TOR Minerals International (TORM) 8-K Certain portions of this presentation contain forward‐looking statements about the

NASDAQ:  TORM

June  2011

Forward‐Looking  Statement

Certain   portions   of   this  presentation   contain   forward‐looking   statements   about   the

business,  financial  condition  and  prospects  of  the  Company.    The actual  results  of  the

Company  could  differ  materially  from  those  indicated  by  the  forward‐looking  statements

because  of  various  risks  and  uncertainties  including,  without  limitation,  changes  in  demand

for  the  Company’s  products,  changes  in  competition,  economic  conditions,  fluctuations  in

market  price  for  TiO

2

  pigments,  changes  in  foreign  currency  exchange  rates,  increases in

the  price  of  energy  and  raw  materials,  such  as  ilmenite,  interest  rate  fluctuations,  changes

in  the  capital  markets,  changes  in  tax  and  other  laws  and  governmental  rules  and

regulations   applicable   to   the   Company’s   business,   and   other   risks   indicated   in   the

Company’s   filings   with   the   Securities   and   Exchange   Commission.

These   risks   and

uncertainties  are  beyond  the  ability  of  the  Company  to  control,  and,  in  many  cases,  the

Company  cannot  predict  all  of  the  risks  and  uncertainties  that  could  cause  its  actual  results

to  differ  materially  from  those  indicated  by  the  forward‐looking  statements.   The  Company

assumes  no  obligation  to  provide  revisions  to  any  forward‐looking  statements  should

circumstances  change,  except  as  otherwise  required  by  securities and  other  applicable

laws.

When   used   in   this  presentation,   the   words

“believes,”

“estimates,”

“plans,”

“expects,”  “anticipates” and  similar  expressions  as  they  relate  to  the  Company  or  its

management  are  intended  to  identify  forward‐looking  statements.

What  We  Do...

•

28 year  operating  history

Specialty  Aluminas

TiO₂

 

 Color  Pigments

•

   High  performance  industrial  minerals

Approx. 40% to  45%

Approx. 40% to  45%

Color  titanium  dioxide  (TiO₂₎

Specialty  hydrated  aluminas  (ATH,  AMH)

•

   Primary  applications  -

 Pigments  and

engineered  fillers  for  use  in  plastics,  paints  &

coatings  and  catalysts

•

   Headquartered  in   Corpus  Christi,  Texas

•

   Global  presence

 with  manufacturing

operations  on  three  continents

Other  Specialty  Minerals

Corpus  Christi,  Texas

10% to  15%

Hattem,  Netherlands

Ipoh,  Malaysia

3

Investment  Considerations

Investment  Data  (As  of  3/31/11)

NASDAQ:   TORM

•

15% to  20%  targeted  growth  for  next  3‐5  years 

 -

Recent  Price  (6/10/11)

$14.58

Current  products  present  opportunity  to  grow

52‐Week  Range

$5.30‐$24.50

revenue  from

$30 million

 to

 $60  million+

 in  annual

Shares  Outstanding

1.9 MM

sales  in  next  3  to  5  years.

Diluted  Shares

3.2 MM

•

Margin  expansion  opportunities

Market  Capitalization

$46 MM

‐ Revenue  mix  shift  to  higher  margin  products

TTM  Revenue

$34 MM

‐ Fixed  costs  leverage  (current  utilization

60%)

TTM  EPS

$0.81

Cash

$2.4 MM

•

TiO

2

 Market  in  shortage  ‐

 drives  favorable  volume

and  price  trends

L‐T  Debt

$5.1 MM

•

   Niche  products  offer  recurring  revenue  streams 

 -

 by  offering   high  value  added

characteristics  (cost  savings  /  improved  performance)  once  designed  in,  customers  are  less

likely  to  change  formulations.

•

   Strong  Balance  sheet

4

Historical  Revenue  Trends

Key  Growth  Drivers

1)Cyclical  recovery

2)TiO₂

 market  conditions

3)Geographic  Expansion

4)New  product  introduction

20% ‐ total  revenue  growth  during  2010

15% to  20%  annual  growth  target  for  next  three  to  five  years.

23% 4‐year  CAGR*  in  specialty  alumina  drives  greater  diversification

CAGR*  ‐ Compound  Annual  Growth  Rate.   For  purposes  of  this  chart  the

5

metric  was  calculated  for  years  2006  to  2010

40% to  45%

TiO₂

 Color  Pigments

of  Revenue

Unique  Production  Process

TiO₂

 Color  Pigments

Synthetic  Rutile:

HITOX® &  TIOPREM®

Ilmenite:  FeTiO₃

95% TiO₂

95% TiO

2

End  Products

Master  Batch

PVC  Pipe

Paint

Plastics

Plastics

6

40% to  45%

TiO₂

 Color  Pigment

of  Revenue

Customers

7

40% to  45%

of  Revenue

Specialty  Aluminas

Industrial  Catalysts

Composites

HALTEX®

ALUPREM®

OPTILOAD®

Electrical  Insulators

Solid  Surface

8

40% to  45%

Specialty  Aluminas

of  Revenue

Customers

BROLL  BUNTPIGMENTE  GMBH

and  CO  KG

9

Key  Growth  Drivers

1) Cyclical  Recovery  in  End  Markets

2) TiO₂

 Market  Conditions  Drives  Substitute  Affect

3) Geographic  Expansion  Opportunity

4) New  Product  Introduction  ‐ Expand  Addressable  Markets

10

Cyclical  Recovery  in  End‐Markets

TiO₂

 Supply/  Demand  Imbalance

TiO₂

 Supply

TiO₂

 Demand

Shortage  of  TiO

2

 supply

Worldwide  demand  recovery

‐Idling  of  plants  using  old  production

‐Primary  markets  for  paint  and  plastics

technology

markets  have  stabilized  and  are

‐$100’s  of  millions  of  investment  and  3

beginning  to  increase

to  5  years  to  bring  on  new  production

‐Emerging  Market  Growth

on  line

‐Raw  material  supply  shortage…

mining  expansion  takes  3  to  5  years

Imbalance

Some  customers  on  allocation

Price  increased  30%  in  2010*

Price  expected  to  increase  15%  to  25%/yr.  through  2012*

*  Source:  Wells  Fargo  Securities

11

TiO₂

 Market  Conditions

Drive  Substitute  for  TOR's  TiO₂ Color Pigment

HITOX®

TIOPREM®

Commodity

Versus

TOR  Minerals’

White  TiO

2

TiO

2

 Color  Pigments

Annual  Production

4. 5 million  tons

12,000 tons

TiO

2

 Content

86% to  98%

88% to  95%+

Particle  Size

0.3 micron

0.3 to  1.5  micron

Increased  30%  during

Pricing

20% to  30%  savings

2010

The  substitute  affect  drives  greater  demand  for  our  products

when  TiO

2

 prices  rise  or  when  TiO

2

 is  in  shortage

Customer  sample  activity  tripled  year  over  year

Opportunity  to  follow  price  increases  in  commodity  TiO₂

12

Geographic  Expansion  Opportunity

Hattem,  Netherlands

Corpus  Christi,

Texas

Ipoh,  Malaysia

Leverage  Manufacturing  Presence  on  Three

Continents  to  Increase  Sales  Outside  U.S.

2010 Sales  in  Asia  Increased  64%

Americas

Asia

Europe  &  Africa

13

New  Product  Introduction

Specialty  Alumina

Successful  Track  Record  of  Introducing  New  Specialty  Hydrated  Alumina  Products

•From  its  introduction  in  2001 

 ALUPREM®

 has  become  a  leading  fire  retardant  filler  for  solid  surface

applications  all  across  Europe

•Successfully  introduced  new  specialty  alumina  for  applications  outside  of  the  plastics  markets  and

have  nearly  sold  out  near‐term  production  capacity  in  the  Netherlands

•Secular  growth  in  ATH  from  trend  toward  halogen‐free  flame  retardant  legislation

(Deca‐bromine  being  phased  out  /  discontinued  in  U.S.  by  2012/13.)

•

OPTILOAD^®

 launched  during  2010  - multi‐million  $  annual  revenue  opportunity

-   Cost  effective,  environmentally  friendly  solution  for  meeting  highest  flame  retardant  ratings

-   Address  new  high  volume  applications,  including  a  shift  from  metal  to  plastic  components

Annual  Specialty  Alumina  Sales

(in  $millions)

2011 Plant  expansion  will

double  ALUPREM® production

capacity  to  address  growth

opportunities

14

New  Product  Introduction

TIOPREM^®

•

   TIOPREM^®

 “heat  stability” greatly  expands  the  addressable  market  into  plastics,

specialty  coatings  and  other  select  markets

•

   Potential  to  more  than  double  the  addressable  market  longer  term with  current  and

new  product  developments  in  progress

•

   High  value‐added  characteristics  generate  a  higher  margin  than  standard  products

TIOPREM® Sales  are  Gaining  Traction

TIOPREM® grew  to  9%  of  1Q11

Total  TiO₂

 Pigment  Sales

Quarterly  TiO₂

 Color  Pigment  Sales

(in  $millions)

15

Efficiencies  &

Operating  Leverage

•

  New  manufacturing  processes

•

  Think  global  /  act  local

-  Manage  global  logistics

-  Apply  technologies  across  product  lines/  geographies

-  Exploit  cost  advantages  in  each  geography

•

  Drive  utilization

-

2011 Plant  expansion  will  double  ALUPREM^®

 production  capacity

-  TiO₂

 Color  pigments  at  approximately  60%  of  capacity

-  SR  plant    ‐ $650,000   in  unabsorbed  fixed  costs  during  2010

16

Efficiencies  &

Operating  Leverage

%

3-5 Year

2009

2010

Change

Targets

15% to 20%

Net Sales

$24.2 MM

$31.0 MM

+28%

annual growth

Gross Margin

15.8%

21.8%

600 bp

25% to 28%

Operating Margin

1.5%

8.7%

720 bp

10% to 12%

Net Margin

(0.6%)

7.1%

770 bp

8% to 10%

17

Quarterly  Performance

Total  Revenue

(in  millions)

Trailing  Twelve  Month  (TTM)  Revenue  - 33.1%  increase  to  $33.7  million

•

TTM  TiO₂

 Color  pigments  revenue  increased  - 26.1%  increase

•

TTM  specialty  alumina  increased  - 41.6%  increase

18

Quarterly  Performance

Gross  Margin

Trailing  Twelve  Month  Gross  Margin  - 21.3%  increase  300  basis  points  y‐o‐y

•

Increased  efficiencies  /  Product  shift  /  Greater  plant  utilization

•

Partially  offset  by  raw  material  cost  increases

Target  25%  ‐ 28%

19

Quarterly  Performance

Net  Margin

Trailing  Twelve  Month  Net  Margin  - 6.9%  increase  420  basis  points  y‐o‐y

•

Increased  efficiencies  /  Product  shift  /  Greater  plant  utilization

•

Partially  offset  by  raw  material  cost  increases

20

Balance  Sheet

1Q11

1Q10

Details

Cash

$2.4 MM

$1.1 MM

Accounts  Receivable

$4.9 MM

$3.8 MM

Days  Sales  Outstanding

46 Days

50 days

Target  ‐ 55  to  60  days

Inventory

$11.5 MM

$9.5 MM

Turns

2.6x

2.2x

Target  ‐ 3.0  to  3.5  turns  per  year

Long‐Term  Debt

$5.3 MM

$5.0 MM

Return  on  Equity  *

8%

3%

Target  ‐ 15%

*  For  the  trailing  twelve  months  ended  March  31,  2011  and  March  31,  2010  respectively

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Investment  Considerations

Investment  Data  (As  of  3/31/11)

NASDAQ:   TORM

•

15% to  20%  targeted  growth  for  next  3‐5  years 

 -

Recent  Price  (6/10/11)

$14.58

Current  products  present  opportunity  to  grow

52‐Week  Range

$5.30‐$24.50

revenue  from

$30 million

 to

 $60  million+

 in  annual

Shares  Outstanding

1.9 MM

sales  in  next  3  to  5  years.

Diluted  Shares

3.2 MM

•

Margin  expansion  opportunities

Market  Capitalization

$46 MM

‐ Revenue  mix  shift  to  higher  margin  products

TTM  Revenue

$34 MM

‐ Fixed  costs  leverage  (current  utilization

60%)

TTM  EPS

$0.81

Cash

$2.4 MM

•

TiO₂

 Market  in  shortage  ‐drives favorable volume

and  price  trends

L‐T  Debt

$5.1 MM

•

    Niche  products  offer  recurring  revenue  stream

 -

 - by  offering   high  value  added

characteristics  (cost  savings  /  improved  performance)  once  designed  in,  customers  are  less

likely  to  change  formulations.

•

     Strong  Balance  sheet

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