | 20.95 | 26.19 | 10.92 | 44 | 9.44 | 36 | 35.63 | 26.19 | 9.44 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market capitalization | 18,241 | 12,803 | 10,571 | 11,081 | 13,822 | 5,438 | 42 | 4,419 | 32 | 18,241 | 13,822 | 4,419 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEGMENT NET INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 92 | $ | 92 | $ | 90 | $ | 71 | $ | 67 | $ | — | — | % | $ | 25 | 37 | % | $ | 345 | $ | 262 | $ | 83 | 32 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 172 | 162 | 164 | 133 | 152 | 10 | 6 | 20 | 13 | 631 | 579 | 52 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 18 | 43 | (11 | ) | 19 | 2 | (25 | ) | (58 | ) | 16 | NM | 69 | (1 | ) | 70 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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NET INCOME | $ | 282 | $ | 297 | $ | 243 | $ | 223 | $ | 221 | ($ | 15 | ) | (5 | %) | $ | 61 | 28 | % | $ | 1,045 | $ | 840 | $ | 205 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||
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1 | These arenon-GAAP financial measures. For further information on these measures, refer to “Key Performance Metrics,Non-GAAP Financial Measures and Reconciliations” at the end of this document. |
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Table of Contents
CONSOLIDATED FINANCIAL HIGHLIGHTS, CONTINUED
(dollars in millions, except ratio and headcount data)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FINANCIAL RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.90 | % | 2.84 | % | 2.84 | % | 2.86 | % | 2.77 | % | 6 | bps | 13 | bps | 2.86 | % | 2.75 | % | 11 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | 5.70 | 5.82 | 4.94 | 4.45 | 4.51 | (12 | ) bps | 119 | bps | 5.23 | 4.30 | 93 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity, adjusted1 | 5.70 | 5.44 | 4.94 | 4.45 | 4.51 | 26 | bps | 119 | bps | 5.14 | 4.46 | 68 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity | 8.43 | 8.58 | 7.30 | 6.61 | 6.75 | (15 | ) bps | 168 | bps | 7.74 | 6.45 | 129 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity, adjusted1 | 8.43 | 8.02 | 7.30 | 6.61 | 6.75 | 41 | bps | 168 | bps | 7.60 | 6.69 | 91 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | 0.76 | 0.82 | 0.69 | 0.65 | 0.64 | (6 | ) bps | 12 | bps | 0.73 | 0.62 | 11 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets, adjusted1 | 0.76 | 0.77 | 0.69 | 0.65 | 0.64 | (1 | ) bps | 12 | bps | 0.72 | 0.64 | 8 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | 0.79 | 0.86 | 0.72 | 0.68 | 0.67 | (7 | ) bps | 12 | bps | 0.76 | 0.65 | 11 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets, adjusted1 | 0.79 | 0.80 | 0.72 | 0.68 | 0.67 | (1 | ) bps | 12 | bps | 0.75 | 0.68 | 7 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 31.90 | 30.46 | 32.61 | 32.87 | 33.45 | 144 | bps | (155 | ) bps | 31.88 | 33.52 | (164 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 62.18 | 62.88 | 64.71 | 65.66 | 65.76 | (70 | ) bps | (358 | ) bps | 63.80 | 67.56 | (376 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio, adjusted1 | 62.18 | 63.31 | 64.71 | 65.66 | 65.76 | (113 | ) bps | (358 | ) bps | 63.92 | 66.52 | (260 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL RATIOS - PERIOD END (PRELIMINARY)2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | 11.2 | % | 11.3 | % | 11.5 | % | 11.6 | % | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 11.4 | 11.5 | 11.7 | 11.9 | 12.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.0 | 14.2 | 14.9 | 15.1 | 15.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 9.9 | 10.1 | 10.3 | 10.4 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED BALANCE SHEET DATA (PERIOD END) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 149,520 | $ | 147,015 | $ | 145,183 | $ | 140,077 | $ | 138,208 | $ | 2,505 | 2 | % | $ | 11,312 | 8 | % | $ | 149,520 | $ | 138,208 | $ | 11,312 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 51,651 | 50,389 | 49,557 | 47,972 | 46,214 | 1,262 | 3 | 5,437 | 12 | 51,651 | 46,214 | 5,437 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 56,018 | 55,078 | 53,994 | 53,019 | 52,828 | 940 | 2 | 3,190 | 6 | 56,018 | 52,828 | 3,190 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total loans and leases | 107,669 | 105,467 | 103,551 | 100,991 | 99,042 | 2,202 | 2 | 8,627 | 9 | 107,669 | 99,042 | 8,627 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 109,804 | 108,327 | 106,257 | 102,606 | 102,539 | 1,477 | 1 | 7,265 | 7 | 109,804 | 102,539 | 7,265 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowed funds | 12,790 | 11,902 | 11,810 | 10,035 | 9,886 | 888 | 7 | 2,904 | 29 | 12,790 | 9,886 | 2,904 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 19,747 | 20,181 | 20,226 | 19,965 | 19,646 | (434 | ) | (2 | ) | 101 | 1 | 19,747 | 19,646 | 101 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio(period-end balances)3 | 98.62 | % | 97.85 | % | 98.25 | % | 99.16 | % | 96.94 | % | 77 | bps | 168 | bps | 98.62 | % | 96.94 | % | 168 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio (average balances)3 | 98.14 | 98.06 | 99.52 | 98.66 | 97.21 | 8 | bps | 93 | bps | 98.58 | 97.37 | 121 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Full-time equivalent colleagues | 17,639 | 17,625 | 17,828 | 17,902 | 17,714 | 14 | — | (75 | ) | — | 17,639 | 17,714 | (75 | ) | — |
1 | These arenon-GAAP financial measures. For further information on these measures, refer to “Key Performance Metrics,Non-GAAP Financial Measures and Reconciliations” at the end of this document. |
2 | Basel III transitional rules for institutions applying the standardized approach to calculating risk-weighted assets became effective January 1, 2015. The capital ratios and associated components are prepared using the Basel III standardized transitional approach. |
3 | Ratios include loans and leases held for sale. |
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Table of Contents
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (unaudited)
(dollars in millions)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | $ | 963 | $ | 926 | $ | 896 | $ | 868 | $ | 830 | $ | 37 | 4 | % | $ | 133 | 16 | % | $ | 3,653 | $ | 3,211 | $ | 442 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans held for sale | 5 | 4 | 3 | 3 | 2 | 1 | 25 | 3 | 150 | 15 | 10 | 5 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on other loans held for sale | — | 1 | 4 | 1 | — | (1 | ) | (100 | ) | — | — | 6 | 7 | (1 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 152 | 146 | 141 | 145 | 153 | 6 | 4 | (1 | ) | (1 | ) | 584 | 621 | (37 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 2 | 2 | 2 | 2 | 1 | — | — | 1 | 100 | 8 | 5 | 3 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total interest income | 1,122 | 1,079 | 1,046 | 1,019 | 986 | 43 | 4 | 136 | 14 | 4,266 | 3,854 | 412 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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INTEREST EXPENSE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 76 | 71 | 63 | 60 | 60 | 5 | 7 | 16 | 27 | 270 | 237 | 33 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | — | 1 | — | 1 | 3 | (1 | ) | (100 | ) | (3 | ) | (100 | ) | 2 | 16 | (14 | ) | (88 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowed funds | 7 | 10 | 12 | 11 | 16 | (3 | ) | (30 | ) | (9 | ) | (56 | ) | 40 | 67 | (27 | ) | (40 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowed funds | 53 | 52 | 48 | 43 | 37 | 1 | 2 | 16 | 43 | 196 | 132 | 64 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total interest expense | 136 | 134 | 123 | 115 | 116 | 2 | 1 | 20 | 17 | 508 | 452 | 56 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net interest income | 986 | 945 | 923 | 904 | 870 | 41 | 4 | 116 | 13 | 3,758 | 3,402 | 356 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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NONINTEREST INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and fees | 153 | 152 | 150 | 144 | 156 | 1 | 1 | (3 | ) | (2 | ) | 599 | 575 | 24 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 50 | 52 | 51 | 50 | 60 | (2 | ) | (4 | ) | (10 | ) | (17 | ) | 203 | 232 | (29 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment services fees | 34 | 37 | 38 | 37 | 39 | (3 | ) | (8 | ) | (5 | ) | (13 | ) | 146 | 157 | (11 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 34 | 34 | 35 | 22 | 15 | — | — | 19 | 127 | 125 | 88 | 37 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange and letter of credit fees | 25 | 23 | 21 | 21 | 23 | 2 | 9 | 2 | 9 | 90 | 90 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking fees | 36 | 33 | 25 | 18 | 20 | 3 | 9 | 16 | 80 | 112 | 101 | 11 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance income | 14 | 14 | 13 | 13 | 16 | — | — | (2 | ) | (13 | ) | 54 | 56 | (2 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains, net | 3 | — | 4 | 9 | 10 | 3 | 100 | (7 | ) | (70 | ) | 16 | 29 | (13 | ) | (45 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 28 | 90 | 18 | 16 | 23 | (62 | ) | (69 | ) | 5 | 22 | 152 | 94 | 58 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total noninterest income | 377 | 435 | 355 | 330 | 362 | (58 | ) | (13 | ) | 15 | 4 | 1,497 | 1,422 | 75 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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TOTAL REVENUE | 1,363 | 1,380 | 1,278 | 1,234 | 1,232 | (17 | ) | (1 | ) | 131 | 11 | 5,255 | 4,824 | 431 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 102 | 86 | 90 | 91 | 91 | 16 | 19 | 11 | 12 | 369 | 302 | 67 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST EXPENSE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 420 | 432 | 432 | 425 | 402 | (12 | ) | (3 | ) | 18 | 4 | 1,709 | 1,636 | 73 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services | 98 | 102 | 86 | 91 | 104 | (4 | ) | (4 | ) | (6 | ) | (6 | ) | 377 | 371 | 6 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 77 | 78 | 76 | 76 | 74 | (1 | ) | (1 | ) | 3 | 4 | 307 | 319 | (12 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 69 | 65 | 64 | 65 | 67 | 4 | 6 | 2 | 3 | 263 | 257 | 6 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of software | 44 | 46 | 41 | 39 | 38 | (2 | ) | (4 | ) | 6 | 16 | 170 | 146 | 24 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | 139 | 144 | 128 | 115 | 125 | (5 | ) | (3 | ) | 14 | 11 | 526 | 530 | (4 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total noninterest expense | 847 | 867 | 827 | 811 | 810 | (20 | ) | (2 | ) | 37 | 5 | 3,352 | 3,259 | 93 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income before income tax expense | 414 | 427 | 361 | 332 | 331 | (13 | ) | (3 | ) | 83 | 25 | 1,534 | 1,263 | 271 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 132 | 130 | 118 | 109 | 110 | 2 | 2 | 22 | 20 | 489 | 423 | 66 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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NET INCOME | $ | 282 | $ | 297 | $ | 243 | $ | 223 | $ | 221 | ($ | 15 | ) | (5 | %) | $ | 61 | 28 | % | $ | 1,045 | $ | 840 | $ | 205 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Net income, adjusted1 | $ | 282 | $ | 278 | $ | 243 | $ | 223 | $ | 221 | $ | 4 | 1 | % | $ | 61 | 28 | % | $ | 1,026 | $ | 871 | $ | 155 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Net income available to common stockholders | $ | 282 | $ | 290 | $ | 243 | $ | 216 | $ | 221 | ($ | 8 | ) | (3 | %) | $ | 61 | 28 | % | $ | 1,031 | $ | 833 | $ | 198 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Net income available to common stockholders, adjusted1 | $ | 282 | $ | 271 | $ | 243 | $ | 216 | $ | 221 | $ | 11 | 4 | % | $ | 61 | 28 | % | $ | 1,012 | $ | 864 | $ | 148 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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1 | These arenon-GAAP financial measures. For further information on these measures, refer to “Key Performance Metrics,Non-GAAP Financial Measures and Reconciliations” at the end of this document. |
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Table of Contents
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (unaudited)
(dollars in millions)
PERIOD END BALANCES | AS OF | DECEMBER 31, 2016 CHANGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2016 | Sept 30, 2016 | June 30, 2016 | Mar 31, 2016 | Dec 31, 2015 | Sept 30, 2016 | Dec 31, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 955 | $ | 915 | $ | 976 | $ | 839 | $ | 1,099 | $ | 40 | 4 | % | ($ | 144 | ) | (13 | %) | |||||||||||||||||
Interest-bearing cash and due from banks | 2,749 | 2,000 | 2,679 | 1,016 | 1,986 | 749 | 37 | 763 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 439 | 720 | 727 | 534 | 356 | (281 | ) | (39 | ) | 83 | 23 | |||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale, at fair value | 19,501 | 19,425 | 18,479 | 17,964 | 17,884 | 76 | — | 1,617 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | 5,071 | 5,289 | 4,973 | 5,129 | 5,258 | (218 | ) | (4 | ) | (187 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||
Other investment securities, at fair value | 96 | 113 | 73 | 68 | 70 | (17 | ) | (15 | ) | 26 | 37 | |||||||||||||||||||||||||
Other investment securities, at cost | 942 | 877 | 873 | 896 | 863 | 65 | 7 | 79 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 583 | 526 | 478 | 365 | 325 | 57 | 11 | 258 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 42 | — | 372 | 386 | 40 | 42 | 100 | 2 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | 107,669 | 105,467 | 103,551 | 100,991 | 99,042 | 2,202 | 2 | 8,627 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan and lease losses | (1,236 | ) | (1,240 | ) | (1,246 | ) | (1,224 | ) | (1,216 | ) | 4 | — | (20 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||
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Net loans and leases | 106,433 | 104,227 | 102,305 | 99,767 | 97,826 | 2,206 | 2 | 8,607 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 627 | 1,102 | 1,312 | 1,068 | 625 | (475 | ) | (43 | ) | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 601 | 540 | 551 | 570 | 595 | 61 | 11 | 6 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | 1,612 | 1,600 | 1,587 | 1,576 | 1,564 | 12 | 1 | 48 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Due from broker | — | — | 132 | 161 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2,993 | 2,805 | 2,790 | 2,862 | 2,841 | 188 | 7 | 152 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
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TOTAL ASSETS | $ | 149,520 | $ | 147,015 | $ | 145,183 | $ | 140,077 | $ | 138,208 | $ | 2,505 | 2 | % | $ | 11,312 | 8 | % | ||||||||||||||||||
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LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 28,472 | $ | 27,292 | $ | 27,108 | $ | 27,186 | $ | 27,649 | $ | 1,180 | 4 | % | $ | 823 | 3 | % | ||||||||||||||||||
Interest-bearing | 81,332 | 81,035 | 79,149 | 75,420 | 74,890 | 297 | — | 6,442 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
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Total deposits | 109,804 | 108,327 | 106,257 | 102,606 | 102,539 | 1,477 | 1 | 7,265 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 1,148 | 900 | 717 | 714 | 802 | 248 | 28 | 346 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowed funds | 3,211 | 2,512 | 2,770 | 3,300 | 2,630 | 699 | 28 | 581 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 659 | 840 | 1,010 | 832 | 485 | (181 | ) | (22 | ) | 174 | 36 | |||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes, net | 714 | 994 | 961 | 852 | 730 | (280 | ) | (28 | ) | (16 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||
Long-term borrowed funds | 12,790 | 11,902 | 11,810 | 10,035 | 9,886 | 888 | 7 | 2,904 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
Due to broker | — | — | 86 | 276 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,447 | 1,359 | 1,346 | 1,497 | 1,490 | 88 | 6 | (43 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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TOTAL LIABILITIES | 129,773 | 126,834 | 124,957 | 120,112 | 118,562 | 2,939 | 2 | 11,211 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$25.00 par value, 100,000,000 shares authorized | 247 | 247 | 247 | 247 | 247 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Common stock: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$0.01 par value, 1,000,000,000 shares authorized for each of the periods presented | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Additionalpaid-in capital | 18,722 | 18,740 | 18,735 | 18,730 | 18,725 | (18 | ) | — | (3 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 2,703 | 2,483 | 2,255 | 2,076 | 1,913 | 220 | 9 | 790 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost | (1,263 | ) | (1,108 | ) | (858 | ) | (858 | ) | (858 | ) | (155 | ) | (14 | ) | (405 | ) | (47 | ) | ||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (668 | ) | (187 | ) | (159 | ) | (236 | ) | (387 | ) | (481 | ) | NM | (281 | ) | (73 | ) | |||||||||||||||||||
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TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY | 19,747 | 20,181 | 20,226 | 19,965 | 19,646 | (434 | ) | (2 | ) | 101 | 1 | |||||||||||||||||||||||||
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TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | $ | 149,520 | $ | 147,015 | $ | 145,183 | $ | 140,077 | $ | 138,208 | $ | 2,505 | 2 | % | $ | 11,312 | 8 | % | ||||||||||||||||||
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Memo: Total tangible common equity | $ | 13,154 | $ | 13,576 | $ | 13,608 | $ | 13,333 | $ | 13,000 | ($ | 422 | ) | (3 | %) | $ | 154 | 1 | % |
6
Table of Contents
(dollars in millions)
PERIOD END BALANCES | AS OF | DECEMBER 31, 2016 CHANGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2016 | Sept 30, 2016 | June 30, 2016 | Mar 31, 2016 | Dec 31, 2015 | Sept 30, 2016 | Dec 31, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
LOANS AND LEASES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 37,274 | $ | 36,449 | $ | 35,927 | $ | 34,671 | $ | 33,264 | $ | 825 | 2 | % | $ | 4,010 | 12 | % | ||||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,624 | 10,152 | 9,825 | 9,406 | 8,971 | 472 | 5 | 1,653 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||
Leases | 3,753 | 3,788 | 3,805 | 3,895 | 3,979 | (35 | ) | (1 | ) | (226 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||
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Total commercial | 51,651 | 50,389 | 49,557 | 47,972 | 46,214 | 1,262 | 3 | 5,437 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
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Residential mortgages | 15,115 | 14,602 | 13,855 | 13,345 | 13,318 | 513 | 4 | 1,797 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,858 | 2,027 | 2,177 | 2,313 | 2,557 | (169 | ) | (8 | ) | (699 | ) | (27 | ) | |||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 14,100 | 14,271 | 14,418 | 14,526 | 14,674 | (171 | ) | (1 | ) | (574 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans serviced by others1 | 750 | 796 | 860 | 930 | 986 | (46 | ) | (6 | ) | (236 | ) | (24 | ) | |||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit serviced by others1 | 219 | 238 | 273 | 339 | 389 | (19 | ) | (8 | ) | (170 | ) | (44 | ) | |||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,938 | 14,063 | 14,075 | 13,847 | 13,828 | (125 | ) | (1 | ) | 110 | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Student | 6,610 | 5,997 | 5,516 | 5,006 | 4,359 | 613 | 10 | 2,251 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 1,691 | 1,644 | 1,613 | 1,581 | 1,634 | 47 | 3 | 57 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 1,737 | 1,440 | 1,207 | 1,132 | 1,083 | 297 | 21 | 654 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||
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Total retail | 56,018 | 55,078 | 53,994 | 53,019 | 52,828 | 940 | 2 | 3,190 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
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Total loans and leases | $ | 107,669 | $ | 105,467 | $ | 103,551 | $ | 100,991 | $ | 99,042 | $ | 2,202 | 2 | % | $ | 8,627 | 9 | % | ||||||||||||||||||
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Loans held for sale | $ | 583 | $ | 526 | $ | 478 | $ | 365 | $ | 325 | $ | 57 | 11 | % | $ | 258 | 79 | % | ||||||||||||||||||
Other loans held for sale2 | 42 | — | 372 | 386 | 40 | 42 | 100 | 2 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
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Loans and loans held for sale | $ | 108,294 | $ | 105,993 | $ | 104,401 | $ | 101,742 | $ | 99,407 | $ | 2,301 | 2 | % | $ | 8,887 | 9 | % | ||||||||||||||||||
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DEPOSITS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand | $ | 28,472 | $ | 27,292 | $ | 27,108 | $ | 27,186 | $ | 27,649 | $ | 1,180 | 4 | % | $ | 823 | 3 | % | ||||||||||||||||||
Checking with interest | 20,714 | 20,573 | 19,838 | 18,706 | 17,921 | 141 | 1 | 2,793 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 8,964 | 8,797 | 8,841 | 8,748 | 8,218 | 167 | 2 | 746 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 38,176 | 38,258 | 37,503 | 35,513 | 36,727 | (82 | ) | — | 1,449 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
Term deposits | 13,478 | 13,407 | 12,967 | 12,453 | 12,024 | 71 | 1 | 1,454 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
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Total deposits | $ | 109,804 | $ | 108,327 | $ | 106,257 | $ | 102,606 | $ | 102,539 | $ | 1,477 | 1 | % | $ | 7,265 | 7 | % | ||||||||||||||||||
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1 | Our Serviced by Others (“SBO”) portfolio consists of purchased loans and lines of credit that were originally serviced by others. We now service a portion of this portfolio internally. |
2 | During the third quarter of 2016 we sold a $310 million TDR loan portfolio, which was previously reported in other loans held for sale. |
7
Table of Contents
AVERAGE BALANCE SHEETS AND ANNUALIZED YIELDS
(dollars in millions)
AVERAGE BALANCES | QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and due from banks and deposits in banks | $ | 1,979 | $ | 2,121 | $ | 1,948 | $ | 1,675 | $ | 1,526 | ($ | 142 | ) | (7 | %) | $ | 453 | 30 | % | $ | 1,931 | $ | 1,746 | $ | 185 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Taxable investment securities | 25,680 | 24,961 | 24,050 | 23,864 | 24,129 | 719 | 3 | 1,551 | 6 | 24,643 | 24,649 | (6 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-taxable investment securities | 8 | 8 | 9 | 9 | 9 | — | — | (1 | ) | (11 | ) | 8 | 9 | (1 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total investment securities | 25,688 | 24,969 | 24,059 | 23,873 | 24,138 | 719 | 3 | 1,550 | 6 | 24,651 | 24,658 | (7 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Investment securities and interest-bearing deposits | 27,667 | 27,090 | 26,007 | 25,548 | 25,664 | 577 | 2 | 2,003 | 8 | 26,582 | 26,404 | 178 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Commercial | 36,965 | 35,986 | 35,622 | 34,018 | 33,080 | 979 | 3 | 3,885 | 12 | 35,652 | 32,673 | 2,979 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,294 | 9,905 | 9,649 | 9,108 | 8,855 | 389 | 4 | 1,439 | 16 | 9,741 | 8,231 | 1,510 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 3,773 | 3,813 | 3,863 | 3,917 | 3,884 | (40 | ) | (1 | ) | (111 | ) | (3 | ) | 3,841 | 3,902 | (61 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total commercial | 51,032 | 49,704 | 49,134 | 47,043 | 45,819 | 1,328 | 3 | 5,213 | 11 | 49,234 | 44,806 | 4,428 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Residential mortgages | 14,896 | 14,155 | 13,491 | 13,465 | 13,030 | 741 | 5 | 1,866 | 14 | 14,005 | 12,338 | 1,667 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,934 | 2,088 | 2,231 | 2,471 | 2,751 | (154 | ) | (7 | ) | (817 | ) | (30 | ) | 2,180 | 3,025 | (845 | ) | (28 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 14,188 | 14,314 | 14,477 | 14,632 | 14,659 | (126 | ) | (1 | ) | (471 | ) | (3 | ) | 14,402 | 14,958 | (556 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans serviced by others1 | 774 | 837 | 899 | 958 | 1,017 | (63 | ) | (8 | ) | (243 | ) | (24 | ) | 867 | 1,117 | (250 | ) | (22 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit serviced by others1 | 228 | 256 | 299 | 340 | 375 | (28 | ) | (11 | ) | (147 | ) | (39 | ) | 281 | 453 | (172 | ) | (38 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,994 | 14,053 | 13,972 | 13,792 | 13,824 | (59 | ) | — | 170 | 1 | 13,953 | 13,516 | 437 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 6,215 | 5,750 | 5,407 | 4,852 | 4,052 | 465 | 8 | 2,163 | 53 | 5,558 | 3,313 | 2,245 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | 1,654 | 1,623 | 1,600 | 1,601 | 1,625 | 31 | 2 | 29 | 2 | 1,620 | 1,621 | (1 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 1,619 | 1,256 | 1,167 | 1,108 | 1,047 | 363 | 29 | 572 | 55 | 1,288 | 1,003 | 285 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total retail | 55,502 | 54,332 | 53,543 | 53,219 | 52,380 | 1,170 | 2 | 3,122 | 6 | 54,154 | 51,344 | 2,810 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total loans and leases | 106,534 | 104,036 | 102,677 | 100,262 | 98,199 | 2,498 | 2 | 8,335 | 8 | 103,388 | 96,150 | 7,238 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 551 | 474 | 368 | 306 | 325 | 77 | 16 | 226 | 70 | 425 | 301 | 124 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale3 | 6 | 69 | 440 | 49 | 13 | (63 | ) | (91 | ) | (7 | ) | (54 | ) | 141 | 95 | 46 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Interest-earning assets | 134,758 | 131,669 | 129,492 | 126,165 | 124,201 | 3,089 | 2 | 10,557 | 8 | 130,536 | 122,950 | 7,586 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (1,234 | ) | (1,243 | ) | (1,219 | ) | (1,212 | ) | (1,196 | ) | 9 | 1 | (38 | ) | (3 | ) | (1,227 | ) | (1,196 | ) | (31 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | — | — | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-earning assets | 6,915 | 7,097 | 7,030 | 6,951 | 6,417 | (182 | ) | (3 | ) | 498 | 8 | 6,998 | 6,440 | 558 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total noninterest-earning assets | 12,557 | 12,730 | 12,687 | 12,615 | 12,097 | (173 | ) | (1 | ) | 460 | 4 | 12,647 | 12,120 | 527 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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TOTAL ASSETS | $ | 147,315 | $ | 144,399 | $ | 142,179 | $ | 138,780 | $ | 136,298 | $ | 2,916 | 2 | % | $ | 11,017 | 8 | % | $ | 143,183 | $ | 135,070 | $ | 8,113 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking with interest | $ | 20,268 | $ | 19,997 | $ | 19,003 | $ | 17,993 | $ | 17,117 | $ | 271 | 1 | % | $ | 3,151 | 18 | % | $ | 19,320 | $ | 16,666 | $ | 2,654 | 16 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 38,397 | 37,597 | 36,187 | 36,225 | 36,488 | 800 | 2 | 1,909 | 5 | 37,106 | 35,401 | 1,705 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 8,826 | 8,779 | 8,762 | 8,394 | 8,087 | 47 | 1 | 739 | 9 | 8,691 | 8,057 | 634 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term deposits | 13,191 | 12,806 | 12,581 | 12,199 | 12,201 | 385 | 3 | 990 | 8 | 12,696 | 12,424 | 272 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total interest-bearing deposits | 80,682 | 79,179 | 76,533 | 74,811 | 73,893 | 1,503 | 2 | 6,789 | 9 | 77,813 | 72,548 | 5,265 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase2 | 1,024 | 910 | 974 | 881 | 1,635 | 114 | 13 | (611 | ) | (37 | ) | 947 | 3,364 | (2,417 | ) | (72 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowed funds | 3,428 | 2,564 | 3,743 | 3,098 | 4,964 | 864 | 34 | (1,536 | ) | (31 | ) | 3,207 | 5,865 | (2,658 | ) | (45 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowed funds | 10,758 | 10,905 | 10,321 | 9,894 | 6,004 | (147 | ) | (1 | ) | 4,754 | 79 | 10,472 | 4,479 | 5,993 | 134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total borrowed funds | 15,210 | 14,379 | 15,038 | 13,873 | 12,603 | 831 | 6 | 2,607 | 21 | 14,626 | 13,708 | 918 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total interest-bearing liabilities | 95,892 | 93,558 | 91,571 | 88,684 | 86,496 | 2,334 | 2 | 9,396 | 11 | 92,439 | 86,256 | 6,183 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total demand deposits | 28,443 | 27,467 | 27,448 | 27,170 | 27,475 | 976 | 4 | 968 | 4 | 27,634 | 26,606 | 1,028 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 3,088 | 3,317 | 3,145 | 3,112 | 2,721 | (229 | ) | (7 | ) | 367 | 13 | 3,165 | 2,671 | 494 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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TOTAL LIABILITIES | 127,423 | 124,342 | 122,164 | 118,966 | 116,692 | 3,081 | 2 | 10,731 | 9 | 123,238 | 115,533 | 7,705 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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STOCKHOLDERS’ EQUITY | 19,892 | 20,057 | 20,015 | 19,814 | 19,606 | (165 | ) | (1 | ) | 286 | 1 | 19,945 | 19,537 | 408 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | $ | 147,315 | $ | 144,399 | $ | 142,179 | $ | 138,780 | $ | 136,298 | $ | 2,916 | 2 | % | $ | 11,017 | 8 | % | $ | 143,183 | $ | 135,070 | $ | 8,113 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Memo: Total average tangible common equity | $ | 13,291 | $ | 13,442 | $ | 13,386 | $ | 13,169 | $ | 12,948 | ($ | 151 | ) | (1 | %) | $ | 343 | 3 | % | $ | 13,322 | $ | 12,919 | $ | 403 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Total deposits (interest-bearing and demand) | $ | 109,125 | $ | 106,646 | $ | 103,981 | $ | 101,981 | $ | 101,368 | $ | 2,479 | 2 | % | $ | 7,757 | 8 | % | $ | 105,447 | $ | 99,154 | $ | 6,293 | 6 | % |
1 | Our SBO portfolio consists of purchased loans and lines of credit that were originally serviced by others. We now service a portion of this portfolio internally. |
2 | Balances are net of certain short-term receivables associated with reverse repurchase agreements; interest expense includes the full cost of the repurchase agreements and certain hedging costs. |
3 | During the first half of 2016, certain troubled debt restructured loans were transferred from loans and leases to other loans held for sale. The average balances of troubled debt restructured loans held in other loans held for sale was $105 million for the year ended December 31 2016. |
8
Table of Contents
AVERAGE BALANCE SHEETS AND ANNUALIZED YIELDS, CONTINUED
(dollars in millions, except rates)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE ANNUALIZED YIELDS & RATES | 4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | Income/ Expense | Rate | Income/ Expense | Rate | Income /Expense | Rate | Income/ Expense | Rate | Income/ Expense | Rate | Income/ Expense | Rate | Income/ Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST-EARNING ASSETS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 0.43 | % | $ | 2 | 0.41 | % | $ | 2 | 0.39 | % | $ | 2 | 0.42 | % | $ | 2 | 0.41 | % | $ | 1 | 0.41 | % | $ | 8 | 0.29 | % | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||
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Taxable investment securities | 2.36 | 152 | 2.34 | 146 | 2.35 | 141 | 2.43 | 145 | 2.52 | 153 | 2.37 | 584 | 2.52 | 621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-taxable investment securities | 2.60 | — | 2.60 | — | 2.60 | — | 2.60 | — | 2.60 | — | 2.60 | — | 2.60 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total investment securities | 2.36 | 152 | 2.34 | 146 | 2.35 | 141 | 2.43 | 145 | 2.52 | 153 | 2.37 | 584 | 2.52 | 621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Investment securities and interest-bearing deposits | 154 | 148 | 143 | 147 | 154 | 592 | 626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Commercial | 3.22 | 304 | 3.14 | 290 | 3.09 | 278 | 3.08 | 264 | 2.92 | 247 | 3.13 | 1,136 | 2.87 | 951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2.98 | 78 | 2.82 | 71 | 2.74 | 67 | 2.69 | 62 | 2.49 | 56 | 2.81 | 278 | 2.53 | 211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 2.32 | 22 | 2.43 | 23 | 2.45 | 24 | 2.44 | 24 | 2.44 | 23 | 2.41 | 93 | 2.50 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total commercial | 3.11 | 404 | 3.02 | 384 | 2.97 | 369 | 2.95 | 350 | 2.80 | 326 | 3.01 | 1,507 | 2.78 | 1,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Residential mortgages | 3.46 | 129 | 3.59 | 127 | 3.61 | 122 | 3.76 | 126 | 3.77 | 123 | 3.60 | 504 | 3.77 | 465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 5.66 | 28 | 5.75 | 30 | 5.64 | 31 | 5.51 | 34 | 5.30 | 37 | 5.64 | 123 | 5.38 | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 3.21 | 114 | 3.20 | 115 | 3.18 | 115 | 3.11 | 113 | 2.95 | 109 | 3.18 | 457 | 2.95 | 441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans serviced by others1 | 7.18 | 13 | 7.24 | 16 | 7.11 | 16 | 6.94 | 17 | 6.94 | 17 | 7.11 | 62 | 6.94 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit serviced by others1 | 3.17 | 2 | 2.47 | 2 | 2.02 | 1 | 2.19 | 2 | 2.40 | 2 | 2.41 | 7 | 2.44 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 3.03 | 107 | 2.96 | 104 | 2.95 | 103 | 2.83 | 97 | 2.80 | 98 | 2.94 | 411 | 2.73 | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 5.11 | 80 | 5.10 | 73 | 5.07 | 69 | 5.02 | 60 | 4.97 | 51 | 5.08 | 282 | 5.03 | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | 11.14 | 46 | 11.24 | 46 | 11.18 | 44 | 11.29 | 45 | 10.91 | 45 | 11.22 | 181 | 10.97 | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 9.70 | 40 | 9.39 | 29 | 8.94 | 26 | 8.66 | 24 | 8.08 | 22 | 9.23 | 119 | 7.75 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total retail | 4.01 | 559 | 3.98 | 542 | 3.95 | 527 | 3.91 | 518 | 3.82 | 504 | 3.96 | 2,146 | 3.80 | 1,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total loans and leases | 3.58 | 963 | 3.52 | 926 | 3.48 | 896 | 3.46 | 868 | 3.34 | 830 | 3.51 | 3,653 | 3.32 | 3,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 3.29 | 5 | 3.35 | 4 | 3.41 | 3 | 3.70 | 3 | 3.44 | 2 | 3.40 | 15 | 3.47 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 6.24 | — | 6.41 | 1 | 4.00 | 4 | 6.64 | 1 | 5.93 | — | 4.55 | 6 | 7.22 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total interest-earning assets | 3.30 | 1,122 | 3.25 | 1,079 | 3.22 | 1,046 | 3.23 | 1,019 | 3.15 | 986 | 3.25 | 4,266 | 3.12 | 3,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST-BEARING LIABILITIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking with interest | 0.21 | 10 | 0.20 | 9 | 0.16 | 8 | 0.14 | 7 | 0.11 | 5 | 0.18 | 34 | 0.11 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 0.39 | 39 | 0.38 | 35 | 0.35 | 31 | 0.32 | 28 | 0.32 | 29 | 0.36 | 133 | 0.32 | 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 0.04 | — | 0.05 | 2 | 0.04 | 1 | 0.04 | 1 | 0.03 | 1 | 0.04 | 4 | 0.03 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term deposits | 0.82 | 27 | 0.76 | 25 | 0.74 | 23 | 0.80 | 24 | 0.84 | 25 | 0.78 | 99 | 0.82 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total interest-bearing deposits | 0.38 | 76 | 0.36 | 71 | 0.33 | 63 | 0.32 | 60 | 0.33 | 60 | 0.35 | 270 | 0.33 | 237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase2 | 0.23 | — | 0.24 | 1 | 0.19 | — | 0.23 | 1 | 0.64 | 3 | 0.22 | 2 | 0.46 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowed funds | 0.81 | 7 | 1.54 | 10 | 1.25 | 12 | 1.40 | 11 | 1.26 | 16 | 1.22 | 40 | 1.13 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowed funds | 1.94 | 53 | 1.89 | 52 | 1.87 | 48 | 1.75 | 43 | 2.44 | 37 | 1.86 | 196 | 2.95 | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total borrowed funds | 1.57 | 60 | 1.72 | 63 | 1.60 | 60 | 1.58 | 55 | 1.74 | 56 | 1.62 | 238 | 1.56 | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total interest-bearing liabilities | 0.57 | 136 | 0.57 | 134 | 0.54 | 123 | 0.52 | 115 | 0.53 | 116 | 0.55 | 508 | 0.52 | 452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST RATE SPREAD | 2.73 | % | 2.68 | % | 2.68 | % | 2.71 | % | 2.62 | % | 2.70 | % | 2.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST MARGIN | 2.90 | 2.84 | 2.84 | 2.86 | 2.77 | 2.86 | 2.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo Total deposits costs | 0.28 | 76 | 0.27 | 71 | 0.27 | 63 | 0.24 | 60 | 0.24 | 60 | 0.26 | 270 | 0.24 | 237 |
1 | Our SBO portfolio consists of purchased loans and lines of credit that were originally serviced by others. We now service a portion of this portfolio internally. |
2 | Balances are net of certain short-term receivables associated with reverse repurchase agreements; interest expense includes the full cost of the repurchase agreements and certain hedging costs. |
9
Table of Contents
SEGMENT FINANCIAL HIGHLIGHTS - CONSOLIDATING
(dollars in millions, except ratios)
FOURTH QUARTER 2016 | THIRD QUARTER 2016 | CHANGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 from 3Q16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | Commercial Banking | Other1 | Consolidated | Consumer Banking | Commercial Banking | Other1 | Consolidated | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 639 | $ | 347 | $ | — | $ | 986 | $ | 621 | $ | 327 | ($ | 3 | ) | $ | 945 | $ | 41 | 4 | % | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 227 | 122 | 28 | 377 | 229 | 123 | 83 | 435 | (58 | ) | (13 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue | 866 | 469 | 28 | 1,363 | 850 | 450 | 80 | 1,380 | (17 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 649 | 187 | 11 | 847 | 650 | 181 | 36 | 867 | (20 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
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Profit before provision for credit losses | 217 | 282 | 17 | 516 | 200 | 269 | 44 | 513 | 3 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 74 | 20 | 8 | 102 | 57 | 19 | 10 | 86 | 16 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Income before income tax expense (benefit) | 143 | 262 | 9 | 414 | 143 | 250 | 34 | 427 | (13 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 51 | 90 | (9 | ) | 132 | 51 | 88 | (9 | ) | 130 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
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Net income | $ | 92 | $ | 172 | $ | 18 | $ | 282 | $ | 92 | $ | 162 | $ | 43 | $ | 297 | ($ | 15 | ) | (5 | %) | |||||||||||||||||||
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Average Balances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 58,066 | $ | 48,024 | $ | 41,225 | $ | 147,315 | $ | 56,689 | $ | 47,902 | $ | 39,808 | $ | 144,399 | $ | 2,916 | 2 | % | ||||||||||||||||||||
Total loans and leases2 | 56,711 | 47,010 | 3,370 | 107,091 | 55,376 | 46,611 | 2,592 | 104,579 | 2,512 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 73,124 | 29,410 | 6,591 | 109,125 | 72,141 | 27,847 | 6,658 | 106,646 | 2,479 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | 56,764 | 47,070 | 30,924 | 134,758 | 55,423 | 46,666 | 29,580 | 131,669 | 3,089 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Key Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 4.47 | % | 2.93 | % | NM | 2.90 | % | 4.46 | % | 2.79 | % | NM | 2.84 | % | 6 | bps | ||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 74.90 | 39.83 | NM | 62.18 | 76.46 | 40.21 | NM | 62.88 | (70 | ) bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio(period-end balances)2 | 77.33 | 166.25 | NM | 98.62 | 77.22 | 161.45 | NM | 97.85 | 77 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio (average balances)2 | 77.55 | 159.84 | NM | 98.14 | 76.76 | 167.38 | NM | 98.06 | 8 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | 0.63 | 1.42 | NM | 0.79 | 0.64 | 1.35 | NM | 0.86 | (7 | ) bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity3 | 6.97 | 12.94 | NM | 8.43 | 7.04 | 12.50 | NM | 8.58 | (15 | ) bps |
1 | Includes the financial impact ofnon-core, liquidating loan portfolios and othernon-core assets, our treasury activities, wholesale funding activities, securities portfolio, community development assets and other unallocated assets, liabilities, revenues, provision for credit losses and expenses not attributed to our Consumer Banking or Commercial Banking segments. |
2 | Includes loans and leases held for sale. |
3 | Operating segments are allocated capital on a risk-adjusted basis considering economic and regulatory capital requirements. |
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Table of Contents
SEGMENT FINANCIAL HIGHLIGHTS - CONSOLIDATING, CONTINUED
(dollars in millions, except ratios)
FOURTH QUARTER 2016 | FOURTH QUARTER 2015 | CHANGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 from 4Q15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | Commercial Banking | Other1 | Consolidated | Consumer Banking | Commercial Banking | Other1 | Consolidated | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 639 | $ | 347 | $ | — | $ | 986 | $ | 565 | $ | 301 | $ | 4 | $ | 870 | $ | 116 | 13 | % | ||||||||||||||||||||
Noninterest income | 227 | 122 | 28 | 377 | 226 | 107 | 29 | 362 | 15 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue | 866 | 469 | 28 | 1,363 | 791 | 408 | 33 | 1,232 | 131 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 649 | 187 | 11 | 847 | 624 | 180 | 6 | 810 | 37 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Profit before provision for credit losses | 217 | 282 | 17 | 516 | 167 | 228 | 27 | 422 | 94 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 74 | 20 | 8 | 102 | 65 | (2 | ) | 28 | 91 | 11 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Income (loss) before income tax expense (benefit) | 143 | 262 | 9 | 414 | 102 | 230 | (1 | ) | 331 | 83 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 51 | 90 | (9 | ) | 132 | 35 | 78 | (3 | ) | 110 | 22 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||
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Net income | $ | 92 | $ | 172 | $ | 18 | $ | 282 | $ | 67 | $ | 152 | $ | 2 | $ | 221 | $ | 61 | 28 | % | ||||||||||||||||||||
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Average Balances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 58,066 | $ | 48,024 | $ | 41,225 | $ | 147,315 | $ | 54,065 | $ | 43,835 | $ | 38,398 | $ | 136,298 | $ | 11,017 | 8 | % | ||||||||||||||||||||
Total loans and leases2 | 56,711 | 47,010 | 3,370 | 107,091 | 52,737 | 42,642 | 3,158 | 98,537 | 8,554 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 73,124 | 29,410 | 6,591 | 109,125 | 70,939 | 24,600 | 5,829 | 101,368 | 7,757 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | 56,764 | 47,070 | 30,924 | 134,758 | 52,785 | 42,777 | 28,639 | 124,201 | 10,557 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Key Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 4.47 | % | 2.93 | % | NM | 2.90 | % | 4.25 | % | 2.80 | % | NM | 2.77 | % | 13 | bps | ||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 74.90 | 39.83 | NM | 62.18 | 78.85 | 44.02 | NM | 65.76 | (358 | ) bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio(period-end balances)2 | 77.33 | 166.25 | NM | 98.62 | 74.53 | 172.59 | NM | 96.94 | 168 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio (average balances)2 | 77.55 | 159.84 | NM | 98.14 | 74.34 | 173.34 | NM | 97.21 | 93 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | 0.63 | 1.42 | NM | 0.79 | 0.49 | 1.37 | NM | 0.67 | 12 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity3 | 6.97 | 12.94 | NM | 8.43 | 5.50 | 12.57 | NM | 6.75 | 168 | bps |
1 | Includes the financial impact ofnon-core, liquidating loan portfolios and othernon-core assets, our treasury activities, wholesale funding activities, securities portfolio, community development assets and other unallocated assets, liabilities, revenues, provision for credit losses and expenses not attributed to our Consumer Banking or Commercial Banking segments. |
2 | Includes loans and leases held for sale. |
3 | Operating segments are allocated capital on a risk-adjusted basis considering economic and regulatory capital requirements. |
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Table of Contents
SEGMENT FINANCIAL HIGHLIGHTS - CONSOLIDATING, CONTINUED
(dollars in millions, except ratios)
FULL YEAR 2016 | FULL YEAR 2015 | CHANGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 from 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | Commercial Banking | Other1 | Consolidated | Consumer Banking | Commercial Banking | Other1 | Consolidated | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,443 | $ | 1,288 | $ | 27 | $ | 3,758 | $ | 2,198 | $ | 1,162 | $ | 42 | $ | 3,402 | $ | 356 | 10 | % | ||||||||||||||||||||
Noninterest income | 883 | 466 | 148 | 1,497 | 910 | 415 | 97 | 1,422 | 75 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue | 3,326 | 1,754 | 175 | 5,255 | 3,108 | 1,577 | 139 | 4,824 | 431 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,547 | 741 | 64 | 3,352 | 2,456 | 709 | 94 | 3,259 | 93 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Profit before provision for credit losses | 779 | 1,013 | 111 | 1,903 | 652 | 868 | 45 | 1,565 | 338 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 243 | 47 | 79 | 369 | 252 | (13 | ) | 63 | 302 | 67 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Income (loss) before income tax expense (benefit) | 536 | 966 | 32 | 1,534 | 400 | 881 | (18 | ) | 1,263 | 271 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 191 | 335 | (37 | ) | 489 | 138 | 302 | (17 | ) | 423 | 66 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||
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Net income (loss) | $ | 345 | $ | 631 | $ | 69 | $ | 1,045 | $ | 262 | $ | 579 | ($ | 1 | ) | $ | 840 | $ | 205 | 24 | % | |||||||||||||||||||
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Average Balances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 56,388 | $ | 47,159 | $ | 39,636 | $ | 143,183 | $ | 52,848 | $ | 42,800 | $ | 39,422 | $ | 135,070 | $ | 8,113 | 6 | % | ||||||||||||||||||||
Total loans and leases2 | 55,052 | 45,903 | 2,999 | 103,954 | 51,484 | 41,593 | 3,469 | 96,546 | 7,408 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 72,003 | 26,811 | 6,633 | 105,447 | 69,748 | 23,473 | 5,933 | 99,154 | 6,293 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | 55,101 | 45,978 | 29,457 | 130,536 | 51,525 | 41,689 | 29,736 | 122,950 | 7,586 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Key Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 4.43 | % | 2.80 | % | NM | 2.86 | % | 4.27 | % | 2.79 | % | NM | 2.75 | % | 11 | bps | ||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 76.57 | 42.26 | NM | 63.80 | 79.02 | 44.94 | NM | 67.56 | (376 | ) bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio(period-end balances)2 | 77.33 | 166.25 | NM | 98.62 | 75.53 | 172.59 | NM | 96.94 | 168 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio (average balances)2 | 76.46 | 171.21 | NM | 98.58 | 73.81 | 177.19 | NM | 97.37 | 121 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | 0.61 | 1.34 | NM | 0.76 | 0.50 | 1.35 | NM | 0.65 | 11 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity3 | 6.68 | 12.44 | NM | 7.74 | 5.53 | 12.41 | NM | 6.45 | 129 | bps |
1 | Includes the financial impact ofnon-core, liquidating loan portfolios and othernon-core assets, our treasury activities, wholesale funding activities, securities portfolio, community development assets and other unallocated assets, liabilities, revenues, provision for credit losses and expenses not attributed to our Consumer Banking or Commercial Banking segments. |
2 | Includes loans and leases held for sale. |
3 | Operating segments are allocated capital on a risk-adjusted basis considering economic and regulatory capital requirements. |
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Table of Contents
SEGMENT FINANCIAL HIGHLIGHTS - CONSUMER BANKING
(dollars in millions, except ratios)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSUMER BANKING | 4Q16 Change | 2016 Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 639 | $ | 621 | $ | 602 | $ | 581 | $ | 565 | $ | 18 | 3 | % | $ | 74 | 13 | % | $ | 2,443 | $ | 2,198 | $ | 245 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 227 | 229 | 219 | 208 | 226 | (2 | ) | (1 | ) | 1 | — | 883 | 910 | (27 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue | 866 | 850 | 821 | 789 | 791 | 16 | 2 | 75 | 9 | 3,326 | 3,108 | 218 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 649 | 650 | 632 | 616 | 624 | (1 | ) | — | 25 | 4 | 2,547 | 2,456 | 91 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Profit before provision for credit losses | 217 | 200 | 189 | 173 | 167 | 17 | 9 | 50 | 30 | 779 | 652 | 127 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 74 | 57 | 49 | 63 | 65 | 17 | 30 | 9 | 14 | 243 | 252 | (9 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income before income tax expense | 143 | 143 | 140 | 110 | 102 | — | — | 41 | 40 | 536 | 400 | 136 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 51 | 51 | 50 | 39 | 35 | — | — | 16 | 46 | 191 | 138 | 53 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income | $ | 92 | $ | 92 | $ | 90 | $ | 71 | $ | 67 | $ | — | — | % | $ | 25 | 37 | % | $ | 345 | $ | 262 | $ | 83 | 32 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Average Balances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 58,066 | $ | 56,689 | $ | 55,660 | $ | 55,116 | $ | 54,065 | $ | 1,377 | 2 | % | $ | 4,001 | 7 | % | $ | 56,388 | $ | 52,848 | $ | 3,540 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases1 | 56,711 | 55,376 | 54,353 | 53,744 | 52,737 | 1,335 | 2 | 3,974 | 8 | 55,052 | 51,484 | 3,568 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 73,124 | 72,141 | 71,863 | 70,871 | 70,939 | 983 | 1 | 2,185 | 3 | 72,003 | 69,748 | 2,255 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | 56,764 | 55,423 | 54,400 | 53,793 | 52,785 | 1,341 | 2 | 3,979 | 8 | 55,101 | 51,525 | 3,576 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Key Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 4.47 | % | 4.46 | % | 4.45 | % | 4.35 | % | 4.25 | % | 7 | bps | 22 | bps | 4.43 | % | 4.27 | % | 16 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 74.90 | 76.46 | 76.68 | 78.08 | 78.85 | (156 | ) bps | (395 | ) bps | 76.57 | 79.02 | (245 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio(period-end balances)1 | 77.33 | 77.22 | 76.05 | 74.74 | 74.53 | 11 | bps | 280 | bps | 77.33 | 74.53 | 280 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio (average balances)1 | 77.55 | 76.76 | 75.63 | 75.83 | 74.34 | 79 | bps | 321 | bps | 76.46 | 73.81 | 265 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | 0.63 | 0.64 | 0.65 | 0.52 | 0.49 | (1 | ) bps | 14 | bps | 0.61 | 0.50 | 11 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity2 | 6.97 | 7.04 | 7.09 | 5.59 | 5.50 | (7 | ) bps | 147 | bps | 6.68 | 5.53 | 115 | bps |
1 | Includes loans and leases held for sale. |
2 | Operating segments are allocated capital on a risk-adjusted basis considering economic and regulatory capital requirements. |
13
Table of Contents
SEGMENT FINANCIAL HIGHLIGHTS - COMMERCIAL BANKING
(dollars in millions, except ratios)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMMERCIAL BANKING | 4Q16 Change | 2016 Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 347 | $ | 327 | $ | 314 | $ | 300 | $ | 301 | $ | 20 | 6 | % | $ | 46 | 15 | % | $ | 1,288 | $ | 1,162 | $ | 126 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 122 | 123 | 122 | 99 | 107 | (1 | ) | (1 | ) | 15 | 14 | 466 | 415 | 51 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue | 469 | 450 | 436 | 399 | 408 | 19 | 4 | 61 | 15 | 1,754 | 1,577 | 177 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 187 | 181 | 186 | 187 | 180 | 6 | 3 | 7 | 4 | 741 | 709 | 32 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Profit before provision for credit losses | 282 | 269 | 250 | 212 | 228 | 13 | 5 | 54 | 24 | 1,013 | 868 | 145 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 20 | 19 | (1 | ) | 9 | (2 | ) | 1 | 5 | 22 | NM | 47 | (13 | ) | 60 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income before income tax expense | 262 | 250 | 251 | 203 | 230 | 12 | 5 | 32 | 14 | 966 | 881 | 85 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 90 | 88 | 87 | 70 | 78 | 2 | 2 | 12 | 15 | 335 | 302 | 33 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income | $ | 172 | $ | 162 | $ | 164 | $ | 133 | $ | 152 | $ | 10 | 6 | % | $ | 20 | 13 | % | $ | 631 | $ | 579 | $ | 52 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Average Balances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 48,024 | $ | 47,902 | $ | 47,388 | $ | 45,304 | $ | 43,835 | $ | 122 | — | % | $ | 4,189 | 10 | % | $ | 47,159 | $ | 42,800 | $ | 4,359 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases1 | 47,010 | 46,611 | 46,073 | 43,899 | 42,642 | �� | 399 | 1 | 4,368 | 10 | 45,903 | 41,593 | 4,310 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 29,410 | 27,847 | 25,113 | 24,833 | 24,600 | 1,563 | 6 | 4,810 | 20 | 26,811 | 23,473 | 3,338 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | 47,070 | 46,666 | 46,170 | 43,987 | 42,777 | 404 | 1 | 4,293 | 10 | 45,978 | 41,689 | 4,289 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Key Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.93 | % | 2.79 | % | 2.74 | % | 2.74 | % | 2.80 | % | 14 | bps | 13 | bps | 2.80 | % | 2.79 | % | 1 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 39.83 | 40.21 | 42.88 | 46.74 | 44.02 | (38 | ) bps | (419 | ) bps | 42.26 | 44.94 | (268 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio(period-end balances)1 | 166.25 | 161.45 | 172.65 | 185.13 | 172.59 | 480 | bps | (634 | ) bps | 166.25 | 172.59 | (634 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio (average balances)1 | 159.84 | 167.38 | 183.46 | 176.78 | 173.34 | (754 | ) bps | (1,350 | ) bps | 171.21 | 177.19 | (598 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | 1.42 | 1.35 | 1.39 | 1.18 | 1.37 | 7 | bps | 5 | bps | 1.34 | 1.35 | (1 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity2 | 12.94 | 12.50 | 13.04 | 11.19 | 12.57 | 44 | bps | 37 | bps | 12.44 | 12.41 | 3 | bps |
1 | Includes loans and leases held for sale. |
2 | Operating segments are allocated capital on a risk-adjusted basis considering economic and regulatory capital requirements. |
14
Table of Contents
SEGMENT FINANCIAL HIGHLIGHTS - OTHER
(dollars in millions)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER1 | 4Q16 Change | 2016 Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | — | ($ | 3 | ) | $ | 7 | $ | 23 | $ | 4 | $ | 3 | 100 | % | ($ | 4 | ) | (100 | %) | $ | 27 | $ | 42 | ($ | 15 | ) | (36 | %) | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 28 | 83 | 14 | 23 | 29 | (55 | ) | (66 | ) | (1 | ) | (3 | ) | 148 | 97 | 51 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue | 28 | 80 | 21 | 46 | 33 | (52 | ) | (65 | ) | (5 | ) | (15 | ) | 175 | 139 | 36 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 11 | 36 | 9 | 8 | 6 | (25 | ) | (69 | ) | 5 | 83 | 64 | 94 | (30 | ) | (32 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Profit before provision for credit losses | 17 | 44 | 12 | 38 | 27 | (27 | ) | (61 | ) | (10 | ) | (37 | ) | 111 | 45 | 66 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 8 | 10 | 42 | 19 | 28 | (2 | ) | (20 | ) | (20 | ) | (71 | ) | 79 | 63 | 16 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income (loss) before income tax expense (benefit) | 9 | 34 | (30 | ) | 19 | (1 | ) | (25 | ) | (74 | ) | 10 | NM | 32 | (18 | ) | 50 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (9 | ) | (9 | ) | (19 | ) | — | (3 | ) | — | — | (6 | ) | (200 | ) | (37 | ) | (17 | ) | (20 | ) | (118 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
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Net income (loss) | $ | 18 | $ | 43 | ($ | 11 | ) | $ | 19 | $ | 2 | ($ | 25 | ) | (58 | %) | $ | 16 | NM | $ | 69 | ($ | 1 | ) | $ | 70 | NM | |||||||||||||||||||||||||
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Average Balances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 41,225 | $ | 39,808 | $ | 39,131 | $ | 38,360 | $ | 38,398 | $ | 1,417 | 4 | % | $ | 2,827 | 7 | % | $ | 39,636 | $ | 39,422 | $ | 214 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 3,370 | 2,592 | 3,059 | 2,974 | 3,158 | 778 | 30 | 212 | 7 | 2,999 | 3,469 | (470 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 6,591 | 6,658 | 7,005 | 6,277 | 5,829 | (67 | ) | (1 | ) | 762 | 13 | 6,633 | 5,933 | 700 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | 30,924 | 29,580 | 28,922 | 28,385 | 28,639 | 1,344 | 5 | 2,285 | 8 | 29,457 | 29,736 | (279 | ) | (1 | ) |
1 | Includes the financial impact ofnon-core, liquidating loan portfolios and othernon-core assets, our treasury activities, wholesale funding activities, securities portfolio, community development assets and other unallocated assets, liabilities, revenues, provision for credit losses and expenses not attributed to our Consumer Banking or Commercial Banking segments. |
15
Table of Contents
SEGMENT FINANCIAL HIGHLIGHTS - CONSOLIDATED
(dollars in millions, except ratios)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED | 4Q16 Change | 2016 Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 986 | $ | 945 | $ | 923 | $ | 904 | $ | 870 | $ | 41 | 4 | % | $ | 116 | 13 | % | $ | 3,758 | $ | 3,402 | $ | 356 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 377 | 435 | 355 | 330 | 362 | (58 | ) | (13 | ) | 15 | 4 | 1,497 | 1,422 | 75 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue | 1,363 | 1,380 | 1,278 | 1,234 | 1,232 | (17 | ) | (1 | ) | 131 | 11 | 5,255 | 4,824 | 431 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 847 | 867 | 827 | 811 | 810 | (20 | ) | (2 | ) | 37 | 5 | 3,352 | 3,259 | 93 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Profit before provision for credit losses | 516 | 513 | 451 | 423 | 422 | 3 | 1 | 94 | 22 | 1,903 | 1,565 | 338 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 102 | 86 | 90 | 91 | 91 | 16 | 19 | 11 | 12 | 369 | 302 | 67 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income before income tax expense | 414 | 427 | 361 | 332 | 331 | (13 | ) | (3 | ) | 83 | 25 | 1,534 | 1,263 | 271 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 132 | 130 | 118 | 109 | 110 | 2 | 2 | 22 | 20 | 489 | 423 | 66 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income | $ | 282 | $ | 297 | $ | 243 | $ | 223 | $ | 221 | ($ | 15 | ) | (5 | %) | $ | 61 | 28 | % | $ | 1,045 | $ | 840 | $ | 205 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Average Balances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 147,315 | $ | 144,399 | $ | 142,179 | $ | 138,780 | $ | 136,298 | $ | 2,916 | 2 | % | $ | 11,017 | 8 | % | $ | 143,183 | $ | 135,070 | $ | 8,113 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases1 | 107,091 | 104,579 | 103,485 | 100,617 | 98,537 | 2,512 | 2 | 8,554 | 9 | 103,954 | 96,546 | 7,408 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 109,125 | 106,646 | 103,981 | 101,981 | 101,368 | 2,479 | 2 | 7,757 | 8 | 105,447 | 99,154 | 6,293 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | 134,758 | 131,669 | 129,492 | 126,165 | 124,201 | 3,089 | 2 | 10,557 | 8 | 130,536 | 122,950 | 7,586 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Key Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.90 | % | 2.84 | % | 2.84 | % | 2.86 | % | 2.77 | % | 6 | bps | 13 | bps | 2.86 | % | 2.75 | % | 11 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 62.18 | 62.88 | 64.71 | 65.66 | 65.76 | (70 | ) bps | (358 | ) bps | 63.80 | 67.56 | (376 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio(period-end balances)1 | 98.62 | 97.85 | 98.25 | 99.16 | 96.94 | 77 | bps | 168 | bps | 98.62 | 96.94 | 168 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-deposits ratio (average balances)1 | 98.14 | 98.06 | 99.52 | 98.66 | 97.21 | 8 | bps | 93 | bps | 98.58 | 97.37 | 121 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets | 0.79 | 0.86 | 0.72 | 0.68 | 0.67 | (7 | ) bps | 12 | bps | 0.76 | 0.65 | 11 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity | 8.43 | 8.58 | 7.30 | 6.61 | 6.75 | (15 | ) bps | 168 | bps | 7.74 | 6.45 | 129 | bps |
1 | Includes loans and leases held for sale. |
16
Table of Contents
SEGMENT FINANCIAL HIGHLIGHTS
(dollars in millions)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 639 | $ | 621 | $ | 602 | $ | 581 | $ | 565 | $ | 18 | 3 | % | $ | 74 | 13 | % | $ | 2,443 | $ | 2,198 | $ | 245 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 347 | 327 | 314 | 300 | 301 | 20 | 6 | 46 | 15 | 1,288 | 1,162 | 126 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (3 | ) | 7 | 23 | 4 | 3 | 100 | (4 | ) | (100 | ) | 27 | 42 | (15 | ) | (36 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net interest income | $ | 986 | $ | 945 | $ | 923 | $ | 904 | $ | 870 | $ | 41 | 4 | % | $ | 116 | 13 | % | $ | 3,758 | $ | 3,402 | $ | 356 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 227 | $ | 229 | $ | 219 | $ | 208 | $ | 226 | ($ | 2 | ) | (1 | %) | $ | 1 | — | % | $ | 883 | $ | 910 | ($ | 27 | ) | (3 | %) | ||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 122 | 123 | 122 | 99 | 107 | (1 | ) | (1 | ) | 15 | 14 | 466 | 415 | 51 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 28 | 83 | 14 | 23 | 29 | (55 | ) | 66 | (1 | ) | (3 | ) | 148 | 97 | 51 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Noninterest income | $ | 377 | $ | 435 | $ | 355 | $ | 330 | $ | 362 | ($ | 58 | ) | (13 | %) | $ | 15 | 4 | % | $ | 1,497 | $ | 1,422 | $ | 75 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Total revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 866 | $ | 850 | $ | 821 | $ | 789 | $ | 791 | $ | 16 | 2 | % | $ | 75 | 9 | % | $ | 3,326 | $ | 3,108 | $ | 218 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 469 | 450 | 436 | 399 | 408 | 19 | 4 | 61 | 15 | 1,754 | 1,577 | 177 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 28 | 80 | 21 | 46 | 33 | (52 | ) | (65 | ) | (5 | ) | (15 | ) | 175 | 139 | 36 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue | $ | 1,363 | $ | 1,380 | $ | 1,278 | $ | 1,234 | $ | 1,232 | ($ | 17 | ) | (1 | %) | $ | 131 | 11 | % | $ | 5,255 | $ | 4,824 | $ | 431 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 649 | $ | 650 | $ | 632 | $ | 616 | $ | 624 | ($ | 1 | ) | — | % | $ | 25 | 4 | % | $ | 2,547 | $ | 2,456 | $ | 91 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 187 | 181 | 186 | 187 | 180 | 6 | 3 | 7 | 4 | 741 | 709 | 32 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 11 | 36 | 9 | 8 | 6 | (25 | ) | (69 | ) | 5 | 83 | 64 | 94 | (30 | ) | (32 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Noninterest expense | $ | 847 | $ | 867 | $ | 827 | $ | 811 | $ | 810 | ($ | 20 | ) | (2 | %) | $ | 37 | 5 | % | $ | 3,352 | $ | 3,259 | $ | 93 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Profit before provision for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 217 | $ | 200 | $ | 189 | $ | 173 | $ | 167 | $ | 17 | 9 | % | $ | 50 | 30 | % | $ | 779 | $ | 652 | $ | 127 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 282 | 269 | 250 | 212 | 228 | 13 | 5 | 54 | 24 | 1,013 | 868 | 145 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 17 | 44 | 12 | 38 | 27 | (27 | ) | (61 | ) | (10 | ) | (37 | ) | 111 | 45 | 66 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Profit before provision for credit losses | $ | 516 | $ | 513 | $ | 451 | $ | 423 | $ | 422 | $ | 3 | 1 | % | $ | 94 | 22 | % | $ | 1,903 | $ | 1,565 | $ | 338 | 22 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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17
Table of Contents
SEGMENT FINANCIAL HIGHLIGHTS, CONTINUED
(dollars in millions)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 74 | $ | 57 | $ | 49 | $ | 63 | $ | 65 | $ | 17 | 30 | % | $ | 9 | 14 | % | $ | 243 | $ | 252 | ($ | 9 | ) | (4 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 20 | 19 | (1 | ) | 9 | (2 | ) | 1 | 5 | 22 | NM | 47 | (13 | ) | 60 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 8 | 10 | 42 | 19 | 28 | (2 | ) | (20 | ) | (20 | ) | (71 | ) | 79 | 63 | 16 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Provision for credit losses | $ | 102 | $ | 86 | $ | 90 | $ | 91 | $ | 91 | $ | 16 | 19 | % | $ | 11 | 12 | % | $ | 369 | $ | 302 | $ | 67 | 22 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Income before income tax expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 143 | $ | 143 | $ | 140 | $ | 110 | $ | 102 | $ | — | — | % | $ | 41 | 40 | % | $ | 536 | $ | 400 | $ | 136 | 34 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 262 | 250 | 251 | 203 | 230 | 12 | 5 | 32 | 14 | 966 | 881 | 85 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 9 | 34 | (30 | ) | 19 | (1 | ) | (25 | ) | (74 | ) | 10 | NM | 32 | (18 | ) | 50 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income before income tax expense | $ | 414 | $ | 427 | $ | 361 | $ | 332 | $ | 331 | ($ | 13 | ) | (3 | %) | $ | 83 | 25 | % | $ | 1,534 | $ | 1,263 | $ | 271 | 21 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Income tax expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 51 | $ | 51 | $ | 50 | $ | 39 | $ | 35 | $ | — | — | % | $ | 16 | 46 | % | $ | 191 | $ | 138 | $ | 53 | 38 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 90 | 88 | 87 | 70 | 78 | 2 | 2 | 12 | 15 | 335 | 302 | 33 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (9 | ) | (9 | ) | (19 | ) | — | (3 | ) | — | — | (6 | ) | (200 | ) | (37 | ) | (17 | ) | (20 | ) | (118 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
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Income tax expense | $ | 132 | $ | 130 | $ | 118 | $ | 109 | $ | 110 | $ | 2 | 2 | % | $ | 22 | 20 | % | $ | 489 | $ | 423 | $ | 66 | 16 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Net income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 92 | $ | 92 | $ | 90 | $ | 71 | $ | 67 | $ | — | — | % | $ | 25 | 37 | % | $ | 345 | $ | 262 | $ | 83 | 32 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 172 | 162 | 164 | 133 | 152 | 10 | 6 | 20 | 13 | 631 | 579 | 52 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 18 | 43 | (11 | ) | 19 | 2 | (25 | ) | (58 | ) | 16 | NM | 69 | (1 | ) | 70 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income | $ | 282 | $ | 297 | $ | 243 | $ | 223 | $ | 221 | ($ | 15 | ) | (5 | %) | $ | 61 | 28 | % | $ | 1,045 | $ | 840 | $ | 205 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||
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18
Table of Contents
SEGMENT FINANCIAL HIGHLIGHTS, CONTINUED
(dollars in millions)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES | 4Q16 Change | 2016 Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 58,066 | $ | 56,689 | $ | 55,660 | $ | 55,116 | $ | 54,065 | $ | 1,377 | 2 | % | $ | 4,001 | 7 | % | $ | 56,388 | $ | 52,848 | $ | 3,540 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 48,024 | 47,902 | 47,388 | 45,304 | 43,835 | 122 | — | 4,189 | 10 | 47,159 | 42,800 | 4,359 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 41,225 | 39,808 | 39,131 | 38,360 | 38,398 | 1,417 | 4 | 2,827 | 7 | 39,636 | 39,422 | 214 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total Assets | $ | 147,315 | $ | 144,399 | $ | 142,179 | $ | 138,780 | $ | 136,298 | $ | 2,916 | 2 | % | $ | 11,017 | 8 | % | $ | 143,183 | $ | 135,070 | $ | 8,113 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Loans and leases1: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 56,711 | $ | 55,376 | $ | 54,353 | $ | 53,744 | $ | 52,737 | $ | 1,335 | 2 | % | $ | 3,974 | 8 | % | $ | 55,052 | $ | 51,484 | $ | 3,568 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 47,010 | 46,611 | 46,073 | 43,899 | 42,642 | 399 | 1 | 4,368 | 10 | 45,903 | 41,593 | 4,310 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3,370 | 2,592 | 3,059 | 2,974 | 3,158 | 778 | 30 | 212 | 7 | 2,999 | 3,469 | (470 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total loans and leases | $ | 107,091 | $ | 104,579 | $ | 103,485 | $ | 100,617 | $ | 98,537 | $ | 2,512 | 2 | % | $ | 8,554 | 9 | % | $ | 103,954 | $ | 96,546 | $ | 7,408 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 73,124 | $ | 72,141 | $ | 71,863 | $ | 70,871 | $ | 70,939 | $ | 983 | 1 | % | $ | 2,185 | 3 | % | $ | 72,003 | $ | 69,748 | $ | 2,255 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 29,410 | 27,847 | 25,113 | 24,833 | 24,600 | 1,563 | 6 | 4,810 | 20 | 26,811 | 23,473 | 3,338 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 6,591 | 6,658 | 7,005 | 6,277 | 5,829 | (67 | ) | (1 | ) | 762 | 13 | 6,633 | 5,933 | 700 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total deposits | $ | 109,125 | $ | 106,646 | $ | 103,981 | $ | 101,981 | $ | 101,368 | $ | 2,479 | 2 | % | $ | 7,757 | 8 | % | $ | 105,447 | $ | 99,154 | $ | 6,293 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | $ | 56,764 | $ | 55,423 | $ | 54,400 | $ | 53,793 | $ | 52,785 | $ | 1,341 | 2 | % | $ | 3,979 | 8 | % | $ | 55,101 | $ | 51,525 | $ | 3,576 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 47,070 | 46,666 | 46,170 | 43,987 | 42,777 | 404 | 1 | 4,293 | 10 | 45,978 | 41,689 | 4,289 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 30,924 | 29,580 | 28,922 | 28,385 | 28,639 | 1,344 | 5 | 2,285 | 8 | 29,457 | 29,736 | (279 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total interest-earning assets | $ | 134,758 | $ | 131,669 | $ | 129,492 | $ | 126,165 | $ | 124,201 | $ | 3,089 | 2 | % | $ | 10,557 | 8 | % | $ | 130,536 | $ | 122,950 | $ | 7,586 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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1 | Includes loans and leases held for sale. |
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Table of Contents
SEGMENT FINANCIAL HIGHLIGHTS, CONTINUED
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KEY METRICS | 4Q16 Change | 2016 Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||
bps | bps | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Margin (NIM) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | 4.47 | % | 4.46 | % | 4.45 | % | 4.35 | % | 4.25 | % | 1 | 22 | 4.43 | % | 4.27 | % | 16 | |||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 2.93 | 2.79 | 2.74 | 2.74 | 2.80 | 14 | 13 | 2.80 | 2.79 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | NM | NM | NM | NM | NM | — | — | NM | NM | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
NIM | 2.90 | 2.84 | 2.84 | 2.84 | 2.77 | 6 | 13 | 2.86 | 2.75 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | 74.90 | % | 76.46 | % | 76.98 | % | 78.08 | % | 78.85 | % | (156 | ) | (395 | ) | 76.57 | % | 79.02 | % | (245 | ) | ||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 39.83 | 40.21 | 42.88 | 46.74 | 44.02 | (38 | ) | (419 | ) | 42.26 | 44.94 | (268 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Other | NM | NM | NM | NM | NM | — | — | NM | NM | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio | 62.18 | 62.88 | 64.71 | 65.66 | 65.76 | (70 | ) | (358 | ) | 63.80 | 67.56 | (376 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-Deposits Ratio(period-end balance) (LDR)1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | 77.33 | % | 77.22 | % | 76.05 | % | 74.74 | % | 74.53 | % | 11 | 280 | 77.33 | % | 74.53 | % | 280 | |||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 166.25 | 161.45 | 172.65 | 185.13 | 172.59 | 480 | (634 | ) | 166.25 | 172.59 | (634 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other | NM | NM | NM | NM | NM | — | — | NM | NM | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
LDR | 98.62 | 97.85 | 98.25 | 99.16 | 96.94 | 77 | 168 | 98.62 | 96.94 | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans-to-Deposits Ratio (average balance) (LDR)1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | 77.55 | % | 76.76 | % | 75.63 | % | 75.83 | % | 74.34 | % | 79 | 321 | 76.46 | % | 73.81 | % | 265 | |||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 159.84 | 167.38 | 183.46 | 176.78 | 173.34 | (754 | ) | (1,350 | ) | 171.21 | 177.19 | (598 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Other | NM | NM | NM | NM | NM | — | — | NM | NM | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
LDR | 98.14 | 98.06 | 99.52 | 98.66 | 97.21 | 8 | 93 | 98.58 | 97.37 | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Tangible Assets (ROTA) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | 0.63 | % | 0.64 | % | 0.65 | % | 0.52 | % | 0.49 | % | (1 | ) | 14 | 0.61 | % | 0.50 | % | 11 | ||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 1.42 | 1.35 | 1.39 | 1.18 | 1.37 | 7 | 5 | 1.34 | 1.35 | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | NM | NM | NM | NM | NM | — | — | NM | NM | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
ROTA | 0.79 | 0.86 | 0.72 | 0.68 | 0.67 | (7 | ) | 12 | 0.76 | 0.65 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Tangible Common Equity (ROTCE)2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | 6.97 | % | 7.04 | % | 7.09 | % | 5.59 | % | 5.50 | % | (7 | ) | 147 | 6.68 | % | 5.53 | % | 115 | ||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 12.94 | 12.50 | 13.04 | 11.19 | 12.57 | 44 | 37 | 12.44 | 12.41 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | NM | NM | NM | NM | NM | — | — | NM | NM | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
ROTCE | 8.43 | 8.58 | 7.30 | 6.61 | 6.75 | (15 | ) | 168 | 7.74 | 6.45 | 129 |
1 | Includes loans and leases held for sale. |
2 | Operating segments are allocated capital on a risk-adjusted basis considering economic and regulatory capital requirements. |
20
Table of Contents
(dollars in millions)
AS OF | DECEMBER 31, 2016 CHANGE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2016 | Sept 30, 2016 | June 30, 2016 | Mar 31, 2016 | Dec 31, 2015 | Sept 30, 2016 | Dec 31, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 37,274 | $ | 36,449 | $ | 35,927 | $ | 34,671 | $ | 33,264 | $ | 825 | 2 | % | $ | 4,010 | 12 | % | ||||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,624 | 10,152 | 9,825 | 9,406 | 8,971 | 472 | 5 | 1,653 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||
Leases | 3,753 | 3,788 | 3,805 | 3,895 | 3,979 | (35 | ) | (1 | ) | (226 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||
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Total commercial | 51,651 | 50,389 | 49,557 | 47,972 | 46,214 | 1,262 | 3 | 5,437 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 15,115 | 14,602 | 13,855 | 13,345 | 13,318 | 513 | 4 | 1,797 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,858 | 2,027 | 2,177 | 2,313 | 2,557 | (169 | ) | (8 | ) | (699 | ) | (27 | ) | |||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 14,100 | 14,271 | 14,418 | 14,526 | 14,674 | (171 | ) | (1 | ) | (574 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans serviced by others1 | 750 | 796 | 860 | 930 | 986 | (46 | ) | (6 | ) | (236 | ) | (24 | ) | |||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit serviced by others1 | 219 | 238 | 273 | 339 | 389 | (19 | ) | (8 | ) | (170 | ) | (44 | ) | |||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,938 | 14,063 | 14,075 | 13,847 | 13,828 | (125 | ) | (1 | ) | 110 | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Student | 6,610 | 5,997 | 5,516 | 5,006 | 4,359 | 613 | 10 | 2,251 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 1,691 | 1,644 | 1,613 | 1,581 | 1,634 | 47 | 3 | 57 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 1,737 | 1,440 | 1,207 | 1,132 | 1,083 | 297 | 21 | 654 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||
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Total retail | 56,018 | 55,078 | 53,994 | 53,019 | 52,828 | 940 | 2 | 3,190 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
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Total loans and leases | 107,669 | 105,467 | 103,551 | 100,991 | 99,042 | 2,202 | 2 | 8,627 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative receivable - commercial | 621 | 1,084 | 1,297 | 1,057 | 619 | (463 | ) | (43 | ) | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||
Derivative receivable - retail | 6 | 18 | 15 | 11 | 6 | (12 | ) | (67 | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||
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Total derivative receivable | 627 | 1,102 | 1,312 | 1,068 | 625 | (475 | ) | (43 | ) | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||
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Total credit-related assets | 108,296 | 106,569 | 104,863 | 102,059 | 99,667 | 1,727 | 2 | 8,629 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Undrawn commitments to extend credit - commercial | 34,005 | 32,991 | 32,018 | 30,352 | 30,823 | 1,014 | 3 | 3,182 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Financial standby letters of credit | 1,892 | 1,980 | 1,946 | 1,921 | 2,010 | (88 | ) | (4 | ) | (118 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||
Performance letters of credit | 40 | 40 | 37 | 41 | 42 | — | — | (2 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Commercial letters of credit | 43 | �� | 55 | 70 | 63 | 87 | (12 | ) | (22 | ) | (44 | ) | (51 | ) | ||||||||||||||||||||||
Marketing rights | 44 | 44 | 46 | 47 | 47 | — | — | (3 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | 19 | 51 | 64 | 53 | 26 | (32 | ) | (63 | ) | (7 | ) | (27 | ) | |||||||||||||||||||||||
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Total commercial lending-related arrangements | 36,043 | 35,161 | 34,181 | 32,477 | 33,035 | 882 | 3 | 3,008 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Undrawn commitments to extend credit - retail | 26,867 | 27,134 | 26,604 | 26,637 | 25,701 | (267 | ) | (1 | ) | 1,166 | 5 | |||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans sold with recourse | 8 | 9 | 9 | 10 | 10 | (1 | ) | (11 | ) | (2 | ) | (20 | ) | |||||||||||||||||||||||
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Total retail lending-related arrangements | 26,875 | 27,143 | 26,613 | 26,647 | 25,711 | (268 | ) | (1 | ) | 1,164 | 5 | |||||||||||||||||||||||||
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Total lending-related arrangements | 62,918 | 62,304 | 60,794 | 59,124 | 58,746 | 614 | 1 | 4,172 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
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Total credit exposure | $ | 171,214 | $ | 168,873 | $ | 165,657 | $ | 161,183 | $ | 158,413 | $ | 2,341 | 1 | % | $ | 12,801 | 8 | % | ||||||||||||||||||
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Memo: Total credit exposure by product category | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial exposure | $ | 88,315 | $ | 86,634 | $ | 85,035 | $ | 81,506 | $ | 79,868 | $ | 1,681 | 2 | % | $ | 8,447 | 11 | % | ||||||||||||||||||
Retail exposure | 82,899 | 82,239 | 80,622 | 79,677 | 78,545 | 660 | 1 | 4,354 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
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Total credit exposure | $ | 171,214 | $ | 168,873 | $ | 165,657 | $ | 161,183 | $ | 158,413 | $ | 2,341 | 1 | % | $ | 12,801 | 8 | % | ||||||||||||||||||
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1 | Our SBO portfolio consists of purchased loans and lines of credit that were originally serviced by others. We now service a portion of this portfolio internally. |
21
Table of Contents
CREDIT-RELATED INFORMATION, CONTINUED
(dollars in millions, except ratios)
AS OF | DECEMBER 31, 2016 CHANGE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2016 | Sept 30, 2016 | June 30, 2016 | Mar 31, 2016 | Dec 31, 2015 | Sept 30, 2016 | Dec 31, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 322 | $ | 334 | $ | 277 | $ | 284 | $ | 71 | ($ | 12 | ) | (4 | %) | $ | 251 | NM | ||||||||||||||||||
Commercial real estate | 50 | 62 | 70 | 86 | 77 | (12 | ) | (19 | ) | (27 | ) | (35 | ) | |||||||||||||||||||||||
Leases | 15 | — | — | — | — | 15 | 100 | 15 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||
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Total commercial | 387 | 396 | 347 | 370 | 148 | (9 | ) | (2 | ) | 239 | 161 | |||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages2 | 144 | 170 | 174 | 174 | 331 | (26 | ) | (15 | ) | (187 | ) | (56 | ) | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 98 | 105 | 104 | 99 | 135 | (7 | ) | (7 | ) | (37 | ) | (27 | ) | |||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 243 | 249 | 251 | 261 | 272 | (6 | ) | (2 | ) | (29 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||
Home equity loans serviced by others3 | 32 | 32 | 33 | 37 | 38 | — | — | (6 | ) | (16 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit serviced by others3 | 33 | 42 | 38 | 38 | 32 | (9 | ) | (21 | ) | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||
Automobile | 50 | 55 | 43 | 42 | 42 | (5 | ) | (9 | ) | 8 | 19 | |||||||||||||||||||||||||
Student | 38 | 38 | 37 | 40 | 41 | — | — | (3 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Credit card | 16 | 16 | 14 | 16 | 16 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 4 | 4 | 3 | 2 | 5 | — | — | (1 | ) | (20 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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Total retail | 658 | 711 | 697 | 709 | 912 | (53 | ) | (7 | ) | (254 | ) | (28 | ) | |||||||||||||||||||||||
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Nonperforming loans and leases1 | 1,045 | 1,107 | 1,044 | 1,079 | 1,060 | (62 | ) | (6 | ) | (15 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||
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Accruing loans past due 90 days or more not included above | $ | 26 | $ | 24 | $ | 26 | $ | 32 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more included above | — | — | — | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | — | % | ($ | 1 | ) | (100 | %) | |||||||||||||||||
Retail | 49 | 49 | 47 | 47 | 45 | — | — | 4 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
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Other nonperforming assets | 49 | 49 | 48 | 48 | 46 | — | — | 3 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
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Nonperforming assets | $ | 1,094 | $ | 1,156 | $ | 1,092 | $ | 1,127 | $ | 1,106 | ($ | 62 | ) | (5 | %) | ($ | 12 | ) | (1 | %) | ||||||||||||||||
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NONPERFORMING ASSETS BY PRODUCT CATEGORY: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 387 | $ | 396 | $ | 348 | $ | 371 | $ | 149 | ($ | 9 | ) | (2 | %) | $ | 238 | 160 | % | |||||||||||||||||
Retail | 707 | 760 | 744 | 756 | 957 | (53 | ) | (7 | ) | (250 | ) | (26 | ) | |||||||||||||||||||||||
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Nonperforming assets | $ | 1,094 | $ | 1,156 | $ | 1,092 | $ | 1,127 | $ | 1,106 | ($ | 62 | ) | (5 | %) | ($ | 12 | ) | (1 | %) | ||||||||||||||||
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ASSET QUALITY RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to loans and leases | 1.15 | % | 1.18 | % | 1.20 | % | 1.21 | % | 1.23 | % | (3 | ) bps | (8 | ) bps | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to nonperforming loans and leases1 | 118.32 | 112.03 | 119.27 | 113.43 | 114.64 | 629 | bps | 368 | bps | |||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans and leases to loans and leases1 | 0.97 | 1.05 | 1.01 | 1.07 | 1.07 | (8 | ) bps | (10 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets1 | 0.73 | 0.79 | 0.75 | 0.80 | 0.80 | (6 | ) bps | (7 | ) bps |
1 | Nonperforming loans and leases included loans and leases on nonaccrual. Nonperforming loans and leases for periods prior to March 31, 2016 included loans and leases on nonaccrual and loans and leases accruing and 90 days or more past due. |
2 | Nonperforming balances at December 31, 2016 excluded $18 million of first lien residential mortgage loans that are 100% guaranteed by the Federal Housing Administration and $32 million of guaranteed residential mortgage loans sold to GNMA for which the Company has the right but not the obligation to repurchase. |
3 | Our SBO portfolio consists of purchased loans and lines of credit that were originally serviced by others. We now service a portion of this portfolio internally. |
22
Table of Contents
CREDIT-RELATED INFORMATION, CONTINUED
(dollars in millions)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS CHARGE-OFFS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 19 | $ | 20 | $ | 4 | $ | 13 | $ | 3 | ($ | 1 | ) | (5 | %) | $ | 16 | NM | $ | 56 | $ | 30 | $ | 26 | 87 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1 | 10 | 3 | — | 1 | (9 | ) | (90 | ) | — | — | 14 | 6 | 8 | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 6 | 3 | — | — | — | 3 | 100 | 6 | 100 | 9 | — | 9 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total commercial | 26 | 33 | 7 | 13 | 4 | (7 | ) | (21 | ) | 22 | NM | 79 | 36 | 43 | 119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 6 | 4 | 5 | 6 | 5 | 2 | 50 | 1 | 20 | 21 | 22 | (1 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 3 | 7 | 3 | 3 | 11 | (4 | ) | (57 | ) | (8 | ) | (73 | ) | 16 | 34 | (18 | ) | (53 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 10 | 9 | 11 | 13 | 9 | 1 | 11 | 1 | 11 | 43 | 59 | (16 | ) | (27 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans serviced by others1 | 9 | 9 | 11 | 9 | 9 | — | — | — | — | 38 | 32 | 6 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit serviced by others1 | 2 | 3 | 4 | 3 | 4 | (1 | ) | (33 | ) | (2 | ) | (50 | ) | 12 | 14 | (2 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 50 | 39 | 32 | 39 | 39 | 11 | 28 | 11 | 28 | 160 | 117 | 43 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 16 | 11 | 14 | 11 | 14 | 5 | 45 | 2 | 14 | 52 | 51 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 15 | 14 | 15 | 14 | 14 | 1 | 7 | 1 | 7 | 58 | 59 | (1 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 15 | 16 | 11 | 15 | 15 | (1 | ) | (6 | ) | — | — | 57 | 56 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total retail | 126 | 112 | 106 | 113 | 120 | 14 | 13 | 6 | 5 | 457 | 444 | 13 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total gross charge-offs | $ | 152 | $ | 145 | $ | 113 | $ | 126 | $ | 124 | $ | 7 | 5 | % | $ | 28 | 23 | % | $ | 536 | $ | 480 | $ | 56 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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GROSS RECOVERIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 8 | $ | 5 | $ | 5 | $ | 3 | $ | 4 | $ | 3 | 60 | % | $ | 4 | 100 | % | $ | 21 | $ | 18 | $ | 3 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2 | 9 | — | 1 | 3 | (7 | ) | (78 | ) | (1 | ) | (33 | ) | 12 | 31 | (19 | ) | (61 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total commercial | 10 | 14 | 5 | 4 | 7 | (4 | ) | (29 | ) | 3 | 43 | 33 | 49 | (16 | ) | (33 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 2 | 2 | 2 | 3 | 4 | — | — | (2 | ) | (50 | ) | 9 | 12 | (3 | ) | (25 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 3 | 10 | 3 | 2 | 4 | (7 | ) | (70 | ) | (1 | ) | (25 | ) | 18 | 11 | 7 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 4 | 7 | 4 | 3 | 4 | (3 | ) | (43 | ) | — | — | 18 | 18 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans serviced by others1 | 4 | 5 | 6 | 4 | 4 | (1 | ) | (20 | ) | — | — | 19 | 17 | 2 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit serviced by others1 | 1 | 2 | 2 | 1 | 2 | (1 | ) | (50 | ) | (1 | ) | (50 | ) | 6 | 8 | (2 | ) | (25 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 16 | 15 | 17 | 17 | 15 | 1 | 7 | 1 | 7 | 65 | 49 | 16 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | (1 | ) | (33 | ) | (1 | ) | (33 | ) | 11 | 12 | (1 | ) | (8 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | — | — | — | — | 8 | 8 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 4 | 2 | 4 | 4 | 2 | 2 | 100 | 2 | 100 | 14 | 12 | 2 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total retail | 38 | 48 | 43 | 39 | 40 | (10 | ) | (21 | ) | (2 | ) | (5 | ) | 168 | 147 | 21 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total gross recoveries | $ | 48 | $ | 62 | $ | 48 | $ | 43 | $ | 47 | ($ | 14 | ) | (23 | %) | $ | 1 | 2 | % | $ | 201 | $ | 196 | $ | 5 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||
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NET CHARGE-OFFS (RECOVERIES): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 11 | $ | 15 | ($ | 1 | ) | $ | 10 | ($ | 1 | ) | ($ | 4 | ) | (27 | %) | $ | 12 | NM | $ | 35 | $ | 12 | $ | 23 | 192 | % | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (1 | ) | 1 | 3 | (1 | ) | (2 | ) | (2 | ) | (200 | ) | 1 | 50 | 2 | (25 | ) | 27 | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 6 | 3 | — | — | — | 3 | 100 | 6 | 100 | 9 | — | 9 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total commercial | 16 | 19 | 2 | 9 | (3 | ) | (3 | ) | (16 | ) | 19 | NM | 46 | (13 | ) | 59 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 4 | 2 | 3 | 3 | 1 | 2 | 100 | 3 | NM | 12 | 10 | 2 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | — | (3 | ) | — | 1 | 7 | 3 | 100 | (7 | ) | (100 | ) | (2 | ) | 23 | (25 | ) | (109 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 6 | 2 | 7 | 10 | 5 | 4 | 200 | 1 | 20 | 25 | 41 | (16 | ) | (39 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans serviced by others1 | 5 | 4 | 5 | 5 | 5 | 1 | 25 | — | — | 19 | 15 | 4 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit serviced by others1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | — | — | (1 | ) | (50 | ) | 6 | 6 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 34 | 24 | 15 | 22 | 24 | 10 | 42 | 10 | 42 | 95 | 68 | 27 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 14 | 8 | 11 | 8 | 11 | 6 | 75 | 3 | 27 | 41 | 39 | 2 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 13 | 12 | 13 | 12 | 12 | 1 | 8 | 1 | 8 | 50 | 51 | (1 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 11 | 14 | 7 | 11 | 13 | (3 | ) | (21 | ) | (2 | ) | (15 | ) | 43 | 44 | (1 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total retail | 88 | 64 | 63 | 74 | 80 | 24 | 38 | 8 | 10 | 289 | 297 | (8 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total net charge-offs (recoveries) | $ | 104 | $ | 83 | $ | 65 | $ | 83 | $ | 77 | $ | 21 | 25 | % | $ | 27 | 35 | % | $ | 335 | $ | 284 | $ | 51 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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1 | Our SBO portfolio consists of purchased loans and lines of credit that were originally serviced by others. We now service a portion of this portfolio internally. |
23
Table of Contents
CREDIT-RELATED INFORMATION, CONTINUED
(dollars in millions, except ratios)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANNUALIZED NETCHARGE-OFF (RECOVERY) RATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 0.13 | % | 0.16 | % | (0.01 | %) | 0.12 | % | (0.01 | %) | (3 | ) bps | 14 | bps | 0.10 | % | 0.04 | % | 6 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (0.08 | ) | 0.05 | 0.11 | (0.01 | ) | (0.11 | ) | (13 | ) bps | 3 | bps | 0.02 | (0.31 | ) | 33 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 0.65 | 0.30 | — | — | — | 35 | bps | 65 | bps | 0.23 | — | 23 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 0.13 | 0.15 | 0.01 | 0.08 | (0.03 | ) | (2 | ) bps | 16 | bps | 0.09 | (0.03 | ) | 12 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 0.10 | 0.05 | 0.08 | 0.09 | 0.05 | 5 | bps | 5 | bps | 0.08 | 0.09 | (1 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | (0.02 | ) | (0.36 | ) | 0.01 | 0.06 | 1.07 | 34 | bps | (109 | ) bps | (0.07 | ) | 0.76 | (83 | ) bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 0.19 | 0.07 | 0.19 | 0.26 | 0.12 | 12 | bps | 7 | bps | 0.18 | 0.27 | (9 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans serviced by others1 | 2.36 | 1.88 | 2.47 | 2.03 | 1.81 | 48 | bps | 55 | bps | 2.18 | 1.26 | 92 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit serviced by others1 | 2.34 | 1.84 | 2.35 | 2.09 | 1.99 | 50 | bps | 35 | bps | 2.15 | 1.37 | 78 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 0.96 | 0.69 | 0.41 | 0.65 | 0.71 | 27 | bps | 25 | bps | 0.68 | 0.51 | 17 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 0.86 | 0.59 | 0.83 | 0.64 | 1.07 | 27 | bps | (21 | ) bps | 0.73 | 1.19 | (46 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 3.15 | 2.84 | 3.19 | 3.07 | 2.98 | 31 | bps | 17 | bps | 3.06 | 3.14 | (8 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 2.61 | 3.74 | 3.00 | 4.18 | 4.38 | (113 | ) bps | (177 | ) bps | 3.31 | 4.39 | (108 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 0.63 | 0.47 | 0.48 | 0.55 | 0.60 | 16 | bps | 3 | bps | 0.53 | 0.58 | (5 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 0.39 | % | 0.32 | % | 0.25 | % | 0.33 | % | 0.31 | % | 7 | bps | 8 | bps | 0.32 | % | 0.30 | % | 2 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: Average loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 36,965 | $ | 35,986 | $ | 35,622 | $ | 34,018 | $ | 33,080 | $ | 979 | 3 | % | $ | 3,885 | 12 | % | $ | 35,652 | $ | 32,673 | $ | 2,979 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,294 | 9,905 | 9,649 | 9,108 | 8,855 | 389 | 4 | 1,439 | 16 | 9,741 | 8,231 | 1,510 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | 3,773 | 3,813 | 3,863 | 3,917 | 3,884 | (40 | ) | (1 | ) | (111 | ) | (3 | ) | 3,841 | 3,902 | (61 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total commercial | 51,032 | 49,704 | 49,134 | 47,043 | 45,819 | 1,328 | 3 | 5,213 | 11 | 49,234 | 44,806 | 4,428 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgages | 14,896 | 14,155 | 13,491 | 13,465 | 13,030 | 741 | 5 | 1,866 | 14 | 14,005 | 12,338 | 1,667 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,934 | 2,088 | 2,231 | 2,471 | 2,751 | (154 | ) | (7 | ) | (817 | ) | (30 | ) | 2,180 | 3,025 | (845 | ) | (28 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 14,188 | 14,314 | 14,477 | 14,632 | 14,659 | (126 | ) | (1 | ) | (471 | ) | (3 | ) | 14,402 | 14,958 | (556 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans serviced by others1 | 774 | 837 | 899 | 958 | 1,017 | (63 | ) | (8 | ) | (243 | ) | (24 | ) | 867 | 1,117 | (250 | ) | (22 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit serviced by others1 | 228 | 256 | 299 | 340 | 375 | (28 | ) | (11 | ) | (147 | ) | (39 | ) | 281 | 453 | (172 | ) | (38 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,994 | 14,053 | 13,972 | 13,792 | 13,824 | (59 | ) | — | 170 | 1 | 13,953 | 13,516 | 437 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 6,215 | 5,750 | 5,407 | 4,852 | 4,052 | 465 | 8 | 2,163 | 53 | 5,558 | 3,313 | 2,245 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 1,654 | 1,623 | 1,600 | 1,601 | 1,625 | 31 | 2 | 29 | 2 | 1,620 | 1,621 | (1 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 1,619 | 1,256 | 1,167 | 1,108 | 1,047 | 363 | 29 | 572 | 55 | 1,288 | 1,003 | 285 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total retail | 55,502 | 54,332 | 53,543 | 53,219 | 52,380 | 1,170 | 2 | 3,122 | 6 | 54,154 | 51,344 | 2,810 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total loans and leases | $ | 106,534 | $ | 104,036 | $ | 102,677 | $ | 100,262 | $ | 98,199 | $ | 2,498 | 2 | % | $ | 8,335 | 8 | % | $ | 103,388 | $ | 96,150 | $ | 7,238 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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1 | Our SBO portfolio consists of purchased loans and lines of credit that were originally serviced by others. We now service a portion of this portfolio internally. |
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Table of Contents
CREDIT-RELATED INFORMATION, CONTINUED
(dollars in millions)
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Table of Contents
(dollars in millions, except ratios)
AS OF | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DECEMBER 31, 2016 CHANGE | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2016 | Sept 30, 2016 | June 30, 2016 | Mar 31, 2016 | Dec 31, 2015 | Sept 30, 2016 | Dec 31, 2015 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL RATIOS AND COMPONENTS (preliminary)1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital | $ | 13,822 | $ | 13,763 | $ | 13,768 | $ | 13,570 | $ | 13,389 | $ | 59 | — | % | $ | 433 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 14,069 | 14,010 | 14,015 | 13,817 | 13,636 | 59 | — | 433 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 17,347 | 17,290 | 17,823 | 17,587 | 17,505 | 57 | — | (158 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets | 123,857 | 121,612 | 119,492 | 116,591 | 114,084 | 2,245 | 2 | 9,773 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted average assets2 | 141,677 | 138,425 | 136,301 | 132,951 | 130,455 | 3,252 | 2 | 11,222 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | 11.2 | % | 11.3 | % | 11.5 | % | 11.6 | % | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 11.4 | 11.5 | 11.7 | 11.9 | 12.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.0 | 14.2 | 14.9 | 15.1 | 15.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 9.9 | 10.1 | 10.3 | 10.4 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro forma Basel III fullyphased-in common equity tier 1 capital ratio | 11.1 | 11.3 | 11.5 | 11.6 | 11.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TANGIBLE COMMON EQUITY(period-end): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stockholders’ equity | $ | 19,499 | $ | 19,934 | $ | 19,979 | $ | 19,718 | $ | 19,399 | ($ | 435 | ) | (2 | %) | $ | 100 | 1 | % | $ | 19,499 | $ | 19,399 | $ | 100 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | — | — | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other intangible assets | 1 | 1 | 2 | 3 | 3 | — | — | (2 | ) | (67 | ) | 1 | 3 | (2 | ) | (67 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Deferred tax liabilities3 | 532 | 519 | 507 | 494 | 480 | 13 | 3 | 52 | 11 | 532 | 480 | 52 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total tangible common equity | $ | 13,154 | $ | 13,576 | $ | 13,608 | $ | 13,333 | $ | 13,000 | ($ | 422 | ) | (3 | %) | $ | 154 | 1 | % | $ | 13,154 | $ | 13,000 | $ | 154 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||
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TANGIBLE COMMON EQUITY (average): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stockholders’ equity | $ | 19,645 | $ | 19,810 | $ | 19,768 | $ | 19,567 | $ | 19,359 | ($ | 165 | ) | (1 | %) | $ | 286 | 1 | % | $ | 19,698 | $ | 19,354 | $ | 344 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | — | — | — | — | 6,876 | 6,876 | — | �� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other intangible assets | 1 | 1 | 2 | 3 | 3 | — | — | (2 | ) | (67 | ) | 2 | 4 | (2 | ) | (50 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Deferred tax liabilities3 | 523 | 509 | 496 | 481 | 468 | 14 | 3 | 55 | 12 | 502 | 445 | 57 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total tangible common equity | $ | 13,291 | $ | 13,442 | $ | 13,386 | $ | 13,169 | $ | 12,948 | ($ | 151 | ) | (1 | %) | $ | 343 | 3 | % | $ | 13,322 | $ | 12,919 | $ | 403 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||
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INTANGIBLE ASSETS(period-end): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | $ | 6,876 | $ | 6,876 | $ | 6,876 | $ | 6,876 | $ | 6,876 | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 6,876 | $ | 6,876 | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets | 1 | 1 | 2 | 3 | 3 | — | — | (2 | ) | (67 | ) | 1 | 3 | (2 | ) | (67 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total intangible assets | $ | 6,877 | $ | 6,877 | $ | 6,878 | $ | 6,879 | $ | 6,879 | $ | — | — | % | ($ | 2 | ) | — | % | $ | 6,877 | $ | 6,879 | ($ | 2 | ) | — | % | ||||||||||||||||||||||||
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1 | Basel III transitional rules for institutions applying the standardized approach to calculating risk-weighted assets became effective January 1, 2015. The capital ratios and associated components are prepared using the Basel III standardized transitional approach. |
2 | Adjusted average assets include quarterly average assets, less deductions for disallowed goodwill and other intangibles assets, net of deferred tax liabilities related to tax deductible goodwill, and the accumulated other comprehensive income impact related to the adoption of post-retirement benefit plan guidance under GAAP. |
3 | Deferred tax liabilities relate totax-deductible goodwill, which is netted against goodwill when calculating tangible common equity. |
26
Table of Contents
KEY PERFORMANCE METRICS,NON-GAAP FINANCIAL MEASURES AND RECONCILIATIONS
Adjusted - excluding restructuring charges, special items and/or notable items
(dollars in millions, exceptper-share data)
Key Performance Metrics:
Our management team uses certain key performance metrics (KPMs) to gauge our performance and progress over time in achieving our strategic and operational goals and also in comparing our performance against our peers. In connection with our path to becoming an independent public company, we established the following financial targets, in addition to others, as KPMs. These KPMs are utilized by our management in measuring our progress against financial goals and as a tool in helping assess performance for compensation purposes. These KPMs can be largely found in our Registration Statements on FormS-1 and our periodic reports which are filed with the Securities and Exchange Commission, and are supplemented from time to time with additional information in connection with our quarterly earnings releases.
Our key performance metrics include:
Return on average tangible common equity (ROTCE);
Return on average total tangible assets (ROTA);
Efficiency ratio;
Operating leverage; and
Common equity tier 1 capital ratio (Basel III fullyphased-in basis).
In establishing goals for these KPMs, we determined that they would be measured on a management-reporting basis, or an operating basis, which we refer to externally as Adjusted results. We believe that these Adjusted results, which exclude restructuring charges, special items and/or notable items, as applicable, provide the best representation of our underlying financial progress toward these goals as they exclude items that our management does not consider indicative of ouron-going financial performance. We have consistently shown these metrics on this basis to investors since our initial public offering in September of 2014. Adjusted KPMs are considerednon-GAAP financial measures.
Non-GAAP Financial Measures:
This document containsnon-GAAP financial measures. The following tables present reconciliations of ournon-GAAP measures. These reconciliations exclude restructuring charges, special items and/or notable items, which are included, where applicable, in the financial results presented in accordance with GAAP. Restructuring charges and special items include expenses related to our efforts to improve processes and enhance efficiencies, as well as rebranding, separation from RBS and regulatory expenses. Notable items include certain revenue or expense items that may occur in a reporting period which management does not consider indicative ofon-going financial performance.
Thenon-GAAP measures presented in the following tables include reconciliations to the most directly comparable GAAP measures and are: “noninterest income”, “total revenue”, “ noninterest expense”,“pre-provision profit”, “income before income tax expense”, “income tax expense”, “net income”, “net income available to common stockholders”, “other income”, “salaries and employee benefits”, “outside services”, “occupancy”, “equipment expense”, “amortization of software expense”, “other operating expense”, “net income per average common share”, “return on average common equity” and “return on average total assets”.
We believe thesenon-GAAP measures provide useful information to investors because these are among the measures used by our management team to evaluate our operating performance and makeday-to-day operating decisions. In addition, we believe restructuring charges, special items and/or notable items in any period do not reflect the operational performance of the business in that period and, accordingly, it is useful to consider these line items with and without restructuring charges, special items and/or notable items. We believe this presentation also increases comparability ofperiod-to-period results.
Other companies may use similarly titlednon-GAAP financial measures that are calculated differently from the way we calculate such measures. Accordingly, ournon-GAAP financial measures may not be comparable to similar measures used by other companies. We caution investors not to place undue reliance on suchnon-GAAP measures, but instead to consider them with the most directly comparable GAAP measure.Non-GAAP financial measures have limitations as analytical tools, and should not be considered in isolation, or as a substitute for our results as reported under GAAP.
27
Table of Contents
KEY PERFORMANCE METRICS,NON-GAAP FINANCIAL MEASURES AND RECONCILIATIONS (CONTINUED)
Adjusted - excluding restructuring charges, special items and/or notable items
(dollars in millions, exceptper-share data)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (GAAP) | $ | 377 | $ | 435 | $ | 355 | $ | 330 | $ | 362 | ($ | 58 | ) | (13 | %) | $ | 15 | 4 | % | $ | 1,497 | $ | 1,422 | $ | 75 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: Special items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | 67 | — | — | — | (67 | ) | (100 | ) | — | — | 67 | — | 67 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Noninterest income, adjusted(non-GAAP) | $ | 377 | $ | 368 | $ | 355 | $ | 330 | $ | 362 | $ | 9 | 2 | % | $ | 15 | 4 | % | $ | 1,430 | $ | 1,422 | $ | 8 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (GAAP) | A | $ | 1,363 | $ | 1,380 | $ | 1,278 | $ | 1,234 | $ | 1,232 | ($ | 17 | ) | (1 | %) | $ | 131 | 11 | % | $ | 5,255 | $ | 4,824 | $ | 431 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: Special items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | 67 | — | — | — | (67 | ) | (100 | ) | — | — | 67 | — | 67 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue, adjusted(non-GAAP) | B | $ | 1,363 | $ | 1,313 | $ | 1,278 | $ | 1,234 | $ | 1,232 | $ | 50 | 4 | % | $ | 131 | 11 | % | $ | 5,188 | $ | 4,824 | $ | 364 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
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Noninterest expense, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (GAAP) | C | $ | 847 | $ | 867 | $ | 827 | $ | 811 | $ | 810 | ($ | 20 | ) | (2 | %) | $ | 37 | 5 | % | $ | 3,352 | $ | 3,259 | $ | 93 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: Restructuring charges and special items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 50 | (50 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | 36 | — | — | — | (36 | ) | (100 | ) | — | — | 36 | — | 36 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Noninterest expense, adjusted(non-GAAP) | D | $ | 847 | $ | 831 | $ | 827 | $ | 811 | $ | 810 | $ | 16 | 2 | % | $ | 37 | 5 | % | $ | 3,316 | $ | 3,209 | $ | 107 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
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Pre-provision profit, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, adjusted(non-GAAP) | B | $ | 1,363 | $ | 1,313 | $ | 1,278 | $ | 1,234 | $ | 1,232 | $ | 50 | 4 | % | $ | 131 | 11 | % | $ | 5,188 | $ | 4,824 | $ | 364 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: Noninterest expense, adjusted(non-GAAP) | D | 847 | 831 | 827 | 811 | 810 | 16 | 2 | 37 | 5 | 3,316 | 3,209 | 107 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Pre-provision profit, adjusted(non-GAAP) | $ | 516 | $ | 482 | $ | 451 | $ | 423 | $ | 422 | $ | 34 | 7 | % | $ | 94 | 22 | % | $ | 1,872 | $ | 1,615 | $ | 257 | 16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Income before income tax expense, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense (GAAP) | $ | 414 | $ | 427 | $ | 361 | $ | 332 | $ | 331 | ($ | 13 | ) | (3 | %) | $ | 83 | 25 | % | $ | 1,534 | $ | 1,263 | $ | 271 | 21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: Income before income tax expense (benefit) related to restructuring charges and special items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (50 | ) | 50 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Income before income tax expense (benefit) related to notable items | — | 31 | — | — | — | (31 | ) | (100 | ) | — | — | 31 | — | 31 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income before income tax expense, adjusted(non-GAAP) | $ | 414 | $ | 396 | $ | 361 | $ | 332 | $ | 331 | $ | 18 | 5 | % | $ | 83 | 25 | % | $ | 1,503 | $ | 1,313 | $ | 190 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Income tax expense, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (GAAP) | $ | 132 | $ | 130 | $ | 118 | $ | 109 | $ | 110 | $ | 2 | 2 | % | $ | 22 | 20 | % | $ | 489 | $ | 423 | $ | 66 | 16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Income tax expense (benefit) related to restructuring charges and special items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (19 | ) | 19 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Income tax expense (benefit) related to notable items | — | 12 | — | — | — | (12 | ) | (100 | ) | — | — | 12 | — | 12 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income tax expense, adjusted(non-GAAP) | $ | 132 | $ | 118 | $ | 118 | $ | 109 | $ | 110 | $ | 14 | 12 | % | $ | 22 | 20 | % | $ | 477 | $ | 442 | $ | 35 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (GAAP) | E | $ | 282 | $ | 297 | $ | 243 | $ | 223 | $ | 221 | ($ | 15 | ) | (5 | %) | $ | 61 | 28 | % | $ | 1,045 | $ | 840 | $ | 205 | 24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Add: Restructuring charges and special items, net of income tax expense (benefit) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 31 | (31 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Notable items, net of income tax expense (benefit) | — | (19 | ) | — | — | — | 19 | 100 | — | — | (19 | ) | — | (19 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income, adjusted(non-GAAP) | F | $ | 282 | $ | 278 | $ | 243 | $ | 223 | $ | 221 | $ | 4 | 1 | % | $ | 61 | 28 | % | $ | 1,026 | $ | 871 | $ | 155 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
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Net income available to common stockholders, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders (GAAP) | G | $ | 282 | $ | 290 | $ | 243 | $ | 216 | $ | 221 | ($ | 8 | ) | (3 | %) | $ | 61 | 28 | % | $ | 1,031 | $ | 833 | $ | 198 | 24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Add: Restructuring charges and special items, net of income tax expense (benefit) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 31 | (31 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Notable items, net of income tax expense (benefit) | — | (19 | ) | — | — | — | 19 | 100 | — | — | (19 | ) | — | (19 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income available to common stockholders, adjusted(non-GAAP) | H | $ | 282 | $ | 271 | $ | 243 | $ | 216 | $ | 221 | $ | 11 | 4 | % | $ | 61 | 28 | % | $ | 1,012 | $ | 864 | $ | 148 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
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28
Table of Contents
KEY PERFORMANCE METRICS, NON-GAAP FINANCIAL MEASURES AND RECONCILIATIONS (CONTINUED)
Adjusted - excluding restructuring charges, special items and/or notable items
(dollars in millions, except per-share data)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leverage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (GAAP) | A | $ | 1,363 | $ | 1,380 | $ | 1,278 | $ | 1,234 | $ | 1,232 | ($ | 17 | ) | (1.23 | %) | $ | 131 | 10.63 | % | $ | 5,255 | $ | 4,824 | $ | 431 | 8.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Noninterest expense (GAAP) | C | 847 | 867 | 827 | 811 | 810 | (20 | ) | (2.31 | ) | 37 | 4.57 | 3,352 | 3,259 | 93 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Operating leverage | 1.08 | % | 6.06 | % | 6.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Operating leverage, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, adjusted(non-GAAP) | B | $ | 1,363 | $ | 1,313 | $ | 1,278 | $ | 1,234 | $ | 1,232 | $ | 50 | 3.81 | % | $ | 131 | 10.63 | % | $ | 5,188 | $ | 4,824 | $ | 364 | 7.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Noninterest expense, adjusted(non-GAAP) | D | 847 | 831 | 827 | 811 | 810 | 16 | 1.93 | 37 | 4.57 | 3,316 | 3,209 | 107 | 3.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Operating leverage, adjusted(non-GAAP) | 1.88 | % | 6.06 | % | 4.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Efficiency ratio and efficiency ratio, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | C/A | 62.18 | % | 62.88 | % | 64.71 | % | 65.66 | % | 65.76 | % | (70 | ) bps | (358 | ) bps | 63.80 | % | 67.56 | % | (376 | ) bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio, adjusted(non-GAAP) | D/B | 62.18 | 63.31 | 64.71 | 65.66 | 65.76 | (113 | ) bps | (358 | ) bps | 63.92 | 66.52 | (260 | ) bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity and return on average common equity, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity (GAAP) | I | $ | 19,645 | $ | 19,810 | $ | 19,768 | $ | 19,567 | $ | 19,359 | ($ | 165 | ) | (1 | %) | $ | 286 | 1 | % | $ | 19,698 | $ | 19,354 | $ | 344 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | G/I | 5.70 | % | 5.82 | % | 4.94 | % | 4.45 | % | 4.51 | % | (12 | ) bps | 119 | bps | 5.23 | % | 4.30 | % | 93 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity, adjusted(non-GAAP) | H/I | 5.70 | 5.44 | 4.94 | 4.45 | 4.51 | 26 | bps | 119 | bps | 5.14 | 4.46 | 68 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity and return on average tangible common equity, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity (GAAP) | I | $ | 19,645 | $ | 19,810 | $ | 19,768 | $ | 19,567 | $ | 19,359 | ($ | 165 | ) | (1 | %) | $ | 286 | 1 | % | $ | 19,698 | $ | 19,354 | $ | 344 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | — | — | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average other intangibles (GAAP) | 1 | 1 | 2 | 3 | 3 | — | — | (2 | ) | (67 | ) | 2 | 4 | (2 | ) | (50 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | 523 | 509 | 496 | 481 | 468 | 14 | 3 | 55 | 12 | 502 | 445 | 57 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Average tangible common equity | J | $ | 13,291 | $ | 13,442 | $ | 13,386 | $ | 13,169 | $ | 12,948 | ($ | 151 | ) | (1 | %) | $ | 343 | 3 | % | $ | 13,322 | $ | 12,919 | $ | 403 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Return on average tangible common equity | G/J | 8.43 | % | 8.58 | % | 7.30 | % | 6.61 | % | 6.75 | % | (15 | ) bps | 168 | bps | 7.74 | % | 6.45 | % | 129 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity, adjusted(non-GAAP) | H/J | 8.43 | 8.02 | 7.30 | 6.61 | 6.75 | 41 | bps | 168 | bps | 7.60 | 6.69 | 91 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets and return on average total assets, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets (GAAP) | K | $ | 147,315 | $ | 144,399 | $ | 142,179 | $ | 138,780 | $ | 136,298 | $ | 2,916 | 2 | % | $ | 11,017 | 8 | % | $ | 143,183 | $ | 135,070 | $ | 8,113 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | E/K | 0.76 | % | 0.82 | % | 0.69 | % | 0.65 | % | 0.64 | % | (6 | ) bps | 12 | bps | 0.73 | % | 0.62 | % | 11 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets, adjusted(non-GAAP) | F/K | 0.76 | 0.77 | 0.69 | 0.65 | 0.64 | (1 | ) bps | 12 | bps | 0.72 | 0.64 | 8 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets and return on average total tangible assets, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets (GAAP) | K | $ | 147,315 | $ | 144,399 | $ | 142,179 | $ | 138,780 | $ | 136,298 | $ | 2,916 | 2 | % | $ | 11,017 | 8 | % | $ | 143,183 | $ | 135,070 | $ | 8,113 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | — | — | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average other intangibles (GAAP) | 1 | 1 | 2 | 3 | 3 | — | — | (2 | ) | (67 | ) | 2 | 4 | (2 | ) | (50 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | 523 | 509 | 496 | 481 | 468 | 14 | 3 | 55 | 12 | 502 | 445 | 57 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Average tangible assets | L | $ | 140,961 | $ | 138,031 | $ | 135,797 | $ | 132,382 | $ | 129,887 | $ | 2,930 | 2 | % | $ | 11,074 | 9 | % | $ | 136,807 | $ | 128,635 | $ | 8,172 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
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Return on average total tangible assets | E/L | 0.79 | % | 0.86 | % | 0.72 | % | 0.68 | % | 0.67 | % | (7 | ) bps | 12 | bps | 0.76 | % | 0.65 | % | 11 | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets, adjusted(non-GAAP) | F/L | 0.79 | 0.80 | 0.72 | 0.68 | 0.67 | (1 | ) bps | 12 | bps | 0.75 | 0.68 | 7 | bps |
29
Table of Contents
KEY PERFORMANCE METRICS, NON-GAAP FINANCIAL MEASURES AND RECONCILIATIONS (CONTINUED)
Adjusted - excluding restructuring charges, special items and/or notable items
(dollars in millions, except per-share data)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/bps | % | $/bps | % | $/bps | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares - at end of period (GAAP) | M | 511,954,871 | 518,148,345 | 529,094,976 | 528,933,727 | 527,774,428 | (6,193,474 | ) | (1 | %) | (15,819,557 | ) | (3 | %) | 511,954,871 | 527,774,428 | (15,819,557 | ) | (3 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stockholders’ equity (GAAP) | $ | 19,499 | $ | 19,934 | $ | 19,979 | $ | 19,718 | $ | 19,399 | ($ | 435 | ) | (2 | ) | $ | 100 | 1 | $ | 19,499 | $ | 19,399 | $ | 100 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill (GAAP) | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | 6,876 | — | — | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other intangible assets (GAAP) | 1 | 1 | 2 | 3 | 3 | — | — | (2 | ) | (67 | ) | 1 | 3 | (2 | ) | (67 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | 532 | 519 | 507 | 494 | 480 | 13 | 3 | 52 | 11 | 532 | 480 | 52 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Tangible common equity | N | $ | 13,154 | $ | 13,576 | $ | 13,608 | $ | 13,333 | $ | 13,000 | ($ | 422 | ) | (3 | %) | $ | 154 | 1 | % | $ | 13,154 | $ | 13,000 | $ | 154 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Tangible book value per common share | N/M | $ | 25.69 | $ | 26.20 | $ | 25.72 | $ | 25.21 | $ | 24.63 | ($ | 0.51 | ) | (2 | %) | $ | 0.00 | 4 | % | $ | 25.69 | $ | 24.63 | $ | 1.06 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Net income per average common share - basic and diluted, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding - basic (GAAP) | O | 512,015,920 | 519,458,976 | 528,968,330 | 528,070,648 | 527,648,630 | (7,443,056 | ) | (1 | %) | (15,632,710 | ) | (3 | %) | 522,093,545 | 535,599,731 | (13,506,186 | ) | (3 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding - diluted (GAAP) | P | 513,897,085 | 521,122,466 | 530,365,203 | 530,446,188 | 530,275,673 | (7,225,381 | ) | (1 | ) | (16,378,588 | ) | (3 | ) | 523,930,718 | 538,220,898 | (14,290,180 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders (GAAP) | G | $ | 282 | $ | 290 | $ | 243 | $ | 216 | $ | 221 | ($ | 8 | ) | (3 | ) | $ | 61 | 28 | $ | 1,031 | $ | 833 | $ | 198 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income per average common share - basic (GAAP) | G/O | 0.55 | 0.56 | 0.46 | 0.41 | 0.42 | (0.01 | ) | (2 | ) | 0.13 | 31 | 1.97 | 1.55 | 0.42 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per average common share - diluted (GAAP) | G/P | 0.55 | 0.56 | 0.46 | 0.41 | 0.42 | (0.01 | ) | (2 | ) | 0.13 | 31 | 1.97 | 1.55 | 0.42 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders, adjusted(non-GAAP) | H | 282 | 271 | 243 | 216 | 221 | 11 | 4 | 61 | 28 | 1,012 | 864 | 148 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per average common share - basic, adjusted(non-GAAP) | H/O | 0.55 | 0.52 | 0.46 | 0.41 | 0.42 | 0.03 | 6 | 0.13 | 31 | 1.94 | 1.61 | 0.33 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per average common share - diluted, adjusted(non-GAAP) | H/P | 0.55 | 0.52 | 0.46 | 0.41 | 0.42 | 0.03 | 6 | 0.13 | 31 | 1.93 | 1.61 | 0.32 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro forma Basel III fullyphased-in common equity tier 1 capital ratio1: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 (regulatory) | $ | 13,822 | $ | 13,763 | $ | 13,768 | $ | 13,570 | $ | 13,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Change in DTA and other threshold deductions (GAAP) | — | — | 1 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Pro forma Basel III fullyphased-in common equity tier 1 | Q | $ | 13,822 | $ | 13,763 | $ | 13,767 | $ | 13,569 | $ | 13,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Risk-weighted assets (regulatory general risk weight approach) | $ | 123,857 | $ | 121,612 | $ | 119,492 | $ | 116,591 | $ | 114,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Net change in credit and other risk-weighted assets (regulatory) | 244 | 228 | 228 | 232 | 244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Pro forma Basel III standardized approach risk-weighted assets | R | $ | 124,101 | $ | 121,840 | $ | 119,720 | $ | 116,823 | $ | 114,328 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Pro forma Basel III fullyphased-in common equity tier 1 capital ratio1 | Q/R | 11.1 | % | 11.3 | % | 11.5 | % | 11.6 | % | 11.7 | % |
1 | Basel III ratios assume certain definitions impacting qualifying Basel III capital, which otherwise will phase in through 2019, are fullyphased-in. Ratios also reflect the required US Standardized methodology for calculating RWAs, effective January 1, 2015. |
30
Table of Contents
KEY PERFORMANCE METRICS, NON-GAAP FINANCIAL MEASURES AND RECONCILIATIONS (CONTINUED)
Adjusted - excluding restructuring charges, special items and/or notable items
(dollars in millions, except per-share data)
QUARTERLY TRENDS | FULL YEAR | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 Change | 2016 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q16 | 3Q16 | 2Q16 | 1Q16 | 4Q15 | 3Q16 | 4Q15 | 2016 | 2015 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income, adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (GAAP) | $ | 28 | $ | 90 | $ | 18 | $ | 16 | $ | 23 | ($ | 62 | ) | (69 | %) | $ | 5 | 22 | % | $ | 152 | $ | 94 | $ | 58 | 62 | % | |||||||||||||||||||||||||
Less: Special items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | 67 | — | — | — | (67 | ) | (100 | ) | — | — | 67 | — | 67 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Other income, adjusted(non-GAAP) | $ | 28 | $ | 23 | $ | 18 | $ | 16 | $ | 23 | $ | 5 | 22 | % | $ | 5 | 22 | % | $ | 85 | $ | 94 | ($ | 9 | ) | (10 | %) | |||||||||||||||||||||||||
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Salaries and employee benefits, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits (GAAP) | $ | 420 | $ | 432 | $ | 432 | $ | 425 | $ | 402 | ($ | 12 | ) | (3 | %) | $ | 18 | 4 | % | $ | 1,709 | $ | 1,636 | $ | 73 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Less: Restructuring charges and special items | — | — | — | — | (2 | ) | — | — | 2 | 100 | — | 3 | (3 | ) | (100 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | 11 | — | — | — | (11 | ) | (100 | ) | — | — | 11 | — | 11 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Salaries and employee benefits, adjusted(non-GAAP) | $ | 420 | $ | 421 | $ | 432 | $ | 425 | $ | 404 | ($ | 1 | ) | — | % | $ | 16 | 4 | % | $ | 1,698 | $ | 1,633 | $ | 65 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Outside services, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services (GAAP) | $ | 98 | $ | 102 | $ | 86 | $ | 91 | $ | 104 | ($ | 4 | ) | (4 | %) | ($ | 6 | ) | (6 | %) | $ | 377 | $ | 371 | $ | 6 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||
Less: Restructuring charges and special items | — | — | — | — | 2 | — | — | (2 | ) | (100 | ) | — | 26 | (26 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | 8 | — | — | — | (8 | ) | (100 | ) | — | — | 8 | — | 8 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Outside services, adjusted(non-GAAP) | $ | 98 | $ | 94 | $ | 86 | $ | 91 | $ | 102 | $ | 4 | 4 | % | ($ | 4 | ) | (4 | %) | $ | 369 | $ | 345 | $ | 24 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Occupancy, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy (GAAP) | $ | 77 | $ | 78 | $ | 76 | $ | 76 | $ | 74 | ($ | 1 | ) | (1 | %) | $ | 3 | 4 | % | $ | 307 | $ | 319 | ($ | 12 | ) | (4 | %) | ||||||||||||||||||||||||
Less: Restructuring charges and special items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 17 | (17 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Occupancy, adjusted(non-GAAP) | $ | 77 | $ | 78 | $ | 76 | $ | 76 | $ | 74 | ($ | 1 | ) | (1 | %) | $ | 3 | 4 | %�� | $ | 307 | $ | 302 | $ | 5 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||
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Equipment expense, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense (GAAP) | $ | 69 | $ | 65 | $ | 64 | $ | 65 | $ | 67 | $ | 4 | 6 | % | $ | 2 | 3 | % | $ | 263 | $ | 257 | $ | 6 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Restructuring charges and special items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1 | (1 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Equipment expense, adjusted(non-GAAP) | $ | 69 | $ | 65 | $ | 64 | $ | 65 | $ | 67 | $ | 4 | 6 | % | $ | 2 | 3 | % | $ | 263 | $ | 256 | $ | 7 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Amortization of software, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of software (GAAP) | $ | 44 | $ | 46 | $ | 41 | $ | 39 | $ | 38 | ($ | 2 | ) | (4 | %) | $ | 6 | 16 | % | $ | 170 | $ | 146 | $ | 24 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||
Less: Restructuring charges and special items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | 3 | — | — | — | (3 | ) | (100 | ) | — | — | 3 | — | 3 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Amortization of software, adjusted(non-GAAP) | $ | 44 | $ | 43 | $ | 41 | $ | 39 | $ | 38 | $ | 1 | 2 | % | $ | 6 | 16 | % | $ | 167 | $ | 146 | $ | 21 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Other operating expense, adjusted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense (GAAP) | $ | 139 | $ | 144 | $ | 128 | $ | 115 | $ | 125 | ($ | 5 | ) | (3 | %) | $ | 14 | 11 | % | $ | 526 | $ | 530 | ($ | 4 | ) | (1 | %) | ||||||||||||||||||||||||
Less: Restructuring charges and special items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3 | (3 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Notable items | — | 14 | — | — | — | (14 | ) | (100 | ) | — | — | 14 | — | 14 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Other operating expense, adjusted(non-GAAP) | $ | 139 | $ | 130 | $ | 128 | $ | 115 | $ | 125 | $ | 9 | 7 | % | $ | 14 | 11 | % | $ | 512 | $ | 527 | ($ | 15 | ) | (3 | %) | |||||||||||||||||||||||||
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Restructuring charges, special expense items and notable expense items include: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | $ | 26 | ($ | 26 | ) | (100 | )% | |||||||||||||||||||||||||
Special items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 24 | (24 | ) | (100 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notable items | — | 36 | — | — | — | (36 | ) | (100 | ) | — | — | 36 | — | 36 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Restructuring charges, special expense items and notable expense items | $ | — | $ | 36 | $ | — | $ | — | $ | — | ($ | 36 | ) | (100 | %) | $ | — | — | % | $ | 36 | $ | 50 | ($ | 14 | ) | (28 | %) | ||||||||||||||||||||||||
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31
Table of Contents
KEY PERFORMANCE METRICS,NON-GAAP FINANCIAL MEASURES AND RECONCILIATIONS - SEGMENTS
(dollars in millions)
THREE MONTHS ENDED DEC 31, | THREE MONTHS ENDED SEPT 30, | THREE MONTHS ENDED JUNE 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 2016 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) (GAAP) | A | $ | 92 | $ | 172 | $ | 18 | $ | 282 | $ | 92 | $ | 162 | $ | 43 | $ | 297 | $ | 90 | $ | 164 | ($ | 11 | ) | $ | 243 | ||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | — | — | — | — | — | — | 7 | 7 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income available to common stockholders | B | $ | 92 | $ | 172 | $ | 18 | $ | 282 | $ | 92 | $ | 162 | $ | 36 | $ | 290 | $ | 90 | $ | 164 | ($ | 11 | ) | $ | 243 | ||||||||||||||||||||||||
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Return on average tangible common equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity (GAAP) | $ | 5,275 | $ | 5,278 | $ | 9,092 | $ | 19,645 | $ | 5,190 | $ | 5,172 | $ | 9,448 | $ | 19,810 | $ | 5,110 | $ | 5,040 | $ | 9,618 | $ | 19,768 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | 6,876 | 6,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average other intangibles (GAAP) | — | — | 1 | 1 | — | — | 1 | 1 | — | — | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | — | — | 523 | 523 | — | — | 509 | 509 | — | — | 496 | 496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Average tangible common equity | C | $ | 5,275 | $ | 5,278 | $ | 2,738 | $ | 13,291 | $ | 5,190 | $ | 5,172 | $ | 3,080 | $ | 13,442 | $ | 5,110 | $ | 5,040 | $ | 3,236 | $ | 13,386 | |||||||||||||||||||||||||
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Return on average tangible common equity | B/C | 6.97 | % | 12.94 | % | NM | 8.43 | % | 7.04 | % | 12.50 | % | NM | 8.58 | % | 7.09 | % | 13.04 | % | NM | 7.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets (GAAP) | $ | 58,066 | $ | 48,024 | $ | 41,225 | $ | 147,315 | $ | 56,689 | $ | 47,902 | $ | 39,808 | $ | 144,399 | $ | 55,660 | $ | 47,388 | $ | 39,131 | $ | 142,179 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | 6,876 | 6,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average other intangibles (GAAP) | — | — | 1 | 1 | — | — | 1 | 1 | — | — | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | — | — | 523 | 523 | — | — | 509 | 509 | — | — | 496 | 496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Average tangible assets | D | $ | 58,066 | $ | 48,024 | $ | 34,871 | $ | 140,961 | $ | 56,689 | $ | 47,902 | $ | 33,440 | $ | 138,031 | $ | 55,660 | $ | 47,388 | $ | 32,749 | $ | 135,797 | |||||||||||||||||||||||||
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Return on average total tangible assets | A/D | 0.63 | % | 1.42 | % | NM | 0.79 | % | 0.64 | % | 1.35 | % | NM | 0.86 | % | 0.65 | % | 1.39 | % | NM | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (GAAP) | E | $ | 649 | $ | 187 | $ | 11 | $ | 847 | $ | 650 | $ | 181 | $ | 36 | $ | 867 | $ | 632 | $ | 186 | $ | 9 | $ | 827 | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | 639 | 347 | — | 986 | 621 | 327 | (3 | ) | 945 | 602 | 314 | 7 | 923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (GAAP) | 227 | 122 | 28 | 377 | 229 | 123 | 83 | 435 | 219 | 122 | 14 | 355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue (GAAP) | F | $ | 866 | $ | 469 | $ | 28 | $ | 1,363 | $ | 850 | $ | 450 | $ | 80 | $ | 1,380 | $ | 821 | $ | 436 | $ | 21 | $ | 1,278 | |||||||||||||||||||||||||
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Efficiency ratio | E/F | 74.90 | % | 39.83 | % | NM | 62.18 | % | 76.46 | % | 40.21 | % | NM | 62.88 | % | 76.98 | % | 42.88 | % | NM | 64.71 | % |
32
Table of Contents
KEY PERFORMANCE METRICS,NON-GAAP FINANCIAL MEASURES AND RECONCILIATIONS - SEGMENTS (CONTINUED)
(dollars in millions)
THREE MONTHS ENDED MAR 31, | THREE MONTHS ENDED DEC 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) (GAAP) | A | $ | 71 | $ | 133 | $ | 19 | $ | 223 | $ | 67 | $ | 152 | $ | 2 | $ | 221 | |||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | — | — | 7 | 7 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
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Net income available to common stockholders | B | $ | 71 | $ | 133 | $ | 12 | $ | 216 | $ | 67 | $ | 152 | $ | 2 | $ | 221 | |||||||||||||||||
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Return on average tangible common equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity (GAAP) | $ | 5,089 | $ | 4,790 | $ | 9,688 | $ | 19,567 | $ | 4,831 | $ | 4,787 | $ | 9,741 | $ | 19,359 | ||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | 6,876 | 6,876 | ||||||||||||||||||||||||||
Average other intangibles (GAAP) | — | — | 3 | 3 | — | — | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | — | — | 481 | 481 | — | — | 468 | 468 | ||||||||||||||||||||||||||
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Average tangible common equity | C | $ | 5,089 | $ | 4,790 | $ | 3,290 | $ | 13,169 | $ | 4,831 | $ | 4,787 | $ | 3,330 | $ | 12,948 | |||||||||||||||||
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Return on average tangible common equity | B/C | 5.59 | % | 11.19 | % | NM | 6.61 | % | 5.50 | % | 12.57 | % | NM | 6.75 | % | |||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets (GAAP) | $ | 55,116 | $ | 45,304 | $ | 38,360 | $ | 138,780 | $ | 54,065 | $ | 43,835 | $ | 38,398 | $ | 136,298 | ||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | 6,876 | 6,876 | ||||||||||||||||||||||||||
Average other intangibles (GAAP) | — | — | 3 | 3 | — | — | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | — | — | 481 | 481 | — | — | 468 | 468 | ||||||||||||||||||||||||||
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Average tangible assets | D | $ | 55,116 | $ | 45,304 | $ | 31,962 | $ | 132,382 | $ | 54,065 | $ | 43,835 | $ | 31,987 | $ | 129,887 | |||||||||||||||||
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Return on average total tangible assets | A/D | 0.52 | % | 1.18 | % | NM | 0.68 | % | 0.49 | % | 1.37 | % | NM | 0.67 | % | |||||||||||||||||||
Efficiency ratio: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (GAAP) | E | $ | 616 | $ | 187 | $ | 8 | $ | 811 | $ | 624 | $ | 180 | $ | 6 | $ | 810 | |||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | 581 | 300 | 23 | 904 | 565 | 301 | 4 | 870 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (GAAP) | 208 | 99 | 23 | 330 | 226 | 107 | 29 | 362 | ||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue (GAAP) | F | $ | 789 | $ | 399 | $ | 46 | $ | 1,234 | $ | 791 | $ | 408 | $ | 33 | $ | 1,232 | |||||||||||||||||
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Efficiency ratio | E/F | 78.08 | % | 46.74 | % | NM | 65.66 | % | 78.85 | % | 44.02 | % | NM | 65.76 | % |
33
Table of Contents
KEY PERFORMANCE METRICS,NON-GAAP FINANCIAL MEASURES AND RECONCILIATIONS - SEGMENTS (CONTINUED)
(dollars in millions)
FULL YEAR | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | Consumer Banking | Commercial Banking | Other | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) (GAAP) | A | $ | 345 | $ | 631 | $ | 69 | $ | 1,045 | $ | 262 | $ | 579 | ($ | 1 | ) | $ | 840 | ||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | — | — | 14 | 14 | — | — | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||
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Net income available to common stockholders | B | $ | 345 | $ | 631 | $ | 55 | $ | 1,031 | $ | 262 | $ | 579 | ($ | 8 | ) | $ | 833 | ||||||||||||||||
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Return on average tangible common equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity (GAAP) | $ | 5,166 | $ | 5,071 | $ | 9,461 | $ | 19,698 | $ | 4,739 | $ | 4,666 | $ | 9,949 | $ | 19,354 | ||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | 6,876 | 6,876 | ||||||||||||||||||||||||||
Average other intangibles (GAAP) | — | — | 2 | 2 | — | — | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | — | — | 502 | 502 | — | — | 445 | 445 | ||||||||||||||||||||||||||
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Average tangible common equity | C | $ | 5,166 | $ | 5,071 | $ | 3,085 | $ | 13,322 | $ | 4,739 | $ | 4,666 | $ | 3,514 | $ | 12,919 | |||||||||||||||||
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Return on average tangible common equity | B/C | 6.68 | % | 12.44 | % | NM | 7.74 | % | 5.53 | % | 12.41 | % | NM | 6.45 | % | |||||||||||||||||||
Return on average total tangible assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets (GAAP) | $ | 56,388 | $ | 47,159 | $ | 39,636 | $ | 143,183 | $ | 52,848 | $ | 42,800 | $ | 39,422 | $ | 135,070 | ||||||||||||||||||
Less: Average goodwill (GAAP) | — | — | 6,876 | 6,876 | — | — | 6,876 | 6,876 | ||||||||||||||||||||||||||
Average other intangibles (GAAP) | — | — | 2 | 2 | — | — | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: Average deferred tax liabilities related to goodwill (GAAP) | — | — | 502 | 502 | — | — | 445 | 445 | ||||||||||||||||||||||||||
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Average tangible assets | D | $ | 56,388 | $ | 47,159 | $ | 33,260 | $ | 136,807 | $ | 52,848 | $ | 42,800 | $ | 32,987 | $ | 128,635 | |||||||||||||||||
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Return on average total tangible assets | A/D | 0.61 | % | 1.34 | % | NM | 0.76 | % | 0.50 | % | 1.35 | % | NM | 0.65 | % | |||||||||||||||||||
Efficiency ratio: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (GAAP) | E | $ | 2,547 | $ | 741 | $ | 64 | $ | 3,352 | $ | 2,456 | $ | 709 | $ | 94 | $ | 3,259 | |||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | 2,443 | 1,288 | 27 | 3,758 | 2,198 | 1,162 | 42 | 3,402 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (GAAP) | 883 | 466 | 148 | 1,497 | 910 | 415 | 97 | 1,422 | ||||||||||||||||||||||||||
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Total revenue (GAAP) | F | $ | 3,326 | $ | 1,754 | $ | 175 | $ | 5,255 | $ | 3,108 | $ | 1,577 | $ | 139 | $ | 4,824 | |||||||||||||||||
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Efficiency ratio | E/F | 76.57 | % | 42.26 | % | NM | 63.80 | % | 79.02 | % | 44.94 | % | NM | 67.56 | % |
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