EXHIBIT 7
RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES
CRH GAAP | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2004 | 2003 | 2002 | ||||||||||||||||||
IFRS | IFRS | IFRS | IFRS | IFRS | ||||||||||||||||||||||
Earnings: | ||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax income pre-Minority Interests | euro’m | 1,628 | 1,904 | 1,602 | 1,279 | 1,104 | ||||||||||||||||||||
Add back Share of Equity Investee Interest | euro’m | 16 | 14 | |||||||||||||||||||||||
Add back Share of JV Interest | euro’m | 13 | 14 | 17 | ||||||||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PBIT - JVs | euro’m | (137 | ) | (113 | ) | (43 | ) | (81 | ) | (62 | ) | |||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PBIT - Associates | euro’m | (38 | ) | (28 | ) | |||||||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PAT - Associates | euro’m | (61 | ) | (64 | ) | (47 | ) | |||||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee Loss on Asset Sale | euro’m | (1 | ) | 0 | (5 | ) | (1 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||
Add Share of Equity Investee Goodwill Amortisation | euro’m | |||||||||||||||||||||||||
Add back Fixed Charges | euro’m | 529 | 456 | 374 | 265 | 211 | ||||||||||||||||||||
Add Back Amortised Capitalised Interest | euro’m | |||||||||||||||||||||||||
Distributed Income of Equity Investees | euro’m | 88 | 61 | 51 | 37 | 30 | ||||||||||||||||||||
Deduct Interest Capitalised | euro’m | |||||||||||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | |||||||||||||||||||||||||
Minority Interest in subsidiaries not incurring fixed charges | euro’m | |||||||||||||||||||||||||
euro’m | 2,059 | 2,258 | 1,949 | 1,477 | 1,267 | |||||||||||||||||||||
Fixed charges: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expensed | euro’m | 411 | 358 | 295 | 201 | 155 | ||||||||||||||||||||
Interest capitalised | euro’m | 13 | 3 | |||||||||||||||||||||||
Amortised premiums and discounts related to indebtedness | euro’m | |||||||||||||||||||||||||
Amortised expenses related to indebtedness | euro’m | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||
Estimated Interest element rental expense | euro’m | 105 | 95 | 79 | 64 | 56 | ||||||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
euro’m | 529 | 456 | 374 | 265 | 211 | |||||||||||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | CRH GAAP | 3.9 | 5.0 | 5.2 | 5.6 | 6.0 | ||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | ||||||||||||||||||||
IFRS | IFRS | IFRS | IFRS | Irish | Irish | Irish | ||||||||||||||||||||
Pre-tax income under CRH GAAP | euro’m | 1,602 | 1,279 | 1,017 | 864 | 856 | ||||||||||||||||||||
US GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||
Stock-based employee compensation | euro’m | (71 | ) | (52 | ) | (25 | ) | (5 | ) | 19 | ||||||||||||||||
Goodwill Amortisation | euro’m | (29 | ) | (28 | ) | 60 | 46 | 41 | ||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | euro’m | (4 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||
Provisions/Discounting | euro’m | 3 | 0 | |||||||||||||||||||||||
Gains/(losses) on hedging instruments | euro’m | (1 | ) | 4 | (16 | ) | (20 | ) | 12 | |||||||||||||||||
Adjustment to eliminate Revaluation Surplus: | ||||||||||||||||||||||||||
-depreciation | euro’m | 0 | 1 | 0 | 3 | 0 | ||||||||||||||||||||
-profit on disposal | euro’m | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
Pensions | euro’m | (58 | ) | (19 | ) | (14 | ) | (16 | ) | 16 | ||||||||||||||||
Mineral Reserves Depletion | euro’m | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||
Debt Issue Expenses Incurred and written-off | euro’m | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
Amortisation of Issue Expenses | euro’m | 0 | 0 | 0 | 0 | (0 | ) | |||||||||||||||||||
Pre-tax income under US GAAP | euro’m | 1,439 | 1,185 | 1,018 | 871 | 944 | ||||||||||||||||||||
US GAAP | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | |||||||||||||||||||
Earnings: | ||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax income pre-Minority Interests | euro’m | 1,439 | 1,185 | 1,018 | 871 | 944 | ||||||||||||||||||||
Add back Share of Equity Investee Interest | euro’m | 16 | 14 | 5 | 7 | |||||||||||||||||||||
Add back Share of JV Interest | euro’m | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Deduct Share of JV PBIT | euro’m | (43 | ) | (81 | ) | (67 | ) | (40 | ) | (34 | ) | |||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PAT - Associates | (47 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee Loss on Asset Sale | euro’m | (5 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||
Add Share of Equity Investee Goodwill Amortisation | euro’m | 0 | 0 | 8 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||
Add back Fixed Charges | euro’m | 374 | 265 | 215 | 199 | 235 | ||||||||||||||||||||
Add Back Amortised Capitalised Interest | euro’m | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
Distributed Income of Equity Investees | euro’m | 51 | 37 | 30 | 19 | 24 | ||||||||||||||||||||
Deduct Interest Capitalised | euro’m | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | 0 | 0 | (8 | ) | (9 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||
Minority Interest in subsidiaries not incurring fixed charges | euro’m | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
euro’m | 1,786 | 1,421 | 1,208 | 1,046 | 1,166 | |||||||||||||||||||||
Fixed charges: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expensed | euro’m | 295 | 201 | 153 | 141 | 176 | ||||||||||||||||||||
Interest capitalised | euro’m | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
Amortised premiums and discounts related to indebtedness | euro’m | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
Amortised expenses related to debt - CRH GAAP | euro’m | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
Amortised expenses related to indebtedness | euro’m | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
Estimated Interest element within rental expense | euro’m | 79 | 64 | 54 | 49 | 48 | ||||||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | 0 | 0 | 8 | 9 | 11 | ||||||||||||||||||||
euro’m | 374 | 265 | 215 | 199 | 235 | |||||||||||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | US GAAP | 4.8 | 5.4 | 5.6 | 5.3 | 5.0 | ||||||||||||||||||||