Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 | Fiscal 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2022 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 3,623,073 | $ | 3,125,384 | $ | 3,712,768 | $ | 812,762 | $ | 805,091 | $ | 880,084 | $ | 1,199,814 | $ | 3,697,751 | $ | 835,994 | $ | 935,345 | $ | 1,056,431 | $ | 1,452,907 | $ | 4,280,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 1,472,155 | 1,234,179 | 1,400,773 | 363,216 | 339,200 | 359,268 | 531,529 | 1,593,213 | 326,200 | 350,965 | 370,762 | 539,338 | 1,587,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 2,150,918 | 1,891,205 | 2,311,995 | 449,546 | 465,891 | 520,816 | 668,285 | 2,104,538 | 509,794 | 584,380 | 685,669 | 913,569 | 2,693,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stores and distribution expense | 1,617,635 | 1,452,885 | 1,440,423 | 340,965 | 342,961 | 371,077 | 441,959 | 1,496,962 | 336,049 | 352,730 | 383,883 | 499,075 | 1,571,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, general and administrative expense | 464,615 | 463,843 | 536,815 | 122,149 | 124,168 | 133,201 | 138,084 | 517,602 | 142,631 | 144,502 | 162,510 | 193,234 | 642,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating (income) loss, net | (1,400) | (5,054) | (8,327) | (3,842) | 953 | (1,005) | 1,220 | (2,674) | (2,894) | (2,694) | 1,256 | (1,541) | (5,873) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 70,068 | (20,469) | 343,084 | (9,726) | (2,191) | 17,543 | 87,022 | 92,648 | 34,008 | 89,842 | 138,020 | 222,801 | 484,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest (income) expense, net | 7,737 | 28,274 | 34,110 | 7,307 | 6,917 | 7,295 | 4,113 | 25,632 | 3,443 | 1,097 | 671 | (4,839) | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 62,331 | (48,743) | 308,974 | (17,033) | (9,108) | 10,248 | 82,909 | 67,016 | 30,565 | 88,745 | 137,349 | 227,640 | 484,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 17,371 | 60,211 | 38,908 | (2,187) | 5,634 | 10,966 | 42,218 | 56,631 | 12,718 | 30,014 | 39,617 | 66,537 | 148,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 44,960 | (108,954) | 270,066 | (14,846) | (14,742) | (718) | 40,691 | 10,385 | 17,847 | 58,731 | 97,732 | 161,103 | 335,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 5,602 | 5,067 | 7,056 | 1,623 | 2,092 | 1,496 | 2,358 | 7,569 | 1,276 | 1,837 | 1,521 | 2,656 | 7,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 39,358 | $ | (114,021) | $ | 263,010 | $ | (16,469) | $ | (16,834) | $ | (2,214) | $ | 38,333 | $ | 2,816 | $ | 16,571 | $ | 56,894 | $ | 96,211 | $ | 158,447 | $ | 328,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $0.61 | $(1.82) | $4.41 | $(0.32) | $(0.33) | $(0.04) | $0.78 | $0.06 | $0.33 | $1.13 | $1.91 | $3.13 | $6.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $0.60 | $(1.82) | $4.20 | $(0.32) | $(0.33) | $(0.04) | $0.75 | $0.05 | $0.32 | $1.10 | $1.83 | $2.97 | $6.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 64,428 | 62,551 | 59,597 | 52,077 | 50,441 | 49,486 | 49,216 | 50,307 | 49,574 | 50,322 | 50,504 | 50,559 | 50,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 65,778 | 62,551 | 62,636 | 52,077 | 50,441 | 49,486 | 51,217 | 52,327 | 51,467 | 51,548 | 52,624 | 53,399 | 52,726 |
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Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 | Fiscal 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2022 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reportable segment comparable sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas comparable sales (1) (2) | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 14 | % | 16 | % | 17 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EMEA comparable sales (1) (3) | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 6 | % | 15 | % | 10 | % | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APAC comparable sales (1) (4) | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 26 | % | 32 | % | 21 | % | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable sales (1) | 1 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 3 | % | 13 | % | 16 | % | 16 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Branded comparable sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie comparable sales (1) (5) | 3 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 14 | % | 23 | % | 26 | % | 28 | % | 23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hollister comparable sales (1) (6) | -1 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | -6 | % | 5 | % | 7 | % | 6 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable sales (1) | 1 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 3 | % | 13 | % | 16 | % | 16 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Comparable sales are calculated on a constant currency basis and exclude revenue other than store and online sales. The Company did not provide comparable sales results for fiscal 2020, fiscal 2021 or fiscal 2022 due to temporary store closures as a result of COVID-19. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) The Americas reportable segment includes the results of operations in North America and South America. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) The EMEA reportable segment includes the results of operations in Europe, the Middle East and Africa. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) The APAC reportable segment includes the results of operations in the Asia-Pacific region, including Asia and Oceania. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) Abercrombie includes the Company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) Hollister includes the Company's Hollister and Gilly Hicks brands. |
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Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Store Count Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMERICAS (1) | EMEA (2) | APAC (3) | Total Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie (4) | Hollister (5) | Abercrombie (4) | Hollister (5) | Abercrombie (4) | Hollister (5) | Abercrombie (4) | Hollister (5) | Total (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 28, 2023 | 184 | 389 | 29 | 112 | 20 | 28 | 233 | 529 | 762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New | 14 | 7 | 4 | 6 | 4 | — | 22 | 13 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanently closed | (4) | (12) | (4) | (10) | — | (2) | (8) | (24) | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 3, 2024 | 194 | 384 | 29 | 108 | 24 | 26 | 247 | 518 | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross square footage (in thousands): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 28, 2023 | 1,176 | 2,487 | 181 | 907 | 132 | 185 | 1,489 | 3,579 | 5,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 3, 2024 | 1,188 | 2,459 | 187 | 828 | 149 | 169 | 1,524 | 3,456 | 4,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) The Americas segment includes the results of operations in North America and South America. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) The EMEA segment includes the results of operations in Europe, the Middle East and Africa. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) The APAC segment includes the results of operations in the Asia-Pacific region, including Asia and Oceania. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Abercrombie brands includes Abercrombie & Fitch and abercrombie kids. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) Hollister brands includes Hollister and Gilly Hicks. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) Store count excludes temporary and international franchise stores. |
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Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Store Count Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie (1) | Hollister (2) | Total Company (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy stores | 190 | 123 | 97 | 88 | 78 | 240 | 199 | 185 | 173 | 158 | 430 | 322 | 282 | 261 | 236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Updated formats | 63 | 69 | 86 | 106 | 130 | 290 | 285 | 304 | 334 | 344 | 353 | 354 | 390 | 440 | 474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outlet stores | 41 | 40 | 37 | 37 | 38 | 15 | 12 | 15 | 22 | 16 | 56 | 52 | 52 | 59 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flagship stores | 14 | 6 | 4 | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 | — | — | 15 | 7 | 5 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stores | 308 | 238 | 224 | 233 | 247 | 546 | 497 | 505 | 529 | 518 | 854 | 735 | 729 | 762 | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Abercrombie includes the Company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Hollister includes the Company's Hollister and Gilly Hicks brands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Store count excludes temporary and international franchise stores. |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Store Count Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie (1) | Hollister (2) | Total Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New stores | 21 | 9 | 16 | 21 | 22 | 19 | 6 | 22 | 38 | 13 | 40 | 15 | 38 | 59 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remodels | — | — | — | — | 4 | 24 | 4 | 2 | 1 | 9 | 24 | 4 | 2 | 1 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-sizes | 14 | 2 | 3 | 4 | 5 | 12 | 4 | 2 | 4 | 4 | 26 | 6 | 5 | 8 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New experiences | 35 | 11 | 19 | 25 | 31 | 55 | 14 | 26 | 43 | 26 | 90 | 25 | 45 | 68 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent closures | (32) | (81) | (30) | (12) | (8) | (15) | (56) | (14) | (14) | (24) | (47) | (137) | (44) | (26) | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net store openings (closures) | (11) | (72) | (14) | 9 | 14 | 4 | (50) | 8 | 24 | (11) | (7) | (122) | (6) | 33 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Abercrombie includes the Company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Hollister includes the Company's Hollister and Gilly Hicks brands. |
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