| Increase | ||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||
| 1 | Arizona Public Service | $ | (6 | ) | $ | 94 | $ | 88 | $ | (3 | ) | |||||||||||||||
| 2 | Pinnacle West Energy | — | — | — | 8 | |||||||||||||||||||||
| 3 | APS Energy Services | 1 | — | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||
| 4 | SunCor | 21 | 8 | 30 | 11 | |||||||||||||||||||||
| 5 | El Dorado | (1 | ) | — | (2 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||
| 6 | Parent Company | (3 | ) | 9 | 5 | (11 | ) | |||||||||||||||||||
| 7 | Income From Continuing Operations | 12 | 111 | — | — | 122 | 7 | |||||||||||||||||||
| 8 | Loss From Discontinued Operations — Net of Tax | — | 1 | 3 | 67 | |||||||||||||||||||||
| 9 | Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 10 | Net Income | $ | 12 | $ | 112 | $ | — | $ | — | $ | 125 | $ | 74 | |||||||||||||
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED | ||||||||||||||||||||||||||
| 11 | Arizona Public Service | $ | (0.06 | ) | $ | 0.95 | $ | 0.89 | $ | (0.08 | ) | |||||||||||||||
| 12 | Pinnacle West Energy | — | — | — | 0.09 | |||||||||||||||||||||
| 13 | APS Energy Services | 0.01 | — | 0.01 | 0.04 | |||||||||||||||||||||
| 14 | SunCor | 0.21 | 0.08 | 0.30 | 0.09 | |||||||||||||||||||||
| 15 | El Dorado | (0.01 | ) | — | (0.02 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||||
| 16 | Parent Company | (0.03 | ) | 0.08 | 0.05 | (0.12 | ) | |||||||||||||||||||
| 17 | Income From Continuing Operations | 0.12 | 1.11 | — | — | 1.23 | 0.01 | |||||||||||||||||||
| 18 | Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.70 | |||||||||||||||||||||
| 19 | Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 20 | Net Income | $ | 0.13 | $ | 1.13 | $ | — | $ | — | $ | 1.25 | $ | 0.71 | |||||||||||||
| 21 | BOOK VALUE PER SHARE | $ | 32.37 | $ | 33.00 | * | $ | 33.00 | * | $ | 0.11 | |||||||||||||||
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
| 22 | Average — Diluted | 99,449 | 99,640 | 99,562 | 5,373 | |||||||||||||||||||||
| 23 | End of Period | 99,187 | 99,284 | 99,284 | 842 | |||||||||||||||||||||
| * Estimate | ||
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| Increase | ||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions) | ||||||||||||||||||||||||||
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT | ||||||||||||||||||||||||||
Retail | ||||||||||||||||||||||||||
| 24 | Residential | $ | 202 | $ | 337 | $ | 539 | $ | 81 | |||||||||||||||||
| 25 | Business | 233 | 333 | 566 | 76 | |||||||||||||||||||||
| 26 | Total retail | 435 | 670 | — | — | 1,105 | 157 | |||||||||||||||||||
Wholesale revenue on delivered electricity | ||||||||||||||||||||||||||
| 27 | Traditional contracts | 6 | 7 | 13 | 5 | |||||||||||||||||||||
| 28 | Off-system sales | 12 | 22 | 34 | 22 | |||||||||||||||||||||
| 29 | Transmission for others | 6 | 6 | 12 | (2 | ) | ||||||||||||||||||||
| 30 | Other miscellaneous services | 7 | 8 | 15 | 1 | |||||||||||||||||||||
| 31 | Total regulated operating electricity revenues | 466 | 713 | — | — | 1,179 | 183 | |||||||||||||||||||
MARKETING AND TRADING SEGMENT | ||||||||||||||||||||||||||
| 32 | Electricity and other commodity sales | 85 | 90 | 175 | 15 | |||||||||||||||||||||
| 33 | Total operating electric revenues | $ | 551 | $ | 803 | $ | — | $ | — | $ | 1,354 | $ | 198 | |||||||||||||
ELECTRIC SALES (GWH) | ||||||||||||||||||||||||||
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT | ||||||||||||||||||||||||||
Retail sales | ||||||||||||||||||||||||||
| 34 | Residential | 2,419 | 3,284 | 5,703 | 447 | |||||||||||||||||||||
| 35 | Business | 3,199 | 3,971 | 7,170 | 444 | |||||||||||||||||||||
| 36 | Total retail | 5,618 | 7,255 | — | — | 12,873 | 891 | |||||||||||||||||||
Wholesale electricity delivered | ||||||||||||||||||||||||||
| 37 | Traditional contracts | 215 | 181 | 396 | 41 | |||||||||||||||||||||
| 38 | Off-system sales | 936 | 586 | 1,522 | 924 | |||||||||||||||||||||
| 39 | Retail load hedge management | 178 | 621 | 799 | (653 | ) | ||||||||||||||||||||
| 40 | Total regulated electricity | 6,947 | 8,643 | — | — | 15,590 | 1,203 | |||||||||||||||||||
MARKETING AND TRADING SEGMENT | ||||||||||||||||||||||||||
| 41 | Wholesale sales of electricity | 3,891 | 3,862 | 7,753 | (3,316 | ) | ||||||||||||||||||||
| 42 | Total electric sales | 10,838 | 12,505 | — | — | 23,343 | (2,113 | ) | ||||||||||||||||||
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| Increase | ||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) — REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions) | ||||||||||||||||||||||||||
| 43 | Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance | $ | 173 | $ | 169 | 173 | 173 | |||||||||||||||||||
| 44 | Deferred fuel and purchased power costs — current period | 13 | 78 | 91 | 53 | |||||||||||||||||||||
| 45 | Interest on deferred fuel | 1 | 3 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||
| 46 | Amounts recovered through revenues | (18 | ) | (75 | ) | (93 | ) | (93 | ) | |||||||||||||||||
| 47 | Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance | $ | 169 | $ | 175 | $ | — | $ | — | $ | 175 | $ | 137 | |||||||||||||
MARKETING AND TRADING SEGMENT PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions) | ||||||||||||||||||||||||||
Realized and Mark-To- Market Components | ||||||||||||||||||||||||||
| 48 | Electricity and other commodity sales, realized (a) | $ | 11 | $ | 17 | $ | 29 | $ | (1 | ) | ||||||||||||||||
| 49 | Mark-to-market reversals on realized sales (a) (b) | (1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | 5 | ||||||||||||||||||
| 50 | Change in mark-to-market value of forward sales | 1 | — | 2 | (8 | ) | ||||||||||||||||||||
| 51 | Total gross margin | $ | 11 | $ | 16 | $ | — | $ | — | $ | 28 | $ | (4 | ) | ||||||||||||
By Pinnacle West Entity | ||||||||||||||||||||||||||
| 52 | Parent company marketing and trading division | $ | (2 | ) | $ | 11 | $ | 10 | $ | (17 | ) | |||||||||||||||
| 53 | APS | 10 | 2 | 12 | 13 | |||||||||||||||||||||
| 54 | Pinnacle West Energy | — | — | — | (5 | ) | ||||||||||||||||||||
| 55 | APS Energy Services | 3 | 3 | 6 | 5 | |||||||||||||||||||||
| 56 | Total gross margin | $ | 11 | $ | 16 | $ | — | $ | — | $ | 28 | $ | (4 | ) | ||||||||||||
| (a) | Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 48 and in line 49 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 48 are included in line 49. For example, line 49 shows that a prior-period mark-to-market gain of $11 million was transferred to “realized” for the second quarter of 2006. A $11 million realized gain is included in the $17 million on line 48 for the second quarter of 2006. | |
| (b) | Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations. |
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| Increase | ||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS | ||||||||||||||||||||||||||
Retail customers | ||||||||||||||||||||||||||
| 57 | Residential | 930,799 | 930,402 | 930,601 | 41,363 | |||||||||||||||||||||
| 58 | Business | 113,570 | 114,803 | 114,186 | 3,959 | |||||||||||||||||||||
| 59 | Total | 1,044,369 | 1,045,205 | — | — | 1,044,787 | 45,322 | |||||||||||||||||||
| 60 | Wholesale customers | 75 | 76 | 76 | (3 | ) | ||||||||||||||||||||
| 61 | Total customers | 1,044,444 | 1,045,281 | — | — | 1,044,863 | 45,319 | |||||||||||||||||||
| 62 | Customer growth (% over prior year) | 4.5 | % | 4.6 | % | 4.5 | % | 0.4 | % | |||||||||||||||||
RETAIL SALES (GWH) — WEATHER NORMALIZED | ||||||||||||||||||||||||||
| 63 | Residential | 2,514 | 3,105 | 5,619 | 275 | |||||||||||||||||||||
| 64 | Business | 3,252 | 3,926 | 7,178 | 427 | |||||||||||||||||||||
| 65 | Total | 5,766 | 7,031 | — | — | 12,797 | 702 | |||||||||||||||||||
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer) | ||||||||||||||||||||||||||
| 66 | Residential | 2,763 | 3,530 | 6,128 | 218 | |||||||||||||||||||||
| 67 | Business | 30,444 | 34,590 | 62,792 | 1,773 | |||||||||||||||||||||
RETAIL USAGE — WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer) | ||||||||||||||||||||||||||
| 68 | Residential | 2,700 | 3,337 | 6,038 | 29 | |||||||||||||||||||||
| 69 | Business | 28,636 | 34,194 | 62,859 | 1,613 | |||||||||||||||||||||
ELECTRICITY DEMAND (MW) | ||||||||||||||||||||||||||
| 70 | System peak demand | 4,205 | 6,624 | 6,624 | 166 | |||||||||||||||||||||
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| Increase | ||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||
ENERGY SOURCES (GWH) | ||||||||||||||||||||||||||
Generation production | ||||||||||||||||||||||||||
| 71 | Nuclear | 1,720 | 1,198 | 2,918 | (948 | ) | ||||||||||||||||||||
| 72 | Coal | 3,083 | 3,183 | 6,266 | 238 | |||||||||||||||||||||
| 73 | Gas, oil and other | 1,252 | 2,000 | 3,252 | 51 | |||||||||||||||||||||
| 74 | Total generation production | 6,055 | 6,381 | — | — | 12,436 | (659 | ) | ||||||||||||||||||
Purchased power | ||||||||||||||||||||||||||
| 75 | Firm load | 365 | 1,884 | 2,249 | 783 | |||||||||||||||||||||
| 76 | Marketing and trading | 4,847 | 4,807 | 9,654 | (2,162 | ) | ||||||||||||||||||||
| 77 | Total purchased power | 5,212 | 6,691 | — | — | 11,903 | (1,379 | ) | ||||||||||||||||||
| 78 | Total energy sources | 11,267 | 13,072 | — | — | 24,339 | (2,038 | ) | ||||||||||||||||||
POWER PLANT PERFORMANCE | ||||||||||||||||||||||||||
Capacity Factors | ||||||||||||||||||||||||||
| 79 | Nuclear | 71 | % | 49 | % | 60 | % | (20 | )% | |||||||||||||||||
| 80 | Coal | 83 | % | 84 | % | 83 | % | 2 | % | |||||||||||||||||
| 81 | Gas, oil and other | 18 | % | 28 | % | 23 | % | 1 | % | |||||||||||||||||
| 82 | System average | 46 | % | 48 | % | 47 | % | (1 | )% | |||||||||||||||||
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day) (a) | ||||||||||||||||||||||||||
| 83 | Nuclear | 306 | 553 | 859 | 478 | |||||||||||||||||||||
| 84 | Coal | 257 | 184 | 441 | 2 | |||||||||||||||||||||
| 85 | Gas | 201 | 117 | 318 | (58 | ) | ||||||||||||||||||||
| 86 | Total | 764 | 854 | — | — | 1,618 | 422 | |||||||||||||||||||
| (a) | Includes planned and unplanned outages |
| See Glossary of Terms. | Page 12 of 31 |
| Increase | ||||||||||||||||||||||||||
| (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||
| Line | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Year-To-Date | vs Prior YTD | ||||||||||||||||||||
| ENERGY MARKET INDICATORS (a) | ||||||||||||||||||||||||||
| Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh) | ||||||||||||||||||||||||||
On-Peak | ||||||||||||||||||||||||||
| 87 | Palo Verde | $ | 53.78 | $ | 51.30 | $ | 52.54 | $ | 1.00 | |||||||||||||||||
| 88 | SP15 | $ | 58.34 | $ | 55.39 | $ | 56.87 | $ | 1.42 | |||||||||||||||||
Off-Peak | ||||||||||||||||||||||||||
| 89 | Palo Verde | $ | 41.92 | $ | 28.38 | $ | 35.15 | $ | 0.11 | |||||||||||||||||
| 90 | SP15 | $ | 44.79 | $ | 27.73 | $ | 36.26 | $ | (1.59 | ) | ||||||||||||||||
WEATHER INDICATORS | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | ||||||||||||||||||||||||||
| 91 | Cooling degree-days | 43 | 1,740 | 1,783 | 211 | |||||||||||||||||||||
| 92 | Heating degree-days | 464 | 4 | 468 | 10 | |||||||||||||||||||||
| 93 | Average humidity | 28 | % | 18 | % | 23 | % | (15 | )% | |||||||||||||||||
10-Year Averages | ||||||||||||||||||||||||||
| 94 | Cooling degree-days | 99 | 1,547 | 1,646 | — | |||||||||||||||||||||
| 95 | Heating degree-days | 514 | 31 | 545 | — | |||||||||||||||||||||
| 96 | Average humidity | 41 | % | 23 | % | 32 | % | 0 | % | |||||||||||||||||
ECONOMIC INDICATORS | ||||||||||||||||||||||||||
Building Permits — Metro Phoenix (b) (d) | ||||||||||||||||||||||||||
| 97 | Single-family | 8,716 | 5,756 | 14,472 | (3,721 | ) | ||||||||||||||||||||
| 98 | Multi-family | 2,887 | 2,305 | 5,192 | 2,830 | |||||||||||||||||||||
| 99 | Total | 11,603 | 8,061 | — | — | 19,664 | (891 | ) | ||||||||||||||||||
Arizona Job Growth (c) (d) | ||||||||||||||||||||||||||
| 100 | Payroll job growth (% over prior year) | 5.6 | % | 4.7 | % | 5.2 | % | 0.1 | % | |||||||||||||||||
| 101 | Unemployment rate (%, seasonally adjusted) | 4.4 | % | 4.3 | % | 4.4 | % | (0.2 | )% | |||||||||||||||||
| Sources: | ||
| (a) | Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc. | |
| (b) | Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business | |
| (c) | Arizona Department of Economic Security | |
| (d) | Economic indicators reflect latest available data through periods ended May 31, 2006. |
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