Exhibit 99.2
PREMIERE GLOBAL SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Previous Reporting Format (Includes Email Marketing Business) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited, in thousands, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YTD* | YTD* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1-08 | Q2-08 | Q3-08 | Q4-08 | Q4-08 | Q1-09 | Q2-09 | Q3-09 | Q3-09 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues | $ | 152,854 | $ | 161,565 | $ | 157,409 | $ | 152,399 | $ | 624,228 | $ | 155,871 | $ | 154,691 | $ | 148,851 | $ | 459,413 | ||||||||||||||||||||
Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of revenues (exclusive of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
depreciation and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
amortization shown | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
separately below) | 61,662 | 66,202 | 65,225 | 63,515 | 256,606 | 66,215 | 66,375 | 65,105 | 197,695 | |||||||||||||||||||||||||||||
Selling and marketing | 39,851 | 40,211 | 37,701 | 35,932 | 153,696 | 37,642 | 35,848 | 34,744 | 108,234 | |||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 16,233 | 16,738 | 17,004 | 16,237 | 66,203 | 15,711 | 16,478 | 16,828 | 49,017 | |||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 4,059 | 4,163 | 4,094 | 4,564 | 16,888 | 4,230 | 4,395 | 4,872 | 13,497 | |||||||||||||||||||||||||||||
Excise tax expense | - | 2,890 | - | - | 2,890 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 7,247 | 8,600 | 8,274 | 8,748 | 32,869 | 9,091 | 9,538 | 9,881 | 28,510 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | 4,243 | 3,914 | 4,107 | 3,465 | 15,729 | 3,030 | 2,828 | 2,565 | 8,423 | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs | - | 3,339 | - | - | 3,339 | 1,594 | 4,686 | 13,543 | 19,823 | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | - | - | 249 | 4,030 | 4,279 | - | - | 10,937 | 10,937 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net legal settlements and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
related expenses | - | 1,608 | 784 | (162 | ) | 2,230 | - | 161 | 51 | 212 | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | - | - | - | - | - | 340 | 231 | 41 | 612 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 133,295 | 147,665 | 137,438 | 136,329 | 554,729 | 137,853 | 140,540 | 158,567 | 436,960 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 19,559 | 13,900 | 19,971 | 16,070 | 69,499 | 18,018 | 14,151 | (9,716 | ) | 22,453 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other (expense) income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (4,629 | ) | (5,532 | ) | (4,501 | ) | (4,750 | ) | (19,411 | ) | (4,025 | ) | (3,767 | ) | (3,286 | ) | (11,077 | ) | ||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
change in fair value of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
interest rate swaps | (4,592 | ) | 4,223 | 629 | (366 | ) | (106 | ) | 941 | 1,145 | 786 | 2,872 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 213 | 138 | 67 | 505 | 923 | 106 | 74 | 86 | 266 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 837 | (21 | ) | (122 | ) | (201 | ) | 493 | 62 | (153 | ) | (220 | ) | (310 | ) | |||||||||||||||||||||||
Total other expense, net | (8,171 | ) | (1,192 | ) | (3,927 | ) | (4,812 | ) | (18,101 | ) | (2,916 | ) | (2,701 | ) | (2,634 | ) | (8,249 | ) | ||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 11,388 | 12,708 | 16,044 | 11,258 | 51,398 | 15,102 | 11,450 | (12,350 | ) | 14,204 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 2,353 | 4,170 | 5,286 | 3,486 | 15,295 | 4,878 | 3,666 | 266 | 8,811 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 9,035 | $ | 8,538 | $ | 10,758 | $ | 7,772 | $ | 36,103 | $ | 10,224 | $ | 7,784 | $ | (12,616 | ) | $ | 5,393 | |||||||||||||||||||
BASIC WEIGHTED-AVERAGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHARES OUTSTANDING | 59,331 | 59,419 | 59,461 | 59,166 | 59,356 | 58,815 | 58,840 | 59,049 | 58,907 | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic net income per share | $ | 0.15 | $ | 0.14 | $ | 0.18 | $ | 0.13 | $ | 0.61 | $ | 0.17 | $ | 0.13 | $ | (0.21 | ) | $ | 0.09 | |||||||||||||||||||
DILUTED WEIGHTED-AVERAGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHARES OUTSTANDING | 60,497 | 60,603 | 60,535 | 59,741 | 60,477 | 59,347 | 59,439 | 59,049 | 59,457 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net income per share | $ | 0.15 | $ | 0.14 | $ | 0.18 | $ | 0.13 | $ | 0.60 | $ | 0.17 | $ | 0.13 | $ | (0.21 | ) | $ | 0.09 | |||||||||||||||||||
*The sum of the quarters may differ from annual results due to rounding and the impact of the difference in weighted shares outstanding for the stand-alone periods. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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PREMIERE GLOBAL SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONTINUING OPERATIONS (Excludes Email Marketing Business from Continuing Operations) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited, in thousands, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YTD* | YTD* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1-08 | Q2-08 | Q3-08 | Q4-08 | Q4-08 | Q1-09 | Q2-09 | Q3-09 | Q3-09 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues | $ | 151,889 | $ | 160,465 | $ | 156,532 | $ | 151,513 | $ | 620,400 | $ | 155,082 | $ | 153,933 | $ | 148,002 | $ | 457,017 | ||||||||||||||||||||
Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of revenues (exclusive of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
depreciation and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
amortization shown | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
separately below) | 60,886 | 65,328 | 64,185 | 62,739 | 253,140 | 65,370 | 65,628 | 64,471 | 195,469 | |||||||||||||||||||||||||||||
Selling and marketing | 39,272 | 39,492 | 37,044 | 35,369 | 151,178 | 36,988 | 35,727 | 34,540 | 107,255 | |||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 16,080 | 16,532 | 16,867 | 16,056 | 65,526 | 15,551 | 16,308 | 16,655 | 48,514 | |||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 3,759 | 3,813 | 3,793 | 4,324 | 15,697 | 3,878 | 4,105 | 4,575 | 12,558 | |||||||||||||||||||||||||||||
Excise tax expense | - | 2,890 | - | - | 2,890 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 7,058 | 8,331 | 7,934 | 8,364 | 31,687 | 8,631 | 9,091 | 9,458 | 27,180 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | 4,093 | 3,764 | 3,957 | 3,315 | 15,129 | 2,980 | 2,777 | 2,515 | 8,272 | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs | - | 3,339 | - | - | 3,339 | 1,594 | 4,686 | 13,304 | 19,585 | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | - | - | 249 | 3,197 | 3,446 | - | - | 3,615 | 3,615 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net legal settlements and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
related expenses | - | 1,608 | 784 | (162 | ) | 2,230 | - | 161 | 51 | 212 | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | - | - | - | - | - | 340 | 231 | 41 | 612 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 131,148 | 145,097 | 134,813 | 133,202 | 544,262 | 135,332 | 138,714 | 149,225 | 423,272 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 20,741 | 15,368 | 21,719 | 18,311 | 76,138 | 19,750 | 15,219 | (1,223 | ) | 33,745 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other (expense) income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (4,629 | ) | (5,532 | ) | (4,501 | ) | (4,750 | ) | (19,411 | ) | (4,025 | ) | (3,767 | ) | (3,286 | ) | (11,077 | ) | ||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
change in fair value of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
interest rate swaps | (4,592 | ) | 4,223 | 629 | (366 | ) | (106 | ) | 941 | 1,145 | 786 | 2,872 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 213 | 138 | 67 | 505 | 923 | 106 | 74 | 86 | 266 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 837 | (21 | ) | (122 | ) | (201 | ) | 493 | 62 | (153 | ) | (220 | ) | (310 | ) | |||||||||||||||||||||||
Total other expense, net | (8,171 | ) | (1,192 | ) | (3,927 | ) | (4,812 | ) | (18,101 | ) | (2,916 | ) | (2,701 | ) | (2,634 | ) | (8,249 | ) | ||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
operations before income taxes | 12,570 | 14,176 | 17,792 | 13,499 | 58,037 | 16,834 | 12,518 | (3,857 | ) | 25,496 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 2,790 | 4,713 | 5,933 | 4,007 | 17,443 | 5,519 | 4,062 | 699 | 10,279 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
continuing operations | $ | 9,780 | $ | 9,463 | $ | 11,859 | $ | 9,492 | $ | 40,594 | $ | 11,315 | $ | 8,456 | $ | (4,556 | ) | $ | 15,217 | |||||||||||||||||||
Loss on discontinued operations, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
net of taxes | $ | (745 | ) | $ | (925 | ) | $ | (1,101 | ) | $ | (1,720 | ) | $ | (4,491 | ) | $ | (1,091 | ) | $ | (672 | ) | $ | (8,060 | ) | $ | (9,824 | ) | |||||||||||
Net income (loss) | $ | 9,035 | $ | 8,538 | $ | 10,758 | $ | 7,772 | $ | 36,103 | $ | 10,224 | $ | 7,784 | $ | (12,616 | ) | $ | 5,393 | |||||||||||||||||||
BASIC WEIGHTED-AVERAGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHARES OUTSTANDING | 59,331 | 59,419 | 59,461 | 59,166 | 59,356 | 58,815 | 58,840 | 59,049 | 58,907 | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic net income (loss) per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | 0.16 | $ | 0.16 | $ | 0.20 | $ | 0.16 | $ | 0.68 | $ | 0.19 | $ | 0.14 | $ | (0.08 | ) | $ | 0.26 | |||||||||||||||||||
Discontinued operations | (0.01 | ) | (0.02 | ) | (0.02 | ) | (0.03 | ) | (0.08 | ) | (0.02 | ) | (0.01 | ) | (0.14 | ) | (0.17 | ) | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) per share | $ | 0.15 | $ | 0.14 | $ | 0.18 | $ | 0.13 | $ | 0.61 | $ | 0.17 | $ | 0.13 | $ | (0.21 | ) | $ | 0.09 | |||||||||||||||||||
DILUTED WEIGHTED-AVERAGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHARES OUTSTANDING | 60,497 | 60,603 | 60,535 | 59,741 | 60,477 | 59,347 | 59,439 | 59,049 | 59,457 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(loss) per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | 0.16 | $ | 0.16 | $ | 0.20 | $ | 0.16 | $ | 0.67 | $ | 0.19 | $ | 0.14 | $ | (0.08 | ) | $ | 0.26 | |||||||||||||||||||
Discontinued operations | (0.01 | ) | (0.02 | ) | (0.02 | ) | (0.03 | ) | (0.07 | ) | (0.02 | ) | (0.01 | ) | (0.14 | ) | (0.17 | ) | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) per share | $ | 0.15 | $ | 0.14 | $ | 0.18 | $ | 0.13 | $ | 0.60 | $ | 0.17 | $ | 0.13 | $ | (0.21 | ) | $ | 0.09 | |||||||||||||||||||
*The sum of the quarters may differ from annual results due to rounding and the impact of the difference in weighted shares outstanding for the stand-alone periods. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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PREMIERE GLOBAL SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISCONTINUED OPERATIONS (Email Marketing Business) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited, in thousands, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YTD* | YTD* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1-08 | Q2-08 | Q3-08 | Q4-08 | Q4-08 | Q1-09 | Q2-09 | Q3-09 | Q3-09 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues | $ | 965 | $ | 1,100 | $ | 877 | $ | 886 | $ | 3,828 | $ | 789 | $ | 758 | $ | 849 | $ | 2,396 | ||||||||||||||||||||
Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of revenues (exclusive of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
depreciation and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
amortization shown | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
separately below) | 776 | 874 | 1,040 | 776 | 3,466 | 845 | 747 | 634 | 2,226 | |||||||||||||||||||||||||||||
Selling and marketing | 579 | 719 | 657 | 563 | 2,518 | 654 | 121 | 204 | 979 | |||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 153 | 206 | 137 | 181 | 677 | 160 | 170 | 173 | 503 | |||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 300 | 350 | 301 | 240 | 1,191 | 352 | 290 | 297 | 939 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 189 | 269 | 340 | 384 | 1,182 | 460 | 447 | 423 | 1,330 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | 150 | 150 | 150 | 150 | 600 | 50 | 51 | 50 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs | - | - | - | - | - | - | - | 239 | 239 | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | - | - | - | 833 | 833 | - | - | 7,322 | 7,322 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 2,147 | 2,568 | 2,625 | 3,127 | 10,467 | 2,521 | 1,826 | 9,342 | 13,689 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating loss | (1,182 | ) | (1,468 | ) | (1,748 | ) | (2,241 | ) | (6,639 | ) | (1,732 | ) | (1,068 | ) | (8,493 | ) | (11,293 | ) | ||||||||||||||||||||
Loss before income taxes from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
discontinued operations | (1,182 | ) | (1,468 | ) | (1,748 | ) | (2,241 | ) | (6,639 | ) | (1,732 | ) | (1,068 | ) | (8,493 | ) | (11,293 | ) | ||||||||||||||||||||
Income tax benefit | (437 | ) | (543 | ) | (647 | ) | (521 | ) | (2,148 | ) | (641 | ) | (396 | ) | (433 | ) | (1,469 | ) | ||||||||||||||||||||
Loss from discontinued | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
operations, net of taxes | $ | (745 | ) | $ | (925 | ) | $ | (1,101 | ) | $ | (1,720 | ) | $ | (4,491 | ) | $ | (1,091 | ) | $ | (672 | ) | $ | (8,060 | ) | $ | (9,824 | ) | |||||||||||
BASIC WEIGHTED-AVERAGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHARES OUTSTANDING | 59,331 | 59,419 | 59,461 | 59,166 | 59,356 | 58,815 | 58,840 | 59,049 | 58,907 | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic net loss per share from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
discontinued operations | $ | (0.01 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | (0.03 | ) | $ | (0.08 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.14 | ) | $ | (0.17 | ) | |||||||||||
DILUTED WEIGHTED-AVERAGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHARES OUTSTANDING | 60,497 | 60,603 | 60,535 | 59,741 | 60,477 | 59,347 | 59,439 | 59,049 | 59,457 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net loss per share from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
discontinued operations | $ | (0.01 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | (0.03 | ) | $ | (0.07 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.14 | ) | $ | (0.17 | ) | |||||||||||
*The sum of the quarters may differ from annual results due to rounding and the impact of the difference in weighted shares outstanding for the stand-alone periods. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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PREMIERE GLOBAL SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AS ADJUSTED | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited, in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YTD* | YTD* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1-08 | Q2-08 | Q3-08 | Q4-08 | Q4-08 | Q1-09 | Q2-09 | Q3-09 | Q3-09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 9,035 | $ | 8,538 | $ | 10,758 | $ | 7,772 | $ | 36,103 | $ | 10,224 | $ | 7,784 | $ | (12,616 | ) | $ | 5,393 | |||||||||||||||||||||
Loss from discontinued operations, net of taxes | $ | 745 | $ | 925 | $ | 1,101 | $ | 1,720 | $ | 4,491 | $ | 1,091 | $ | 672 | $ | 8,060 | $ | 9,824 | ||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | 9,780 | 9,463 | 11,859 | 9,492 | 40,594 | 11,315 | 8,456 | (4,556 | ) | 15,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 7,058 | 8,331 | 7,934 | 8,364 | 31,687 | 8,631 | 9,091 | 9,458 | 27,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | 4,093 | 3,764 | 3,957 | 3,315 | 15,129 | 2,980 | 2,777 | 2,515 | 8,272 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 141 | 141 | 141 | 141 | 564 | 141 | 155 | 159 | 455 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net legal settlements and related expenses | - | 1,608 | 784 | (162 | ) | 2,230 | - | 161 | 51 | 212 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Payments for legal settlements and related expenses | - | - | (1,613 | ) | (641 | ) | (2,254 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes, net of effect of acquisitions | (1,429 | ) | 256 | 10,668 | 4,638 | 14,133 | (783 | ) | 577 | (4,262 | ) | (4,468 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs | - | 3,339 | - | - | 3,339 | 1,594 | 4,686 | 13,304 | 19,585 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Payments for restructuring costs | (929 | ) | (709 | ) | (2,205 | ) | (371 | ) | (4,214 | ) | (726 | ) | (1,470 | ) | (2,594 | ) | (4,790 | ) | ||||||||||||||||||||||
Asset impairments | - | - | 249 | 3,197 | 3,446 | - | - | 3,615 | 3,615 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation | 3,462 | 3,000 | 2,940 | 3,071 | 12,473 | 2,936 | 2,873 | 2,515 | 8,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Excess tax benefits from share-based | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
payment arrangements | (23 | ) | (809 | ) | (140 | ) | (177 | ) | (1,149 | ) | (126 | ) | (182 | ) | (3 | ) | (311 | ) | ||||||||||||||||||||||
Unrealized (gain) loss on change in fair value of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
interest rate swaps | 4,592 | (4,223 | ) | (629 | ) | 366 | 106 | (941 | ) | (1,145 | ) | (786 | ) | (2,872 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Provision (recovery) for doubtful accounts | (442 | ) | (25 | ) | 408 | 471 | 412 | 118 | 431 | 158 | 707 | |||||||||||||||||||||||||||||
Excise tax expense | - | 2,890 | - | - | 2,890 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities, net of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
effect of acquisitions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable, net | (10,222 | ) | (3,570 | ) | 3,115 | 2,796 | (7,881 | ) | (8,096 | ) | 4,505 | 5,801 | 2,210 | |||||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | 51 | (1,202 | ) | (636 | ) | (2,503 | ) | (4,290 | ) | 631 | (1,180 | ) | 2,317 | 1,768 | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 590 | 2,531 | (708 | ) | 484 | 2,897 | 2,193 | (4,809 | ) | (1,843 | ) | (4,462 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
from continuing operations | 16,722 | 24,785 | 36,124 | 32,481 | 110,112 | 19,867 | 24,926 | 25,849 | 70,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
from discontinued operations | (843 | ) | (1,049 | ) | (1,258 | ) | (874 | ) | (4,024 | ) | (1,222 | ) | (570 | ) | (459 | ) | (2,251 | ) | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 15,879 | 23,736 | 34,866 | 31,607 | 106,088 | 18,645 | 24,356 | 25,390 | 68,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | (12,151 | ) | (12,065 | ) | (10,850 | ) | (9,954 | ) | (45,020 | ) | (11,671 | ) | (11,079 | ) | (9,350 | ) | (32,100 | ) | ||||||||||||||||||||||
Other investing activities | - | - | - | (681 | ) | (681 | ) | - | 103 | (2 | ) | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||
Business acquisitions, net of cash acquired | (138 | ) | (8,305 | ) | (21,782 | ) | (191 | ) | (30,416 | ) | (7,484 | ) | (372 | ) | (295 | ) | (8,151 | ) | ||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
from continuing operations | (12,289 | ) | (20,370 | ) | (32,632 | ) | (10,826 | ) | (76,117 | ) | (19,155 | ) | (11,348 | ) | (9,647 | ) | (40,150 | ) | ||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
from discontinued operations | (1,541 | ) | (1,034 | ) | (978 | ) | (1,052 | ) | (4,605 | ) | (900 | ) | (1,034 | ) | (682 | ) | (2,616 | ) | ||||||||||||||||||||||
Net cash used investing activities | (13,830 | ) | (21,404 | ) | (33,610 | ) | (11,878 | ) | (80,722 | ) | (20,055 | ) | (12,382 | ) | (10,329 | ) | (42,766 | ) | ||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal payments under borrowing arrangements | (167,880 | ) | (130,032 | ) | (109,077 | ) | (122,721 | ) | (529,710 | ) | (56,848 | ) | (60,148 | ) | (50,211 | ) | (167,207 | ) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from borrowing arrangements | 170,896 | 135,376 | 111,838 | 112,731 | 530,841 | 64,445 | 52,462 | 36,409 | 153,316 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Payments of debt issuance costs | - | (8 | ) | - | - | (8 | ) | - | (5 | ) | (142 | ) | (147 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Repayment of shareholder notes | - | - | - | - | - | - | - | 93 | 93 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Excess tax benefits from share-based | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
payment arrangements | 23 | 809 | 140 | 177 | 1,149 | 126 | 182 | 3 | 311 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, at cost | (1,027 | ) | (8,137 | ) | (1,142 | ) | (8,518 | ) | (18,824 | ) | (3,391 | ) | (587 | ) | (703 | ) | (4,681 | ) | ||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 219 | 1,991 | 86 | 231 | 2,527 | 307 | 247 | - | 554 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
financing activities | 2,231 | (1 | ) | 1,845 | (18,100 | ) | (14,025 | ) | 4,639 | (7,849 | ) | (14,551 | ) | (17,761 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and equivalents | 214 | (260 | ) | (1,572 | ) | (447 | ) | (2,065 | ) | (989 | ) | 1,396 | 1,282 | 1,689 | ||||||||||||||||||||||||||
NET INCREASE IN CASH AND EQUIVALENTS | 4,494 | 2,071 | 1,529 | 1,182 | 9,276 | 2,240 | 5,521 | 1,792 | 9,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CASH AND EQUIVALENTS, beginning of period | $ | 18,259 | $ | 22,753 | $ | 24,824 | $ | 26,353 | $ | 18,259 | $ | 27,535 | $ | 29,775 | $ | 35,296 | $ | 27,535 | ||||||||||||||||||||||
CASH AND EQUIVALENTS, end of period | $ | 22,753 | $ | 24,824 | $ | 26,353 | $ | 27,535 | $ | 27,535 | $ | 29,775 | $ | 35,296 | $ | 37,088 | $ | 37,088 | ||||||||||||||||||||||
*The sum of the quarters may differ from annual results due to rounding. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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