Exhibit 99.1
CITIGROUP—NET INCOME
PRODUCT VIEW
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Global Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Cards | $ | 576 | $ | 586 | $ | 737 | $ | 955 | $ | 733 | $ | 762 | $ | 966 | $ | 1,101 | $ | 778 | $ | 735 | $ | 797 | ||||||||||||||
U.S. Retail Distribution | 420 | 410 | 424 | 453 | 502 | 469 | 524 | 524 | 564 | 478 | 319 | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Consumer Lending | 363 | 438 | 438 | 397 | 444 | 437 | 438 | 345 | 486 | 507 | 487 | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial Business | 136 | 123 | 121 | 145 | 161 | 190 | 259 | 155 | 252 | 134 | 222 | |||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Consumer (1) | 1,495 | 1,557 | 1,720 | 1,950 | 1,840 | 1,858 | 2,187 | 2,125 | 2,080 | 1,854 | 1,825 | |||||||||||||||||||||||||
International Cards | 135 | 170 | 240 | 180 | 244 | 250 | 301 | 342 | 302 | 331 | 383 | |||||||||||||||||||||||||
International Consumer Finance | 171 | 186 | 113 | 109 | 132 | 147 | 160 | 147 | 139 | 177 | 152 | |||||||||||||||||||||||||
International Retail Banking | 378 | 409 | 495 | 470 | 496 | 543 | 533 | 585 | 498 | 593 | 427 | |||||||||||||||||||||||||
Total International Consumer | 684 | 765 | 848 | 759 | 872 | 940 | 994 | 1,074 | 939 | 1,101 | 962 | |||||||||||||||||||||||||
Other (2) | (21 | ) | (42 | ) | (27 | ) | (23 | ) | (91 | ) | 304 | (62 | ) | (54 | ) | (176 | ) | (58 | ) | (64 | ) | |||||||||||||||
Total Global Consumer | 2,158 | 2,280 | 2,541 | 2,686 | 2,621 | 3,102 | 3,119 | 3,145 | 2,843 | 2,897 | 2,723 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets and Banking | 1,203 | 1,174 | 1,163 | 1,102 | 1,477 | 1,502 | 1,159 | 1,257 | 1,439 | 1,043 | 1,424 | |||||||||||||||||||||||||
Transaction Services | 192 | 181 | 197 | 178 | 235 | 262 | 286 | 262 | 245 | 288 | 327 | |||||||||||||||||||||||||
Other(2)(3) | 7 | (10 | ) | (6 | ) | (7 | ) | (4 | ) | (4,569 | ) | 7 | 168 | (5 | ) | 41 | 46 | |||||||||||||||||||
Total Corporate and Investment Banking | 1,402 | 1,345 | 1,354 | 1,273 | 1,708 | (2,805 | ) | 1,452 | 1,687 | 1,679 | 1,372 | 1,797 | ||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smith Barney | 161 | 186 | 207 | 241 | 252 | 211 | 198 | 230 | 197 | 239 | 227 | |||||||||||||||||||||||||
Private Bank (4) | 125 | 139 | 143 | 144 | 159 | 152 | 136 | (129 | ) | 122 | 83 | 79 | ||||||||||||||||||||||||
Total Global Wealth Management | 286 | 325 | 350 | 385 | 411 | 363 | 334 | 101 | 319 | 322 | 306 | |||||||||||||||||||||||||
Alternative Investments | 48 | 69 | 133 | 152 | 33 | 278 | 117 | 340 | 362 | 385 | 339 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate/Other | (47 | ) | 70 | 177 | 71 | 191 | (22 | ) | 4 | (125 | ) | (88 | ) | (245 | ) | (177 | ) | |||||||||||||||||||
Income From Continuing Operations | 3,847 | 4,089 | 4,555 | 4,567 | 4,964 | 916 | 5,026 | 5,148 | 5,115 | 4,731 | 4,988 | |||||||||||||||||||||||||
Discontinued Operations(5)(6) | 256 | 210 | 136 | 193 | 309 | 228 | 282 | 173 | 326 | 342 | 2,155 | |||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 4,103 | $ | 4,299 | $ | 4,691 | $ | 4,760 | $ | 5,273 | $ | 1,144 | $ | 5,308 | $ | 5,321 | $ | 5,441 | $ | 5,073 | $ | 7,143 | ||||||||||||||
- (1)
- U.S. disclosure includes Canada and Puerto Rico.
- (2)
- The 2004 second quarter includes a $756 million after-tax gain ($378 million in Consumer Other and $378 million in CIB Other) related to the sale of The Samba Financial Group (Samba).
- (3)
- The 2004 second quarter includes a $4.95 billion after-tax charge related to the WorldCom Settlement and increase in Litigation Reserves.
- (4)
- The 2004 fourth quarter includes a $244 million after-tax charge related to the exit plan implementation for the Company's Private Bank operations in Japan.
- (5)
- Discontinued Operations includes the operations from the Company's January 31, 2005 announced agreement for the sale of Citigroup's Travelers Life & Annuity, and substantially all of Citigroup's international insurance business, to MetLife, Inc. The transaction closed during the 2005 third quarter and resulted in a $3.4 billion ($2.1 billion after-tax) gain.
- (6)
- Discontinued Operations includes the operations from the Company's June 24, 2005 announced agreement for the sale of substantially all of Citigroup's Asset Management business to Legg Mason, Inc. The transaction closed during the 2005 fourth quarter.
Reclassified to reflect the Global Consume reorganization.
CITIGROUP—NET INCOME
REGIONAL VIEW
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
U.S. (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | $ | 1,474 | $ | 1,515 | $ | 1,693 | $ | 1,927 | $ | 1,749 | $ | 1,784 | $ | 2,125 | $ | 2,071 | $ | 1,904 | $ | 1,796 | $ | 1,761 | ||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 661 | 579 | 604 | 696 | 746 | (4,244 | ) | 501 | 807 | 893 | 462 | 637 | ||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | 231 | 256 | 276 | 313 | 315 | 282 | 272 | 310 | 273 | 315 | 288 | |||||||||||||||||||||||||
Total U.S. | 2,366 | 2,350 | 2,573 | 2,936 | 2,810 | (2,178 | ) | 2,898 | 3,188 | 3,070 | 2,573 | 2,686 | ||||||||||||||||||||||||
Mexico | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | 147 | 206 | 214 | 218 | 228 | 235 | 249 | 267 | 277 | 368 | 511 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 107 | 74 | 120 | 106 | 94 | 184 | 198 | 183 | 83 | 76 | 177 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | 10 | 10 | 11 | 10 | 16 | 12 | 13 | 11 | 13 | 10 | 12 | |||||||||||||||||||||||||
Total Mexico | 264 | 290 | 345 | 334 | 338 | 431 | 459 | 461 | 373 | 454 | 700 | |||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and Africa (EMEA) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | 149 | 155 | 187 | 189 | 202 | 602 | 152 | 224 | 122 | 124 | (154 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 240 | 330 | 234 | 120 | 265 | 662 | 124 | 85 | 188 | 336 | 358 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | (5 | ) | (3 | ) | (3 | ) | (5 | ) | 9 | 4 | 4 | (2 | ) | (1 | ) | 3 | 8 | |||||||||||||||||||
Total EMEA | 384 | 482 | 418 | 304 | 476 | 1,268 | 280 | 307 | 309 | 463 | 212 | |||||||||||||||||||||||||
Japan | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | 176 | 195 | 106 | 106 | 142 | 147 | 164 | 163 | 175 | 188 | 169 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 40 | 14 | 54 | 54 | 93 | 87 | 91 | 63 | 48 | 54 | 58 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | 17 | 20 | 22 | 24 | 26 | 19 | 3 | (253 | ) | (8 | ) | (45 | ) | (29 | ) | |||||||||||||||||||||
Total Japan | 233 | 229 | 182 | 184 | 261 | 253 | 258 | (27 | ) | 215 | 197 | 198 | ||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | 186 | 198 | 212 | 215 | 247 | 280 | 333 | 328 | 311 | 341 | 375 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 183 | 193 | 196 | 203 | 308 | 321 | 309 | 352 | 322 | 249 | 382 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | 24 | 32 | 31 | 31 | 35 | 34 | 33 | 23 | 35 | 31 | 26 | |||||||||||||||||||||||||
Total Asia | 393 | 423 | 439 | 449 | 590 | 635 | 675 | 703 | 668 | 621 | 783 | |||||||||||||||||||||||||
Latin America | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | 26 | 11 | 129 | 31 | 53 | 54 | 97 | 92 | 54 | 80 | 61 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 171 | 155 | 146 | 94 | 202 | 185 | 229 | 197 | 145 | 195 | 185 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | 9 | 10 | 13 | 12 | 10 | 12 | 9 | 12 | 7 | 8 | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Total Latin America | 206 | 176 | 288 | 137 | 265 | 251 | 335 | 301 | 206 | 283 | 247 | |||||||||||||||||||||||||
Alternative Investments | 48 | 69 | 133 | 152 | 33 | 278 | 117 | 340 | 362 | 385 | 339 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate/Other | (47 | ) | 70 | 177 | 71 | 191 | (22 | ) | 4 | (125 | ) | (88 | ) | (245 | ) | (177 | ) | |||||||||||||||||||
Income From Continuing Operations | 3,847 | 4,089 | 4,555 | 4,567 | 4,964 | 916 | 5,026 | 5,148 | 5,115 | 4,731 | 4,988 | |||||||||||||||||||||||||
Discontinued Operations | 256 | 210 | 136 | 193 | 309 | 228 | 282 | 173 | 326 | 342 | 2,155 | |||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 4,103 | $ | 4,299 | $ | 4,691 | $ | 4,760 | $ | 5,273 | $ | 1,144 | $ | 5,308 | $ | 5,321 | $ | 5,441 | $ | 5,073 | $ | 7,143 | ||||||||||||||
Total International | $ | 1,480 | $ | 1,600 | $ | 1,672 | $ | 1,408 | $ | 1,930 | $ | 2,838 | $ | 2,007 | $ | 1,745 | $ | 1,771 | $ | 2,018 | $ | 2,140 | ||||||||||||||
- (1)
- Excludes Alternative Investments and Corporate / Other which are predominantly related to the U.S. The U.S. regional disclosure includes Canada and Puerto Rico. Global Consumer for the U.S includes Other Consumer (except for SAMBA in 2Q04 which is allocated to EMEA).
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
2
CITIGROUP—NET REVENUES
PRODUCT VIEW
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Global Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Cards | $ | 2,571 | $ | 2,531 | $ | 2,689 | $ | 3,589 | $ | 3,639 | $ | 3,483 | $ | 3,579 | $ | 3,506 | $ | 3,455 | $ | 3,263 | $ | 3,381 | ||||||||||||||
U.S. Retail Distribution | 2,123 | 2,124 | 2,163 | 2,171 | 2,322 | 2,330 | 2,334 | 2,359 | 2,457 | 2,360 | 2,339 | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Consumer Lending | 1,261 | 1,405 | 1,374 | 1,258 | 1,345 | 1,204 | 1,261 | 1,251 | 1,373 | 1,376 | 1,332 | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial Business | 527 | 511 | 511 | 479 | 474 | 619 | 620 | 581 | 678 | 491 | 649 | |||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Consumer(1) | 6,482 | 6,571 | 6,737 | 7,497 | 7,780 | 7,636 | 7,794 | 7,697 | 7,963 | 7,490 | 7,701 | |||||||||||||||||||||||||
International Cards | 719 | 753 | 837 | 875 | 945 | 975 | 1,014 | 1,140 | 1,105 | 1,176 | 1,209 | |||||||||||||||||||||||||
International Consumer Finance | 958 | 865 | 886 | 902 | 894 | 911 | 919 | 958 | 948 | 963 | 950 | |||||||||||||||||||||||||
International Retail Banking | 1,714 | 1,854 | 1,819 | 1,925 | 2,034 | 2,128 | 2,157 | 2,349 | 2,305 | 2,396 | 2,474 | |||||||||||||||||||||||||
Total International Consumer | 3,391 | 3,472 | 3,542 | 3,702 | 3,873 | 4,014 | 4,090 | 4,447 | 4,358 | 4,535 | 4,633 | |||||||||||||||||||||||||
Other | 38 | 24 | 19 | 26 | (2 | ) | 565 | (14 | ) | 7 | (203 | ) | (18 | ) | (13 | ) | ||||||||||||||||||||
Total Global Consumer | 9,911 | 10,067 | 10,298 | 11,225 | 11,651 | 12,215 | 11,870 | 12,151 | 12,118 | 12,007 | 12,321 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets and Banking | 4,193 | 4,550 | 3,846 | 3,856 | 4,531 | 4,495 | 3,733 | 4,347 | 4,899 | 3,965 | 5,187 | |||||||||||||||||||||||||
Transaction Services | 907 | 899 | 885 | 908 | 942 | 987 | 1,045 | 1,104 | 1,137 | 1,191 | 1,246 | |||||||||||||||||||||||||
Other | (11 | ) | (9 | ) | 2 | 6 | 1 | 585 | 2 | 14 | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||
Total Corporate and Investment Banking | 5,089 | 5,440 | 4,733 | 4,770 | 5,474 | 6,067 | 4,780 | 5,465 | 6,037 | 5,156 | 6,434 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smith Barney | 1,332 | 1,455 | 1,495 | 1,569 | 1,732 | 1,582 | 1,528 | 1,643 | 1,669 | 1,647 | 1,728 | |||||||||||||||||||||||||
Private Bank | 460 | 521 | 510 | 505 | 573 | 505 | 482 | 484 | 504 | 453 | 446 | |||||||||||||||||||||||||
Total Global Wealth Management | 1,792 | 1,976 | 2,005 | 2,074 | 2,305 | 2,087 | 2,010 | 2,127 | 2,173 | 2,100 | 2,174 | |||||||||||||||||||||||||
Alternative Investments | 170 | 234 | 518 | 357 | 191 | 545 | 297 | 670 | 866 | 1,112 | 720 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate/Other | 254 | 267 | 231 | 183 | 311 | (59 | ) | (219 | ) | (303 | ) | 2 | (206 | ) | (151 | ) | ||||||||||||||||||||
Total Net Revenues | $ | 17,216 | $ | 17,984 | $ | 17,785 | $ | 18,609 | $ | 19,932 | $ | 20,855 | $ | 18,738 | $ | 20,110 | $ | 21,196 | $ | 20,169 | $ | 21,498 | ||||||||||||||
- (1)
- U.S. disclosure includes Canada and Puerto Rico.
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
- NM
- Not meaningful
3
CITIGROUP—NET REVENUES
REGIONAL VIEW
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
U.S.(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | $ | 6,520 | $ | 6,595 | $ | 6,756 | $ | 7,523 | $ | 7,778 | $ | 7,617 | $ | 7,780 | $ | 7,704 | $ | 7,760 | $ | 7,472 | $ | 7,688 | ||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 2,440 | 2,576 | 2,047 | 1,815 | 2,302 | 2,560 | 1,848 | 2,251 | 2,779 | 1,948 | 2,810 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | 1,514 | 1,647 | 1,680 | 1,755 | 1,915 | 1,765 | 1,718 | 1,843 | 1,872 | 1,852 | 1,923 | |||||||||||||||||||||||||
Total U.S. | 10,474 | 10,818 | 10,483 | 11,093 | 11,995 | 11,942 | 11,346 | 11,798 | 12,411 | 11,272 | 12,421 | |||||||||||||||||||||||||
Mexico | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | 691 | 793 | 694 | 793 | 853 | 842 | 905 | 1,007 | 960 | 1,055 | 1,139 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 166 | 179 | 161 | 202 | 204 | 137 | 199 | 230 | 159 | 170 | 236 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | 28 | 31 | 28 | 30 | 38 | 34 | 35 | 31 | 31 | 31 | 30 | |||||||||||||||||||||||||
Total Mexico | 885 | 1,003 | 883 | 1,025 | 1,095 | 1,013 | 1,139 | 1,268 | 1,150 | 1,256 | 1,405 | |||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and Africa (EMEA) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | 904 | 942 | 1,016 | 1,095 | 1,152 | 1,777 | 1,139 | 1,251 | 1,248 | 1,256 | 1,271 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 1,390 | 1,481 | 1,340 | 1,530 | 1,562 | 2,067 | 1,352 | 1,531 | 1,694 | 1,708 | 1,801 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | 58 | 65 | 64 | 73 | 80 | 72 | 68 | 71 | 71 | 71 | 79 | |||||||||||||||||||||||||
Total EMEA | 2,352 | 2,488 | 2,420 | 2,698 | 2,794 | 3,916 | 2,559 | 2,853 | 3,013 | 3,035 | 3,151 | |||||||||||||||||||||||||
Japan | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | 915 | 813 | 823 | 823 | 815 | 812 | 822 | 841 | 821 | 827 | 803 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 73 | 105 | 153 | 189 | 227 | 204 | 226 | 160 | 180 | 187 | 211 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | 60 | 69 | 74 | 61 | 83 | 58 | 33 | 26 | 22 | (15 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||
Total Japan | 1,048 | 987 | 1,050 | 1,073 | 1,125 | 1,074 | 1,081 | 1,027 | 1,023 | 999 | 1,001 | |||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | 682 | 723 | 755 | 781 | 824 | 944 | 999 | 1,046 | 1,072 | 1,116 | 1,141 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 593 | 631 | 676 | 694 | 857 | 770 | 823 | 958 | 915 | 761 | 1,004 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | 85 | 110 | 104 | 99 | 131 | 102 | 102 | 97 | 119 | 111 | 107 | |||||||||||||||||||||||||
Total Asia | 1,360 | 1,464 | 1,535 | 1,574 | 1,812 | 1,816 | 1,924 | 2,101 | 2,106 | 1,988 | 2,252 | |||||||||||||||||||||||||
Latin America | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Consumer | 199 | 201 | 254 | 210 | 229 | 223 | 225 | 302 | 257 | 281 | 279 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 427 | 468 | 356 | 340 | 322 | 329 | 332 | 335 | 310 | 382 | 372 | |||||||||||||||||||||||||
Global Wealth Management | 47 | 54 | 55 | 56 | 58 | 56 | 54 | 59 | 58 | 50 | 48 | |||||||||||||||||||||||||
Total Latin America | 673 | 723 | 665 | 606 | 609 | 608 | 611 | 696 | 625 | 713 | 699 | |||||||||||||||||||||||||
Alternative Investments | 170 | 234 | 518 | 357 | 191 | 545 | 297 | 670 | 866 | 1,112 | 720 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate/Other | 254 | 267 | 231 | 183 | 311 | (59 | ) | (219 | ) | (303 | ) | 2 | (206 | ) | (151 | ) | ||||||||||||||||||||
Total Net Revenues | $ | 17,216 | $ | 17,984 | $ | 17,785 | $ | 18,609 | $ | 19,932 | $ | 20,855 | $ | 18,738 | $ | 20,110 | $ | 21,196 | $ | 20,169 | $ | 21,498 | ||||||||||||||
Total International | $ | 6,318 | $ | 6,665 | $ | 6,553 | $ | 6,976 | $ | 7,435 | $ | 8,427 | $ | 7,314 | $ | 7,945 | $ | 7,917 | $ | 7,991 | $ | 8,508 | ||||||||||||||
- (1)
- Excludes Alternative Investments and Corporate/Other which are predominantly related to the U.S. The U.S. regional disclosure includes Canada and Puerto Rico. Global Consumer for the U.S includes Other Consumer (except for SAMBA in 2Q04 which is allocated to EMEA).
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
- NM
- Not meaningful
4
GLOBAL CONSUMER
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Global Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues, Net of Interest Expense | $ | 9,911 | $ | 10,067 | $ | 10,298 | $ | 11,225 | $ | 11,651 | $ | 12,215 | $ | 11,870 | $ | 12,151 | $ | 12,118 | $ | 12,007 | $ | 12,321 | ||||||||||||
Total Operating Expenses | 4,526 | 4,676 | 4,713 | 5,136 | 5,299 | 5,419 | 5,541 | 5,892 | 5,846 | 5,753 | 5,657 | |||||||||||||||||||||||
Total Provisions for Loan Losses, and Benefits and Claims | 2,166 | 2,099 | 1,748 | 2,169 | 2,512 | 2,160 | 1,645 | 1,780 | 2,102 | 2,047 | 2,770 | |||||||||||||||||||||||
Income Before Taxes and Minority Interest | 3,219 | 3,292 | 3,837 | 3,920 | 3,840 | 4,636 | 4,684 | 4,479 | 4,170 | 4,207 | 3,894 | |||||||||||||||||||||||
Income Taxes | 1,041 | 1,000 | 1,286 | 1,224 | 1,203 | 1,519 | 1,550 | 1,320 | 1,314 | 1,295 | 1,153 | |||||||||||||||||||||||
Minority Interest, Net of Tax | 20 | 12 | 10 | 10 | 16 | 15 | 15 | 14 | 13 | 15 | 18 | |||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 2,158 | $ | 2,280 | $ | 2,541 | $ | 2,686 | $ | 2,621 | $ | 3,102 | $ | 3,119 | $ | 3,145 | $ | 2,843 | $ | 2,897 | $ | 2,723 | ||||||||||||
U.S.: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues, Net of Interest Expense | $ | 6,482 | $ | 6,571 | $ | 6,737 | $ | 7,497 | $ | 7,780 | $ | 7,636 | $ | 7,794 | $ | 7,697 | $ | 7,963 | $ | 7,490 | $ | 7,701 | ||||||||||||
Total Operating Expenses | 2,663 | 2,720 | 2,789 | 2,986 | 3,157 | 3,279 | 3,342 | 3,436 | 3,337 | 3,358 | 3,290 | |||||||||||||||||||||||
Total Provisions for Loan Losses, and Benefits and Claims | 1,494 | 1,383 | 1,231 | 1,520 | 1,843 | 1,489 | 1,042 | 1,070 | 1,429 | 1,317 | 1,573 | |||||||||||||||||||||||
Income Before Taxes and Minority Interest | 2,325 | 2,468 | 2,717 | 2,991 | 2,780 | 2,868 | 3,410 | 3,191 | 3,197 | 2,815 | 2,838 | |||||||||||||||||||||||
Income Taxes | 811 | 900 | 988 | 1,031 | 925 | 996 | 1,209 | 1,051 | 1,104 | 945 | 996 | |||||||||||||||||||||||
Minority Interest, Net of Tax | 19 | 11 | 9 | 10 | 15 | 14 | 14 | 15 | 13 | 16 | 17 | |||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 1,495 | $ | 1,557 | $ | 1,720 | $ | 1,950 | $ | 1,840 | $ | 1,858 | $ | 2,187 | $ | 2,125 | $ | 2,080 | $ | 1,854 | $ | 1,825 | ||||||||||||
International: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues, Net of Interest Expense | $ | 3,391 | $ | 3,472 | $ | 3,542 | $ | 3,702 | $ | 3,873 | $ | 4,014 | $ | 4,090 | $ | 4,447 | $ | 4,358 | $ | 4,535 | $ | 4,633 | ||||||||||||
Total Operating Expenses | 1,793 | 1,865 | 1,862 | 2,084 | 2,022 | 2,051 | 2,114 | 2,362 | 2,422 | 2,320 | 2,280 | |||||||||||||||||||||||
Total Provisions for Loan Losses, and Benefits and Claims | 672 | 716 | 517 | 649 | 669 | 671 | 603 | 710 | 673 | 730 | 1,197 | |||||||||||||||||||||||
Income Before Taxes and Minority Interest | 926 | 891 | 1,163 | 969 | 1,182 | 1,292 | 1,373 | 1,375 | 1,263 | 1,485 | 1,156 | |||||||||||||||||||||||
Income Taxes | 241 | 125 | 314 | 210 | 309 | 351 | 378 | 302 | 324 | 385 | 193 | |||||||||||||||||||||||
Minority Interest, Net of Tax | 1 | 1 | 1 | — | 1 | 1 | 1 | (1 | ) | — | (1 | ) | 1 | |||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 684 | $ | 765 | $ | 848 | $ | 759 | $ | 872 | $ | 940 | $ | 994 | $ | 1,074 | $ | 939 | $ | 1,101 | $ | 962 | ||||||||||||
Other Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues, Net of Interest Expense | $ | 38 | $ | 24 | $ | 19 | $ | 26 | $ | (2 | ) | $ | 565 | $ | (14 | ) | $ | 7 | $ | (203 | ) | $ | (18 | ) | $ | (13 | ) | |||||||
Total Operating Expenses | 70 | 91 | 62 | 66 | 120 | 89 | 85 | 94 | 87 | 75 | 87 | |||||||||||||||||||||||
Income Before Taxes | (32 | ) | (67 | ) | (43 | ) | (40 | ) | (122 | ) | 476 | (99 | ) | (87 | ) | (290 | ) | (93 | ) | (100 | ) | |||||||||||||
Income Taxes | (11 | ) | (25 | ) | (16 | ) | (17 | ) | (31 | ) | 172 | (37 | ) | (33 | ) | (114 | ) | (35 | ) | (36 | ) | |||||||||||||
Net Income | $ | (21 | ) | $ | (42 | ) | $ | (27 | ) | $ | (23 | ) | $ | (91 | ) | $ | 304 | $ | (62 | ) | $ | (54 | ) | $ | (176 | ) | $ | (58 | ) | $ | (64 | ) | ||
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
5
GLOBAL CONSUMER
U.S.
CARDS—Page 1
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | ||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenues, Net of Interest Expense(1) | $ | 2,571 | $ | 2,531 | $ | 2,689 | $ | 3,589 | $ | 3,639 | $ | 3,483 | $ | 3,579 | $ | 3,506 | $ | 3,455 | $ | 3,263 | $ | 3,381 | |||||||||||||
Total Operating Expenses | 1,048 | 1,072 | 1,093 | 1,307 | 1,445 | 1,433 | 1,517 | 1,525 | 1,500 | 1,503 | 1,458 | ||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses | 603 | 537 | 432 | 816 | 1,077 | 946 | 717 | 786 | 756 | 640 | 649 | ||||||||||||||||||||||||
Specific and Unallocated Credit Reserve Build/(Release) | 25 | — | — | (13 | ) | — | (59 | ) | (160 | ) | (420 | ) | — | — | 30 | ||||||||||||||||||||
Total Provision for Loan Losses | 628 | 537 | 432 | 803 | 1,077 | 887 | 557 | 366 | 756 | 640 | 679 | ||||||||||||||||||||||||
Income Before Taxes and Minority Interest | 895 | 922 | 1,164 | 1,479 | 1,117 | 1,163 | 1,505 | 1,615 | 1,199 | 1,120 | 1,244 | ||||||||||||||||||||||||
Income Taxes and Minority Interest | 319 | 336 | 427 | 524 | 384 | 401 | 539 | 514 | 421 | 385 | 447 | ||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 576 | $ | 586 | $ | 737 | $ | 955 | $ | 733 | $ | 762 | $ | 966 | $ | 1,101 | $ | 778 | $ | 735 | $ | 797 | |||||||||||||
Average Assets (in billions of dollars) | $ | 51 | $ | 45 | $ | 46 | $ | 66 | $ | 76 | $ | 73 | $ | 74 | $ | 73 | $ | 71 | $ | 65 | $ | 63 | |||||||||||||
Return on Assets | 4.58 | % | 5.22 | % | 6.36 | % | 5.74 | % | 3.88 | % | 4.20 | % | 5.19 | % | 6.00 | % | 4.44 | % | 4.54 | % | 5.02 | % | |||||||||||||
Net Credit Loss Ratio | 6.04 | % | 5.87 | % | 4.83 | % | 6.09 | % | 7.13 | % | 6.72 | % | 5.41 | % | 5.82 | % | 5.77 | % | 5.47 | % | 5.76 | % | |||||||||||||
Average Risk Capital | $ | 4,331 | $ | 4,214 | $ | 3,997 | $ | 3,958 | $ | 5,638 | $ | 5,855 | $ | 5,848 | |||||||||||||||||||||
Return on Risk Capital | 68 | % | 73 | % | 96 | % | 111 | % | 56 | % | 50 | % | 54 | % | |||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital | 22 | % | 23 | % | 30 | % | 35 | % | 23 | % | 21 | % | 22 | % | |||||||||||||||||||||
KEY INDICATORS—Managed Basis(1) (in billions of dollars) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Managed Assets | 1.99 | % | 2.05 | % | 2.51 | % | 2.77 | % | 1.99 | % | 2.10 | % | 2.61 | % | 2.94 | % | 2.12 | % | 2.04 | % | 2.20 | % | |||||||||||||
Average Managed Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securitized | $ | 67.7 | $ | 71.2 | $ | 72.1 | $ | 74.5 | $ | 75.9 | $ | 75.6 | $ | 76.2 | $ | 83.6 | $ | 86.4 | $ | 87.7 | $ | 89.8 | |||||||||||||
Held for Sale | 5.1 | 3.0 | 4.1 | 0.6 | — | 2.1 | 7.4 | 2.9 | 0.2 | 0.6 | — | ||||||||||||||||||||||||
On Balance Sheet | 40.6 | 36.6 | 35.5 | 53.0 | 60.7 | 56.7 | 52.7 | 53.6 | 53.1 | 47.0 | 44.7 | ||||||||||||||||||||||||
Total Managed | $ | 113.4 | $ | 110.8 | $ | 111.7 | $ | 128.1 | $ | 136.6 | $ | 134.4 | $ | 136.3 | $ | 140.1 | $ | 139.7 | $ | 135.3 | $ | 134.5 | |||||||||||||
Bankcards | $ | 106.2 | $ | 104.1 | $ | 101.4 | $ | 106.6 | $ | 111.2 | $ | 109.0 | $ | 110.6 | $ | 114.2 | $ | 114.4 | $ | 110.4 | $ | 109.2 | |||||||||||||
Private Label | 7.2 | 6.7 | 10.3 | 21.5 | 25.4 | 25.4 | 25.7 | 25.9 | 25.3 | 24.9 | 25.3 | ||||||||||||||||||||||||
Total Managed | $ | 113.4 | $ | 110.8 | $ | 111.7 | $ | 128.1 | $ | 136.6 | $ | 134.4 | $ | 136.3 | $ | 140.1 | $ | 139.7 | $ | 135.3 | $ | 134.5 | |||||||||||||
End of Period Managed Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankcards | $ | 105.3 | $ | 103.2 | $ | 100.5 | $ | 115.5 | $ | 109.8 | $ | 110.3 | $ | 112.2 | $ | 118.1 | $ | 111.9 | $ | 110.2 | $ | 109.1 | |||||||||||||
Private Label | 6.9 | 6.0 | 12.5 | 26.0 | 25.2 | 25.8 | 26.0 | 26.1 | 24.7 | 25.2 | 25.6 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 112.2 | $ | 109.2 | $ | 113.0 | $ | 141.5 | $ | 135.0 | $ | 136.1 | $ | 138.2 | $ | 144.2 | $ | 136.6 | $ | 135.4 | $ | 134.7 | |||||||||||||
- (1)
- The 2005 first quarter, 2005 second quarter and 2005 third quarter, include releases of $129 million, $102 million and $137 million, respectively from the allowance for credit losses related to loan receivables that have been securitized during the quarter.
- (2)
- Managed basis presentation includes results from both the on-balance sheet loans and off-balance sheet loans, and exclude the impact of card securitization activity. Managed disclosures assume that securitized loans have not been sold and present the results of the securitized loans in the same manner as the Company's owned loans.
Reclassified to conform to the current period's presentation.
6
GLOBAL CONSUMER
U.S.
CARDS—Page 2
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
SUPPLEMENTAL DISCLOSURE—Managed Basis(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EOP Open Accounts (in millions) | 83.6 | 82.0 | 93.5 | 124.0 | 124.9 | 125.4 | 125.0 | 125.3 | 124.5 | 122.7 | 119.4 | |||||||||||||||||||||||||
Purchase Sales (in billions of dollars)(2) | $ | 55.6 | $ | 57.9 | $ | 60.5 | $ | 62.9 | $ | 58.6 | $ | 64.3 | $ | 64.8 | $ | 69.3 | $ | 61.7 | $ | 69.8 | $ | 70.9 | ||||||||||||||
Managed Average Yield:(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankcards | 10.95 | % | 11.24 | % | 11.47 | % | 12.31 | % | 12.38 | % | 12.14 | % | 11.90 | % | 12.01 | % | 12.17 | % | 12.42 | % | 12.76 | % | ||||||||||||||
Private Label | 17.69 | % | 17.78 | % | 18.41 | % | 19.74 | % | 20.92 | % | 19.76 | % | 19.12 | % | 19.00 | % | 19.99 | % | 19.43 | % | 19.24 | % | ||||||||||||||
Total | 11.38 | % | 11.63 | % | 12.11 | % | 13.56 | % | 13.97 | % | 13.58 | % | 13.27 | % | 13.30 | % | 13.58 | % | 13.71 | % | 13.98 | % | ||||||||||||||
Managed Net Interest Revenue (in millions of dollars): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankcards | $ | 2,429 | $ | 2,480 | $ | 2,509 | $ | 2,874 | $ | 2,997 | $ | 2,859 | $ | 2,780 | $ | 2,805 | $ | 2,690 | $ | 2,572 | $ | 2,650 | ||||||||||||||
Private Label | 369 | 352 | 580 | 1,068 | 1,230 | 1,140 | 1,163 | 1,123 | 1,111 | 1,048 | 1,088 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,798 | $ | 2,832 | $ | 3,089 | $ | 3,942 | $ | 4,227 | $ | 3,999 | $ | 3,943 | $ | 3,928 | $ | 3,801 | $ | 3,620 | $ | 3,738 | ||||||||||||||
Managed Net Interest Revenue as a % of Average Managed Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankcards | 9.28 | % | 9.56 | % | 9.82 | % | 10.70 | % | 10.84 | % | 10.55 | % | 10.00 | % | 9.77 | % | 9.54 | % | 9.35 | % | 9.64 | % | ||||||||||||||
Private Label | 20.78 | % | 21.07 | % | 22.34 | % | 19.71 | % | 19.46 | % | 18.07 | % | 17.98 | % | 17.25 | % | 17.81 | % | 16.88 | % | 17.06 | % | ||||||||||||||
Total | 10.02 | % | 10.25 | % | 10.97 | % | 12.21 | % | 12.45 | % | 11.97 | % | 11.51 | % | 11.15 | % | 11.03 | % | 10.74 | % | 11.03 | % | ||||||||||||||
Managed Net Credit Margin (in millions of dollars):(4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankcards | $ | 1,597 | $ | 1,691 | $ | 1,752 | $ | 1,993 | $ | 1,833 | $ | 1,912 | $ | 2,029 | $ | 2,070 | $ | 1,888 | $ | 1,798 | $ | 1,881 | ||||||||||||||
Private Label | 224 | 234 | 439 | 719 | 730 | 623 | 688 | 642 | 642 | 635 | 672 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,821 | $ | 1,925 | $ | 2,191 | $ | 2,712 | $ | 2,563 | $ | 2,535 | $ | 2,717 | $ | 2,712 | $ | 2,530 | $ | 2,433 | $ | 2,553 | ||||||||||||||
Managed Net Credit Margin as a % of Average Managed Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankcards | 6.10 | % | 6.53 | % | 6.85 | % | 7.42 | % | 6.63 | % | 7.05 | % | 7.30 | % | 7.21 | % | 6.69 | % | 6.54 | % | 6.84 | % | ||||||||||||||
Private Label | 12.62 | % | 14.01 | % | 16.91 | % | 13.27 | % | 11.55 | % | 9.88 | % | 10.63 | % | 9.86 | % | 10.29 | % | 10.23 | % | 10.54 | % | ||||||||||||||
Total | 6.52 | % | 6.97 | % | 7.78 | % | 8.40 | % | 7.55 | % | 7.59 | % | 7.93 | % | 7.70 | % | 7.34 | % | 7.22 | % | 7.54 | % | ||||||||||||||
Managed Net Credit Losses (in millions of dollars): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankcards | $ | 1,519 | $ | 1,564 | $ | 1,490 | $ | 1,683 | $ | 1,852 | $ | 1,694 | $ | 1,509 | $ | 1,527 | $ | 1,490 | $ | 1,564 | $ | 1,531 | ||||||||||||||
Private Label | 185 | 180 | 153 | 361 | 550 | 543 | 458 | 472 | 431 | 392 | 385 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,704 | $ | 1,744 | $ | 1,643 | $ | 2,044 | $ | 2,402 | $ | 2,237 | $ | 1,967 | $ | 1,999 | $ | 1,921 | $ | 1,956 | $ | 1,916 | ||||||||||||||
Coincident Managed Net Credit Loss Ratio: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankcards | 5.81 | % | 6.03 | % | 5.83 | % | 6.26 | % | 6.70 | % | 6.25 | % | 5.43 | % | 5.32 | % | 5.28 | % | 5.69 | % | 5.57 | % | ||||||||||||||
Private Label | 10.42 | % | 10.78 | % | 5.89 | % | 6.66 | % | 8.70 | % | 8.61 | % | 7.08 | % | 7.25 | % | 6.91 | % | 6.31 | % | 6.04 | % | ||||||||||||||
Total | 6.10 | % | 6.31 | % | 5.84 | % | 6.33 | % | 7.07 | % | 6.69 | % | 5.74 | % | 5.68 | % | 5.58 | % | 5.80 | % | 5.66 | % | ||||||||||||||
12 Month Lagged Managed Net Credit Loss Ratio | 6.53 | % | 6.57 | % | 5.95 | % | 7.22 | % | 8.53 | % | 8.12 | % | 7.01 | % | 6.21 | % | 5.70 | % | 5.84 | % | 5.58 | % | ||||||||||||||
Managed Loans 90+Days Past Due: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankcards | $ | 1,933 | $ | 1,845 | $ | 1,855 | $ | 2,168 | $ | 2,008 | $ | 1,773 | $ | 1,761 | $ | 1,851 | $ | 1,716 | $ | 1,580 | $ | 1,579 | ||||||||||||||
Private Label | 217 | 181 | 208 | 923 | 843 | 748 | 777 | 748 | 684 | 672 | 701 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,150 | $ | 2,026 | $ | 2,063 | $ | 3,091 | $ | 2,851 | $ | 2,521 | $ | 2,538 | $ | 2,599 | $ | 2,400 | $ | 2,252 | $ | 2,280 | ||||||||||||||
% of EOP Managed Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankcards | 1.84 | % | 1.79 | % | 1.85 | % | 1.88 | % | 1.83 | % | 1.61 | % | 1.57 | % | 1.57 | % | 1.53 | % | 1.43 | % | 1.45 | % | ||||||||||||||
Private Label | 3.14 | % | 3.02 | % | 1.66 | % | 3.55 | % | 3.35 | % | 2.90 | % | 2.99 | % | 2.88 | % | 2.78 | % | 2.67 | % | 2.74 | % | ||||||||||||||
Total | 1.92 | % | 1.86 | % | 1.83 | % | 2.18 | % | 2.11 | % | 1.85 | % | 1.84 | % | 1.80 | % | 1.76 | % | 1.66 | % | 1.69 | % |
- (1)
- Managed basis presentation includes results from both the on-balance sheet loans and off-balance sheet loans, and excludes the impact of card securitization activity. Managed disclosures assume that securitized loans have not been sold and present the results of the securitized loans in the same manner as the Company's owned loans.
- (2)
- Purchase Sales represents customers' purchased sales plus cash advances.
- (3)
- Gross interest revenue earned divided by average managed loans.
- (4)
- Total Revenues, net of Interest Expense, less Net Credit Losses.
NM Not meaningful
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
7
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U.S.
RETAIL DISTRIBUTION—Page 1
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenues, Net of Interest Expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citibank Branches | 742 | 757 | 736 | 724 | 751 | 777 | 786 | 751 | 853 | 766 | 754 | |||||||||||||||||||||||||
Citifinancial Branches | 866 | 852 | 900 | 916 | 1,040 | 1,024 | 1,016 | 1,059 | 1,053 | 1,054 | 1,035 | |||||||||||||||||||||||||
Primerica Financial Services | 515 | 515 | 527 | 531 | 531 | 529 | 532 | 549 | 551 | 540 | 550 | |||||||||||||||||||||||||
Total Revenues, Net of Interest Expense | $ | 2,123 | $ | 2,124 | $ | 2,163 | $ | 2,171 | $ | 2,322 | $ | 2,330 | $ | 2,334 | $ | 2,359 | $ | 2,457 | $ | 2,360 | $ | 2,339 | ||||||||||||||
Total Operating Expenses | 994 | 994 | 1,022 | 1,035 | 1,104 | 1,104 | 1,056 | 1,094 | 1,085 | 1,107 | 1,099 | |||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses | 291 | 312 | 305 | 313 | 324 | 348 | 306 | 352 | 326 | 346 | 314 | |||||||||||||||||||||||||
Specific and Unallocated Credit Reserve Build / (Release) | (9 | ) | (4 | ) | (10 | ) | (6 | ) | (4 | ) | (12 | ) | — | — | (17 | ) | — | 275 | ||||||||||||||||||
Provision for Benefits & Claims | 185 | 178 | 179 | 174 | 186 | 172 | 162 | 183 | 182 | 177 | 170 | |||||||||||||||||||||||||
Total Provisions for Loan Losses, and Benefits and Claims | 467 | 486 | 474 | 481 | 506 | 508 | 468 | 535 | 491 | 523 | 759 | |||||||||||||||||||||||||
Income Before Taxes | 662 | 644 | 667 | 655 | 712 | 718 | 810 | 730 | 881 | 730 | 481 | |||||||||||||||||||||||||
Income Taxes | 242 | 234 | 243 | 202 | 210 | 249 | 286 | 206 | 317 | 252 | 162 | |||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 420 | $ | 410 | $ | 424 | $ | 453 | $ | 502 | $ | 469 | $ | 524 | $ | 524 | $ | 564 | $ | 478 | $ | 319 | ||||||||||||||
Average Assets (in billions of dollars) | $ | 53 | $ | 52 | $ | 53 | $ | 54 | $ | 59 | $ | 59 | $ | 60 | $ | 62 | $ | 63 | $ | 64 | $ | 65 | ||||||||||||||
Return on Assets | 3.21 | % | 3.16 | % | 3.17 | % | 3.33 | % | 3.42 | % | 3.20 | % | 3.47 | % | 3.36 | % | 3.63 | % | 3.00 | % | 1.95 | % | ||||||||||||||
Average Risk Capital | $ | 2,611 | $ | 2,713 | $ | 2,738 | $ | 2,804 | $ | 2,940 | $ | 2,983 | $ | 3,003 | ||||||||||||||||||||||
Return on Risk Capital | 77 | % | 70 | % | 76 | % | 74 | % | 78 | % | 64 | % | 42 | % | ||||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital | 21 | % | 18 | % | 20 | % | 20 | % | 20 | % | 18 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||
Net Income by Business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citibank Branches | $ | 126 | $ | 119 | $ | 117 | $ | 124 | $ | 134 | $ | 124 | $ | 130 | $ | 127 | $ | 185 | $ | 114 | $ | 111 | ||||||||||||||
Citifinancial Branches | 163 | 156 | 173 | 183 | 231 | 214 | 258 | 257 | 245 | 228 | 72 | |||||||||||||||||||||||||
Primerica Financial Services | 131 | 135 | 134 | 146 | 137 | 131 | 136 | 140 | 134 | 136 | 136 | |||||||||||||||||||||||||
Total Net Income | $ | 420 | $ | 410 | $ | 424 | $ | 453 | $ | 502 | $ | 469 | $ | 524 | $ | 524 | $ | 564 | $ | 478 | $ | 319 | ||||||||||||||
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
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U.S.
RETAIL DISTRIBUTION—Page 2
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
KEY INDICATORS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Loans (in billions of dollars): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citibank Branches | $ | 6.8 | $ | 6.8 | $ | 6.8 | $ | 6.9 | $ | 7.1 | $ | 7.4 | $ | 7.6 | $ | 8.0 | $ | 8.2 | $ | 8.5 | $ | 8.8 | ||||||||||||||
Citifinancial Branches | 25.5 | 25.8 | 26.1 | 26.6 | 29.9 | 30.0 | 30.4 | 31.1 | 31.2 | 31.2 | 31.9 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32.3 | $ | 32.6 | $ | 32.9 | $ | 33.5 | $ | 37.0 | $ | 37.4 | $ | 38.0 | $ | 39.1 | $ | 39.4 | $ | 39.7 | $ | 40.7 | ||||||||||||||
Average Loans by Product (in billions of dollars): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate secured loans | $ | 16.4 | $ | 16.0 | $ | 16.7 | $ | 17.0 | $ | 18.9 | $ | 19.3 | $ | 19.6 | $ | 20.1 | $ | 20.4 | $ | 20.8 | $ | 21.2 | ||||||||||||||
Personal loans | 12.0 | 12.0 | 12.1 | 12.2 | 13.6 | 13.7 | 14.0 | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 14.8 | |||||||||||||||||||||||||
Sales finance and other | 3.9 | 4.6 | 4.1 | 4.3 | 4.5 | 4.4 | 4.4 | 4.6 | 4.6 | 4.5 | 4.7 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32.3 | $ | 32.6 | $ | 32.9 | $ | 33.5 | $ | 37.0 | $ | 37.4 | $ | 38.0 | $ | 39.1 | $ | 39.4 | $ | 39.7 | $ | 40.7 | ||||||||||||||
Net Interest Revenue (in millions of dollars): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citibank Branches | $ | 465 | $ | 474 | $ | 439 | $ | 417 | $ | 427 | $ | 449 | $ | 466 | $ | 484 | $ | 513 | $ | 523 | $ | 509 | ||||||||||||||
Citifinancial Branches | 732 | 722 | 771 | 764 | 914 | 903 | 905 | 938 | 918 | 918 | 919 | |||||||||||||||||||||||||
Primerica Financial Services | 72 | 69 | 70 | 108 | 63 | 57 | 63 | 66 | 58 | 55 | 60 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,269 | $ | 1,265 | $ | 1,280 | $ | 1,289 | $ | 1,404 | $ | 1,409 | $ | 1,434 | $ | 1,488 | $ | 1,489 | $ | 1,496 | $ | 1,488 | ||||||||||||||
Net Credit Loss Ratio | 3.65 | % | 3.84 | % | 3.68 | % | 3.71 | % | 3.52 | % | 3.74 | % | 3.20 | % | 3.58 | % | 3.36 | % | 3.50 | % | 3.06 | % | ||||||||||||||
Loans 90+ Days Past Due (in millions of dollars) | $ | 795 | $ | 783 | $ | 738 | $ | 806 | $ | 792 | $ | 764 | $ | 762 | $ | 814 | $ | 782 | $ | 723 | $ | 787 | ||||||||||||||
% of EOP Loans | 1.94 | % | 2.34 | % | 2.18 | % | 2.34 | % | 2.10 | % | 2.00 | % | 1.95 | % | 2.06 | % | 1.98 | % | 1.79 | % | 1.91 | % | ||||||||||||||
Number of Branches: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citibank | 781 | 779 | 782 | 779 | 779 | 775 | 776 | 775 | 883 | 885 | 884 | |||||||||||||||||||||||||
Citifinancial | 1,997 | 1,993 | 1,994 | 1,996 | 2,428 | 2,276 | 2,279 | 2,281 | 2,273 | 2,273 | 2,274 | |||||||||||||||||||||||||
Total | 2,778 | 2,772 | 2,776 | 2,775 | 3,207 | 3,051 | 3,055 | 3,056 | 3,156 | 3,158 | 3,158 | |||||||||||||||||||||||||
Total EOP Accounts (in millions): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Citibank Branches | 10.1 | 10.1 | 10.0 | 9.9 | 9.9 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.3 | 10.4 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||||
Citifinancial Branches | 4.8 | 4.8 | 4.9 | 4.9 | 5.6 | 5.4 | 5.4 | 5.5 | 5.3 | 5.3 | 5.4 | |||||||||||||||||||||||||
Primerica Financial Services | 4.5 | 4.6 | 4.6 | 4.7 | 4.7 | 4.8 | 4.9 | 4.7 | 4.8 | 4.8 | 4.9 | |||||||||||||||||||||||||
Total | 19.4 | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 20.2 | 20.2 | 20.3 | 20.2 | 20.4 | 20.5 | 20.8 | |||||||||||||||||||||||||
Citibank Branches — Average Balances (in billions of dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking, Savings & Money Market Deposits | $ | 56.3 | $ | 56.5 | $ | 58.1 | $ | 58.9 | $ | 60.8 | $ | 63.0 | $ | 64.0 | $ | 63.9 | $ | 65.6 | $ | 66.4 | $ | 65.1 | ||||||||||||||
Time Deposits, CDs and Other | 15.2 | 15.3 | 13.4 | 12.6 | 11.9 | 11.2 | 10.7 | 10.6 | 10.9 | 12.6 | 13.2 | |||||||||||||||||||||||||
Total Branch Deposits | 71.5 | 71.8 | 71.5 | 71.5 | 72.7 | 74.2 | 74.7 | 74.5 | 76.5 | 79.0 | 78.3 | |||||||||||||||||||||||||
Smith Barney Bank Deposit Program | 41.1 | 41.2 | 41.3 | 41.0 | 41.8 | 41.7 | 41.4 | 41.4 | 42.3 | 41.4 | 41.3 | |||||||||||||||||||||||||
Total Deposits | $ | 112.6 | $ | 113.0 | $ | 112.8 | $ | 112.5 | $ | 114.5 | $ | 115.9 | $ | 116.1 | $ | 115.9 | $ | 118.8 | $ | 120.4 | $ | 119.6 | ||||||||||||||
Checking Accounts (in millions) | 3.3 | 3.3 | 3.3 | 3.3 | 3.3 | 3.3 | 3.3 | 3.3 | 3.5 | 3.5 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||
EOP Investment AUMs (in billions of dollars) | $ | 32.4 | $ | 34.4 | $ | 35.3 | $ | 37.2 | $ | 38.0 | $ | 38.4 | $ | 38.0 | $ | 40.6 | $ | 39.8 | $ | 40.7 | $ | 41.6 | ||||||||||||||
Total Investment Product Sales (in billions of dollars) | $ | 2.5 | $ | 2.5 | $ | 2.6 | $ | 2.6 | $ | 2.9 | $ | 2.5 | $ | 2.8 | $ | 2.9 | $ | 3.1 | $ | 3.0 | $ | 3.2 | ||||||||||||||
Primerica Financial Services: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Insurance in Force (in billions of dollars) | $ | 474.4 | $ | 486.6 | $ | 494.2 | $ | 503.6 | $ | 510.7 | $ | 522.0 | $ | 534.2 | $ | 545.4 | $ | 553.1 | $ | 562.7 | $ | 572.4 | ||||||||||||||
Loan Volumes (in millions of dollars) | $ | 1,259.6 | $ | 1,350.4 | $ | 1,460.0 | $ | 857.9 | $ | 749.3 | $ | 1,104.0 | $ | 961.0 | $ | 987.0 | $ | 972.8 | $ | 963.6 | $ | 1,099.9 | ||||||||||||||
Mutual Fund Sales at NAV (in millions of dollars) | $ | 706 | $ | 692 | $ | 712 | $ | 730 | $ | 927 | $ | 861 | $ | 768 | $ | 769 | $ | 903 | $ | 865 | $ | 798 | ||||||||||||||
Variable Annuity Net Written Premiums & Deposits (in millions of dollars) | $ | 158 | $ | 171 | $ | 212 | $ | 220 | $ | 296 | $ | 263 | $ | 258 | $ | 278 | $ | 328 | $ | 271 | $ | 283 | ||||||||||||||
Investment AUMs (EOP) (in millions of dollars) | $ | 18.7 | $ | 21.6 | $ | 22.3 | $ | 24.8 | $ | 25.5 | $ | 25.7 | $ | 25.7 | $ | 27.9 | $ | 27.5 | $ | 28.0 | $ | 29.3 |
- (1)
- Total Revenues, net of Interest Expense, less Net Credit Losses.
- NM
- Not meaningful
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
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CONSUMER LENDING — Page 1
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | ||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenues, Net of Interest Expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Lending | $ | 831 | $ | 969 | $ | 963 | $ | 831 | $ | 879 | $ | 740 | $ | 811 | $ | 766 | $ | 924 | $ | 888 | $ | 836 | |||||||||||||||
Student Loans | 131 | 132 | 106 | 118 | 149 | 149 | 151 | 163 | 132 | 176 | 173 | ||||||||||||||||||||||||||
Auto | 299 | 304 | 305 | 309 | 317 | 315 | 299 | 322 | 317 | 312 | 323 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues, Net of Interest Expense | 1,261 | 1,405 | 1,374 | 1,258 | 1,345 | 1,204 | 1,261 | 1,251 | 1,373 | 1,376 | 1,332 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 395 | 421 | 421 | 414 | 394 | 371 | 417 | 447 | 411 | 413 | 425 | ||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses | 254 | 251 | 241 | 220 | 230 | 180 | 200 | 199 | 181 | 146 | 168 | ||||||||||||||||||||||||||
Specific and Unallocated Credit Reserve Build / (Release) | — | 3 | (12 | ) | (25 | ) | (8 | ) | (66 | ) | (80 | ) | (1 | ) | (1 | ) | 1 | (56 | ) | ||||||||||||||||||
Provision for Benefits and Claims | 4 | 4 | 3 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Provisions for Loan Losses and Benefits and Claims | 258 | 258 | 232 | 196 | 223 | 115 | 121 | 199 | 182 | 148 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||
Income Before Taxes and Minority Interest | 608 | 726 | 721 | 648 | 728 | 718 | 723 | 605 | 780 | 815 | 793 | ||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes | 229 | 277 | 274 | 242 | 269 | 267 | 271 | 245 | 281 | 292 | 289 | ||||||||||||||||||||||||||
Minority Interest, Net of Tax | 16 | 11 | 9 | 9 | 15 | 14 | 14 | 15 | 13 | 16 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 363 | $ | 438 | $ | 438 | $ | 397 | $ | 444 | $ | 437 | $ | 438 | $ | 345 | $ | 486 | $ | 507 | $ | 487 | |||||||||||||||
Average Assets (in billions of dollars) | $ | 133 | $ | 133 | $ | 138 | $ | 141 | $ | 141 | $ | 151 | $ | 163 | $ | 170 | $ | 178 | $ | 186 | $ | 192 | |||||||||||||||
Return on Assets | 1.11 | % | 1.32 | % | 1.26 | % | 1.12 | % | 1.27 | % | 1.16 | % | 1.07 | % | 0.81 | % | 1.11 | % | 1.09 | % | 1.01 | % | |||||||||||||||
Average Risk Capital | $ | 2,321 | $ | 2,654 | $ | 2,805 | $ | 2,977 | $ | 3,291 | $ | 3,341 | $ | 3,218 | |||||||||||||||||||||||
Return on Risk Capital | 77 | % | 66 | % | 62 | % | 46 | % | 60 | % | 61 | % | 60 | % | |||||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital | 35 | % | 32 | % | 31 | % | 23 | % | 38 | % | 32 | % | 31 | % | |||||||||||||||||||||||
Net Income by Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Lending | $ | 273 | $ | 341 | $ | 350 | $ | 304 | $ | 334 | $ | 304 | $ | 313 | $ | 229 | $ | 363 | $ | 356 | $ | 318 | |||||||||||||||
Student Loans | 50 | 47 | 37 | 45 | 58 | 56 | 55 | 58 | 52 | 62 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||
Auto | 40 | 50 | 51 | 48 | 52 | 77 | 70 | 58 | 71 | 89 | 107 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Net Income | $ | 363 | $ | 438 | $ | 438 | $ | 397 | $ | 444 | $ | 437 | $ | 438 | $ | 345 | $ | 486 | $ | 507 | $ | 487 | |||||||||||||||
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
10
GLOBAL CONSUMER
U.S.
CONSUMER LENDING—Page 2
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
KEY INDICATORS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Lending—Balances (in billions of dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Loans | $ | 86.6 | $ | 85.8 | $ | 86.5 | $ | 91.2 | $ | 96.5 | $ | 102.9 | $ | 110.0 | $ | 117.3 | $ | 122.2 | $ | 126.5 | $ | 132.2 | ||||||||||||||
Originations | $ | 25.3 | $ | 27.3 | $ | 41.6 | $ | 26.1 | $ | 24.8 | $ | 33.6 | $ | 27.2 | $ | 29.7 | $ | 25.9 | $ | 33.3 | $ | 37.0 | ||||||||||||||
Third Party Mortgage Servicing Portfolio (EOP) | $ | 74.9 | $ | 80.6 | $ | 82.0 | $ | 162.9 | $ | 174.5 | $ | 170.1 | $ | 297.5 | $ | 291.3 | $ | 288.8 | $ | 287.2 | $ | 293.5 | ||||||||||||||
Net Servicing & Gain/(Loss) on Sale—(in millions of dollars) | $ | 37.7 | $ | 218.5 | $ | 257.0 | $ | 46.9 | $ | 107.1 | $ | (84.0 | ) | $ | 25.8 | $ | (48.5 | ) | $ | 82.3 | $ | 82.3 | $ | 51.9 | ||||||||||||
Net Interest Revenue—(in millions of dollars) | $ | 774 | $ | 740 | $ | 733 | $ | 779 | $ | 754 | $ | 800 | $ | 766 | $ | 792 | $ | 831 | $ | 793 | $ | 774 | ||||||||||||||
NIR as a % of Average Loans | 3.62 | % | 3.46 | % | 3.36 | % | 3.39 | % | 3.14 | % | 3.13 | % | 2.77 | % | 2.69 | % | 2.76 | % | 2.51 | % | 2.32 | % | ||||||||||||||
Net Credit Loss Ratio | 0.53 | % | 0.56 | % | 0.44 | % | 0.37 | % | 0.37 | % | 0.29 | % | 0.28 | % | 0.22 | % | 0.23 | % | 0.19 | % | 0.17 | % | ||||||||||||||
Loans 90+Days Past Due—(in millions of dollars) | $ | 2,323 | $ | 2,201 | $ | 2,088 | $ | 2,054 | $ | 1,822 | $ | 1,627 | $ | 2,066 | $ | 2,078 | $ | 1,911 | $ | 1,672 | $ | 1,697 | ||||||||||||||
% of EOP Loans | 2.70 | % | 2.63 | % | 2.37 | % | 2.20 | % | 1.83 | % | 1.51 | % | 1.82 | % | 1.72 | % | 1.54 | % | 1.31 | % | 1.24 | % | ||||||||||||||
Student Loans—Balances (in billions of dollars): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Loans(1) | $ | 22.0 | $ | 22.3 | $ | 22.7 | $ | 23.5 | $ | 24.5 | $ | 24.5 | $ | 25.2 | $ | 25.9 | $ | 26.8 | $ | 27.3 | $ | 26.8 | ||||||||||||||
Originations | $ | 2.3 | $ | 0.8 | $ | 2.2 | $ | 1.5 | $ | 2.2 | $ | 1.0 | $ | 2.6 | $ | 2.0 | $ | 2.6 | $ | 1.6 | $ | 3.8 | ||||||||||||||
Net Interest Revenue—(in millions of dollars) | $ | 128 | $ | 129 | $ | 104 | $ | 116 | $ | 139 | $ | 145 | $ | 148 | $ | 147 | $ | 134 | $ | 129 | $ | 121 | ||||||||||||||
NIR as a % of Average Loans | 2.36 | % | 2.32 | % | 1.82 | % | 1.96 | % | 2.28 | % | 2.38 | % | 2.34 | % | 2.26 | % | 2.03 | % | 1.90 | % | 1.79 | % | ||||||||||||||
Net Credit Loss Ratio | 0.04 | % | 0.07 | % | 0.06 | % | 0.07 | % | 0.04 | % | 0.06 | % | 0.02 | % | 0.03 | % | 0.02 | % | 0.08 | % | 0.03 | % | ||||||||||||||
Loans 90+Days Past Due—(in millions of dollars) | $ | 690 | $ | 726 | $ | 699 | $ | 700 | $ | 706 | $ | 738 | $ | 711 | $ | 696 | $ | 773 | $ | 792 | $ | 814 | ||||||||||||||
% of EOP Loans | 3.10 | % | 3.25 | % | 3.00 | % | 2.94 | % | 2.89 | % | 2.99 | % | 2.72 | % | 2.72 | % | 2.84 | % | 3.02 | % | 3.06 | % | ||||||||||||||
Auto—(in billions of dollars): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Loans | $ | 8.8 | $ | 9.2 | $ | 9.5 | $ | 9.8 | $ | 10.0 | $ | 10.3 | $ | 10.6 | $ | 10.9 | $ | 11.0 | $ | 11.4 | $ | 11.9 | ||||||||||||||
Originations | $ | 1.2 | $ | 1.2 | $ | 1.3 | $ | 1.1 | $ | 1.3 | $ | 1.4 | $ | 1.4 | $ | 1.2 | $ | 1.4 | $ | 1.6 | $ | 1.9 | ||||||||||||||
Net Interest Revenue—(in millions of dollars) | $ | 297 | $ | 306 | $ | 299 | $ | 304 | $ | 310 | $ | 310 | $ | 292 | $ | 313 | $ | 308 | $ | 305 | $ | 314 | ||||||||||||||
NIR as a % of Average Loans | 13.69 | % | 13.34 | % | 12.49 | % | 12.31 | % | 12.47 | % | 12.10 | % | 10.96 | % | 11.42 | % | 11.36 | % | 10.73 | % | 10.47 | % | ||||||||||||||
Net Credit Margin (NCM)—(in millions of dollars) | $ | 162 | $ | 177 | $ | 163 | $ | 177 | $ | 179 | $ | 212 | $ | 178 | $ | 190 | $ | 204 | $ | 231 | $ | 213 | ||||||||||||||
NCM as a % of Average Loans | 7.47 | % | 7.72 | % | 6.81 | % | 7.17 | % | 7.20 | % | 8.28 | % | 6.68 | % | 6.93 | % | 7.52 | % | 8.13 | % | 7.10 | % | ||||||||||||||
Net Credit Loss Ratio | 6.29 | % | 5.55 | % | 5.91 | % | 5.37 | % | 5.59 | % | 4.02 | % | 4.54 | % | 4.85 | % | 4.17 | % | 2.81 | % | 3.70 | % | ||||||||||||||
Loans 90+Days Past Due—(in millions of dollars) | $ | 128 | $ | 127 | $ | 138 | $ | 148 | $ | 108 | $ | 88 | $ | 108 | $ | 114 | $ | 74 | $ | 75 | $ | 97 | ||||||||||||||
% of EOP Loans | 1.43 | % | 1.36 | % | 1.42 | % | 1.51 | % | 1.07 | % | 0.84 | % | 1.01 | % | 1.04 | % | 0.66 | % | 0.65 | % | 0.80 | % |
- (1)
- includes approximately $2 billion of Loans Held For Sale each quarter
NM Not Meaningful
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11
GLOBAL CONSUMER
U.S.
COMMERCIAL BUSINESS
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | ||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenues, Net of Interest Expense | $ | 527 | $ | 511 | $ | 511 | $ | 479 | $ | 474 | $ | 619 | $ | 620 | $ | 581 | $ | 678 | $ | 491 | $ | 649 | |||||||||||||
Total Operating Expenses | 226 | 233 | 253 | 230 | 214 | 371 | 352 | 370 | 341 | 335 | 308 | ||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses | 158 | 122 | 103 | 84 | 47 | 32 | 41 | 78 | 12 | 12 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Specific and Unallocated Credit Reserve Build / (Release) | (17 | ) | (20 | ) | (10 | ) | (44 | ) | (10 | ) | (53 | ) | (145 | ) | (108 | ) | (12 | ) | (6 | ) | 13 | ||||||||||||||
Total Provision for Loan Losses | 141 | 102 | 93 | 40 | 37 | (21 | ) | (104 | ) | (30 | ) | — | 6 | 21 | |||||||||||||||||||||
Income Before Taxes | 160 | 176 | 165 | 209 | 223 | 269 | 372 | 241 | 337 | 150 | 320 | ||||||||||||||||||||||||
Income Taxes | 24 | 53 | 44 | 64 | 62 | 79 | 113 | 86 | 85 | 16 | 98 | ||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 136 | $ | 123 | $ | 121 | $ | 145 | $ | 161 | $ | 190 | $ | 259 | $ | 155 | $ | 252 | $ | 134 | $ | 222 | |||||||||||||
Average Assets (in billions of dollars) | $ | 41 | $ | 41 | $ | 40 | $ | 38 | $ | 37 | $ | 37 | $ | 37 | $ | 38 | $ | 36 | $ | 38 | $ | 39 | |||||||||||||
Return on Assets | 1.35 | % | 1.20 | % | 1.20 | % | 1.51 | % | 1.75 | % | 2.07 | % | 2.78 | % | 1.62 | % | 2.84 | % | 1.41 | % | 2.26 | % | |||||||||||||
Average Risk Capital | $ | 2,093 | $ | 2,048 | $ | 1,891 | $ | 1,872 | $ | 1,969 | $ | 1,825 | $ | 1,698 | |||||||||||||||||||||
Return on Risk Capital | 31 | % | 37 | % | 54 | % | 33 | % | 52 | % | 29 | % | 52 | % | |||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital | 22 | % | 26 | % | 38 | % | 22 | % | 37 | % | 19 | % | 31 | % | |||||||||||||||||||||
KEY INDICATORS (in billions of dollars): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Deposits | $ | 11.4 | $ | 11.6 | $ | 12.4 | $ | 13.5 | $ | 14.1 | $ | 14.4 | $ | 14.3 | $ | 15.0 | $ | 15.1 | $ | 16.9 | $ | 18.6 | |||||||||||||
Commercial Real Estate | $ | 10.7 | $ | 10.5 | $ | 10.8 | $ | 11.4 | $ | 11.5 | $ | 11.5 | $ | 11.7 | $ | 12.0 | $ | 12.4 | $ | 14.2 | $ | 14.5 | |||||||||||||
Equipment Leasing | 14.7 | 14.6 | 14.5 | 14.1 | 13.7 | 13.4 | 12.8 | 12.8 | 12.7 | 13.1 | 13.1 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 1.9 | 1.9 | 1.8 | 1.7 | 1.7 | 1.7 | 1.8 | 2.0 | 2.2 | 3.2 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||
Average Loans | $ | 27.3 | $ | 27.0 | $ | 27.1 | $ | 27.2 | $ | 26.9 | $ | 26.6 | $ | 26.3 | $ | 26.8 | $ | 27.3 | $ | 30.5 | $ | 30.9 | |||||||||||||
Average Loans—Liquidating | 10.6 | 9.6 | 8.6 | 7.0 | 6.3 | 5.9 | 5.4 | 5.3 | 2.4 | 0.8 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||
Average Loans—Total | $ | 37.9 | $ | 36.6 | $ | 35.7 | $ | 34.2 | $ | 33.2 | $ | 32.5 | $ | 31.7 | $ | 32.1 | $ | 29.7 | $ | 31.3 | $ | 31.5 | |||||||||||||
Operating Leases | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | 0.2 | 0.7 | 2.1 | 2.1 | 1.8 | 1.6 | 1.6 | ||||||||||||||||||||
Total Average Earning Assets | $ | 37.9 | $ | 36.6 | $ | 35.7 | $ | 34.2 | $ | 33.4 | $ | 33.2 | $ | 33.8 | $ | 34.2 | $ | 31.5 | $ | 32.9 | $ | 33.1 | |||||||||||||
Net Interest Revenue—(in millions of dollars) | $ | 502 | $ | 457 | $ | 463 | $ | 454 | $ | 449 | $ | 398 | $ | 392 | $ | 359 | $ | 329 | $ | 322 | $ | 372 | |||||||||||||
Net Credit Loss Ratio | 1.69 | % | 1.33 | % | 1.16 | % | 0.98 | % | 0.57 | % | 0.40 | % | 0.52 | % | 0.97 | % | 0.17 | % | 0.15 | % | 0.10 | % | |||||||||||||
Loans 90+Days Past Due—(in millions of dollars) | $ | 550 | $ | 498 | $ | 461 | $ | 339 | $ | 329 | $ | 254 | $ | 224 | $ | 188 | $ | 185 | $ | 148 | $ | 175 | |||||||||||||
% of EOP Loans | 1.93 | % | 1.40 | % | 1.38 | % | 1.02 | % | 1.02 | % | 0.84 | % | 0.72 | % | 0.58 | % | 0.60 | % | 0.47 | % | 0.54 | % |
NM Not Meaningful
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
12
GLOBAL CONSUMER
INTERNATIONAL
CARDS — Page 1
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | ||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenues, Net of Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | $ | 119 | $ | 146 | $ | 164 | $ | 132 | $ | 206 | $ | 194 | $ | 228 | $ | 242 | $ | 269 | $ | 307 | $ | 353 | |||||||||||||
EMEA | 219 | 213 | 243 | 289 | 295 | 286 | 280 | 296 | 294 | 285 | 302 | ||||||||||||||||||||||||
Japan | 61 | 62 | 67 | 69 | 68 | 73 | 74 | 80 | 73 | 76 | 76 | ||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | 270 | 281 | 305 | 327 | 322 | 362 | 378 | 410 | 401 | 423 | 414 | ||||||||||||||||||||||||
Latin America | 50 | 51 | 58 | 58 | 54 | 60 | 54 | 112 | 68 | 85 | 64 | ||||||||||||||||||||||||
Total Revenues, Net of Interest Expense | 719 | 753 | 837 | 875 | 945 | 975 | 1,014 | 1,140 | 1,105 | 1,176 | 1,209 | ||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 391 | 384 | 408 | 491 | 484 | 522 | 527 | 598 | 568 | 577 | 561 | ||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses | 126 | 143 | 146 | 143 | 151 | 137 | 174 | 151 | 160 | 157 | 168 | ||||||||||||||||||||||||
Specific and Unallocated Credit Reserve Build / (Release) | 19 | (2 | ) | (39 | ) | — | — | (9 | ) | (85 | ) | (9 | ) | (5 | ) | 18 | 24 | ||||||||||||||||||
Total Provision for Loan Losses | 145 | 141 | 107 | 143 | 151 | 128 | 89 | 142 | 155 | 175 | 192 | ||||||||||||||||||||||||
Income Before Taxes and Minority Interest | 183 | 228 | 322 | 241 | 310 | 325 | 398 | 400 | 382 | 424 | 456 | ||||||||||||||||||||||||
Income Taxes and Minority Interest | 48 | 58 | 82 | 61 | 66 | 75 | 97 | 58 | 80 | 93 | 73 | ||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 135 | $ | 170 | $ | 240 | $ | 180 | $ | 244 | $ | 250 | $ | 301 | $ | 342 | $ | 302 | $ | 331 | $ | 383 | |||||||||||||
Average Assets (in billions of dollars) | $ | 16 | $ | 16 | $ | 17 | $ | 19 | $ | 20 | $ | 21 | $ | 21 | $ | 23 | $ | 25 | $ | 26 | $ | 26 | |||||||||||||
Return on Assets | 3.42 | % | 4.26 | % | 5.60 | % | 3.76 | % | 4.91 | % | 5.03 | % | 5.70 | % | 5.92 | % | 4.90 | % | 5.11 | % | 5.84 | % | |||||||||||||
Average Risk Capital | $ | 1,182 | $ | 1,225 | $ | 1,209 | $ | 1,342 | $ | 1,595 | $ | 1,758 | $ | 1,855 | |||||||||||||||||||||
Return on Risk Capital | 83 | % | 82 | % | 99 | % | 101 | % | 77 | % | 76 | % | 82 | % | |||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital | 31 | % | 30 | % | 35 | % | 38 | % | 32 | % | 33 | % | 37 | % | |||||||||||||||||||||
Net Income by Region: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | $ | 36 | $ | 61 | $ | 75 | $ | 56 | $ | 97 | $ | 88 | $ | 102 | $ | 90 | $ | 127 | $ | 125 | $ | 204 | |||||||||||||
EMEA | 21 | 27 | 33 | 20 | 37 | 36 | 35 | 56 | 32 | 34 | 34 | ||||||||||||||||||||||||
Japan | 14 | 13 | 15 | 16 | 21 | 22 | 26 | 31 | 17 | 17 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | 52 | 54 | 64 | 71 | 71 | 82 | 110 | 113 | 101 | 117 | 107 | ||||||||||||||||||||||||
Latin America | 12 | 15 | 53 | 17 | 18 | 22 | 28 | 52 | 25 | 38 | 21 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 135 | $ | 170 | $ | 240 | $ | 180 | $ | 244 | $ | 250 | $ | 301 | $ | 342 | $ | 302 | $ | 331 | $ | 383 | |||||||||||||
13
GLOBAL CONSUMER
INTERNATIONAL
CARDS — Page 2
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
KEY INDICATORS (in billions of dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Yield | 17.87 | % | 17.45 | % | 16.58 | % | 16.74 | % | 16.93 | % | 16.20 | % | 16.94 | % | 16.90 | % | 17.34 | % | 17.52 | % | 18.08 | % | ||||||||||||||
Net Interest Revenue (in millions of dollars) | $ | 425 | $ | 435 | $ | 467 | $ | 536 | $ | 569 | $ | 559 | $ | 597 | $ | 629 | $ | 647 | $ | 673 | $ | 710 | ||||||||||||||
% of Average Loans | 12.86 | % | 12.64 | % | 12.60 | % | 13.13 | % | 13.54 | % | 12.56 | % | 12.84 | % | 12.33 | % | 12.26 | % | 12.16 | % | 12.41 | % | ||||||||||||||
Net Credit Margin (in millions of dollars) | $ | 593 | $ | 610 | $ | 691 | $ | 732 | $ | 795 | $ | 839 | $ | 840 | $ | 989 | $ | 945 | $ | 1,019 | $ | 1,041 | ||||||||||||||
% of Average Loans | 17.95 | % | 17.73 | % | 18.65 | % | 17.93 | % | 18.92 | % | 18.85 | % | 18.06 | % | 19.38 | % | 17.91 | % | 18.41 | % | 18.19 | % | ||||||||||||||
End of Period Loans | $ | 13.3 | $ | 14.1 | $ | 15.7 | $ | 16.9 | $ | 16.9 | $ | 18.3 | $ | 19.1 | $ | 21.4 | $ | 21.6 | $ | 22.5 | $ | 23.1 | ||||||||||||||
EOP Open Accounts (in millions) | 17.1 | 17.3 | 18.9 | 19.2 | 19.6 | 24.5 | 24.8 | 24.7 | 25.2 | 25.9 | 26.5 | |||||||||||||||||||||||||
Purchase Sales | $ | 9.8 | $ | 10.5 | $ | 11.7 | $ | 13.3 | $ | 12.8 | $ | 14.2 | $ | 15.0 | $ | 17.1 | $ | 16.1 | $ | 17.1 | $ | 17.3 | ||||||||||||||
Average Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | $ | 1.8 | $ | 1.9 | $ | 2.0 | $ | 2.1 | $ | 2.3 | $ | 2.5 | $ | 2.8 | $ | 3.2 | $ | 3.6 | $ | 4.0 | $ | 4.6 | ||||||||||||||
EMEA | 4.0 | 4.2 | 4.6 | 5.4 | 5.6 | 5.5 | 5.4 | 5.8 | 6.0 | 6.3 | 6.2 | |||||||||||||||||||||||||
Japan | 1.0 | 1.0 | 1.1 | 1.2 | 1.2 | 1.2 | 1.2 | 1.4 | 1.3 | 1.3 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | 6.2 | 6.3 | 6.6 | 7.0 | 7.3 | 8.2 | 8.6 | 9.3 | 9.8 | 9.9 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||
Latin America | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13.4 | $ | 13.8 | $ | 14.7 | $ | 16.2 | $ | 16.9 | $ | 17.9 | $ | 18.5 | $ | 20.3 | $ | 21.4 | $ | 22.2 | $ | 22.7 | ||||||||||||||
Coincident Net Credit Loss Ratio | 3.81 | % | 4.16 | % | 3.96 | % | 3.54 | % | 3.60 | % | 3.06 | % | 3.76 | % | 2.95 | % | 3.02 | % | 2.84 | % | 2.94 | % | ||||||||||||||
12 Month Lagged Net Credit Loss Ratio | 4.25 | % | 4.72 | % | 4.62 | % | 4.33 | % | 4.55 | % | 3.98 | % | 4.74 | % | 3.71 | % | 3.83 | % | 3.51 | % | 3.61 | % | ||||||||||||||
Loans 90+Days Past Due (in millions of dollars) | $ | 255 | $ | 287 | $ | 290 | $ | 302 | $ | 301 | $ | 287 | $ | 304 | $ | 345 | $ | 354 | $ | 382 | $ | 411 | ||||||||||||||
% of EOP Loans | 1.92 | % | 2.03 | % | 1.85 | % | 1.79 | % | 1.78 | % | 1.57 | % | 1.60 | % | 1.61 | % | 1.64 | % | 1.70 | % | 1.78 | % |
- (1)
- Total Revenues, net of Interest Expense, less Net Credit Losses.
- (2)
- Purchase Sales represents cutomers' purchased sales plus cash advances.
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
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GLOBAL CONSUMER
INTERNATIONAL
CONSUMER FINANCE—Page 1
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenues, Net of Interest Expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | $ | 34 | $ | 37 | $ | 40 | $ | 39 | $ | 41 | $ | 39 | $ | 42 | $ | 43 | $ | 43 | $ | 44 | $ | 47 | ||||||||||||||
EMEA | 136 | 145 | 158 | 167 | 171 | 185 | 172 | 189 | 189 | 185 | 185 | |||||||||||||||||||||||||
Japan | 746 | 638 | 639 | 641 | 622 | 621 | 635 | 648 | 627 | 635 | 609 | |||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | 22 | 24 | 28 | 33 | 36 | 42 | 47 | 53 | 61 | 69 | 78 | |||||||||||||||||||||||||
Latin America | 20 | 21 | 21 | 22 | 24 | 24 | 23 | 25 | 28 | 30 | 31 | |||||||||||||||||||||||||
Total Revenues, Net of Interest Expense | $ | 958 | $ | 865 | $ | 886 | $ | 902 | $ | 894 | $ | 911 | $ | 919 | $ | 958 | $ | 948 | $ | 963 | $ | 950 | ||||||||||||||
Total Operating Expenses | 344 | 340 | 362 | 397 | 355 | 354 | 362 | 408 | 437 | 380 | 397 | |||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses | 345 | 388 | 384 | 360 | 347 | 347 | 349 | 343 | 316 | 321 | 334 | |||||||||||||||||||||||||
Specific and Unallocated Credit Reserve Build / (Release) | 30 | 8 | (4 | ) | 7 | — | — | (24 | ) | — | — | 1 | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||
Provision for Benefits & Claims | — | — | — | — | 1 | 1 | — | — | (1 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total Provisions for Loan Losses, and Benefits and Claims | 375 | 396 | 380 | 367 | 348 | 348 | 325 | 343 | 315 | 322 | 324 | |||||||||||||||||||||||||
Income Before Taxes | 239 | 129 | 144 | 138 | 191 | 209 | 232 | 207 | 196 | 261 | 229 | |||||||||||||||||||||||||
Income Taxes | 68 | (57 | ) | 31 | 29 | 59 | 62 | 72 | 60 | 57 | 84 | 77 | ||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 171 | $ | 186 | $ | 113 | $ | 109 | $ | 132 | $ | 147 | $ | 160 | $ | 147 | $ | 139 | $ | 177 | $ | 152 | ||||||||||||||
Average Assets (in billions of dollars) | $ | 26 | $ | 27 | $ | 25 | $ | 26 | $ | 26 | $ | 25 | $ | 25 | $ | 27 | $ | 27 | $ | 26 | $ | 25 | ||||||||||||||
Return on Assets | 2.67 | % | 2.76 | % | 1.79 | % | 1.66 | % | 2.04 | % | 2.36 | % | 2.55 | % | 2.17 | % | 2.09 | % | 2.73 | % | 2.41 | % | ||||||||||||||
Average Risk Capital | $ | 1,060 | $ | 1,075 | $ | 945 | $ | 932 | $ | 934 | $ | 920 | $ | 919 | ||||||||||||||||||||||
Return on Risk Capital | 50 | % | 55 | % | 67 | % | 63 | % | 60 | % | 77 | % | 66 | % | ||||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital | 14 | % | 16 | % | 18 | % | 16 | % | 16 | % | 20 | % | 18 | % | ||||||||||||||||||||||
Net Income (loss) by Region: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | $ | 9 | $ | 10 | $ | 10 | $ | 8 | $ | 10 | $ | 11 | $ | 11 | $ | 9 | $ | 9 | $ | 8 | $ | 9 | ||||||||||||||
EMEA | 27 | 29 | 36 | 42 | 33 | 37 | 28 | 28 | (4 | ) | 16 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Japan | 132 | 146 | 61 | 53 | 81 | 88 | 95 | 98 | 122 | 137 | 122 | |||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | 2 | 2 | 4 | 4 | 5 | 7 | 8 | 9 | 9 | 13 | 16 | |||||||||||||||||||||||||
Latin America | 1 | (1 | ) | 2 | 2 | 3 | 4 | 18 | 3 | 3 | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 171 | $ | 186 | $ | 113 | $ | 109 | $ | 132 | $ | 147 | $ | 160 | $ | 147 | $ | 139 | $ | 177 | $ | 152 | ||||||||||||||
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
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GLOBAL CONSUMER
INTERNATIONAL
CONSUMER FINANCE—Page 2
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
KEY INDICATORS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Loans (in billions of dollars): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate secured loans | $ | 6.0 | $ | 6.1 | $ | 6.0 | $ | 6.4 | $ | 6.7 | $ | 6.7 | $ | 7.2 | $ | 8.1 | $ | 8.3 | $ | 8.1 | $ | 8.0 | ||||||||||||||
Personal loans | 12.1 | 11.7 | 11.7 | 12.4 | 12.7 | 12.3 | 12.2 | 13.0 | 13.0 | 12.9 | 12.8 | |||||||||||||||||||||||||
Auto | 2.0 | 1.9 | 1.7 | 1.6 | 1.4 | 1.2 | 1.0 | 0.9 | 0.8 | 0.6 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||
Sales finance and other | 1.2 | 1.2 | 1.2 | 1.1 | 1.1 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 0.7 | 0.8 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 21.3 | $ | 20.9 | $ | 20.6 | $ | 21.5 | $ | 21.9 | $ | 21.1 | $ | 21.2 | $ | 22.9 | $ | 22.8 | $ | 22.4 | $ | 21.9 | ||||||||||||||
Average Yield | 19.77 | % | 18.31 | % | 18.37 | % | 18.53 | % | 17.93 | % | 18.55 | % | 18.50 | % | 18.33 | % | 18.31 | % | 18.90 | % | 18.87 | % | ||||||||||||||
Net Interest Revenue—(in millions of dollars) | $ | 941 | $ | 851 | $ | 859 | $ | 910 | $ | 883 | $ | 892 | $ | 889 | $ | 935 | $ | 920 | $ | 930 | $ | 910 | ||||||||||||||
Net Interest Revenue as a % of Average Loans | 17.92 | % | 16.33 | % | 16.54 | % | 16.79 | % | 16.22 | % | 17.00 | % | 16.68 | % | 16.24 | % | 16.36 | % | 16.65 | % | 16.49 | % | ||||||||||||||
Net Credit Margin (NCM)—(in millions of dollars) | $ | 613 | $ | 477 | $ | 503 | $ | 541 | $ | 547 | $ | 563 | $ | 570 | $ | 615 | $ | 632 | $ | 642 | $ | 617 | ||||||||||||||
NCM as a % of Average Loans | 11.67 | % | 9.15 | % | 9.69 | % | 9.98 | % | 10.05 | % | 10.73 | % | 10.70 | % | 10.68 | % | 11.24 | % | 11.50 | % | 11.18 | % | ||||||||||||||
Net Credit Loss Ratio | 6.57 | % | 7.45 | % | 7.38 | % | 6.66 | % | 6.37 | % | 6.63 | % | 6.55 | % | 5.96 | % | 5.62 | % | 5.75 | % | 6.03 | % | ||||||||||||||
Loans 90+ Days Past Due—(in millions of dollars) | $ | 399 | $ | 506 | $ | 488 | $ | 543 | $ | 543 | $ | 509 | $ | 464 | $ | 494 | $ | 480 | $ | 477 | $ | 467 | ||||||||||||||
% of EOP Loans | 1.93 | % | 2.46 | % | 2.31 | % | 2.50 | % | 2.46 | % | 2.38 | % | 2.17 | % | 2.13 | % | 2.12 | % | 2.17 | % | 2.13 | % | ||||||||||||||
Number of Sales Points: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan Branches | 840 | 813 | 739 | 552 | 530 | 530 | 529 | 405 | 405 | 405 | 392 | |||||||||||||||||||||||||
Japan Automated Loan Machines (ALMs) | 371 | 371 | 371 | 372 | 382 | 380 | 419 | 512 | 523 | 588 | 654 | |||||||||||||||||||||||||
Total Japan | 1,211 | 1,184 | 1,110 | 924 | 912 | 910 | 948 | 917 | 928 | 993 | 1,046 | |||||||||||||||||||||||||
Mexico Branches | 146 | 154 | 162 | 162 | 162 | 162 | 174 | 190 | 217 | 233 | 255 | |||||||||||||||||||||||||
EMEA Branches | 135 | 168 | 176 | 188 | 199 | 228 | 234 | 252 | 264 | 277 | 282 | |||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) Branches | 72 | 80 | 96 | 101 | 119 | 146 | 173 | 196 | 224 | 250 | 293 | |||||||||||||||||||||||||
Latin America Branches | 100 | 104 | 83 | 89 | 92 | 93 | 103 | 116 | 118 | 128 | 138 | |||||||||||||||||||||||||
Total | 1,664 | 1,690 | 1,627 | 1,464 | 1,484 | 1,539 | 1,632 | 1,671 | 1,751 | 1,881 | 2,014 | |||||||||||||||||||||||||
Japan: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Loans (in billions of dollars) | $ | 12.6 | $ | 11.9 | $ | 11.7 | $ | 12.0 | $ | 11.9 | $ | 11.4 | $ | 10.8 | $ | 11.2 | $ | 10.9 | $ | 10.5 | $ | 10.0 | ||||||||||||||
Net Credit Loss Ratio | 9.98 | % | 11.42 | % | 11.39 | % | 10.46 | % | 10.08 | % | 10.45 | % | 10.99 | % | 10.36 | % | 9.25 | % | 9.68 | % | 9.77 | % | ||||||||||||||
Net Income | $ | 132 | $ | 146 | $ | 61 | $ | 53 | $ | 81 | $ | 88 | $ | 95 | $ | 98 | $ | 122 | $ | 137 | $ | 122 |
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
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GLOBAL CONSUMER
INTERNATIONAL
RETAIL BANKING—Page 1
(In millions of dollars)
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Total Revenues, Net of Interest Expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | $ | 538 | $ | 610 | $ | 490 | $ | 622 | $ | 606 | $ | 609 | $ | 635 | $ | 722 | $ | 648 | $ | 704 | $ | 739 | ||||||||||||||
EMEA | 549 | 584 | 615 | 639 | 686 | 722 | 687 | 766 | 765 | 786 | 784 | |||||||||||||||||||||||||
Japan | 108 | 113 | 117 | 113 | 125 | 118 | 113 | 113 | 121 | 116 | 118 | |||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | 390 | 418 | 422 | 421 | 466 | 540 | 574 | 583 | 610 | 624 | 649 | |||||||||||||||||||||||||
Latin America | 129 | 129 | 175 | 130 | 151 | 139 | 148 | 165 | 161 | 166 | 184 | |||||||||||||||||||||||||
Total Revenues, Net of Interest Expense | 1,714 | 1,854 | 1,819 | 1,925 | 2,034 | 2,128 | 2,157 | 2,349 | 2,305 | 2,396 | 2,474 | |||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 1,058 | 1,141 | 1,092 | 1,196 | 1,183 | 1,175 | 1,225 | 1,356 | 1,417 | 1,363 | 1,322 | |||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses | 106 | 127 | 125 | 100 | 127 | 156 | 156 | 176 | 179 | 181 | 1,288 | |||||||||||||||||||||||||
Specific and Unallocated Credit Reserve Build / (Release) | 2 | 16 | (125 | ) | — | 4 | (12 | ) | (9 | ) | 5 | (9 | ) | 19 | (649 | ) | ||||||||||||||||||||
Provision for Benefits & Claims | 44 | 36 | 30 | 39 | 39 | 51 | 42 | 44 | 33 | 33 | 42 | |||||||||||||||||||||||||
Total Provisions for Loan Losses, and Benefits and Claims | 152 | 179 | 30 | 139 | 170 | 195 | 189 | 225 | 203 | 233 | 681 | |||||||||||||||||||||||||
Income Before Taxes and Minority Interest | 504 | 534 | 697 | 590 | 681 | 758 | 743 | 768 | 685 | 800 | 471 | |||||||||||||||||||||||||
Income Taxes and Minority Interest | 126 | 125 | 202 | 120 | 185 | 215 | 210 | 183 | 187 | 207 | 44 | |||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 378 | $ | 409 | $ | 495 | $ | 470 | $ | 496 | $ | 543 | $ | 533 | $ | 585 | $ | 498 | $ | 593 | $ | 427 | ||||||||||||||
Average Assets (in billions of dollars) | $ | 82 | $ | 87 | $ | 86 | $ | 87 | $ | 91 | $ | 103 | $ | 108 | $ | 111 | $ | 113 | $ | 114 | $ | 115 | ||||||||||||||
Return on Assets | 1.87 | % | 1.89 | % | 2.28 | % | 2.14 | % | 2.19 | % | 2.12 | % | 1.96 | % | 2.10 | % | 1.79 | % | 2.09 | % | 1.47 | % | ||||||||||||||
Average Risk Capital | $ | 8,768 | $ | 8,652 | $ | 9,228 | $ | 9,619 | $ | 9,983 | $ | 10,663 | $ | 10,802 | ||||||||||||||||||||||
Return on Risk Capital | 23 | % | 25 | % | 23 | % | 24 | % | 20 | % | 22 | % | 16 | % | ||||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital | 12 | % | 14 | % | 13 | % | 13 | % | 12 | % | 13 | % | 9 | % | ||||||||||||||||||||||
Net Income (loss) by Region: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | $ | 102 | $ | 135 | $ | 129 | $ | 154 | $ | 121 | $ | 136 | $ | 135 | $ | 168 | $ | 141 | $ | 235 | $ | 298 | ||||||||||||||
EMEA | 101 | 99 | 118 | 127 | 132 | 151 | 89 | 140 | 94 | 74 | (191 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Japan | 30 | 36 | 30 | 37 | 40 | 37 | 43 | 34 | 36 | 34 | 30 | |||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | 132 | 142 | 144 | 140 | 171 | 191 | 215 | 206 | 201 | 211 | 252 | |||||||||||||||||||||||||
Latin America | 13 | (3 | ) | 74 | 12 | 32 | 28 | 51 | 37 | 26 | 39 | 38 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 378 | $ | 409 | $ | 495 | $ | 470 | $ | 496 | $ | 543 | $ | 533 | $ | 585 | $ | 498 | $ | 593 | $ | 427 | ||||||||||||||
KEY INDICATORS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Revenue | $ | 1,100 | $ | 1,062 | $ | 1,109 | $ | 1,168 | $ | 1,196 | $ | 1,232 | $ | 1,339 | $ | 1,472 | $ | 1,435 | $ | 1,516 | $ | 1,375 | ||||||||||||||
Net Credit Loss Ratio | 1.05 | % | 1.19 | % | 1.19 | % | 0.90 | % | 1.14 | % | 1.21 | % | 1.09 | % | 1.15 | % | 1.17 | % | 1.17 | % | 8.20 | % | ||||||||||||||
Loans 90+Days Past Due (in millions of dollars) | $ | 1,880 | $ | 1,790 | $ | 1,863 | $ | 2,051 | $ | 2,087 | $ | 2,070 | $ | 1,974 | $ | 2,086 | $ | 2,013 | $ | 1,901 | $ | 770 | ||||||||||||||
% of EOP Loans | 4.55 | % | 4.22 | % | 4.38 | % | 4.61 | % | 4.70 | % | 3.71 | % | 3.47 | % | 3.36 | % | 3.26 | % | 3.09 | % | 1.26 | % | ||||||||||||||
Branches by Region: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | 1,413 | 1,409 | 1,408 | 1,401 | 1,357 | 1,347 | 1,347 | 1,349 | 1,346 | 1,334 | 1,335 | |||||||||||||||||||||||||
EMEA | 592 | 582 | 596 | 597 | 596 | 599 | 604 | 606 | 612 | 619 | 618 | |||||||||||||||||||||||||
Japan | 24 | 24 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | |||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | 98 | 98 | 103 | 105 | 106 | 341 | 342 | 347 | 354 | 394 | 396 | |||||||||||||||||||||||||
Latin America | 161 | 158 | 152 | 141 | 141 | 145 | 147 | 151 | 153 | 158 | 162 | |||||||||||||||||||||||||
Total | 2,288 | 2,271 | 2,284 | 2,269 | 2,225 | 2,457 | 2,465 | 2,478 | 2,490 | 2,530 | 2,536 | |||||||||||||||||||||||||
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
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GLOBAL CONSUMER
INTERNATIONAL
RETAIL BANKING—Page 2
| 1Q 2003 | 2Q 2003 | 3Q 2003 | 4Q 2003 | 1Q 2004 | 2Q 2004 | 3Q 2004 | 4Q 2004 | 1Q 2005 | 2Q 2005 | 3Q 2005 | ||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
KEY INDICATORS (Continued): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
International—Balances(in billions of dollars) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking, Savings & Money Market Deposits | $ | 49.0 | $ | 51.5 | $ | 54.5 | $ | 59.2 | $ | 63.7 | $ | 66.5 | $ | 67.4 | $ | 70.6 | $ | 72.5 | $ | 71.0 | $ | 70.6 | |||||||||||||
Time Deposits, CDs and Other | 54.4 | 54.0 | 52.6 | 53.3 | 54.5 | 57.5 | 58.8 | 61.2 | 63.2 | 63.3 | 65.5 | ||||||||||||||||||||||||
Total Average Deposits | $ | 103.4 | $ | 105.5 | $ | 107.1 | $ | 112.5 | $ | 118.2 | $ | 124.0 | $ | 126.2 | $ | 131.8 | $ | 135.7 | $ | 134.3 | $ | 136.1 | |||||||||||||
Investment Sales (in millions of dollars) | $ | 6.9 | $ | 9.3 | $ | 9.4 | $ | 9.1 | $ | 11.2 | $ | 10.4 | $ | 9.3 | $ | 10.4 | $ | 12.5 | $ | 11.4 | $ | 13.6 | |||||||||||||
Investment AUMs (EOP) | $ | 48.5 | $ | 54.0 | $ | 55.5 | $ | 58.9 | $ | 69.9 | $ | 69.3 | $ | 73.4 | $ | 79.0 | $ | 81.8 | $ | 84.5 | $ | 91.7 | |||||||||||||
Other (primarily Retirement Services) | 16.5 | 18.6 | 18.1 | 18.6 | 20.3 | 22.5 | 22.8 | 24.4 | 24.0 | 24.2 | 24.6 | ||||||||||||||||||||||||
Total AUMs | $ | 65.0 | $ | 72.6 | $ | 73.6 | $ | 77.5 | $ | 90.2 | $ | 91.8 | $ | 96.2 | $ | 103.4 | $ | 105.8 | $ | 108.7 | $ | 116.3 | |||||||||||||
Average Customer Deposits by Region(in billions of dollars): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | $ | 21.3 | $ | 21.2 | $ | 20.1 | $ | 20.5 | $ | 21.4 | $ | 21.4 | $ | 21.2 | $ | 21.9 | $ | 23.0 | $ | 23.1 | $ | 23.6 | |||||||||||||
EMEA | 18.3 | 19.2 | 20.0 | 22.0 | 23.9 | 24.2 | 24.0 | 25.4 | 25.9 | 25.3 | 26.7 | ||||||||||||||||||||||||
Japan | 18.9 | 19.1 | 20.3 | 22.0 | 22.6 | 21.7 | 21.6 | 21.9 | 21.9 | 21.2 | 21.1 | ||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | 37.9 | 38.9 | 39.9 | 41.3 | 43.7 | 50.0 | 52.5 | 55.7 | 57.9 | 57.6 | 57.7 | ||||||||||||||||||||||||
Latin America | 7.0 | 7.1 | 6.8 | 6.7 | 6.6 | 6.7 | 6.9 | 6.9 | 7.0 | 7.1 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 103.4 | $ | 105.5 | $ | 107.1 | $ | 112.5 | $ | 118.2 | $ | 124.0 | $ | 126.2 | $ | 131.8 | $ | 135.7 | $ | 134.3 | $ | 136.1 | |||||||||||||
Average Loans by Region(in billions of dollars): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | $ | 6.6 | $ | 6.8 | $ | 6.3 | $ | 6.3 | $ | 6.3 | $ | 6.2 | $ | 6.2 | $ | 6.9 | $ | 7.3 | $ | 7.6 | $ | 7.8 | |||||||||||||
EMEA | 15.2 | 16.5 | 16.4 | 17.7 | 18.2 | 18.1 | 18.4 | 19.6 | 19.3 | 18.7 | 18.5 | ||||||||||||||||||||||||
Japan | 1.1 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | 16.8 | 17.6 | 18.0 | 18.6 | 19.0 | 26.6 | 31.0 | 33.3 | 34.3 | 34.6 | 34.4 | ||||||||||||||||||||||||
Latin America | 1.3 | 1.3 | 1.2 | 1.0 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 41.0 | $ | 42.5 | $ | 42.2 | $ | 43.9 | $ | 44.7 | $ | 52.0 | $ | 56.7 | $ | 60.9 | $ | 62.0 | $ | 61.9 | $ | 62.3 | |||||||||||||
Average Loans by Type(in billions of dollars): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage | $ | 15.1 | $ | 15.3 | $ | 15.3 | $ | 15.4 | $ | 15.0 | $ | 19.1 | $ | 21.3 | $ | 22.6 | $ | 23.3 | $ | 23.6 | $ | 23.5 | |||||||||||||
Auto | 2.2 | 2.3 | 2.4 | 2.4 | 2.5 | 2.6 | 2.7 | 2.7 | 2.7 | 2.7 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||
Personal | 18.3 | 19.2 | 19.3 | 20.5 | 21.0 | 22.0 | 23.2 | 25.7 | 26.4 | 26.3 | 26.5 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | 5.4 | 5.7 | 5.2 | 5.4 | 5.6 | 7.1 | 7.8 | 7.7 | 7.7 | 7.8 | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | 0.2 | 0.6 | 1.2 | 1.7 | 2.2 | 1.9 | 1.5 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 41.0 | $ | 42.5 | $ | 42.2 | $ | 43.9 | $ | 44.7 | $ | 52.0 | $ | 56.7 | $ | 60.9 | $ | 62.0 | $ | 61.9 | $ | 62.3 | |||||||||||||
EOP Accounts by Region: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | 15.1 | 15.8 | 15.9 | 16.4 | 16.9 | 17.2 | 17.3 | 17.7 | 17.1 | 17.5 | 17.9 | ||||||||||||||||||||||||
EMEA | 7.4 | 7.6 | 7.6 | 7.7 | 7.9 | 8.0 | 8.1 | 8.3 | 8.4 | 8.6 | 8.7 | ||||||||||||||||||||||||
Japan | 2.1 | 2.1 | 2.2 | 2.2 | 2.2 | 2.2 | 2.1 | 2.1 | 2.1 | 2.1 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||
Asia (excluding Japan) | 5.0 | 5.2 | 5.3 | 5.5 | 5.8 | 11.5 | 11.8 | 11.4 | 11.7 | 11.9 | 12.2 | ||||||||||||||||||||||||
Latin America | 6.7 | 6.7 | 6.6 | 6.6 | 6.5 | 6.1 | 6.1 | 6.2 | 6.4 | 6.5 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 36.3 | 37.4 | 37.6 | 38.4 | 39.3 | 45.0 | 45.4 | 45.7 | 45.7 | 46.6 | 47.5 | ||||||||||||||||||||||||
Reclassified to reflect the Global Consumer reorganization.
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