Exhibit 99.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital ("ROIC") and Economic Return Calculations GAAP to non-GAAP reconciliation (dollars in thousands): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal year ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2, | October 3, | September 28, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported | $ | 176,268 | $ | 153,372 | $ | 142,055 | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges | 3,267 | 6,003 | 1,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | 179,535 | 159,375 | 143,733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax rate | 13.0 | % | 14.0 | % | 16.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (tax effected) | $ | 156,195 | $ | 137,062 | $ | 120,736 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average invested capital | $ | 1,014,742 | $ | 979,981 | $ | 923,107 | |||||||||||||||||||||||||||||
ROIC | 15.4 | % | 14.0 | % | 13.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
WACC | 8.1 | % | 8.8 | % | 9.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Economic Return | 7.3 | % | 5.2 | % | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Invested Capital | Fiscal 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2, | July 3, | April 3, | January 2, | October 3, | Average invested capital | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | $ | 1,028,232 | $ | 1,020,450 | $ | 1,013,952 | $ | 1,006,959 | $ | 977,480 | |||||||||||||||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - current | 66,313 | 60,468 | 50,229 | 148,408 | 146,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - current (1) (2) | 9,877 | 9,130 | 9,314 | 9,351 | 7,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - long-term | 187,033 | 187,690 | 188,730 | 188,148 | 187,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - long-term (2) | 37,970 | 33,193 | 34,751 | 37,052 | 36,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (270,172) | (303,255) | (294,370) | (356,724) | (385,807) | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,059,253 | $ | 1,007,676 | $ | 1,002,606 | $ | 1,033,194 | $ | 970,980 | $ | 1,014,742 | ||||||||||||||||||||||||
Average Invested Capital | Fiscal 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 3, | July 4, | April 4, | January 4, | September 28, | Average invested capital | ||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | $ | 977,480 | $ | 944,821 | $ | 892,558 | $ | 908,372 | $ | 865,576 | |||||||||||||||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - current | 146,829 | 145,993 | 107,880 | 67,847 | 100,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - current (1) (2) | 7,724 | 8,061 | 8,546 | 9,102 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - long-term | 187,975 | 188,626 | 186,327 | 186,827 | 187,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - long-term (2) | 36,779 | 38,077 | 39,617 | 41,764 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (385,807) | (296,545) | (225,830) | (252,914) | (223,761) | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 970,980 | $ | 1,029,033 | $ | 1,009,098 | $ | 960,998 | $ | 929,795 | $ | 979,981 | ||||||||||||||||||||||||
Average Invested Capital | Fiscal 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 28, | June 29, | March 30, | December 29, | September 19, | Average invested capital | ||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2019 | 2018 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | $ | 865,576 | $ | 860,791 | $ | 875,444 | $ | 905,163 | $ | 921,143 | |||||||||||||||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - current | 100,702 | 138,976 | 93,197 | 8,633 | 5,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - current (1) (2) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - long-term | 187,278 | 187,581 | 187,120 | 187,567 | 183,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - long-term (2) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (223,761) | (198,395) | (184,028) | (188,799) | (297,269) | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 929,795 | $ | 988,953 | $ | 971,733 | $ | 912,564 | $ | 812,491 | $ | 923,107 | ||||||||||||||||||||||||
(1) | Included in other accrued liabilities on the Consolidated Balance Sheets. | |||||||||||||||||||
(2) | In fiscal 2021, Plexus adopted and applied Topic 842 to all leases using the modified retrospective method of adoption. The prior year comparative information has not been restated and continues to be reported under the accounting standards in effect for fiscal 2019. |