Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
June 30, 2022
($ in Thousands)
Exhibit 99.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 12/21 | As of 03/22 | As of 06/22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) - Total | $ | 201,411 | $ | 201,384 | $ | 203,479 | |||||||||||||||||||||||||||||
ACL - Loans | 171,411 | 171,384 | 170,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL - Unfunded Commitments | 30,000 | 30,000 | 32,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL as a % of Gross Loans | 1.18 | % | 1.13 | % | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
12/21 QTR | 12/21 YTD | 03/22 QTR | 03/22 YTD | 06/22 QTR | 06/22 YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Originations - Total | $ | 2,134,338 | $ | 2,134,338 | $ | 2,227,505 | $ | 4,361,843 | $ | 2,742,466 | $ | 7,104,309 | |||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 196,266 | 196,266 | 224,179 | 420,445 | 181,015 | 601,460 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 304,580 | 304,580 | 173,381 | 477,961 | 196,663 | 674,624 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 772,536 | 772,536 | 642,243 | 1,414,779 | 637,193 | 2,051,972 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 385,447 | 385,447 | 686,847 | 1,072,294 | 1,050,981 | 2,123,275 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 34,085 | 34,085 | 20,731 | 54,816 | 50,035 | 104,851 | |||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 219,416 | 219,416 | 242,492 | 461,908 | 283,061 | 744,969 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 162,826 | 162,826 | 175,733 | 338,559 | 248,518 | 587,077 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 19,153 | 19,153 | 16,430 | 35,583 | 17,195 | 52,778 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 33,275 | 33,275 | 38,410 | 71,685 | 48,640 | 120,325 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 6,754 | 6,754 | 7,059 | 13,813 | 29,165 | 42,978 | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Loans (including acquisitions) | $ | 402,819 | $ | 402,819 | $ | 109,664 | $ | 512,483 | $ | 52,101 | $ | 564,584 | |||||||||||||||||||||||
Net Loan Fee and Discount Accretion | $ | 9,362 | $ | 9,362 | $ | 7,679 | $ | 17,041 | $ | 6,354 | $ | 23,395 | |||||||||||||||||||||||
Repayments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,833,099 | $ | 1,833,099 | $ | 1,544,408 | $ | 3,377,507 | $ | 1,690,945 | $ | 5,068,452 | |||||||||||||||||||||||
MBS | 98,275 | 98,275 | 70,182 | 168,457 | 70,635 | 239,092 | |||||||||||||||||||||||||||||
MBS Premium Amortization | $ | 1,305 | $ | 1,305 | $ | 1,014 | $ | 2,319 | $ | 820 | $ | 3,139 | |||||||||||||||||||||||
Efficiency | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses/Average Assets | 1.81 | % | 1.81 | % | 1.75 | % | 1.78 | % | 1.72 | % | 1.76 | % | |||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio (%) | 58.64 | % | 58.64 | % | 58.65 | % | 58.65 | % | 51.63 | % | 56.13 | % | |||||||||||||||||||||||
Amortization of Intangibles | $ | 272 | $ | 272 | $ | 247 | $ | 519 | $ | 246 | $ | 765 | |||||||||||||||||||||||
EOP Numbers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued and Outstanding | 65,263,738 | 65,306,928 | 65,321,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Share repurchase information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining shares authorized for repurchase | 3,733,004 | 3,728,320 | 3,725,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares repurchased | 84,114 | 84,114 | 4,684 | 88,798 | 2,446 | 91,244 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average share repurchase price | $ | 35.34 | $ | 35.34 | $ | 34.65 | $ | 35.31 | $ | 31.36 | $ | 35.20 |
1
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June 30, 2022
($ in Thousands)
Tangible Common Shareholders' Book Value | As of 12/21 | As of 03/22 | As of 06/22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Amount | $ | 1,539,379 | $ | 1,582,200 | $ | 1,610,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share | 23.59 | 24.23 | 24.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
# of Employees | 2,114 | 2,138 | 2,122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 540,344 | $ | 597,903 | $ | 908,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,405,795 | 1,311,702 | 1,242,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,946,139 | $ | 1,909,605 | $ | 2,150,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 326,387 | $ | 301,221 | $ | 477,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 326,387 | $ | 301,221 | $ | 477,884 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 12/21 | As of 03/22 | As of 06/22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Receivable by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 2,298,155 | 13.5% | $ | 2,392,810 | 13.5% | $ | 2,494,594 | 13.2% | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 2,681,453 | 15.8 | 2,829,946 | 15.9 | 2,899,057 | 15.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,373,012 | 13.9 | 2,504,442 | 14.1 | 2,351,030 | 12.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 2,967,644 | 17.4 | 3,136,239 | 17.6 | 3,896,740 | 20.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 225,423 | 1.3 | 236,313 | 1.3 | 245,233 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 5,295,837 | 31.1 | 5,442,535 | 30.6 | 5,652,897 | 29.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 787,862 | 4.6 | 836,314 | 4.7 | 943,858 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 151,297 | 0.9 | 154,976 | 0.9 | 158,485 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 166,601 | 1.0 | 174,367 | 1.0 | 185,427 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 77,681 | 0.5 | 67,511 | 0.4 | 73,044 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
17,024,965 | 100% | 17,775,453 | 100% | 18,900,365 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 171,411 | 171,384 | 170,979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans in Process | 2,207,880 | 2,440,430 | 3,083,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Deferred Fees, Costs and Discounts | 53,472 | 68,713 | 80,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-Total | 2,432,763 | 2,680,527 | 3,335,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 14,592,202 | $ | 15,094,926 | $ | 15,565,165 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loan Portfolio by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 2,262,222 | 15.5% | $ | 2,363,194 | 15.7% | $ | 2,466,359 | 15.8% | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 2,641,448 | 18.1 | 2,783,947 | 18.4 | 2,851,695 | 18.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,318,257 | 15.9 | 2,443,105 | 16.2 | 2,289,122 | 14.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,210,353 | 8.3 | 1,189,395 | 7.9 | 1,381,376 | 8.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 187,957 | 1.3 | 197,375 | 1.3 | 210,747 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 5,256,453 | 36.0 | 5,389,654 | 35.7 | 5,593,232 | 35.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 329,864 | 2.3 | 340,984 | 2.3 | 365,485 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 144,861 | 1.0 | 148,444 | 1.0 | 151,856 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 165,424 | 1.1 | 173,454 | 1.1 | 184,836 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 75,363 | 0.5 | 65,374 | 0.4 | 70,457 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 14,592,202 | 100% | $ | 15,094,926 | 100% | $ | 15,565,165 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||
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($ in Thousands)
As of 12/21 | As of 03/22 | As of 06/22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by State | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | $ | 5,392,355 | 36.5 | % | $ | 5,316,627 | 34.8 | % | $ | 5,269,445 | 33.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | 722,642 | 4.9 | 756,662 | 5.0 | 792,013 | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 2,209,674 | 15.0 | 2,261,328 | 14.8 | 2,226,233 | 14.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | 1,167,328 | 7.9 | 1,324,307 | 8.7 | 1,452,601 | 9.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 552,049 | 3.7 | 587,905 | 3.8 | 644,104 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 1,728,348 | 11.7 | 1,757,484 | 11.5 | 1,881,089 | 12.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 1,769,072 | 12.0 | 1,933,569 | 12.7 | 2,162,608 | 13.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mexico | 653,267 | 4.4 | 676,837 | 4.4 | 686,494 | 4.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 568,878 | 3.9 | 651,591 | 4.3 | 621,557 | 3.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 14,763,613 | 100% | $ | 15,266,310 | 100% | $ | 15,736,144 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Performing Assets | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | — | —% | $ | — | —% | $ | 5,944 | 16.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 7,565 | 16.8 | 6,412 | 19.1 | 5,024 | 13.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 15,349 | 34.2 | 4,789 | 14.2 | 4,288 | 11.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 611 | 1.4 | 343 | 1.0 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 2,340 | 5.2 | 2,340 | 7.0 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 17,751 | 39.5 | 18,612 | 55.3 | 20,184 | 55.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 465 | 1.0 | 465 | 1.4 | 900 | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 544 | 1.2 | 310 | 0.9 | 213 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 276 | 0.6 | 329 | 1.0 | 91 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 58 | 0.1 | 39 | 0.1 | 35 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans | 44,959 | 100% | 33,639 | 100% | 36,679 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Owned | 5,737 | 9,509 | 9,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Property Owned | 4,094 | 4,095 | 4,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 54,790 | $ | 47,243 | $ | 50,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans as % of total net loans | 0.31 | % | 0.22 | % | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets as % of total assets | 0.27 | % | 0.23 | % | 0.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs (Recoveries) by Category | 12/21 QTR | CO % (a) | 03/22 QTR | CO % (a) | 06/22 QTR | CO % (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | — | —% | $ | — | —% | $ | — | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 485 | 0.07 | (753) | (0.11) | (23) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | (19) | — | 871 | 0.14 | 19 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | (2,000) | (0.27) | (179) | (0.02) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | (18) | (0.03) | (20) | (0.03) | (10) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | (405) | (0.03) | (147) | (0.01) | (252) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 22 | 0.06 | (40) | (0.10) | (2) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | (1) | — | (100) | (0.23) | (249) | (0.54) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | (175) | (0.90) | (105) | (0.62) | (78) | (0.43) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs (recoveries) | $ | (2,111) | (0.05)% | $ | (473) | (0.01)% | $ | (595) | (0.01)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Annualized Net Charge-offs (recoveries) divided by Gross Balance |
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($ in Thousands)
As of 12/21 | As of 03/22 | As of 06/22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by State | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | $ | 6,891,632 | 43.4 | % | 77 | $ | 7,067,961 | 43.1 | % | 76 | $ | 7,040,668 | 44.1 | % | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | 1,097,962 | 6.9 | 22 | 1,122,007 | 6.8 | 22 | 1,073,221 | 6.7 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 3,034,176 | 19.1 | 39 | 3,030,152 | 18.5 | 36 | 3,007,716 | 18.9 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | 891,221 | 5.6 | 9 | 987,788 | 6.0 | 9 | 772,487 | 4.9 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 541,184 | 3.4 | 11 | 539,805 | 3.3 | 10 | 525,675 | 3.3 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 498,477 | 3.1 | 6 | 622,118 | 3.8 | 6 | 553,379 | 3.4 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 1,635,767 | 10.3 | 30 | 1,700,408 | 10.4 | 30 | 1,667,742 | 10.4 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mexico | 1,311,627 | 8.2 | 25 | 1,320,409 | 8.1 | 25 | 1,324,732 | 8.3 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,902,046 | 100% | 219 | $ | 16,390,648 | 100% | 214 | $ | 15,965,620 | 100% | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by Type | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Checking | $ | 3,279,841 | 20.6 | % | $ | 3,251,603 | 19.8 | % | $ | 3,269,773 | 20.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Checking | 3,688,823 | 23.2 | 3,897,185 | 23.8 | 3,472,402 | 21.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 1,043,002 | 6.6 | 1,078,147 | 6.6 | 1,069,801 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money Market | 4,538,396 | 28.5 | 4,912,671 | 30.0 | 4,856,275 | 30.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits | 3,351,984 | 21.1 | 3,251,042 | 19.8 | 3,297,369 | 20.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,902,046 | 100% | $ | 16,390,648 | 100% | $ | 15,965,620 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits greater than $250,000 - EOP | $ | 7,551,781 | $ | 7,914,122 | $ | 7,463,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposit Repricing | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 3 months | $ | 802,888 | 0.43 | % | $ | 530,189 | 0.45 | % | $ | 850,894 | 0.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 4 to 6 months | 523,979 | 0.47 | % | 830,454 | 0.43 | % | 894,688 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 7 to 9 months | 619,677 | 0.52 | % | 722,437 | 0.45 | % | 681,182 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 10 to 12 months | 727,496 | 0.45 | % | 591,916 | 0.41 | % | 327,193 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB Advances (Effective Maturity) | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | $ | 320,000 | 2.08 | % | $ | 320,000 | 2.08 | % | $ | 500,000 | 1.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 to 3 years | 500,000 | 2.16 | % | 500,000 | 2.16 | % | 300,000 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 to 5 years | 100,000 | 1.85 | % | 100,000 | 1.82 | % | 100,000 | 1.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
More than 5 years | 800,000 | 0.80 | % | 800,000 | 0.93 | % | 800,000 | 0.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,720,000 | $ | 1,720,000 | $ | 1,700,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPV post 200 bps shock (b) | 14.9 | % | 10.9 | % | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in NII after 200 bps shock (b) | 8.4 | % | 6.0 | % | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) Assumes no balance sheet management actions taken. |
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($ in Thousands)
Historical CPR Rates (c) | |||||||||||
WAFD | WAFD | ||||||||||
Average for Quarter Ended: | SFR Mortgages | GSE MBS | |||||||||
6/30/2020 | 28.1 | % | 30.3 | % | |||||||
9/30/2020 | 31.2 | % | 42.8 | % | |||||||
12/31/2020 | 35.9 | % | 47.2 | % | |||||||
3/31/2021 | 36.0 | % | 44.1 | % | |||||||
6/30/2021 | 31.8 | % | 42.7 | % | |||||||
9/30/2021 | 28.4 | % | 38.3 | % | |||||||
12/31/2021 | 25.0 | % | 35.3 | % | |||||||
3/31/2022 | 18.4 | % | 28.6 | % | |||||||
6/30/2022 | 13.1 | % | 20.9 | % | |||||||
(c) The CPR Rate (conditional payment rate) is the rate that is equal to the proportion of the principal of a pool of loans that is paid off prematurely in each period. |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
June 30, 2022
Average Balance Sheet
($ in Thousands)
Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 14,297,907 | $ | 138,509 | 3.84 | % | $ | 14,869,733 | $ | 139,260 | 3.80 | % | $ | 15,350,905 | $ | 149,113 | 3.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 925,028 | 4,792 | 2.06 | 852,134 | 4,659 | 2.22 | 1,416,212 | 8,618 | 2.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & investments | 3,207,877 | 5,783 | 0.72 | 3,085,239 | 5,757 | 0.76 | 2,056,387 | 8,281 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB & FRB Stock | 102,863 | 1,356 | 5.23 | 89,002 | 1,162 | 5.29 | 78,305 | 1,136 | 5.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 18,533,675 | 150,440 | 3.22 | % | 18,896,108 | 150,838 | 3.24 | % | 18,901,809 | 167,148 | 3.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,272,163 | 1,284,929 | 1,383,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 19,805,838 | $ | 20,181,037 | $ | 20,284,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing customer accounts | $ | 12,530,492 | 8,461 | 0.27 | % | $ | 12,882,885 | 8,225 | 0.26 | % | $ | 12,852,849 | 9,284 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,720,000 | 7,843 | 1.81 | 1,720,000 | 7,525 | 1.77 | 1,705,824 | 6,118 | 1.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 14,250,492 | 16,304 | 0.45 | % | 14,602,885 | 15,750 | 0.44 | % | 14,558,673 | 15,402 | 0.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing customer accounts | 3,188,223 | 3,198,052 | 3,278,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 223,421 | 214,851 | 238,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 17,662,136 | 18,015,788 | 18,075,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 2,143,702 | 2,165,249 | 2,209,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 19,805,838 | $ | 20,181,037 | $ | 20,284,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/interest rate spread | $ | 134,136 | 2.77 | % | $ | 135,088 | 2.80 | % | $ | 151,746 | 3.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | 2.87 | % | 2.90 | % | 3.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Annualized net interest income divided by average interest-earning assets |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
June 30, 2022
Delinquency Summary
($ in Thousands)
TYPE OF LOANS | # OF LOANS | % based | % based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
#LOANS | AVG Size | LOANS AMORTIZED COST | 30 | 60 | 90 | Total | on # | $ Delinquent | on $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,124 | 2,205 | $ | 2,478,932 | — | — | — | — | — | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,183 | 2,432 | 2,876,995 | — | — | 5 | 5 | 0.42 | 351 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial (1) | 2,506 | 935 | 2,344,046 | 5 | 6 | 28 | 39 | 1.56 | 16,421 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 719 | 1,957 | 1,407,211 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 125 | 1,784 | 222,974 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 19,115 | 294 | 5,619,448 | 22 | 7 | 69 | 98 | 0.51 | 22,189 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,263 | 292 | 368,839 | — | — | 2 | 2 | 0.16 | 900 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,312 | 120 | 157,076 | 1 | — | 2 | 3 | 0.23 | 383 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,665 | 51 | 187,469 | 3 | 3 | 4 | 10 | 0.27 | 202 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,117 | 35 | 73,154 | 8 | 1 | 11 | 20 | 0.94 | 252 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,129 | 475 | $ | 15,736,144 | 39 | 17 | 121 | 177 | 0.53 | % | $ | 40,698 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,136 | 2,093 | $ | 2,377,657 | 1 | — | — | 1 | 0.09 | % | $ | 310 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,180 | 2,380 | 2,808,628 | 4 | — | 5 | 9 | 0.76 | 3,902 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,961 | 843 | 2,497,008 | 21 | 6 | 63 | 90 | 3.04 | 15,545 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 659 | 1,839 | 1,212,103 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 139 | 1,518 | 211,061 | — | — | 1 | 1 | 0.72 | 2,340 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 18,796 | 288 | 5,418,645 | 29 | 18 | 67 | 114 | 0.61 | 21,264 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,174 | 293 | 344,113 | 1 | — | 1 | 2 | 0.17 | 900 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,321 | 116 | 153,549 | 2 | 1 | 5 | 8 | 0.61 | 377 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,520 | 50 | 175,929 | 5 | 1 | 7 | 13 | 0.37 | 672 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,201 | 31 | 67,617 | 9 | 3 | 7 | 19 | 0.86 | 96 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,087 | 461 | $ | 15,266,310 | 72 | 29 | 156 | 257 | 0.78 | % | $ | 45,406 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,120 | 2,034 | $ | 2,278,216 | — | — | — | — | — | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,072 | 2,488 | 2,667,170 | 3 | — | 6 | 9 | 0.84 | 3,729 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 3,753 | 630 | 2,365,487 | 32 | 42 | 208 | 282 | 7.51 | 17,402 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 680 | 1,816 | 1,235,119 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 114 | 1,773 | 202,081 | — | — | 1 | 1 | 0.88 | 2,340 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 18,711 | 283 | 5,286,559 | 35 | 7 | 63 | 105 | 0.56 | 20,416 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,175 | 284 | 333,583 | — | — | 1 | 1 | 0.09 | 465 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,312 | 114 | 149,845 | 1 | 1 | 6 | 8 | 0.61 | 652 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,403 | 49 | 167,789 | 6 | 7 | 13 | 0.38 | 516 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,308 | 34 | 77,764 | 16 | 7 | 12 | 35 | 1.52 | 234 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,648 | 439 | $ | 14,763,613 | 93 | 57 | 304 | 454 | 1.35 | % | $ | 45,754 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Includes 399 SBA PPP loans with a balance of $54,185.
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