Exhibit 99.1
IMAX Historical P&L - Consolidated
$ in 000s | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuals | Actuals | Actuals | Actuals | Actuals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMAX Global Box Office | 1,032,153 | 256,300 | 364,932 | 246,054 | 241,165 | 1,108,513 | 95,226 | 2,658 | 70,358 | 90,979 | 259,220 | 110,231 | 108,558 | 141,893 | 277,534 | 638,216 | 173,183 | 247,900 | 177,097 | 251,545 | 849,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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REVENUES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Film Remastering & Distribution | 110,793 | 27,950 | 39,293 | 26,665 | 26,857 | 120,765 | 10,629 | 546 | 6,886 | 10,204 | 28,265 | 11,944 | 11,793 | 15,701 | 31,221 | 70,659 | 19,564 | 27,581 | 19,919 | 27,803 | 94,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Content Solutions | 13,166 | 2,764 | 3,922 | 4,565 | 2,222 | 13,473 | 2,453 | 3,182 | 1,865 | 1,177 | 8,677 | 814 | 1,856 | 1,930 | 1,730 | 6,330 | 1,424 | 1,963 | 2,049 | 1,517 | 6,953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Content Solutions Revenue | $ | 123,959 | $ | 30,714 | $ | 43,215 | $ | 31,230 | $ | 29,079 | $ | 134,238 | $ | 13,082 | $ | 3,728 | $ | 8,751 | $ | 11,381 | $ | 36,942 | $ | 12,758 | $ | 13,649 | $ | 17,631 | $ | 32,951 | $ | 76,989 | $ | 20,988 | $ | 29,544 | $ | 21,968 | $ | 29,320 | $ | 101,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Total Revenue | 33.1 | % | 38.3 | % | 41.2 | % | 36.2 | % | 23.4 | % | 33.9 | % | 37.5 | % | 42.1 | % | 23.5 | % | 20.3 | % | 27.0 | % | 32.9 | % | 26.8 | % | 31.1 | % | 30.3 | % | 30.2 | % | 35.0 | % | 39.9 | % | 32.0 | % | 29.9 | % | 33.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
System Sales | $ | 107,122 | $ | 14,698 | $ | 19,290 | $ | 21,188 | $ | 61,379 | $ | 116,555 | $ | 5,174 | $ | 2,103 | $ | 15,360 | $ | 25,024 | $ | 47,661 | $ | 5,469 | $ | 14,526 | $ | 12,000 | $ | 30,642 | $ | 62,637 | $ | 7,973 | $ | 7,394 | $ | 17,145 | $ | 32,997 | $ | 65,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
System Rentals | 73,371 | 17,857 | 25,301 | 16,546 | 16,228 | 75,932 | 5,971 | (137 | ) | 4,473 | 7,534 | 17,841 | 8,359 | 7,862 | 9,887 | 20,076 | 46,184 | 12,643 | 18,525 | 12,540 | 18,060 | 61,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | 49,684 | 12,951 | 13,207 | 13,657 | 13,336 | 53,151 | 7,370 | — | 5,855 | 8,774 | 21,999 | 8,906 | 11,235 | 13,055 | 20,143 | 53,339 | 14,942 | 14,683 | 13,939 | 13,044 | 56,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance Income | 11,598 | 2,681 | 2,578 | 2,845 | 2,807 | 10,911 | 2,547 | 2,506 | 2,441 | 2,622 | 10,116 | 2,605 | 2,941 | 2,635 | 2,611 | 10,792 | 2,305 | 2,255 | 1,917 | 2,006 | 8,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Technology Products and Services Revenue | $ | 241,775 | $ | 48,187 | $ | 60,376 | $ | 54,236 | $ | 93,750 | $ | 256,549 | $ | 21,062 | $ | 4,472 | $ | 28,129 | $ | 43,954 | $ | 97,617 | $ | 25,339 | $ | 36,564 | $ | 37,577 | $ | 73,472 | $ | 172,952 | $ | 37,863 | $ | 42,857 | $ | 45,541 | $ | 66,107 | $ | 192,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Total Revenue | 64.6 | % | 60.1 | % | 57.6 | % | 62.8 | % | 75.4 | % | 64.8 | % | 60.3 | % | 50.5 | % | 75.5 | % | 78.5 | % | 71.3 | % | 65.4 | % | 71.8 | % | 66.4 | % | 67.7 | % | 67.9 | % | 63.1 | % | 57.9 | % | 66.2 | % | 67.4 | % | 64.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other Revenue | $ | 8,667 | $ | 1,297 | $ | 1,205 | $ | 924 | $ | 1,451 | $ | 4,877 | $ | 758 | $ | 655 | $ | 376 | $ | 655 | $ | 2,444 | $ | 657 | $ | 742 | $ | 1,394 | $ | 2,149 | $ | 4,942 | $ | 1,185 | $ | 1,567 | $ | 1,246 | $ | 2,619 | $ | 6,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Total Revenue | 2.3 | % | 1.6 | % | 1.2 | % | 1.1 | % | 1.2 | % | 1.2 | % | 2.2 | % | 7.4 | % | 1.0 | % | 1.2 | % | 1.8 | % | 1.7 | % | 1.5 | % | 2.5 | % | 2.0 | % | 1.9 | % | 2.0 | % | 2.1 | % | 1.8 | % | 2.7 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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¹ TOTAL | $ | 374,401 | $ | 80,198 | $ | 104,797 | $ | 86,390 | $ | 124,279 | $ | 395,664 | $ | 34,902 | $ | 8,855 | $ | 37,256 | $ | 55,990 | $ | 137,003 | $ | 38,754 | $ | 50,955 | $ | 56,602 | $ | 108,572 | $ | 254,883 | $ | 60,036 | $ | 73,968 | $ | 68,755 | $ | 98,046 | $ | 300,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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² Global Box Office Take Rate % | 17.8 | % | 17.9 | % | 17.7 | % | 17.6 | % | 17.9 | % | 17.7 | % | 17.4 | % | 15.4 | % | 16.1 | % | 19.5 | % | 17.8 | % | 18.4 | % | 18.1 | % | 18.0 | % | 18.5 | % | 18.3 | % | 18.6 | % | 18.6 | % | 18.3 | % | 18.2 | % | 18.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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COSTS AND EXPENSES APPLICABLE TO REVENUES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Solutions | $ | 50,181 | $ | 11,080 | $ | 18,766 | $ | 12,545 | $ | 14,571 | $ | 56,962 | $ | 11,112 | $ | 5,488 | $ | 11,983 | $ | 6,155 | $ | 34,738 | $ | 4,707 | $ | 6,370 | $ | 9,749 | $ | 10,894 | $ | 31,720 | $ | 8,363 | $ | 12,191 | $ | 12,828 | $ | 17,198 | $ | 50,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Products and Services | $ | 107,207 | $ | 23,189 | $ | 25,698 | $ | 26,302 | $ | 46,581 | $ | 121,770 | $ | 17,959 | $ | 10,753 | $ | 21,242 | $ | 29,202 | $ | 79,156 | $ | 16,409 | $ | 18,685 | $ | 19,042 | $ | 32,775 | $ | 86,911 | $ | 19,447 | $ | 17,148 | $ | 23,790 | $ | 30,928 | $ | 91,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other | $ | 9,084 | $ | 789 | $ | 779 | $ | 423 | $ | 770 | $ | 2,761 | $ | 745 | $ | 302 | $ | 202 | $ | 320 | $ | 1,569 | $ | 357 | $ | 297 | $ | 327 | $ | 865 | $ | 1,846 | $ | 455 | $ | 594 | $ | 436 | $ | 1,072 | $ | 2,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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TOTAL | $ | 166,472 | $ | 35,058 | $ | 45,244 | $ | 39,270 | $ | 61,921 | $ | 181,493 | $ | 29,816 | $ | 16,543 | $ | 33,427 | $ | 35,677 | $ | 115,463 | $ | 21,473 | $ | 25,352 | $ | 29,118 | $ | 44,534 | $ | 120,477 | $ | 28,265 | $ | 29,933 | $ | 37,054 | $ | 49,198 | $ | 144,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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GROSS MARGIN | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Solutions | $ | 73,778 | $ | 19,634 | $ | 24,449 | $ | 18,685 | $ | 14,508 | $ | 77,276 | $ | 1,970 | $ | (1,760 | ) | $ | (3,232 | ) | $ | 5,226 | $ | 2,204 | $ | 8,051 | $ | 7,279 | $ | 7,882 | $ | 22,057 | $ | 45,269 | $ | 12,625 | $ | 17,353 | $ | 9,140 | $ | 12,122 | $ | 51,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Products and Services | $ | 134,568 | $ | 24,998 | $ | 34,678 | $ | 27,934 | $ | 47,169 | $ | 134,779 | $ | 3,103 | $ | (6,281 | ) | $ | 6,887 | $ | 14,752 | $ | 18,461 | $ | 8,930 | $ | 17,879 | $ | 18,535 | $ | 40,697 | $ | 86,041 | $ | 18,416 | $ | 25,709 | $ | 21,751 | $ | 35,179 | $ | 101,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other | (417 | ) | $ | 508 | $ | 426 | $ | 501 | $ | 681 | 2,116 | $ | 13 | $ | 353 | $ | 174 | $ | 335 | 875 | $ | 300 | $ | 445 | $ | 1,067 | $ | 1,284 | 3,096 | $ | 730 | $ | 973 | $ | 810 | $ | 1,547 | 4,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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TOTAL | $ | 207,929 | $ | 45,140 | $ | 59,553 | $ | 47,120 | $ | 62,358 | $ | 214,171 | $ | 5,086 | $ | (7,688 | ) | $ | 3,829 | $ | 20,313 | $ | 21,540 | $ | 17,281 | $ | 25,603 | $ | 27,484 | $ | 64,038 | $ | 134,406 | $ | 31,771 | $ | 44,035 | $ | 31,701 | $ | 48,848 | $ | 156,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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OPERATING EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 117,477 | 27,649 | 32,136 | 29,482 | 34,189 | 123,456 | 28,636 | 29,796 | 24,815 | 25,238 | 108,485 | 25,209 | 28,807 | 28,377 | 34,929 | 117,322 | 30,181 | 37,095 | 32,905 | 37,862 | 138,043 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | 20,102 | 3,903 | 6,485 | 4,983 | 5,379 | 20,750 | 3,707 | 6,467 | 5,151 | 5,327 | 20,652 | 4,944 | 6,396 | 5,706 | 6,730 | 23,776 | 5,726 | 7,263 | 4,985 | 7,464 | 25,438 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A - excl. share-based comp | 97,375 | 23,746 | 25,651 | 24,499 | 28,810 | 102,706 | 24,929 | 23,329 | 19,664 | 19,911 | 87,833 | 20,265 | 22,411 | 22,671 | 28,199 | 93,546 | 24,455 | 29,832 | 27,920 | 30,398 | 112,605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 13,728 | 1,136 | 1,222 | 1,359 | 1,486 | 5,203 | 2,200 | 1,232 | 1,130 | 1,056 | 5,618 | 1,471 | 2,200 | 2,025 | 1,248 | 6,944 | 1,196 | 1,356 | 1,115 | 1,633 | 5,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 4,145 | 1,075 | 1,218 | 1,271 | 1,391 | 4,955 | 1,321 | 1,344 | 1,349 | 1,380 | 5,394 | 1,141 | 1,190 | 1,255 | 1,291 | 4,877 | 1,197 | 1,104 | 1,111 | 1,417 | 4,829 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense (reversal), net | 3,130 | 431 | 927 | 599 | 473 | 2,430 | 10,217 | 1,440 | 3,925 | 3,026 | 18,608 | 305 | (1,872 | ) | (3,317 | ) | 933 | (3,951 | ) | 7,229 | 112 | 808 | 398 | 8,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairment | — | — | — | — | — | — | 1,151 | — | — | — | 1,151 | — | — | — | — | — | — | 4,470 | — | — | 4,470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment of investments | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal judgement, arbitration awards and executive transition costs | 14,731 | — | — | — | — | — | — | — | — | 4,105 | 4,105 | — | (1,770 | ) | — | — | (1,770 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exit costs, restructuring charges and associated impairments | 9,542 | 850 | — | — | — | 850 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total Operating Expenses | $ | 162,753 | $ | 31,141 | $ | 35,503 | $ | 32,711 | $ | 37,539 | $ | 136,894 | $ | 43,525 | $ | 33,812 | $ | 31,219 | $ | 34,805 | $ | 143,361 | $ | 28,126 | $ | 28,555 | $ | 28,340 | $ | 38,401 | $ | 123,422 | $ | 39,803 | $ | 44,137 | $ | 35,939 | $ | 41,310 | $ | 161,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income (loss) from Operations | $ | 45,176 | $ | 13,999 | $ | 24,050 | $ | 14,409 | $ | 24,819 | $ | 77,277 | $ | (38,439 | ) | $ | (41,500 | ) | $ | (27,390 | ) | $ | (14,492 | ) | $ | (121,821 | ) | $ | (10,845 | ) | $ | (2,952 | ) | $ | (856) | $ | 25,637 | $ | 10,984 | $ | (8,032 | ) | $ | (102 | ) | $ | (4,238 | ) | $ | 7,538 | $ | (4,834 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
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Realized and unrealized investment gains (losses) | — | $ | 2,491 | $ | (4,544 | ) | $ | (490 | ) | 2,026 | (517 | ) | $ | (4,539 | ) | $ | 2,025 | $ | 1,575 | $ | (1,142 | ) | (2,081 | ) | $ | 5,248 | $ | 33 | $ | 30 | $ | 29 | 5,340 | $ | 34 | $ | 30 | $ | 35 | $ | (29) | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retirement benefits non-service expense | (499 | ) | $ | (160 | ) | $ | (160 | ) | $ | (160 | ) | (257 | ) | (737 | ) | $ | (116 | ) | $ | (130 | ) | $ | (186 | ) | $ | (168 | ) | (600 | ) | $ | (114 | ) | $ | (116 | ) | $ | (117 | ) | $ | (116 | ) | (463 | ) | $ | (139 | ) | $ | (138 | ) | $ | (140 | ) | $ | (139 | ) | (556 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | 1,844 | 570 | 572 | 490 | 473 | 2,105 | 365 | 891 | 586 | 546 | 2,388 | 583 | 559 | 538 | 538 | 2,218 | 502 | 417 | 257 | 252 | 1,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (2,916 | ) | (681 | ) | (636 | ) | (489 | ) | (987 | ) | (2,793 | ) | (648 | ) | (1,581 | ) | (2,391 | ) | (2,390 | ) | (7,010 | ) | (2,304 | ) | (1,690 | ) | (1,540 | ) | (1,558 | ) | (7,092 | ) | (1,705 | ) | (1,326 | ) | (1,323 | ) | (1,523 | ) | (5,877 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income (loss) before taxes | $ | 43,605 | $ | 16,219 | $ | 19,282 | $ | 13,760 | $ | 26,074 | $ | 75,335 | $ | (43,377 | ) | $ | (40,295 | ) | $ | (27,806 | ) | $ | (17,646 | ) | $ | (129,124 | ) | $ | (7,432 | ) | $ | (4,166 | ) | $ | (1,945 | ) | $ | 24,530 | $ | 10,987 | $ | (9,340 | ) | $ | (1,119 | ) | $ | (5,409 | ) | $ | 6,099 | $ | (9,769 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Income tax expense (benefit) | 9,518 | 3,648 | 5,308 | 3,030 | 4,782 | 16,768 | 15,505 | (10,248 | ) | 19,349 | 1,898 | 26,504 | 3,068 | 1,946 | 4,402 | 11,148 | 20,564 | 2,610 | 3,133 | 2,348 | 2,017 | 10,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in losses of investees, net of tax | (492 | ) | (84 | ) | (138 | ) | 166 | 59 | 3 | (529 | ) | — | (1,329 | ) | — | (1,858 | ) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income (loss) | $ | 33,595 | $ | 12,487 | $ | 13,836 | $ | 10,896 | $ | 21,351 | $ | 58,570 | $ | (59,411 | ) | $ | (30,047 | ) | $ | (48,484 | ) | $ | (19,544 | ) | $ | (157,486 | ) | $ | (10,500 | ) | $ | (6,112 | ) | $ | (6,347 | ) | $ | 13,382 | $ | (9,577) | $ | (11,950 | ) | $ | (4,252 | ) | $ | (7,757 | ) | $ | 4,082 | $ | (19,877 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Net Earnings (Loss) from Discontinued Operations | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income (loss) | $ | 33,595 | $ | 12,487 | $ | 13,836 | $ | 10,896 | $ | 21,351 | $ | 58,570 | $ | (59,411 | ) | $ | (30,047 | ) | $ | (48,484 | ) | $ | (19,544 | ) | $ | (157,486 | ) | $ | (10,500 | ) | $ | (6,112 | ) | $ | (6,347 | ) | $ | 13,382 | $ | (9,577) | $ | (11,950 | ) | $ | (4,252 | ) | $ | (7,757 | ) | $ | 4,082 | $ | (19,877 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income (loss) attributable to non-controlling interests | (10,751 | ) | (4,222 | ) | (2,439 | ) | (1,863 | ) | (3,181 | ) | (11,705 | ) | 10,057 | 4,080 | 1,275 | (1,701 | ) | 13,711 | (4,340 | ) | (3,099 | ) | (2,034 | ) | (3,279 | ) | (12,752 | ) | (1,659 | ) | 1,400 | (1,196 | ) | (1,468 | ) | (2,923 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income (loss) | $ | 22,844 | $ | 8,265 | $ | 11,397 | $ | 9,033 | $ | 18,170 | $ | 46,865 | $ | (49,354 | ) | $ | (25,967 | ) | $ | (47,209 | ) | $ | (21,245 | ) | $ | (143,775 | ) | $ | (14,840 | ) | $ | (9,211 | ) | $ | (8,381 | ) | $ | 10,103 | $ | (22,329 | ) | $ | (13,609 | ) | $ | (2,852 | ) | $ | (8,953 | ) | $ | 2,614 | $ | (22,800 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
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Net income (loss) per share | $ | 0.36 | $ | 0.13 | $ | 0.19 | $ | 0.15 | $ | 0.29 | $ | 0.76 | $ | (0.82 | ) | $ | (0.44 | ) | $ | (0.80 | ) | $ | (0.37 | ) | $ | (2.43 | ) | $ | (0.25 | ) | $ | (0.16 | ) | $ | (0.14 | ) | $ | 0.17 | $ | (0.38 | ) | $ | (0.23 | ) | $ | (0.05 | ) | $ | (0.16 | ) | $ | 0.05 | $ | (0.40 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
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IMAX Historical P&L - Consolidated
$ in 000s | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuals | Actuals | Actuals | Actuals | Actuals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (loss) | $ | 57,799 | 10,811 | 19,693 | 12,811 | 21,470 | $ | 64,785 | (28,726 | ) | (26,061 | ) | (44,625 | ) | (12,651 | ) | $ | (112,063 | ) | (14,809 | ) | (6,972 | ) | (5,032 | ) | 18,393 | $ | (8,420 | ) | (8,244 | ) | 3,922 | (3,027 | ) | 10,556 | $ | 3,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted net income (loss) per share | $ | 0.91 | $ | 0.18 | $ | 0.32 | $ | 0.21 | $ | 0.35 | $ | 1.05 | $ | (0.48 | ) | $ | (0.44 | ) | $ | (0.75 | ) | $ | (0.21 | ) | $ | (1.89 | ) | $ | (0.25 | ) | $ | (0.12 | ) | $ | (0.08 | ) | $ | 0.31 | $ | (0.14 | ) | $ | (0.14 | ) | $ | 0.07 | $ | (0.05 | ) | $ | 0.19 | $ | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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Diluted Shares outstanding | 63,207 | 61,559 | 61,507 | 61,479 | 61,542 | 61,489 | 60,418 | 58,808 | 58,859 | 58,872 | 59,237 | 59,012 | 59,367 | 59,244 | 59,805 | 59,126 | 58,575 | 57,856 | 56,039 | 55,659 | 57,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported net income (loss) | 33,595 | 12,487 | 13,836 | 10,896 | 21,352 | 58,571 | (59,411 | ) | (30,047 | ) | (48,484 | ) | (19,544 | ) | (157,486 | ) | (10,500 | ) | (6,112 | ) | (6,344 | ) | 13,379 | (9,577 | ) | (11,950 | ) | (4,251 | ) | (7,757 | ) | 4,081 | (19,877 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 9,518 | 3,648 | 5,308 | 3,030 | 4,782 | 16,768 | 15,505 | (10,248 | ) | 19,349 | 1,898 | 26,504 | 3,068 | 1,946 | 4,402 | 11,148 | 20,564 | 2,610 | 3,133 | 2,348 | 2,017 | 10,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense, net of interest income | 1,072 | 111 | 64 | (133 | ) | 381 | 423 | 150 | 524 | 1,509 | 1,537 | 3,720 | 1,412 | 432 | 261 | 257 | 2,362 | 180 | 179 | 354 | 559 | 1,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization, including film asset amortization | 57,437 | 14,211 | 15,593 | 15,696 | 17,987 | 63,487 | 15,252 | 11,930 | 14,112 | 12,312 | 53,606 | 12,677 | 12,994 | 14,899 | 15,512 | 56,082 | 12,741 | 14,282 | 15,640 | 13,998 | 56,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 309 | 699 | 741 | 764 | 2,513 | 1,023 | 730 | 712 | 712 | 3,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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EBITDA | $ | 101,622 | $ | 30,457 | $ | 34,801 | $ | 29,489 | $ | 44,502 | $ | 139,249 | $ | (28,504 | ) | $ | (27,841 | ) | $ | (13,514 | ) | $ | (3,797 | ) | $ | (73,656 | ) | $ | 6,966 | $ | 9,959 | $ | 13,959 | $ | 41,060 | $ | 71,944 | $ | 4,604 | $ | 14,073 | $ | 11,297 | $ | 21,367 | $ | 51,341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exit costs, restructuring charges and associated impairments | $ | 9,542 | 850 | — | — | — | $ | 850 | — | — | $ | — | — | — | — | — | $ | — | — | — | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized and unrealized investment (gains) losses | — | (2,491 | ) | 4,544 | 490 | (2,026 | ) | 517 | 4,539 | (2,025 | ) | (1,575 | ) | 1,142 | 2,081 | (5,248 | ) | (33 | ) | (30 | ) | (29 | ) | (5,340 | ) | (34 | ) | (30 | ) | (35 | ) | 29 | (70 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Write-downs (recoveries), including asset impairments and credit loss expense | 5,338 | 697 | 1,169 | 1,118 | 3,822 | 6,806 | 14,620 | 3,843 | 10,458 | 7,416 | 36,337 | 518 | (1,623 | ) | (2,901 | ) | 1,819 | (2,187 | ) | 7,610 | 5,163 | 1,083 | 1,867 | 15,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 955 | 167 | 1,122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) from equity accounted investments | 492 | 84 | 138 | (166 | ) | (59 | ) | (3 | ) | 529 | — | 1,329 | — | 1,858 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal judgement, arbitration awards and executive transition costs | 14,731 | — | — | — | — | — | — | — | — | 4,105 | 4,105 | — | (1,770 | ) | — | — | (1,770 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based and other non-cash compensation | 23,723 | 4,524 | 7,186 | 5,687 | 6,173 | 23,570 | 4,309 | 6,541 | 5,495 | 5,693 | 22,038 | 5,421 | 6,911 | 6,226 | 7,521 | 26,079 | 6,189 | 7,777 | 5,544 | 8,063 | 27,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted EBITDA before non-controlling interests | $ | 155,448 | 34,121 | 47,838 | 36,618 | 52,412 | $ | 170,989 | (4,507 | ) | (19,482 | ) | 2,193 | 14,559 | $ | (7,237 | ) | 7,657 | 13,444 | 17,254 | 50,371 | $ | 88,726 | 18,369 | 26,983 | 18,844 | 31,493 | $ | 95,689 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA attributable to non-controlling interests | $ | (22,220 | ) | (5,598 | ) | (6,418 | ) | (4,188 | ) | (5,457 | ) | $ | (21,661 | ) | 147 | 987 | (2,455 | ) | (4,539 | ) | $ | (5,860 | ) | (4,872 | ) | (4,702 | ) | (4,153 | ) | (6,357 | ) | $ | (20,084 | ) | (3,562 | ) | (1,566 | ) | (2,388 | ) | (3,715 | ) | $ | (11,231 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Adjusted EBITDA per Credit Facility | $ | 133,228 | $ | 28,523 | $ | 41,420 | $ | 32,430 | $ | 46,955 | $ | 149,328 | $ | (4,360 | ) | $ | (18,495 | ) | $ | (262 | ) | $ | 10,020 | $ | (13,097 | ) | $ | 2,785 | $ | 8,742 | $ | 13,101 | $ | 44,014 | $ | 68,642 | $ | 14,807 | $ | 25,417 | $ | 16,456 | $ | 27,778 | $ | 84,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Revenues attributable to common shareholders | $ | 336,723 | 71,724 | 94,581 | 78,354 | 112,635 | $ | 357,294 | 33,306 | 8,434 | 31,431 | 48,064 | $ | 121,236 | 31,055 | 42,534 | 49,903 | 97,834 | $ | 221,327 | 53,896 | 70,755 | 64,498 | 90,773 | $ | 279,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin attributable to common shareholders | 39.6 | % | 39.8 | % | 43.8 | % | 41.4 | % | 41.7 | % | 41.7 | % | -13.1 | % | -219.3 | % | -0.8 | % | 20.8 | % | -10.8 | % | 9.0 | % | 20.6 | % | 26.3 | % | 45.0 | % | 31.0 | % | 27.5 | % | 35.9 | % | 25.5 | % | 30.6 | % | 30.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margins (%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Solutions | 59.5 | % | 63.9 | % | 56.6 | % | 59.8 | % | 49.9 | % | 57.6 | % | 15.1 | % | -47.2 | % | -36.9 | % | 45.9 | % | 6.0 | % | 63.1 | % | 53.3 | % | 44.7 | % | 66.9 | % | 58.8 | % | 60.2 | % | 58.7 | % | 41.6 | % | 41.3 | % | 50.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Products and Services | 55.7 | % | 51.9 | % | 57.4 | % | 51.5 | % | 50.3 | % | 52.5 | % | 14.7 | % | -140.5 | % | 24.5 | % | 33.6 | % | 18.9 | % | 35.2 | % | 48.9 | % | 49.3 | % | 55.4 | % | 49.7 | % | 48.6 | % | 60.0 | % | 47.8 | % | 53.2 | % | 52.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other | -4.8 | % | 39.2 | % | 35.3 | % | 54.2 | % | 46.9 | % | 43.4 | % | 1.7 | % | 53.9 | % | 46.3 | % | 51.1 | % | 35.8 | % | 45.7 | % | 60.0 | % | 76.6 | % | 59.7 | % | 62.6 | % | 61.6 | % | 62.1 | % | 65.0 | % | 59.1 | % | 61.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total Gross Margin | 55.5 | % | 56.3 | % | 56.8 | % | 54.5 | % | 50.2 | % | 54.1 | % | 14.6 | % | N/A | 10.3 | % | 36.3 | % | 15.7 | % | 44.6 | % | 50.2 | % | 48.6 | % | 59.0 | % | 52.7 | % | 52.9 | % | 59.5 | % | 46.1 | % | 49.8 | % | 52.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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¹ | See Historical Model Cover Page for mapping of new segments to old segments |
² | Global Box Office Take Rate derived from IMAX DMR and Joint revenue sharing contingent rent agreements as a percent of IMAX Global Box Office |
In this model, the Company presents adjusted net income (loss) attributable to common shareholders and adjusted net income (loss) attributable to common shareholders per basic and diluted share, EBITDA and Adjusted EBITDA per Credit Facility as supplemental measures of the Company’s performance, which are not recognized under U.S. GAAP. The Company believes that these non-GAAP financial measures are important supplemental measures that allow management and users of the Company’s financial statements to view operating trends and analyze controllable operating performance on a comparable basis between periods without the after-tax impact of share-based compensation and certain unusual items included in net income (loss) attributable to common shareholders. Although share-based compensation is an important aspect of the Company’s employee and executive compensation packages, it is a non-cash expense and is excluded from certain internal business performance measures. Management uses these measures to review operating performance on a comparable basis from period to period. However, these non-GAAP measures may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies. Additionally, the non-GAAP financial measures used by the Company should not be considered in isolation, or as a substitute for, or superior to, the comparable GAAP amounts. Definitions of these non-GAAP financial measures and reconciliations to the most directly comparable GAAP financial measures are included elsewhere in this model.