Trump Entertainment Resorts Funding Inactive
Filed: 19 Mar 10, 12:00am
Exhibit 99.1
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE MONTH ENDED FEBRUARY 28, 2010
| Trump | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TER Holdings | Taj Mahal | Trump Plaza | Trump Marina | RJE’s & Elims | Total | TER Dev. | RJE’s & Elims | Total | Elims | TER Holdings | TER Inc. | TER Inc. Elims | Consolidated TER, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow from Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (5,057 | ) | $ | (3,879 | ) | $ | (1,245 | ) | $ | (2,134 | ) | $ | — | $ | (7,258 | ) | $ | (82 | ) | $ | — | $ | (82 | ) | $ | — | $ | (12,397 | ) | $ | 2,913 | $ | — | $ | (9,484 | ) | |||||||||||||||||
Record equity in subsidiaries | (7,340 | ) | — | — | — | 613,454 | 613,454 | — | — | — | — | — | (12,397 | ) | 12,397 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss as adjusted | (12,397 | ) | (3,879 | ) | (1,245 | ) | (2,134 | ) | 613,454 | 606,196 | (82 | ) | — | (82 | ) | — | (12,397 | ) | (9,484 | ) | 12,397 | (9,484 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earning of subsidiaries | 7,340 | — | — | — | (613,454 | ) | (613,454 | ) | — | — | — | — | — | 12,397 | (12,397 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest accretion on property tax settlement | — | (6 | ) | (42 | ) | (4 | ) | — | (52 | ) | — | — | — | — | (52 | ) | — | — | (52 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minority Interest | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (2,913 | ) | — | (2,913 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 15 | 3,182 | 340 | 229 | — | 3,751 | — | — | — | — | 3,766 | — | — | 3,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | — | 86 | — | 3 | — | 89 | — | — | — | — | 89 | — | — | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions for losses on receivables | — | 481 | 138 | 146 | — | 765 | — | — | — | — | 765 | — | — | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock based compensation expense | 16 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 16 | — | — | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation Allowance CRDA | — | 116 | 57 | 42 | — | 215 | — | — | — | — | 215 | — | — | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in operating assets & liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | — | (1,237 | ) | (202 | ) | (2 | ) | — | (1,441 | ) | — | — | — | — | (1,441 | ) | — | — | (1,441 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories | — | 151 | 96 | 4 | — | 251 | — | — | — | — | 251 | — | — | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets | 446 | (440 | ) | 1,991 | (83 | ) | — | 1,468 | — | — | — | — | 1,914 | — | — | 1,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 153 | (435 | ) | (165 | ) | (126 | ) | — | (726 | ) | — | — | — | — | (573 | ) | — | — | (573 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due to Affiliates | 34 | (1,207 | ) | 443 | 730 | — | (34 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable, accrued expenses and other liabilities | 2,654 | 589 | (4 | ) | (155 | ) | — | 430 | 82 | — | 82 | — | 3,166 | — | — | 3,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest | 4,382 | (1,211 | ) | 50 | 47 | — | (1,114 | ) | — | — | — | — | 3,268 | — | — | 3,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term liabilities | 1 | — | (66 | ) | (2 | ) | — | (68 | ) | — | — | — | — | (67 | ) | — | — | (67 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 2,644 | (3,810 | ) | 1,391 | (1,305 | ) | — | (3,724 | ) | — | — | — | — | (1,080 | ) | — | — | (1,080 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow from Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of PPE | — | (295 | ) | (48 | ) | (51 | ) | — | (394 | ) | — | — | — | — | (394 | ) | — | — | (394 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by investing activities | — | (295 | ) | (48 | ) | (51 | ) | — | (394 | ) | — | — | — | — | (394 | ) | — | — | (394 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of term loan | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowing (Repayment) - I/C Debt | (2,691 | ) | — | 504 | 2,187 | — | 2,691 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of other long-term debt | — | (33 | ) | — | — | — | (33 | ) | — | — | — | — | (33 | ) | — | — | (33 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided from financing activities | (2,691 | ) | (33 | ) | 504 | 2,187 | — | 2,658 | — | — | — | — | (33 | ) | — | — | (33 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | (47 | ) | (4,138 | ) | 1,847 | 831 | — | (1,460 | ) | — | — | — | — | (1,507 | ) | — | — | (1,507 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 16,868 | 30,048 | 13,418 | 10,167 | — | 53,633 | — | — | — | — | 70,501 | — | — | 70,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 16,821 | $ | 25,910 | $ | 15,265 | $ | 10,998 | $ | — | $ | 52,173 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 68,994 | $ | — | $ | — | $ | 68,994 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash Disbursements (in thousands) | $ | 1,057 | $ | 25,627 | $ | 9,558 | $ | 9,182 | $ | 0 | $ | 44,367 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 45,424 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 45,424 | ||||||||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE TWO MONTHS ENDED FEBRUARY 28, 2010
| Trump | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TER Holdings | Taj Mahal | Trump Plaza | Trump Marina | RJE’s & Elims | Total | TER Dev. | RJE’s & Elims | Total | Elims | TER Holdings | TER Inc. | TER Inc. Elims | Consolidated TER, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow from Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (9,009 | ) | $ | (7,147 | ) | $ | (3,611 | ) | $ | (4,432 | ) | $ | — | $ | (15,190 | ) | $ | (142 | ) | $ | — | $ | (142 | ) | $ | — | $ | (24,341 | ) | $ | 5,720 | $ | — | $ | (18,621 | ) | |||||||||||||||||
Record equity in subsidiaries | (15,332 | ) | 15,332 | 15,332 | — | (24,341 | ) | 24,341 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss as adjusted | (24,341 | ) | (7,147 | ) | (3,611 | ) | (4,432 | ) | 15,332 | 142 | (142 | ) | — | (142 | ) | — | (24,341 | ) | (18,621 | ) | 24,341 | (18,621 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earning of subsidiaries | 15,332 | — | — | — | (15,332 | ) | (15,332 | ) | — | — | — | — | 24,341 | (24,341 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash interest accretion on property tax settlement | — | (15 | ) | (96 | ) | (10 | ) | — | (121 | ) | — | — | — | — | (121 | ) | — | — | (121 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interest | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (5,720 | ) | — | (5,720 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 30 | 6,369 | 679 | 460 | 7,508 | — | — | — | — | 7,538 | — | — | 7,538 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | — | 170 | 1 | 4 | — | 175 | — | — | — | — | 175 | — | — | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions for losses on receivables | — | 1,001 | 300 | 273 | 1,574 | — �� | — | — | — | 1,574 | — | — | 1,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock based compensation expense | 47 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 47 | — | — | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation Allowance CRDA | — | 248 | 98 | 91 | — | 437 | — | — | — | — | 437 | — | — | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in operating assets & liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | 25 | 791 | 71 | (201 | ) | — | 661 | — | — | — | — | 686 | — | — | 686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories | — | 397 | 103 | 44 | — | 544 | — | — | — | — | 544 | — | — | 544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets | 894 | 433 | 2,333 | 341 | — | 3,107 | — | — | — | — | 4,001 | — | — | 4,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 191 | 419 | 273 | 150 | — | 842 | — | — | — | — | 1,033 | — | — | 1,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due to Affiliates | 10,308 | (7,988 | ) | (2,330 | ) | 10 | — | (10,308 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable, accrued expenses and other liabilities | 2,455 | 2,437 | 1,067 | 1,785 | — | 5,289 | 142 | — | 142 | — | 7,886 | — | — | 7,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest | 7,517 | (842 | ) | 100 | 94 | — | (648 | ) | — | — | — | — | 6,869 | — | — | 6,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term liabilities | — | — | (131 | ) | (3 | ) | — | (134 | ) | — | — | — | — | (134 | ) | — | — | (134 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 12,458 | (3,727 | ) | (1,143 | ) | (1,394 | ) | — | (6,264 | ) | — | — | — | — | 6,194 | — | — | 6,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow from Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of PPE | — | (466 | ) | (216 | ) | (288 | ) | — | (970 | ) | — | — | — | — | (970 | ) | — | — | (970 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of CRDA investments | — | (1,250 | ) | (560 | ) | (424 | ) | (2,234 | ) | — | — | — | — | (2,234 | ) | — | — | (2,234 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | — | (1,716 | ) | (776 | ) | (712 | ) | — | (3,204 | ) | — | — | — | — | (3,204 | ) | — | — | (3,204 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of term loan | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowing (Repayment) - I/C Debt | (1,474 | ) | — | 1,072 | 402 | — | 1,474 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of other long-term debt | — | (60 | ) | (20 | ) | — | — | (80 | ) | — | — | — | — | (80 | ) | — | — | (80 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from Parent | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (1,474 | ) | (60 | ) | 1,052 | 402 | — | 1,394 | — | — | — | — | (80 | ) | — | — | (80 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 10,984 | (5,503 | ) | (867 | ) | (1,704 | ) | — | (8,074 | ) | — | — | — | — | 2,910 | — | — | 2,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 5,838 | 31,412 | 16,132 | 12,702 | — | 60,246 | — | — | — | — | 66,084 | — | — | 66,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 16,822 | $ | 25,909 | $ | 15,265 | $ | 10,998 | $ | — | $ | 52,172 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 68,994 | $ | — | $ | — | $ | 68,994 | ||||||||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Statement of Operations
For the Month Ended February 28, 2010
MOR-2 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
(Dollars in Thousands) | TRUMP TAJ MAHAL | TRUMP PLAZA | TRUMP MARINA | TER FUNDING | TER DEVELOP | TER HOLDINGS LP | TERH ELIM | TERH CONSOLIDATED | TER INC | TER INC ELIM | TER INC CONSOLIDATED | ||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TABLE GAMES REVENUE | $ | 9,877 | $ | 4,521 | $ | 2,106 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 16,504 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 16,504 | |||||||||||||||||||
SLOT REVENUE | 16,799 | 8,817 | 7,743 | 0 | 0 | 0 | 0 | 33,359 | 0 | 0 | 33,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||
POKER REVENUE | 1,194 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,194 | 0 | 0 | 1,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||
KENO WIN | 20 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 20 | 0 | 0 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
SIMULCAST REVENUE | 56 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 56 | 0 | 0 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL GAMING REVENUE | 27,946 | 13,338 | 9,849 | 0 | 0 | 0 | 0 | 51,133 | 0 | 0 | 51,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ROOMS | 3,552 | 1,488 | 1,019 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,059 | 0 | 0 | 6,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||
FOOD & BEVERAGE | 3,557 | 1,397 | 1,189 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,143 | 0 | 0 | 6,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ENTERTAINMENT | 0 | 86 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 86 | 0 | 0 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER | 1,276 | 454 | 402 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,132 | 0 | 0 | 2,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER | 8,385 | 3,425 | 2,610 | — | — | — | — | 14,420 | — | — | 14,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS REVENUE | 36,331 | 16,763 | 12,459 | 0 | 0 | 0 | 0 | 65,553 | 0 | 0 | 65,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||
RFB COMPS | 4,829 | 2,066 | 1,582 | 0 | 0 | 0 | 0 | 8,477 | 0 | 0 | 8,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||
COIN | 2,795 | 1,402 | 1,303 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,500 | 0 | 0 | 5,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||
CASH COMPS | 715 | 195 | 11 | 0 | 0 | 0 | 0 | 921 | 0 | 0 | 921 | ||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROMO ALLOWANCES | 8,339 | 3,663 | 2,896 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14,898 | 0 | 0 | 14,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||
NET REVENUES | 27,992 | 13,100 | 9,563 | 0 | 0 | 0 | 0 | 50,655 | 0 | 0 | 50,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAYROLL & RELATED | 11,256 | 6,184 | 5,265 | 0 | 0 | 459 | 0 | 23,164 | 0 | 0 | 23,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||
COST OF GOODS SOLD | 1,487 | 441 | 476 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,404 | 0 | 0 | 2,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PROMO EXPENSE | 1,731 | 807 | 578 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,116 | 0 | 0 | 3,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ADVERTISING | 342 | 155 | 140 | 0 | 0 | 0 | 0 | 637 | 0 | 0 | 637 | ||||||||||||||||||||||||||||||
MARKETING/ENTERTAINMENT | 1,134 | 480 | 325 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,939 | 0 | 0 | 1,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAMING TAX & REG FEES | 3,043 | 1,623 | 1,265 | 0 | 0 | 15 | 0 | 5,946 | 0 | 0 | 5,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PROPERTY TAX, RENT & INSUR | 2,936 | 1,520 | 1,290 | 0 | 0 | 449 | 0 | 6,195 | 0 | 0 | 6,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||
UTILITIES | 1,674 | 773 | 692 | 0 | 0 | 10 | 0 | 3,149 | 0 | 0 | 3,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PROV FOR DOUBTFUL ACCTS | 481 | 138 | 146 | 0 | 0 | 0 | 0 | 765 | 0 | 0 | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||
GEN, ADMIN & OTHER OPER | 2,572 | 1,316 | 1,038 | 0 | 82 | 3,289 | 0 | 8,297 | 0 | 0 | 8,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OPERATING EXPENSES | 26,656 | 13,437 | 11,215 | 0 | 82 | 4,222 | 0 | 55,612 | 0 | 0 | 55,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS OPERATING PROFIT(LOSS) | 1,336 | (337 | ) | (1,652 | ) | 0 | (82 | ) | (4,222 | ) | 0 | (4,957 | ) | 0 | 0 | (4,957 | ) | ||||||||||||||||||||||||
CRDA EXPENSE | 116 | 57 | 42 | 0 | 0 | 0 | 0 | 215 | 0 | 0 | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 1,220 | (394 | ) | (1,694 | ) | 0 | (82 | ) | (4,222 | ) | 0 | (5,172 | ) | 0 | 0 | (5,172 | ) | ||||||||||||||||||||||||
DEPRECIATION & AMORTIZATION | (3,268 | ) | (340 | ) | (232 | ) | 0 | 0 | (15 | ) | 0 | (3,855 | ) | 0 | 0 | (3,855 | ) | ||||||||||||||||||||||||
INTEREST INCOME | 24 | 62 | 16 | 0 | 0 | 2,266 | (2,263 | ) | 105 | 0 | 0 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE | (1,855 | ) | (573 | ) | (224 | ) | 0 | 0 | (3,086 | ) | 2,263 | (3,475 | ) | 0 | 0 | (3,475 | ) | ||||||||||||||||||||||||
OTHER NON-OP INC(EXP) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PROVISION FOR TAXES | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
NON-CONTROLLING INTEREST IN SUBS | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,913 | 0 | 2,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME(LOSS) | ($ | 3,879 | ) | ($ | 1,245 | ) | ($ | 2,134 | ) | $ | 0 | ($ | 82 | ) | ($ | 5,057 | ) | $ | 0 | ($ | 12,397 | ) | $ | 2,913 | $ | 0 | ($ | 9,484 | ) | ||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Statement of Operations
For the 2 Months Ended February 28, 2010
MOR-2 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
(Dollars in Thousands) | TRUMP TAJ MAHAL | TRUMP PLAZA | TRUMP MARINA | TER FUNDING | TER DEVELOP | TER HOLDINGS LP | TERH ELIM | TERH CONSOLIDATED | TER INC | TER INC ELIM | TER INC CONSOLIDATED | ||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TABLE GAMES REVENUE | $ | 20,846 | $ | 9,416 | $ | 5,091 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 35,353 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 35,353 | |||||||||||||||||||
SLOT REVENUE | 36,264 | 18,304 | 16,570 | 0 | 0 | 0 | 0 | 71,138 | 0 | 0 | 71,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||
POKER REVENUE | 2,707 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,707 | 0 | 0 | 2,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||
KENO WIN | 34 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 34 | 0 | 0 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||
SIMULCAST REVENUE | 118 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 118 | 0 | 0 | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL GAMING REVENUE | 59,969 | 27,720 | 21,661 | 0 | 0 | 0 | 0 | 109,350 | 0 | 0 | 109,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ROOMS | 7,287 | 3,092 | 2,081 | 0 | 0 | 0 | 0 | 12,460 | 0 | 0 | 12,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||
FOOD & BEVERAGE | 7,399 | 2,787 | 2,427 | 0 | 0 | 0 | 0 | 12,613 | 0 | 0 | 12,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ENTERTAINMENT | 0 | 107 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 108 | 0 | 0 | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER | 2,658 | 917 | 809 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,384 | 0 | 0 | 4,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER | 17,344 | 6,903 | 5,318 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29,565 | 0 | 0 | 29,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS REVENUE | 77,313 | 34,623 | 26,979 | 0 | 0 | 0 | 0 | 138,915 | 0 | 0 | 138,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||
RFB COMPS | 10,266 | 4,247 | 3,340 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,853 | 0 | 0 | 17,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||
COIN | 6,223 | 3,077 | 2,964 | 0 | 0 | 0 | 0 | 12,264 | 0 | 0 | 12,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||
CASH COMPS | 1,462 | 260 | 51 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,773 | 0 | 0 | 1,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROMO ALLOWANCES | 17,951 | 7,584 | 6,355 | 0 | 0 | 0 | 0 | 31,890 | 0 | 0 | 31,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||
NET REVENUES | 59,362 | 27,039 | 20,624 | 0 | 0 | 0 | 0 | 107,025 | 0 | 0 | 107,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PAYROLL & RELATED | 24,473 | 14,170 | 11,830 | 0 | 0 | 814 | 0 | 51,287 | 0 | 0 | 51,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||
COST OF GOODS SOLD | 2,943 | 851 | 985 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,779 | 0 | 0 | 4,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PROMO EXPENSE | 3,155 | 1,733 | 1,197 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,085 | 0 | 0 | 6,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ADVERTISING | 631 | 303 | 270 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,204 | 0 | 0 | 1,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||
MARKETING/ENTERTAINMENT | 2,463 | 885 | 661 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,009 | 0 | 0 | 4,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||
GAMING TAX & REG FEES | 6,294 | 3,314 | 2,721 | 0 | 0 | 15 | 0 | 12,344 | 0 | 0 | 12,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PROPERTY TAX, RENT & INSUR | 5,960 | 2,976 | 2,485 | 0 | 0 | 883 | 0 | 12,304 | 0 | 0 | 12,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||
UTILITIES | 3,633 | 1,623 | 1,451 | 0 | 0 | 18 | 0 | 6,725 | 0 | 0 | 6,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PROV FOR DOUBTFUL ACCTS | 1,001 | 300 | 273 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,574 | 0 | 0 | 1,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||
GEN, ADMIN & OTHER OPER | 5,364 | 2,666 | 2,200 | 0 | 142 | 5,532 | 0 | 15,904 | 0 | 0 | 15,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OPERATING EXPENSES | 55,917 | 28,821 | 24,073 | 0 | 142 | 7,262 | 0 | 116,215 | 0 | 0 | 116,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS OPERATING PROFIT | 3,445 | (1,782 | ) | (3,449 | ) | 0 | (142 | ) | (7,262 | ) | 0 | (9,190 | ) | 0 | 0 | (9,190 | ) | ||||||||||||||||||||||||
CRDA EXPENSE | 248 | 98 | 91 | 0 | 0 | 0 | 0 | 437 | 0 | 0 | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 3,197 | (1,880 | ) | (3,540 | ) | 0 | (142 | ) | �� | (7,262 | ) | 0 | (9,627 | ) | 0 | 0 | (9,627 | ) | |||||||||||||||||||||||
DEPRECIATION & AMORTIZATION | (6,539 | ) | (680 | ) | (464 | ) | 0 | 0 | (30 | ) | 0 | (7,713 | ) | 0 | 0 | (7,713 | ) | ||||||||||||||||||||||||
INTEREST INCOME | 29 | 137 | 35 | 0 | 0 | 4,785 | (4,778 | ) | 208 | 0 | 0 | 208 | |||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE | (3,834 | ) | (1,188 | ) | (463 | ) | 0 | 0 | (6,502 | ) | 4,778 | (7,209 | ) | 0 | 0 | (7,209 | ) | ||||||||||||||||||||||||
OTHER NON-OP INC(EXP) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PROVISION FOR TAXES | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
NON-CONTROLLING INTEREST IN SUBS | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,720 | 0 | 5,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME(LOSS) | ($ | 7,147 | ) | ($ | 3,611 | ) | ($ | 4,432 | ) | $ | 0 | ($ | 142 | ) | ($ | 9,009 | ) | $ | 0 | ($ | 24,341 | ) | $ | 5,720 | $ | 0 | ($ | 18,621 | ) | ||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Balance Sheet
February 28, 2010 and February 16, 2009
MOR-3 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| TRUMP | TER | February 28, 2010 | February 16, 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands) | TAJ MAHAL | TRUMP PLAZA | TRUMP MARINA | TER FUNDING | TER DEVELOP | HOLDINGS LP | TERH ELIMINATION | TERH CONSOLIDATED | TER Inc. | TER INC ELIMINATION | TER INC CONSOLIDATED | TER INC CONSOLIDATED | |||||||||||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH & CASH EQUIVALENTS | $ | 25,910 | $ | 15,265 | $ | 10,998 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 16,821 | $ | 0 | $ | 68,994 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 68,994 | $ | 71,156 | |||||||||||||||||||||
ACCOUNTS RECEIVABLE, NET | 18,233 | 6,355 | 4,590 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29,178 | 0 | 0 | 29,178 | 41,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCOUNTS RECEIVABLE, OTHER | 2,764 | 1,355 | 1,385 | 149,370 | 0 | 26,719 | (176,005 | ) | 5,588 | 0 | 0 | 5,588 | 4,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PROPERTY TAX RECEIVABLE | 476 | 3,568 | 343 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,387 | 0 | 0 | 4,387 | 638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
INVENTORIES | 2,516 | 1,154 | 819 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,489 | 0 | 0 | 4,489 | 5,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
PREPAID AND OTHER | 7,988 | 3,967 | 3,148 | 0 | 0 | 1,760 | 0 | 16,863 | 0 | 0 | 16,863 | 21,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
DEF INCOME TAXES- CURRENT | 1,267 | 62 | 8 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,337 | 956 | 0 | 2,293 | 13,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 59,154 | 31,726 | 21,291 | 149,370 | 0 | 45,300 | (176,005 | ) | 130,836 | 956 | 0 | 131,792 | 158,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
INVESTMENT IN SUBSIDIARIES | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (31,568 | ) | 31,568 | 0 | (682,943 | ) | 682,943 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NOTES RECEIVABLE | 0 | 0 | 0 | 1,248,969 | 0 | 1,196,552 | (2,445,521 | ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PROPERTY & EQUIPMENT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LAND | 196,618 | 9,542 | 6,239 | 0 | 0 | 1,043 | 0 | 213,442 | 0 | 0 | 213,442 | 398,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
BUILDINGS AND IMPROVEMENTS | 900,231 | 15,532 | 13,346 | 0 | 0 | 1,645 | 0 | 930,754 | 0 | 0 | 930,754 | 1,264,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
FURNITURE, FIXTURES AND EQUIPMENT | 132,909 | 7,703 | 4,476 | 0 | 0 | 934 | 0 | 146,022 | 0 | 0 | 146,022 | 220,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
LEASEHOLD IMPROVEMENTS | 0 | 0 | 1,538 | 0 | 0 | 958 | 0 | 2,496 | 0 | 0 | 2,496 | 6,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSTRUCTION-IN-PROCESS | 1,383 | 167 | 17 | 0 | 100 | 325 | 0 | 1,992 | 0 | 0 | 1,992 | 4,006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
PROPERTY AND EQUIPMENT | 1,231,141 | 32,944 | 25,616 | 0 | 100 | 4,905 | 0 | 1,294,706 | 0 | 0 | 1,294,706 | 1,893,506 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCUMULATED DEPRECIATION | (162,418 | ) | (2,169 | ) | (1,333 | ) | 0 | 0 | (1,616 | ) | 0 | (167,536 | ) | 0 | 0 | (167,536 | ) | (189,889 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
PROPERTY AND EQUIPMENT, NET | 1,068,723 | 30,775 | 24,283 | 0 | 100 | 3,289 | 0 | 1,127,170 | 0 | 0 | 1,127,170 | 1,703,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
RESTRICTED CASH | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
DEFERRED FINANCE COSTS, NET | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
INTANGIBLE ASSETS, NET | 34,929 | 16 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 34,945 | 0 | 0 | 34,945 | 56,488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
RE TAX RECEIVABLE-L/T | 1,104 | 6,966 | 797 | 0 | 0 | 0 | 0 | 8,867 | 0 | 0 | 8,867 | 15,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
CRDA INVESTMENTS | 29,587 | 16,787 | 12,287 | 0 | 0 | 0 | 0 | 58,661 | 0 | 0 | 58,661 | 57,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER ASSETS, NET | 4,898 | 1,906 | 2,567 | 0 | 0 | 15,921 | 0 | 25,292 | 0 | 0 | 25,292 | 25,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 1,198,395 | $ | 88,176 | $ | 61,225 | $ | 1,398,339 | $ | 100 | $ | 1,229,494 | $ | (2,589,958 | ) | $ | 1,385,771 | $ | (681,987 | ) | $ | 682,943 | $ | 1,386,727 | $ | 2,035,364 | |||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Balance Sheet
February 28, 2010 and February 16, 2009
MOR-3 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| TRUMP | TER | February 28, 2010 | February 16, 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in | TAJ MAHAL | TRUMP PLAZA | TRUMP MARINA | TER FUNDING | TER DEVELOP | HOLDINGS LP | TERH ELIMINATION | TERH CONSOLIDATED | TER Inc. | TER INC ELIMINATION | TER INC CONSOLIDATED | TER INC CONSOLIDATED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCOUNTS PAYABLE | $ | 13,333 | $ | 4,812 | $ | 4,244 | $ | 0 | $ | 242 | $ | 18,326 | $ | 0 | $ | 40,957 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 40,957 | $ | 32,640 | |||||||||||||||||||||||
ACCRUED PAYROLL | 12,791 | 6,411 | 5,594 | 0 | 0 | 708 | 0 | 25,504 | 0 | 0 | 25,504 | 24,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAXES PAYABLE | 3,470 | 2,384 | 2,011 | 0 | 0 | 483 | 0 | 8,348 | 0 | 0 | 8,348 | 8,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCRUED INTEREST PAYABLE | 31,874 | 3,238 | 2,844 | 149,370 | 0 | 156,339 | (176,005 | ) | 167,660 | 0 | 0 | 167,660 | 91,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
DUE TO AFFILIATES | (3,725 | ) | 1,669 | 1,679 | 0 | 0 | 377 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELF INSURANCE RESERVES | 8,213 | 5,462 | 3,897 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,572 | 0 | 0 | 17,572 | 14,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCRUED PARTNER DISTRIBUTIONS | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,020 | 0 | 1,020 | 0 | 0 | 1,020 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER ACCRUED LIABILITIES | 5,983 | 4,797 | 3,299 | 0 | 0 | 1,426 | 0 | 15,505 | 0 | 0 | 15,505 | 12,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER CURRENT LIABILITIES | 6,742 | 5,081 | 2,945 | 0 | 0 | 34 | 0 | 14,802 | 0 | 0 | 14,802 | 31,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
SENIOR NOTES | 564,327 | 287,153 | 0 | 1,248,969 | 0 | 1,248,969 | (2,100,449 | ) | 1,248,969 | 0 | 0 | 1,248,969 | 1,248,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CURRENT MATURTIES - LONG-TERM DEBT | 373 | 298 | 0 | 0 | 0 | 483,833 | 0 | 484,504 | 0 | 0 | 484,504 | 489,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 643,381 | 321,305 | 26,513 | 1,398,339 | 242 | 1,911,515 | (2,276,454 | ) | 2,024,841 | 0 | 0 | 2,024,841 | 1,954,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTERCOMPANY DEBT | 250,000 | 68,744 | 26,328 | 0 | 0 | 0 | (345,072 | ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER L/T DEBT | 6,149 | 331 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,480 | 0 | 0 | 6,480 | 5,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LONG-TERM DEBT | 256,149 | 69,075 | 26,328 | 0 | 0 | 0 | (345,072 | ) | 6,480 | 0 | 0 | 6,480 | 5,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
DEFERRED INCOME TAXES | 13,468 | 62 | 8 | 0 | 0 | 0 | 0 | 13,538 | 33,985 | 0 | 47,523 | 67,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAXES-L/T | 5,816 | 3,357 | 2,939 | 0 | 0 | 697 | 0 | 12,809 | 0 | 0 | 12,809 | 12,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER LONG-TERM LIABILITIES | 0 | 10,809 | 12 | 0 | 0 | 225 | 0 | 11,046 | 0 | 0 | 11,046 | 14,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 918,814 | 404,608 | 55,800 | 1,398,339 | 242 | 1,912,437 | (2,621,526 | ) | 2,068,714 | 33,985 | 0 | 2,102,699 | 2,054,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMMON STOCK | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 31 | 0 | 31 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-CONTROLLING INTEREST | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (165,348 | ) | 0 | (165,348 | ) | 683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL IN EXCESS OF PAR | 371,611 | 146,331 | 422,272 | 0 | 11,661 | 605,361 | (951,875 | ) | 605,361 | 467,823 | (605,361 | ) | 467,823 | 466,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
RETAINED EARNINGS (DEFICIT) | (92,030 | ) | (462,763 | ) | (416,847 | ) | 0 | (11,803 | ) | (1,288,304 | ) | 983,443 | (1,288,304 | ) | (1,018,478 | ) | 1,288,304 | (1,018,478 | ) | (486,405 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
EQUITY (DEFICIT) | 279,581 | (316,432 | ) | 5,425 | 0 | (142 | ) | (682,943 | ) | 31,568 | (682,943 | ) | (715,972 | ) | 682,943 | (715,972 | ) | (18,855 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY (DEFICIT) | $ | 1,198,395 | $ | 88,176 | $ | 61,225 | $ | 1,398,339 | $ | 100 | $ | 1,229,494 | $ | (2,589,958 | ) | $ | 1,385,771 | $ | (681,987 | ) | $ | 682,943 | $ | 1,386,727 | $ | 2,035,364 | |||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATING STATEMENT OF ACCOUNTS PAYABLE AGING - FORM MOR-4
AS OF FEBRUARY 28, 2010
(Unaudited)
($ in Thousands) | 0 - 30 Days | 31 - 60 Days | 61 - 90 Days | 91 - 120 Days | Over 120 Days | Total | |||||||||||||
TER Holdings, LP | $ | 2,980 | $ | 2,508 | $ | 1,412 | $ | 1,464 | $ | 9,962 | $ | 18,326 | |||||||
Trump Taj Mahal | 10,052 | 1,231 | 652 | 90 | 1,308 | 13,333 | |||||||||||||
Trump Plaza | 4,057 | 238 | 111 | (27 | ) | 433 | 4,812 | ||||||||||||
Trump Marina | 3,295 | 358 | 59 | (31 | ) | 563 | 4,244 | ||||||||||||
TER Development | 65 | 67 | 60 | 50 | 0 | 242 | |||||||||||||
Total | $ | 20,449 | $ | 4,402 | $ | 2,294 | $ | 1,546 | $ | 12,266 | $ | 40,957 | |||||||
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATING STATEMENT OF ACCOUNTS RECEIVABLE AGING - FORM MOR-5
AS OF FEBRUARY 28, 2010
(Unaudited)
($ in Thousands) | 0 - 30 Days | 31 - 60 Days | 61 - 90 Days | Over 90 Days | Allowance for Doubtful Accounts | Total | |||||||||||||
TER Holdings, LP | $ | 15 | $ | 69 | $ | 84 | |||||||||||||
Trump Taj Mahal | 12,649 | 2,041 | 2,972 | 36,032 | (32,221 | ) | 21,473 | ||||||||||||
Trump Plaza | 4,846 | 678 | 735 | 11,117 | (6,098 | ) | 11,278 | ||||||||||||
Trump Marina | 3,060 | 499 | 95 | 6,958 | (4,294 | ) | 6,318 | ||||||||||||
Total | $ | 20,555 | $ | 3,233 | $ | 3,802 | $ | 54,176 | ($ | 42,613 | ) | $ | 39,153 | ||||||