EXHIBIT 7
COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES
2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2004 | 2003 | 2002 | |||||||||||||||||
IFRS | IFRS | IFRS | IFRS | ||||||||||||||||||||
CRH GAAP | |||||||||||||||||||||||
Earnings: | |||||||||||||||||||||||
Pre-tax income pre-Minority Interests | euro’m | 1,904 | 1,602 | 1,279 | 1,104 | ||||||||||||||||||
Add back Share of Equity Investee Interest | euro’m | — | — | 16 | 14 | ||||||||||||||||||
Add back Share of JV Interest | euro’m | 14 | 17 | — | — | ||||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PBIT—JVs | euro’m | (113 | ) | (43 | ) | (81 | ) | (62 | ) | ||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PBIT—Associates | euro’m | — | — | (38 | ) | (28 | ) | ||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PAT—Associates | euro’m | (64 | ) | (47 | ) | — | — | ||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee Loss on Asset Sale | euro’m | — | (5 | ) | (1 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||
Add Share of Equity Investee Goodwill Amortisation | euro’m | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Add back Fixed Charges | euro’m | 456 | 374 | 265 | 211 | ||||||||||||||||||
Add Back Amortised Capitalised Interest | euro’m | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Distributed Income of Equity Investees | euro’m | 61 | 51 | 37 | 30 | ||||||||||||||||||
Deduct Interest Capitalised | euro’m | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Minority Interest in subsidiaries not incurring fixed charges | euro’m | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
euro’m | 2,258 | 1,949 | 1,477 | 1,267 | |||||||||||||||||||
Fixed charges: | |||||||||||||||||||||||
Interest expensed | euro’m | 358 | 295 | 201 | 155 | ||||||||||||||||||
Interest capitalised | euro’m | 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||
Amortised premiums and discounts related to indebtedness | euro’m | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Amortised expenses related to indebtedness | euro’m | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Estimated Interest element rental expense | euro’m | 95 | 79 | 64 | 56 | ||||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
euro’m | 456 | 374 | 265 | 211 | |||||||||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | CRH GAAP | 5.0 | 5.2 | 5.6 | 6.0 | ||||||||||||||||||
2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | ||||||||||||||||||
IFRS | IFRS | IFRS | Irish | Irish | Irish | ||||||||||||||||||
Pre-tax income under CRH GAAP | euro’m | 1,602 | 1,279 | 1,017 | 864 | 856 | |||||||||||||||||
US GAAP Adjustments | |||||||||||||||||||||||
Stock-based employee compensation | euro’m | (71 | ) | (52 | ) | (25 | ) | (5 | ) | 19 | |||||||||||||
Goodwill Amortisation | euro’m | (29 | ) | (28 | ) | 60 | 46 | 41 | |||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | euro’m | — | — | (4 | ) | (1 | ) | — | |||||||||||||||
Provisions/Discounting | euro’m | 3 | — | ||||||||||||||||||||
Gains/(losses) on hedging instruments | euro’m | (1 | ) | 4 | (16 | ) | (20 | ) | 12 | ||||||||||||||
Adjustment to eliminate Revaluation Surplus: | |||||||||||||||||||||||
—depreciation | euro’m | — | 1 | — | 3 | — | |||||||||||||||||
—profit on disposal | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Pensions | euro’m | (58 | ) | (19 | ) | (14 | ) | (16 | ) | 16 | |||||||||||||
Mineral Reserves Depletion | euro’m | (7 | ) | ||||||||||||||||||||
Debt Issue Expenses Incurred and written-off | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Amortisation of Issue Expenses | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Pre-tax income under US GAAP | euro’m | 1,439 | 1,185 | 1,018 | 871 | 944 | |||||||||||||||||
2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | ||||||||||||||||||
US GAAP | |||||||||||||||||||||||
Earnings: | |||||||||||||||||||||||
Pre-tax income pre-Minority Interests | euro’m | 1,439 | 1,185 | 1,018 | 871 | 944 | |||||||||||||||||
Add back Share of Equity Investee Interest | euro’m | 16 | 14 | 5 | 7 | ||||||||||||||||||
Add back Share of JV Interest | euro’m | 17 | |||||||||||||||||||||
Deduct Share of JV PBIT | euro’m | (43 | ) | (81 | ) | (67 | ) | (40 | ) | (34 | ) | ||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PAT—Associates | (47 | ) | — | ||||||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee Loss on Asset Sale | euro’m | (5 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||
Add Share of Equity Investee Goodwill Amortisation | euro’m | — | — | 8 | 2 | 2 | |||||||||||||||||
Add back Fixed Charges | euro’m | 374 | 265 | 215 | 199 | 235 | |||||||||||||||||
Add Back Amortised Capitalised Interest | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Distributed Income of Equity Investees | euro’m | 51 | 37 | 30 | 19 | 24 | |||||||||||||||||
Deduct Interest Capitalised | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | — | — | (8 | ) | (9 | ) | (11 | ) | ||||||||||||||
Minority Interest in subsidiaries not incurring fixed charges | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
euro’m | 1,786 | 1,421 | 1,208 | 1,046 | 1,166 | ||||||||||||||||||
Fixed charges: | |||||||||||||||||||||||
Interest expensed | euro’m | 295 | 201 | 153 | 141 | 176 | |||||||||||||||||
Interest capitalised | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Amortised premiums and discounts related to indebtedness | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Amortised expenses related to debt—CRH GAAP | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Amortised expenses related to indebtedness | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Estimated Interest element within rental expense | euro’m | 79 | 64 | 54 | 49 | 48 | |||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | — | — | 8 | 9 | 11 | |||||||||||||||||
euro’m | 374 | 265 | 215 | 199 | 235 | ||||||||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | US GAAP | 4.8 | 5.4 | 5.6 | 5.3 | 5.0 | |||||||||||||||||
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