Pennsylvania Commerce Bancorp, Inc. | ||||||||||||||||
Selected Consolidated Financial Data | ||||||||||||||||
(Unaudited) |
At or for the | At or for the | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||
% | % | ||||||||||||||||||
(in thousands, except per share amounts) | 2006 | 2005 | Change | 2006 | 2005 | Change | |||||||||||||
Income Statement Data: | |||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 13,156 | $ | 12,745 | 3 | % | $ | 39,801 | $ | 37,758 | 5 | % | |||||||
Provision for loan losses | 428 | 250 | 71 | 1,409 | 1,420 | (1 | ) | ||||||||||||
Noninterest income | 4,680 | 4,284 | 9 | 13,552 | 11,196 | 21 | |||||||||||||
Total Revenues | 17,836 | 17,029 | 5 | 53,353 | 48,954 | 9 | |||||||||||||
Noninterest operating expenses | 14,861 | 13,337 | 11 | 43,284 | 36,613 | 18 | |||||||||||||
Net income | 1,645 | 2,325 | (29 | ) | 5,732 | 7,341 | (22 | ) | |||||||||||
Per Common Share Data: | |||||||||||||||||||
Net income: Basic | $ | 0.27 | $ | 0.39 | (31 | )% | $ | 0.93 | $ | 1.23 | (24 | )% | |||||||
Net income: Diluted | 0.26 | 0.36 | (28 | ) | 0.89 | 1.15 | (23 | ) | |||||||||||
Book Value | $ | 16.02 | $ | 15.06 | 6 | % | |||||||||||||
Weighted average shares outstanding: | |||||||||||||||||||
Basic | 6,116 | 5,956 | 6,086 | 5,933 | |||||||||||||||
Diluted | 6,373 | 6,393 | 6,381 | 6,347 | |||||||||||||||
Balance Sheet Data: | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,838,173 | $ | 1,587,394 | 16 | % | |||||||||||||
Loans (net) | 927,950 | 753,306 | 23 | ||||||||||||||||
Allowance for loan losses | 9,635 | 8,852 | 9 | ||||||||||||||||
Investment Securities | 737,868 | 686,558 | 7 | ||||||||||||||||
Total deposits | 1,606,253 | 1,405,601 | 14 | ||||||||||||||||
Core deposits | 1,556,458 | 1,353,800 | 15 | ||||||||||||||||
Stockholders' equity | 99,180 | 90,823 | 9 | ||||||||||||||||
Capital: | |||||||||||||||||||
Stockholders' equity to total assets | 5.40 | % | 5.72 | % | |||||||||||||||
Leverage Ratio | 7.34 | 7.32 | |||||||||||||||||
Risk based capital ratios: | |||||||||||||||||||
Tier 1 | 10.22 | 10.31 | |||||||||||||||||
Total Capital | 10.96 | 11.16 | |||||||||||||||||
Performance Ratios: | |||||||||||||||||||
Cost of funds | 3.27 | % | 2.17 | % | 3.07 | % | 1.95 | % | |||||||||||
Deposit Cost of Funds | 2.47 | 1.82 | 2.27 | 1.62 | |||||||||||||||
Net interest margin | 3.14 | 3.76 | 3.23 | 3.89 | |||||||||||||||
Return on average assets | 0.36 | 0.63 | 0.44 | 0.71 | |||||||||||||||
Return on average total stockholders' equity | 6.77 | 10.15 | 8.15 | 11.08 | |||||||||||||||
Asset Quality: | |||||||||||||||||||
Net charge-offs to average loans outstanding | 0.11 | % | 0.06 | % | |||||||||||||||
Nonperforming assets to total period-end assets | 0.21 | 0.13 | |||||||||||||||||
Allowance for loan losses to total period-end loans | 1.03 | 1.16 | |||||||||||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 265 | 458 | |||||||||||||||||
Nonperforming assets to capital and reserves | 3 | % | 2 | % | |||||||||||||||
Pennsylvania Commerce Bancorp, Inc. and Subsidiaries Average Balances and Net Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended, | ||||||||||||||||||||||||||||
September 2006 | June 2006 | September 2005 | ||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | |||||||||||||||||||||||
Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||
Earning Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 738,088 | $ | 9,876 | 5.35 | % | $ | 750,549 | $ | 9,967 | 5.31 | % | $ | 604,417 | $ | 7,548 | 5.00 | % | ||||||||||
Tax-exempt | 1,618 | 25 | 6.18 | 2,101 | 35 | 6.66 | 7,403 | 168 | 9.08 | |||||||||||||||||||
Total securities | 739,706 | 9,901 | 5.35 | 752,650 | 10,002 | 5.32 | 611,820 | 7,716 | 5.04 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold | 0 | 0 | 0.00 | 0 | 0 | 0.00 | 325 | 3 | 3.61 | |||||||||||||||||||
Loans receivable | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage and construction | 451,923 | 8,204 | 7.14 | 449,604 | 8,018 | 7.07 | 394,589 | 6,705 | 6.74 | |||||||||||||||||||
Commercial loans and lines of credit | 266,821 | 5,509 | 8.08 | 250,646 | 5,114 | 8.07 | 198,775 | 3,521 | 7.03 | |||||||||||||||||||
Consumer | 173,892 | 2,973 | 6.78 | 164,138 | 2,741 | 6.70 | 138,815 | 2,159 | 6.17 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt | 24,357 | 409 | 6.72 | 21,871 | 356 | 6.51 | 9,308 | 163 | 7.00 | |||||||||||||||||||
Total loans receivable | 916,993 | 17,095 | 7.33 | 886,259 | 16,229 | 7.27 | 741,487 | 12,548 | 6.79 | |||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 1,656,699 | $ | 26,996 | 6.45 | % | $ | 1,638,909 | $ | 26,231 | 6.37 | % | $ | 1,353,632 | $ | 20,267 | 5.94 | % | ||||||||||
Sources of Funds | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | $ | 368,467 | $ | 2,290 | 2.47 | % | $ | 351,575 | $ | 1,924 | 2.20 | % | $ | 330,563 | $ | 1,378 | 1.65 | % | ||||||||||
Interest checking and money market | 600,658 | 5,732 | 3.79 | 556,976 | 4,891 | 3.52 | 490,208 | 3,193 | 2.58 | |||||||||||||||||||
Time deposits | 193,738 | 1,951 | 4.00 | 191,900 | 1,813 | 3.79 | 179,493 | 1,359 | 3.00 | |||||||||||||||||||
Public funds time | 32,133 | 351 | 4.33 | 33,678 | 355 | 4.23 | 31,429 | 265 | 3.35 | |||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,194,996 | 10,324 | 3.43 | 1,134,129 | 8,983 | 3.18 | 1,031,693 | 6,195 | 2.38 | |||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 219,130 | 3,003 | 5.36 | 258,801 | 3,312 | 5.06 | 93,472 | 861 | 3.65 | |||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 13,943 | 361 | 10.36 | 13,600 | 355 | 10.43 | 13,600 | 354 | 10.41 | |||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,428,069 | 13,688 | 3.79 | 1,406,530 | 12,650 | 3.59 | 1,138,765 | 7,410 | 2.58 | |||||||||||||||||||
Noninterest-bearing funds (net) | 228,630 | 232,379 | 214,867 | |||||||||||||||||||||||||
Total sources to fund earning assets | $ | 1,656,699 | $ | 13,688 | 3.27 | $ | 1,638,909 | $ | 12,650 | 3.08 | $ | 1,353,632 | $ | 7,410 | 2.17 | |||||||||||||
Net interest income and margin | ||||||||||||||||||||||||||||
on a tax-equivalent basis | $ | 13,308 | 3.18 | % | $ | 13,581 | 3.29 | % | $ | 12,857 | 3.77 | % | ||||||||||||||||
Tax-exempt adjustment | 152 | 133 | 112 | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income and margin | $ | 13,156 | 3.14 | % | $ | 13,448 | 3.26 | % | $ | 12,745 | 3.76 | % | ||||||||||||||||
Other Balances | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 51,904 | $ | 50,116 | $ | 48,936 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | 82,357 | 78,575 | 61,593 | |||||||||||||||||||||||||
Total assets | 1,790,960 | 1,767,600 | 1,464,161 | |||||||||||||||||||||||||
Demand deposits (noninterest-bearing) | 258,786 | 258,020 | 230,992 | |||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 7,699 | 9,959 | 3,487 | |||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 96,406 | 93,091 | 90,917 |