EXHIBIT 7
COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES
CRH GAAP | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2004 | 2003 | 2002 | ||||||||||||||||||||
IFRS | IFRS | IFRS | IFRS | IFRS | IFRS | ||||||||||||||||||||||||
Earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax income pre-Minority Interests | euro’m | 732 | 1,628 | 1,904 | 1,602 | 1,279 | 1,104 | ||||||||||||||||||||||
Add back Share of Equity Investee Interest | euro’m | — | — | — | — | 16 | 14 | ||||||||||||||||||||||
Add back Share of JV Interest | euro’m | 7 | 13 | 14 | 17 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PBIT - JVs | euro’m | (94 | ) | (137 | ) | (113 | ) | (43 | ) | (81 | ) | (62 | ) | ||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PBIT - Associates | euro’m | — | — | — | — | (38 | ) | (28 | ) | ||||||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PAT - Associates | euro’m | (48 | ) | (61 | ) | (64 | ) | (47 | ) | — | — | ||||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee Loss on Asset Sale | euro’m | (1 | ) | (1 | ) | — | (5 | ) | (1 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||
Add Share of Equity Investee Goodwill Amortisation | euro’m | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Add back Fixed Charges | euro’m | 493 | 529 | 456 | 374 | 265 | 211 | ||||||||||||||||||||||
Add Back Amortised Capitalised Interest | euro’m | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Distributed Income of Equity Investees | euro’m | 89 | 88 | 61 | 51 | 37 | 30 | ||||||||||||||||||||||
Deduct Interest Capitalised | euro’m | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Minority Interest in subsidiaries not incurring fixed charges | euro’m | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
euro’m | 1,178 | 2,059 | 2,258 | 1,949 | 1,477 | 1,267 | |||||||||||||||||||||||
Fixed charges: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest expensed | euro’m | 377 | 411 | 358 | 295 | 201 | 155 | ||||||||||||||||||||||
Interest capitalised | euro’m | 10 | 13 | 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Amortised premiums and discounts related to indebtedness | euro’m | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Amortised expenses related to indebtedness | euro’m | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Estimated Interest element rental expense (see sheet 2) | euro’m | 106 | 105 | 95 | 79 | 64 | 56 | ||||||||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
euro’m | 493 | 529 | 456 | 374 | 265 | 211 | |||||||||||||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | CRH GAAP | 2.4 | 3.9 | 5.0 | 5.2 | 5.6 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||
2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | ||||||||||||||||||||||
IFRS | IFRS | IFRS | IFRS | IFRS | Irish | Irish | Irish | ||||||||||||||||||||||
Pre-tax income under CRH GAAP | euro’m | 1,602 | 1,279 | 1,017 | 864 | 856 | |||||||||||||||||||||||
US GAAP Adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based employee compensation | euro’m | (71 | ) | (52 | ) | (25 | ) | (5 | ) | 19 | |||||||||||||||||||
Goodwill Amortisation | euro’m | (29 | ) | (28 | ) | 60 | 46 | 41 | |||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | euro’m | — | — | (4 | ) | (1 | ) | — | |||||||||||||||||||||
Provisions/Discounting | euro’m | 3 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Gains/(losses) on hedging instruments | euro’m | (1 | ) | 4 | (16 | ) | (20 | ) | 12 | ||||||||||||||||||||
Adjustment to eliminate Revaluation Surplus: | |||||||||||||||||||||||||||||
-depreciation | euro’m | — | 1 | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||
-profit on disposal | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Pensions | euro’m | (58 | ) | (19 | ) | (14 | ) | (16 | ) | 16 | |||||||||||||||||||
Mineral Reserves Depletion | euro’m | (7 | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Debt Issue Expenses Incurred and written-off | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Amortisation of Issue Expenses | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Pre-tax income under US GAAP | euro’m | 1,439 | 1,185 | 1,018 | 871 | 944 | |||||||||||||||||||||||
US GAAP | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | |||||||||||||||||||||
Earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax income pre-Minority Interests | euro’m | 1,439 | 1,185 | 1,018 | 871 | 944 | |||||||||||||||||||||||
Add back Share of Equity Investee Interest | euro’m | — | 16 | 14 | 5 | 7 | |||||||||||||||||||||||
Add back Share of JV Interest | euro’m | 17 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Deduct Share of JV PBIT | euro’m | (43 | ) | (81 | ) | (67 | ) | (40 | ) | (34 | ) | ||||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee PAT - Associates | (47 | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Deduct Share of Equity Investee Loss on Asset Sale | euro’m | (5 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||
Add Share of Equity Investee Goodwill Amortisation | euro’m | — | — | 8 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||
Add back Fixed Charges | euro’m | 374 | 265 | 215 | 199 | 235 | |||||||||||||||||||||||
Add Back Amortised Capitalised Interest | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Distributed Income of Equity Investees | euro’m | 51 | 37 | 30 | 19 | 24 | |||||||||||||||||||||||
Deduct Interest Capitalised | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | — | — | (8 | ) | (9 | ) | (11 | ) | ||||||||||||||||||||
Minority Interest in subsidiaries not incurring fixed charges | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
euro’m | 1,786 | 1,421 | 1,208 | 1,046 | 1,166 | ||||||||||||||||||||||||
Fixed charges: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest expensed | euro’m | 295 | 201 | 153 | 141 | 176 | |||||||||||||||||||||||
Interest capitalised | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Amortised premiums and discounts related to indebtedness | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Amortised expenses related to debt - CRH GAAP | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Amortised expenses related to indebtedness | euro’m | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Estimated Interest element within rental expense | euro’m | 79 | 64 | 54 | 49 | 48 | |||||||||||||||||||||||
Preference dividends of consolidated Subsidiaries | euro’m | — | — | 8 | 9 | 11 | |||||||||||||||||||||||
euro’m | 374 | 265 | 215 | 199 | 235 | ||||||||||||||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | US GAAP | 4.8 | 5.4 | 5.6 | 5.3 | 5.0 | |||||||||||||||||||||||