Exhibit 99.3
Consolidated Balance Sheets | ||||||||||||||||||||
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||
6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||
Loans | $ | 119,011 | $ | 119,971 | $ | 112,390 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 1,130 | 1,211 | 1,306 | |||||||||||||||||
Securities available for sale | 37,908 | 39,498 | 42,437 | |||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 9,189 | 9,561 | 8,186 | |||||||||||||||||
Trading account assets | 1,177 | 1,118 | 809 | |||||||||||||||||
Short-term investments | 8,959 | 8,410 | 2,456 | |||||||||||||||||
Other investments | 1,474 | 1,587 | 969 | |||||||||||||||||
Total earning assets | 178,848 | 181,356 | 168,553 | |||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (1,480) | (1,380) | (1,099) | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | 758 | 784 | 678 | |||||||||||||||||
Premises and equipment | 652 | 628 | 638 | |||||||||||||||||
Goodwill | 2,752 | 2,752 | 2,752 | |||||||||||||||||
Other intangible assets | 75 | 85 | 118 | |||||||||||||||||
Corporate-owned life insurance | 4,378 | 4,372 | 4,343 | |||||||||||||||||
Accrued income and other assets | 8,668 | 8,512 | 10,529 | |||||||||||||||||
Discontinued assets | 386 | 410 | 496 | |||||||||||||||||
Total assets | $ | 195,037 | $ | 197,519 | $ | 187,008 | ||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||
Deposits in domestic offices: | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 111,766 | 106,841 | 94,892 | |||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 33,366 | 37,307 | 50,973 | |||||||||||||||||
Total deposits | 145,132 | 144,148 | 145,865 | |||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 1,702 | 1,374 | 3,234 | |||||||||||||||||
Bank notes and other short-term borrowings | 6,949 | 10,061 | 2,809 | |||||||||||||||||
Accrued expense and other liabilities | 5,339 | 4,861 | 4,056 | |||||||||||||||||
Long-term debt | 22,071 | 22,753 | 16,617 | |||||||||||||||||
Total liabilities | 181,193 | 183,197 | 172,581 | |||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||
Preferred stock | 2,500 | 2,500 | 1,900 | |||||||||||||||||
Common shares | 1,257 | 1,257 | 1,257 | |||||||||||||||||
Capital surplus | 6,231 | 6,207 | 6,241 | |||||||||||||||||
Retained earnings | 15,759 | 15,700 | 15,118 | |||||||||||||||||
Treasury stock, at cost | (5,859) | (5,868) | (5,923) | |||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (6,044) | (5,474) | (4,166) | |||||||||||||||||
Key shareholders’ equity | 13,844 | 14,322 | 14,427 | |||||||||||||||||
Noncontrolling interests | — | — | — | |||||||||||||||||
Total equity | 13,844 | 14,322 | 14,427 | |||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 195,037 | $ | 197,519 | $ | 187,008 | ||||||||||||||
Common shares outstanding (000) | 935,733 | 935,229 | 932,643 |
Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in millions, except per share amounts) | ||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||
6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||
Interest income | ||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,576 | $ | 1,476 | $ | 923 | $ | 3,052 | $ | 1,760 | ||||||||||||||||
Loans held for sale | 17 | 13 | 10 | 30 | 22 | |||||||||||||||||||||
Securities available for sale | 194 | 194 | 188 | 388 | 361 | |||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 81 | 74 | 48 | 155 | 94 | |||||||||||||||||||||
Trading account assets | 15 | 12 | 7 | 27 | 13 | |||||||||||||||||||||
Short-term investments | 111 | 42 | 13 | 153 | 17 | |||||||||||||||||||||
Other investments | 16 | 13 | 4 | 29 | 6 | |||||||||||||||||||||
Total interest income | 2,010 | 1,824 | 1,193 | 3,834 | 2,273 | |||||||||||||||||||||
Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 531 | 350 | 20 | 881 | 34 | |||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 48 | 22 | 6 | 70 | 6 | |||||||||||||||||||||
Bank notes and other short-term borrowings | 104 | 78 | 9 | 182 | 12 | |||||||||||||||||||||
Long-term debt | 349 | 275 | 61 | 624 | 110 | |||||||||||||||||||||
Total interest expense | 1,032 | 725 | 96 | 1,757 | 162 | |||||||||||||||||||||
Net interest income | 978 | 1,099 | 1,097 | 2,077 | 2,111 | |||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 167 | 139 | 45 | 306 | 128 | |||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 811 | 960 | 1,052 | 1,771 | 1,983 | |||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment services income | 126 | 128 | 137 | 254 | 273 | |||||||||||||||||||||
Investment banking and debt placement fees | 120 | 145 | 149 | 265 | 312 | |||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 69 | 67 | 96 | 136 | 187 | |||||||||||||||||||||
Operating lease income and other leasing gains | 23 | 25 | 28 | 48 | 60 | |||||||||||||||||||||
Corporate services income | 86 | 76 | 96 | 162 | 187 | |||||||||||||||||||||
Cards and payments income | 85 | 81 | 85 | 166 | 165 | |||||||||||||||||||||
Corporate-owned life insurance income | 32 | 29 | 35 | 61 | 66 | |||||||||||||||||||||
Consumer mortgage income | 14 | 11 | 14 | 25 | 35 | |||||||||||||||||||||
Commercial mortgage servicing fees | 50 | 46 | 45 | 96 | 81 | |||||||||||||||||||||
Other income | 4 | — | 3 | 4 | (2) | |||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 609 | 608 | 688 | 1,217 | 1,364 | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||
Personnel | 622 | 701 | 607 | 1,323 | 1,237 | |||||||||||||||||||||
Net occupancy | 65 | 70 | 78 | 135 | 151 | |||||||||||||||||||||
Computer processing | 95 | 92 | 78 | 187 | 155 | |||||||||||||||||||||
Business services and professional fees | 41 | 45 | 52 | 86 | 105 | |||||||||||||||||||||
Equipment | 22 | 22 | 26 | 44 | 49 | |||||||||||||||||||||
Operating lease expense | 21 | 20 | 27 | 41 | 55 | |||||||||||||||||||||
Marketing | 29 | 21 | 34 | 50 | 62 | |||||||||||||||||||||
Intangible asset amortization | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Other expense | 181 | 205 | 176 | 386 | 334 | |||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 1,076 | 1,176 | 1,078 | 2,252 | 2,148 | |||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes | 344 | 392 | 662 | 736 | 1,199 | |||||||||||||||||||||
Income taxes | 58 | 81 | 132 | 139 | 222 | |||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | 286 | 311 | 530 | 597 | 977 | |||||||||||||||||||||
Income (loss) from discontinued operations, net of taxes | 1 | 1 | 3 | 2 | 4 | |||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 287 | 312 | 533 | 599 | 981 | |||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Key | $ | 287 | $ | 312 | $ | 533 | $ | 599 | $ | 981 | ||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations attributable to Key common shareholders | $ | 250 | $ | 275 | $ | 504 | $ | 525 | $ | 924 | ||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Key common shareholders | 251 | 276 | 507 | 527 | 928 | |||||||||||||||||||||
Per common share | ||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations attributable to Key common shareholders | $ | .27 | $ | .30 | $ | .54 | $ | .57 | $ | 1 | ||||||||||||||||
Income (loss) from discontinued operations, net of taxes | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Key common shareholders (a) | .27 | .30 | .55 | .57 | 1 | |||||||||||||||||||||
Per common share — assuming dilution | ||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations attributable to Key common shareholders | $ | .27 | $ | .30 | $ | .54 | $ | .56 | $ | .99 | ||||||||||||||||
Income (loss) from discontinued operations, net of taxes | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Key common shareholders (a) | .27 | .30 | $ | .54 | .57 | 1.00 | ||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | $ | .205 | $ | .205 | $ | .195 | $ | .41 | $ | .39 | ||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding (000) | 926,741 | 926,490 | 924,302 | 926,807 | 923,717 | |||||||||||||||||||||
Effect of common share options and other stock awards | 3,713 | 7,314 | 7,506 | 5,513 | 9,087 | |||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares and potential common shares outstanding (000) (b) | 930,454 | 933,804 | 931,808 | 932,320 | 932,805 | |||||||||||||||||||||
(a)Earnings per share may not foot due to rounding.
(b)Assumes conversion of common share options and other stock awards and/or convertible preferred stock, as applicable.