Exhibit 99.1
HISTORICAL SEGMENT FINANCIAL INFORMATION
Fiscal 2023 Consolidated and Segment Net Sales Revenue
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended May 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 193,644 | $ | 347,579 | $ | 541,223 | |||||||||||||||||||||||
Organic business (1) | (8,604) | (75,503) | (84,107) | ||||||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | (2,024) | (1,507) | (3,531) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisition (2) (3) | 51,247 | 3,246 | 54,493 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 40,619 | (73,764) | (33,145) | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2023 sales revenue, net | $ | 234,263 | $ | 273,815 | $ | 508,078 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 21.0 | % | (21.2) | % | (6.1) | % | |||||||||||||||||||||||
Organic business | (4.4) | % | (21.7) | % | (15.5) | % | |||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | (1.0) | % | (0.4) | % | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||
Acquisition | 26.5 | % | 0.9 | % | 10.1 | % | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended August 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 215,218 | $ | 260,010 | $ | 475,228 | |||||||||||||||||||||||
Organic business (1) | (19,320) | 12,093 | (7,227) | ||||||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | (2,735) | (1,469) | (4,204) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisition (2) (3) | 47,396 | 10,207 | 57,603 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 25,341 | 20,831 | 46,172 | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2023 sales revenue, net | $ | 240,559 | $ | 280,841 | $ | 521,400 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 11.8 | % | 8.0 | % | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Organic business | (9.0) | % | 4.7 | % | (1.5) | % | |||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | (1.3) | % | (0.6) | % | (0.9) | % | |||||||||||||||||||||||
Acquisition | 22.0 | % | 3.9 | % | 12.1 | % | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended November 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 246,135 | $ | 378,749 | $ | 624,884 | |||||||||||||||||||||||
Organic business (1) | (57,262) | (58,288) | (115,550) | ||||||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | (3,191) | (3,883) | (7,074) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisition (2) (3) | 43,255 | 13,091 | 56,346 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | (17,198) | (49,080) | (66,278) | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2023 sales revenue, net | $ | 228,937 | $ | 329,669 | $ | 558,606 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | (7.0) | % | (13.0) | % | (10.6) | % | |||||||||||||||||||||||
Organic business | (23.3) | % | (15.4) | % | (18.5) | % | |||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | (1.3) | % | (1.0) | % | (1.1) | % | |||||||||||||||||||||||
Acquisition | 17.6 | % | 3.5 | % | 9.0 | % | |||||||||||||||||||||||
1
Fiscal 2022 Consolidated and Segment Net Sales Revenue
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended May 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2021 sales revenue, net | $ | 140,628 | $ | 280,207 | $ | 420,835 | |||||||||||||||||||||||
Organic business (1) | 52,127 | 62,755 | 114,882 | ||||||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | 889 | 4,617 | 5,506 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 53,016 | 67,372 | 120,388 | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 193,644 | $ | 347,579 | $ | 541,223 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth | 37.7 | % | 24.0 | % | 28.6 | % | |||||||||||||||||||||||
Organic business | 37.1 | % | 22.4 | % | 27.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | 0.6 | % | 1.6 | % | 1.3 | % |
Three Months Ended August 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2021 sales revenue, net | $ | 201,863 | $ | 328,989 | $ | 530,852 | |||||||||||||||||||||||
Organic business (1) | 13,084 | (70,765) | (57,681) | ||||||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | 271 | 1,786 | 2,057 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 13,355 | (68,979) | (55,624) | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 215,218 | $ | 260,010 | $ | 475,228 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 6.6 | % | (21.0) | % | (10.5) | % | |||||||||||||||||||||||
Organic business | 6.5 | % | (21.5) | % | (10.9) | % | |||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | 0.1 | % | 0.5 | % | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended November 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2021 sales revenue, net | $ | 222,400 | $ | 415,337 | $ | 637,737 | |||||||||||||||||||||||
Organic business (1) | 23,601 | (37,652) | (14,051) | ||||||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | 134 | 1,064 | 1,198 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 23,735 | (36,588) | (12,853) | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 246,135 | $ | 378,749 | $ | 624,884 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 10.7 | % | (8.8) | % | (2.0) | % | |||||||||||||||||||||||
Organic business | 10.6 | % | (9.1) | % | (2.2) | % | |||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | 0.1 | % | 0.3 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||
2
Fiscal 2022 Consolidated and Segment Net Sales Revenue
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended Last Day of February, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2021 sales revenue, net | $ | 162,463 | $ | 346,912 | $ | 509,375 | |||||||||||||||||||||||
Organic business (1) | 24,683 | 25,522 | 50,205 | ||||||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | (672) | (1,261) | (1,933) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisition (2) | 24,373 | — | 24,373 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 48,384 | 24,261 | 72,645 | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 210,847 | $ | 371,173 | $ | 582,020 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 29.8 | % | 7.0 | % | 14.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Organic business | 15.2 | % | 7.4 | % | 9.9 | % | |||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | (0.4) | % | (0.4) | % | (0.4) | % | |||||||||||||||||||||||
Acquisition | 15.0 | % | — | % | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||
Fiscal Year Ended Last Day of February, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2021 sales revenue, net | $ | 727,354 | $ | 1,371,445 | $ | 2,098,799 | |||||||||||||||||||||||
Organic business (1) | 113,495 | (20,140) | 93,355 | ||||||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | 622 | 6,206 | 6,828 | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisition (2) | 24,373 | — | 24,373 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 138,490 | (13,934) | 124,556 | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 865,844 | $ | 1,357,511 | $ | 2,223,355 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 19.0 | % | (1.0) | % | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||
Organic business | 15.6 | % | (1.5) | % | 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||
Impact of foreign currency | 0.1 | % | 0.5 | % | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Acquisition | 3.4 | % | — | % | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||
3
Fiscal 2023 Consolidated and Segment Net Sales from Core and Non-Core Business (4)
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended May 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 193,644 | $ | 347,579 | $ | 541,223 | |||||||||||||||||||||||
Core business | 40,619 | (53,645) | (13,026) | ||||||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | (20,119) | (20,119) | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 40,619 | (73,764) | (33,145) | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2023 sales revenue, net | $ | 234,263 | $ | 273,815 | $ | 508,078 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 21.0 | % | (21.2) | % | (6.1) | % | |||||||||||||||||||||||
Core business | 21.0 | % | (15.4) | % | (2.4) | % | |||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | % | (5.8) | % | (3.7) | % |
Three Months Ended August 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 215,218 | $ | 260,010 | $ | 475,228 | |||||||||||||||||||||||
Core business | 25,341 | 26,574 | 51,915 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | (5,743) | (5,743) | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 25,341 | 20,831 | 46,172 | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2023 sales revenue, net | $ | 240,559 | $ | 280,841 | $ | 521,400 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 11.8 | % | 8.0 | % | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Core business | 11.8 | % | 10.2 | % | 10.9 | % | |||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | % | (2.2) | % | (1.2) | % |
Three Months Ended November 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 246,135 | $ | 378,749 | $ | 624,884 | |||||||||||||||||||||||
Core business | (17,198) | (44,705) | (61,903) | ||||||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | (4,375) | (4,375) | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | (17,198) | (49,080) | (66,278) | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2023 sales revenue, net | $ | 228,937 | $ | 329,669 | $ | 558,606 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | (7.0) | % | (13.0) | % | (10.6) | % | |||||||||||||||||||||||
Core business | (7.0) | % | (11.8) | % | (9.9) | % | |||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | % | (1.2) | % | (0.7) | % |
4
Fiscal 2022 Consolidated and Segment Net Sales from Core and Non-Core Business (4)
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended May 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2021 sales revenue, net | $ | 140,628 | $ | 280,207 | $ | 420,835 | |||||||||||||||||||||||
Core business | 53,016 | 68,569 | 121,585 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | (1,197) | (1,197) | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 53,016 | 67,372 | 120,388 | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 193,644 | $ | 347,579 | $ | 541,223 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 37.7 | % | 24.0 | % | 28.6 | % | |||||||||||||||||||||||
Core business | 37.7 | % | 24.5 | % | 28.9 | % | |||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | % | (0.4) | % | (0.3) | % |
Three Months Ended August 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2021 sales revenue, net | $ | 201,863 | $ | 328,989 | $ | 530,852 | |||||||||||||||||||||||
Core business | 13,355 | (53,580) | (40,225) | ||||||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | (15,399) | (15,399) | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 13,355 | (68,979) | (55,624) | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 215,218 | $ | 260,010 | $ | 475,228 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 6.6 | % | (21.0) | % | (10.5) | % | |||||||||||||||||||||||
Core business | 6.6 | % | (16.3) | % | (7.6) | % | |||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | % | (4.7) | % | (2.9) | % |
Three Months Ended November 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2021 sales revenue, net | $ | 222,400 | $ | 415,337 | $ | 637,737 | |||||||||||||||||||||||
Core business | 23,735 | (20,992) | 2,743 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | (15,596) | (15,596) | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 23,735 | (36,588) | (12,853) | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 246,135 | $ | 378,749 | $ | 624,884 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 10.7 | % | (8.8) | % | (2.0) | % | |||||||||||||||||||||||
Core business | 10.7 | % | (5.1) | % | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | % | (3.8) | % | (2.4) | % |
5
Fiscal 2022 Consolidated and Segment Net Sales from Core and Non-Core Business (4)
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended Last Day of February, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2021 sales revenue, net | $ | 162,463 | $ | 346,912 | $ | 509,375 | |||||||||||||||||||||||
Core business | 48,384 | 36,299 | 84,683 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | (12,038) | (12,038) | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 48,384 | 24,261 | 72,645 | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 210,847 | $ | 371,173 | $ | 582,020 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 29.8 | % | 7.0 | % | 14.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Core business | 29.8 | % | 10.5 | % | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | % | (3.5) | % | (2.4) | % | |||||||||||||||||||||||
Fiscal Year Ended Last Day of February, | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2021 sales revenue, net | $ | 727,354 | $ | 1,371,445 | $ | 2,098,799 | |||||||||||||||||||||||
Core business | 138,490 | 30,296 | 168,786 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | (44,230) | (44,230) | ||||||||||||||||||||||||||
Change in sales revenue, net | 138,490 | (13,934) | 124,556 | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 sales revenue, net | $ | 865,844 | $ | 1,357,511 | $ | 2,223,355 | |||||||||||||||||||||||
Total net sales revenue growth (decline) | 19.0 | % | (1.0) | % | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||
Core business | 19.0 | % | 2.2 | % | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Non-Core business (Personal Care) | — | % | (3.2) | % | (2.1) | % | |||||||||||||||||||||||
6
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures – Fiscal 2023 GAAP Operating Income and Operating Margin to Adjusted Operating Income and Adjusted Operating Margin (Non-GAAP) (5)
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended May 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor (2) | Beauty & Wellness (3) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 29,793 | 12.7 | % | $ | 4,146 | 1.5 | % | $ | 33,939 | 6.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | 78 | — | % | 2,676 | 1.0 | % | 2,754 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | — | % | 11,644 | 4.3 | % | 11,644 | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | — | — | % | 2 | — | % | 2 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 29,871 | 12.8 | % | 18,468 | 6.7 | % | 48,339 | 9.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 1,746 | 0.7 | % | 2,615 | 1.0 | % | 4,361 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 5,998 | 2.6 | % | 10,621 | 3.9 | % | 16,619 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (non-GAAP) | $ | 37,615 | 16.1 | % | $ | 31,704 | 11.6 | % | $ | 69,319 | 13.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended August 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor (2) | Beauty & Wellness (3) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 42,082 | 17.5 | % | $ | 4,864 | 1.7 | % | $ | 46,946 | 9.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | 41 | — | % | (11) | — | % | 30 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | — | % | 8,354 | 3.0 | % | 8,354 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 472 | 0.2 | % | 4,304 | 1.5 | % | 4,776 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 42,595 | 17.7 | % | 17,511 | 6.2 | % | 60,106 | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 1,753 | 0.7 | % | 2,896 | 1.0 | % | 4,649 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 2,640 | 1.1 | % | 4,855 | 1.7 | % | 7,495 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (non-GAAP) | $ | 46,988 | 19.5 | % | $ | 25,262 | 9.0 | % | $ | 72,250 | 13.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended November 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor (2) | Beauty & Wellness (3) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 30,847 | 13.5 | % | $ | 46,346 | 14.1 | % | $ | 77,193 | 13.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | (2) | — | % | 2 | — | % | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | — | % | 2,103 | 0.6 | % | 2,103 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain from insurance recoveries | — | — | % | (9,676) | (2.9) | % | (9,676) | (1.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 5,090 | 2.2 | % | 5,373 | 1.6 | % | 10,463 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 35,935 | 15.7 | % | 44,148 | 13.4 | % | 80,083 | 14.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 1,756 | 0.8 | % | 2,896 | 0.9 | % | 4,652 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 2,169 | 0.9 | % | 5,772 | 1.8 | % | 7,941 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (non-GAAP) | $ | 39,860 | 17.4 | % | $ | 52,816 | 16.0 | % | $ | 92,676 | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures – Fiscal 2022 GAAP Operating Income and Operating Margin to Adjusted Operating Income and Adjusted Operating Margin (Non-GAAP) (5)
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended May 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 27,143 | 14.0 | % | $ | 37,692 | 10.8 | % | $ | 64,835 | 12.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | — | % | 13,112 | 3.8 | % | 13,112 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | — | — | % | 6 | — | % | 6 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 27,143 | 14.0 | % | 50,810 | 14.6 | % | 77,953 | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 518 | 0.3 | % | 2,465 | 0.7 | % | 2,983 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 5,551 | 2.9 | % | 8,469 | 2.4 | % | 14,020 | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (non-GAAP) | $ | 33,212 | 17.2 | % | $ | 61,744 | 17.8 | % | $ | 94,956 | 17.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended August 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 41,921 | 19.5 | % | $ | 25,370 | 9.8 | % | $ | 67,291 | 14.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | — | % | 2,960 | 1.1 | % | 2,960 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 369 | 0.2 | % | — | — | % | 369 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 42,290 | 19.6 | % | 28,330 | 10.9 | % | 70,620 | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 519 | 0.2 | % | 2,467 | 0.9 | % | 2,986 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 3,157 | 1.5 | % | 4,623 | 1.8 | % | 7,780 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (non-GAAP) | $ | 45,966 | 21.4 | % | $ | 35,420 | 13.6 | % | $ | 81,386 | 17.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended November 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 43,239 | 17.6 | % | $ | 46,801 | 12.4 | % | $ | 90,040 | 14.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | 1,605 | 0.7 | % | — | — | % | 1,605 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | — | % | 4,926 | 1.3 | % | 4,926 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | — | — | % | 5 | — | % | 5 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 44,844 | 18.2 | % | 51,732 | 13.7 | % | 96,576 | 15.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 525 | 0.2 | % | 2,469 | 0.7 | % | 2,994 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 2,339 | 1.0 | % | 4,210 | 1.1 | % | 6,549 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (non-GAAP) | $ | 47,708 | 19.4 | % | $ | 58,411 | 15.4 | % | $ | 106,119 | 17.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures – Fiscal 2022 GAAP Operating Income and Operating Margin to Adjusted Operating Income and Adjusted Operating Margin (Non-GAAP) (5)
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended February 28, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor (2) | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 22,622 | 10.7 | % | $ | 27,762 | 7.5 | % | $ | 50,384 | 8.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | 819 | 0.4 | % | — | — | % | 819 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | — | % | 11,356 | 3.1 | % | 11,356 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 23,441 | 11.1 | % | 39,118 | 10.5 | % | 62,559 | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 1,329 | 0.6 | % | 2,472 | 0.7 | % | 3,801 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 2,765 | 1.3 | % | 3,504 | 0.9 | % | 6,269 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (non-GAAP) | $ | 27,535 | 13.1 | % | $ | 45,094 | 12.1 | % | $ | 72,629 | 12.5 | % |
Fiscal Year Ended February 28, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor (2) | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 134,925 | 15.6 | % | $ | 137,625 | 10.1 | % | $ | 272,550 | 12.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | 2,424 | 0.3 | % | — | — | % | 2,424 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | — | % | 32,354 | 2.4 | % | 32,354 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 369 | — | % | 11 | — | % | 380 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 137,718 | 15.9 | % | 169,990 | 12.5 | % | 307,708 | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 2,891 | 0.3 | % | 9,873 | 0.7 | % | 12,764 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 13,812 | 1.6 | % | 20,806 | 1.5 | % | 34,618 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (non-GAAP) | $ | 154,421 | 17.8 | % | $ | 200,669 | 14.8 | % | $ | 355,090 | 16.0 | % |
9
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures – Fiscal 2023 EBITDA
(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) and Adjusted EBITDA (5)
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended May 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor (2) | Beauty & Wellness (3) | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 29,793 | $ | 4,146 | $ | 33,939 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4,495 | 6,003 | 10,498 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-operating income, net | — | 67 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA (non-GAAP) | 34,288 | 10,216 | 44,504 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: Acquisition-related expenses | 78 | 2,676 | 2,754 | ||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | 11,644 | 11,644 | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | — | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 5,998 | 10,621 | 16,619 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (non-GAAP) | $ | 40,364 | $ | 35,159 | $ | 75,523 |
Three Months Ended August 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor (2) | Beauty & Wellness (3) | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 42,082 | $ | 4,864 | $ | 46,946 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4,493 | 6,626 | 11,119 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-operating income, net | — | 113 | 113 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA (non-GAAP) | 46,575 | 11,603 | 58,178 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: Acquisition-related expenses | 41 | (11) | 30 | ||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | 8,354 | 8,354 | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 472 | 4,304 | 4,776 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 2,640 | 4,855 | 7,495 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (non-GAAP) | $ | 49,728 | $ | 29,105 | $ | 78,833 |
Three Months Ended November 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor (2) | Beauty & Wellness (3) | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 30,847 | $ | 46,346 | $ | 77,193 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4,716 | 6,997 | 11,713 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-operating income, net | — | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA (non-GAAP) | 35,563 | 53,348 | 88,911 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: Acquisition-related expenses | (2) | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | 2,103 | 2,103 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain from insurance recoveries | — | (9,676) | (9,676) | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 5,090 | 5,373 | 10,463 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 2,169 | 5,772 | 7,941 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (non-GAAP) | $ | 42,820 | $ | 56,922 | $ | 99,742 |
10
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures – Fiscal 2022 EBITDA
(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) and Adjusted EBITDA (5)
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended May 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 27,143 | $ | 37,692 | $ | 64,835 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 2,548 | 6,165 | 8,713 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-operating income, net | — | 102 | 102 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA (non-GAAP) | 29,691 | 43,959 | 73,650 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: EPA compliance costs | — | 13,112 | 13,112 | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | — | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 5,551 | 8,469 | 14,020 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (non-GAAP) | $ | 35,242 | $ | 65,546 | $ | 100,788 |
Three Months Ended August 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 41,921 | $ | 25,370 | $ | 67,291 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 2,815 | 5,913 | 8,728 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-operating income, net | — | 31 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA (non-GAAP) | 44,736 | 31,314 | 76,050 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: EPA compliance costs | — | 2,960 | 2,960 | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 369 | — | 369 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 3,157 | 4,623 | 7,780 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (non-GAAP) | $ | 48,262 | $ | 38,897 | $ | 87,159 |
Three Months Ended November 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 43,239 | $ | 46,801 | $ | 90,040 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 2,894 | 5,747 | 8,641 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-operating income, net | — | 52 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA (non-GAAP) | 46,133 | 52,600 | 98,733 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: Acquisition-related expenses | 1,605 | — | 1,605 | ||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | 4,926 | 4,926 | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | — | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 2,339 | 4,210 | 6,549 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (non-GAAP) | $ | 50,077 | $ | 61,741 | $ | 111,818 |
11
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures – Fiscal 2022 EBITDA
(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) and Adjusted EBITDA (5)
(Unaudited) (in thousands)
Three Months Ended February 28, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor (2) | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 22,622 | $ | 27,762 | $ | 50,384 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 3,855 | 5,892 | 9,747 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-operating income, net | — | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA (non-GAAP) | 26,477 | 33,729 | 60,206 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: Acquisition-related expenses | 819 | — | 819 | ||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | 11,356 | 11,356 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 2,765 | 3,504 | 6,269 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (non-GAAP) | $ | 30,061 | $ | 48,589 | $ | 78,650 |
Fiscal Year Ended February 28, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home & Outdoor (2) | Beauty & Wellness | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported (GAAP) | $ | 134,925 | $ | 137,625 | $ | 272,550 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 12,112 | 23,717 | 35,829 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-operating income, net | — | 260 | 260 | ||||||||||||||||||||||||||
EBITDA (non-GAAP) | 147,037 | 161,602 | 308,639 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: Acquisition-related expenses | 2,424 | — | 2,424 | ||||||||||||||||||||||||||
EPA compliance costs | — | 32,354 | 32,354 | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 369 | 11 | 380 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-cash share-based compensation | 13,812 | 20,806 | 34,618 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (non-GAAP) | $ | 163,642 | $ | 214,773 | $ | 378,415 |
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HELEN OF TROY LIMITED AND SUBSIDIARIES
Notes to Historical Segment Financial Information
(1)Organic business refers to net sales revenue associated with product lines or brands after the first twelve months from the date the product line or brand is acquired, excluding the impact that foreign currency remeasurement had on reported net sales revenue. Net sales revenue from internally developed brands or product lines is considered Organic business activity.
(2)On December 29, 2021, we completed the acquisition of Osprey, which has been included within the Home & Outdoor segment. As such, the three months ended February 28, 2022 and fiscal 2022 include approximately nine weeks of operating results from Osprey and fiscal 2023 includes a full year of operating results. Osprey sales prior to the first annual anniversary of the acquisition are reported in Acquisition. Sales from Osprey subsequent to the first annual anniversary of the acquisition are reported in Organic business.
(3)On April 22, 2022, we completed the acquisition of Curlsmith, which has been included within the Beauty & Wellness segment. As such, the three months ended May 31, 2022 includes approximately six weeks of operating results from Curlsmith and fiscal 2023 includes approximately forty-five weeks of operating results. Curlsmith sales are reported in Acquisition.
(4)The Company defines Core business as strategic business that it expects to be an ongoing part of its operations, and Non-Core business as business or net assets (including net assets held for sale) that it expects to divest within a year of its designation as Non-Core.
(5)The Company reports and discusses its operating results using financial measures consistent with accounting principles generally accepted in the United States of America (“GAAP”). To supplement its presentation, the Company discloses certain financial measures that may be considered non-GAAP. This historical segment financial information contains non-GAAP financial measures. Adjusted Operating Income, Adjusted Operating Margin, EBITDA, and Adjusted EBITDA (“Non-GAAP Financial Measures”) that are in the preceding tables may be considered non-GAAP financial information as contemplated by SEC Regulation G, Rule 100. Accordingly, the Company is providing the preceding tables that reconcile these measures to their corresponding GAAP-based measures. The Company believes that these non-GAAP measures provide useful information to management and investors regarding financial and business trends relating to its financial condition and results of operations. The Company believes that these non-GAAP financial measures, in combination with the Company’s financial results calculated in accordance with GAAP, provide investors with additional perspective regarding the impact of certain charges and benefits on applicable income and margin measures. The Company also believes that these non-GAAP measures facilitate a more direct comparison of the Company’s performance with its competitors. The Company further believes that including the excluded charges and benefits would not accurately reflect the underlying performance of the Company’s operations for the period in which the charges and benefits are incurred, even though such charges and benefits may be incurred and reflected in the Company’s GAAP financial results in the near future. The material limitation associated with the use of the non-GAAP measures is that the non-GAAP measures do not reflect the full economic impact of the Company’s activities. These non-GAAP measures are not prepared in accordance with GAAP, are not an alternative to GAAP financial information, and may be calculated differently than non-GAAP financial information disclosed by other companies. Accordingly, undue reliance should not be placed on non-GAAP information.
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