Exhibit 99.2
Metro Bancorp, Inc. | ||||||||||||||||||||||||
Selected Consolidated Financial Data | ||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||
At or for the | At or for the | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||
% | % | |||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share amounts) | 2009 | 2008 | Change | 2009 | 2008 | Change | ||||||||||||||||||
Income Statement Data: | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 19,015 | $ | 19,087 | 0 | % | $ | 38,352 | $ | 37,670 | 2 | % | ||||||||||||
Provision for loan losses | 3,700 | 1,400 | 164 | 6,900 | 2,375 | 191 | ||||||||||||||||||
Noninterest income | 4,927 | 6,493 | (24 | ) | 10,426 | 12,486 | (16 | ) | ||||||||||||||||
Total revenues | 23,942 | 25,580 | (6 | ) | 48,778 | 50,156 | (3 | ) | ||||||||||||||||
Noninterest operating expenses | 22,638 | 19,077 | 19 | 43,265 | 37,978 | 14 | ||||||||||||||||||
Net income | (1,355 | ) | 3,506 | (139 | ) | (518 | ) | 6,712 | (108 | ) | ||||||||||||||
Per Common Share Data: | ||||||||||||||||||||||||
Net income: Basic | $ | (0.21 | ) | $ | 0.55 | (138 | ) % | $ | (0.09 | ) | $ | 1.05 | (109 | ) % | ||||||||||
Net income: Diluted | (0.21 | ) | 0.54 | (139 | ) | (0.09 | ) | 1.03 | (109 | ) | ||||||||||||||
Book Value | $ | 17.97 | $ | 17.53 | 3 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||
Basic | 6,503 | 6,341 | 6,484 | 6,334 | ||||||||||||||||||||
Diluted | 6,597 | 6,504 | 6,558 | 6,499 | ||||||||||||||||||||
Balance Sheet Data: | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,081,173 | $ | 2,045,103 | 2 | % | ||||||||||||||||||
Loans (net) | 1,433,123 | 1,298,308 | 10 | |||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | 19,337 | 12,210 | 58 | |||||||||||||||||||||
Investment securities | 404,769 | 539,470 | (25 | ) | ||||||||||||||||||||
Total deposits | 1,724,460 | 1,546,672 | 11 | |||||||||||||||||||||
Core deposits | 1,705,725 | 1,532,208 | 11 | |||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 118,115 | 112,371 | 5 | |||||||||||||||||||||
Capital: | ||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity to total assets | 5.68 | % | 5.49 | % | ||||||||||||||||||||
Leverage ratio | 7.68 | 7.70 | ||||||||||||||||||||||
Risk based capital ratios: | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 | 9.38 | 10.06 | ||||||||||||||||||||||
Total Capital | 10.51 | 10.87 | ||||||||||||||||||||||
Performance Ratios: | ||||||||||||||||||||||||
Cost of funds | 1.20 | % | 1.73 | % | 1.20 | % | 1.92 | % | ||||||||||||||||
Deposit cost of funds | 0.89 | 1.18 | 0.88 | 1.31 | ||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.83 | 4.10 | 3.83 | 4.08 | ||||||||||||||||||||
Return on average assets | (0.26 | ) | 0.71 | (0.05 | ) | 0.69 | ||||||||||||||||||
Return on average total stockholders' equity | (4.62 | ) | 12.57 | (0.89 | ) | 11.98 | ||||||||||||||||||
Asset Quality: | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs to average loans outstanding | 0.30 | % | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total period-end assets | 1.61 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to total period-end loans | 1.33 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 61 | 95 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to capital and reserves | 24 | % | 11 | % |
(unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ending, | Year-to-date, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2009 | March 2009 | June 2008 | June 2009 | June 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | Average | Average | Average | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 474,996 | $ | 4,915 | 4.14 | % | $ | 525,370 | $ | 5,477 | 4.17 | % | $ | 572,632 | $ | 7,109 | 4.97 | % | $ | 500,043 | $ | 10,392 | 4.16 | % | $ | 594,463 | $ | 15,036 | 5.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 1,623 | 25 | 6.19 | 1,623 | 26 | 6.41 | 1,622 | 25 | 6.17 | 1,623 | 50 | 6.19 | 1,621 | 50 | 6.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 476,619 | 4,940 | 4.15 | 526,993 | 5,503 | 4.18 | 574,254 | 7,134 | 4.97 | 501,666 | 10,442 | 4.16 | 596,084 | 15,086 | 5.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 620 | 1 | 0.50 | 0 | 0 | 0.00 | 0 | 0 | 0.00 | 433 | 1 | 0.48 | 0 | 0 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage and construction | 748,766 | 10,783 | 5.71 | 753,190 | 10,740 | 5.70 | 622,055 | 10,248 | 6.53 | 754,264 | 21,524 | 5.70 | 600,816 | 20,240 | 6.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans and lines of credit | 385,398 | 4,882 | 5.04 | 369,236 | 4,663 | 5.05 | 344,512 | 5,373 | 6.17 | 374,064 | 9,544 | 5.09 | 338,499 | 11,238 | 6.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 260,417 | 3,309 | 5.09 | 270,078 | 3,409 | 5.12 | 235,819 | 3,543 | 6.04 | 265,221 | 6,718 | 5.10 | 231,354 | 7,260 | 6.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 102,338 | 1,600 | 6.24 | 96,328 | 1,536 | 6.38 | 72,240 | 1,227 | 6.79 | 99,349 | 3,137 | 6.22 | 64,491 | 2,212 | 6.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable | 1,496,919 | 20,574 | 5.47 | 1,488,832 | 20,348 | 5.48 | 1,274,626 | 20,391 | 6.36 | 1,492,898 | 40,923 | 5.47 | 1,235,160 | 40,950 | 6.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 1,974,158 | $ | 25,515 | 5.15 | % | $ | 2,015,825 | $ | 25,851 | 5.14 | % | $ | 1,848,880 | $ | 27,525 | 5.93 | % | $ | 1,994,997 | $ | 51,366 | 5.14 | % | $ | 1,831,244 | $ | 56,036 | 6.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sources of Funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | $ | 335,795 | $ | 479 | 0.57 | % | $ | 345,498 | $ | 552 | 0.65 | % | $ | 335,255 | $ | 889 | 1.07 | % | $ | 340,620 | $ | 1,031 | 0.61 | % | $ | 342,616 | $ | 2,088 | 1.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking and money market | 758,617 | 1,800 | 0.95 | 722,248 | 1,663 | 0.93 | 694,178 | 2,548 | 1.48 | 740,533 | 3,463 | 0.94 | 700,401 | 5,909 | 1.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 260,091 | 2,036 | 3.14 | 249,374 | 2,047 | 3.33 | 199,025 | 1,788 | 3.61 | 254,762 | 4,083 | 3.23 | 182,623 | 3,438 | 3.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public funds time | 13,805 | 77 | 2.24 | 10,307 | 70 | 2.75 | 24,607 | 223 | 3.64 | 12,066 | 147 | 2.46 | 23,763 | 460 | 3.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,368,308 | 4,392 | 1.29 | 1,327,427 | 4,332 | 1.32 | 1,253,065 | 5,448 | 1.75 | 1,347,981 | 8,724 | 1.31 | 1,249,403 | 11,895 | 1.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 206,521 | 324 | 0.62 | 308,065 | 426 | 0.55 | 236,957 | 1,338 | 2.23 | 257,012 | 750 | 0.58 | 233,853 | 3,249 | 2.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowed money | 50,000 | 555 | 4.39 | 50,000 | 548 | 4.38 | 50,000 | 554 | 4.38 | 50,000 | 1,103 | 4.39 | 50,000 | 1,109 | 4.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 29,400 | 661 | 9.00 | 29,400 | 661 | 8.99 | 29,400 | 661 | 8.99 | 29,400 | 1,322 | 9.00 | 29,400 | 1,322 | 8.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,654,229 | 5,932 | 1.44 | 1,714,892 | 5,967 | 1.41 | 1,569,422 | 8,001 | 2.04 | 1,684,393 | 11,899 | 1.42 | 1,562,656 | 17,575 | 2.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing funds (net) | 319,929 | 300,933 | 279,458 | 310,604 | 268,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sources to fund earning assets | $ | 1,974,158 | $ | 5,932 | 1.20 | % | $ | 2,015,825 | $ | 5,967 | 1.20 | % | $ | 1,848,880 | $ | 8,001 | 1.73 | % | $ | 1,994,997 | $ | 11,899 | 1.20 | % | $ | 1,831,244 | $ | 17,575 | 1.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
on a tax-equivalent basis | $ | 19,583 | 3.95 | % | $ | 19,884 | 3.94 | % | $ | 19,524 | 4.20 | % | $ | 39,467 | 3.94 | % | $ | 38,461 | 4.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt adjustment | 568 | 547 | 437 | 1,115 | 791 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and margin | $ | 19,015 | 3.83 | % | $ | 19,337 | 3.83 | % | $ | 19,087 | 4.10 | % | $ | 38,352 | 3.83 | % | $ | 37,670 | 4.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Balances: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 41,055 | $ | 38,763 | $ | 43,842 | $ | 39,789 | $ | 45,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 80,457 | 75,055 | 83,137 | 77,810 | 86,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 2,095,670 | 2,129,643 | 1,975,859 | 2,112,596 | 1,963,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits (noninterest-bearing) | 312,396 | 285,580 | 283,693 | 299,058 | 277,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 11,496 | 12,702 | 10,577 | 12,133 | 10,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 117,549 | 116,469 | 112,167 | 117,012 | 112,670 |
Metro Bancorp, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||
Summary of Allowance for Loan Losses and Other Related Data | ||||||||||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||||||
6/30/2009 | 6/30/2008 | Year-ended | 6/30/2009 | 6/30/2008 | ||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Three Months Ended | 12/31/2008 | Six Months Ended | |||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 16,231 | $ | 11,627 | $ | 10,742 | $ | 16,719 | $ | 10,742 | ||||||||||
Provisions charged to operating expense | 3,700 | 1,400 | 7,475 | 6,900 | 2,375 | |||||||||||||||
19,931 | 13,027 | 18,217 | 23,619 | 13,117 | ||||||||||||||||
Recoveries on loans charged-off: | ||||||||||||||||||||
Commercial | 117 | 7 | 145 | 120 | 131 | |||||||||||||||
Consumer | 4 | 17 | 25 | 5 | 23 | |||||||||||||||
Real estate | 6 | 0 | 0 | 6 | 0 | |||||||||||||||
Total recoveries | 127 | 24 | 170 | 131 | 154 | |||||||||||||||
Loans charged-off: | ||||||||||||||||||||
Commercial | (486 | ) | (719 | ) | (1,426 | ) | (2,346 | ) | (884 | ) | ||||||||||
Consumer | (12 | ) | (70 | ) | (173 | ) | (19 | ) | (108 | ) | ||||||||||
Real estate | (223 | ) | (52 | ) | (69 | ) | (2,048 | ) | (69 | ) | ||||||||||
Total charged-off | (721 | ) | (841 | ) | (1,668 | ) | (4,413 | ) | (1,061 | ) | ||||||||||
Net charge-offs | (594 | ) | (817 | ) | (1,498 | ) | (4,282 | ) | (907 | ) | ||||||||||
Balance at end of period | $ | 19,337 | $ | 12,210 | $ | 16,719 | $ | 19,337 | $ | 12,210 | ||||||||||
Net charge-offs as a percentage of | ||||||||||||||||||||
average loans outstanding | 0.04 | % | 0.07 | % | 0.11 | % | 0.30 | % | 0.07 | % | ||||||||||
Allowance for loan losses as a percentage of | ||||||||||||||||||||
period-end loans | 1.33 | % | 0.93 | % | 1.16 | % | 1.33 | % | 0.93 | % |
Metro Bancorp, Inc. and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||
Summary of Nonperforming Loans and Assets | ||||||||||||||||||||
(unaudited) | ||||||||||||||||||||
The following table presents information regarding nonperforming loans and assets as of June 30, 2009 and for the preceding four quarters | ||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands). | ||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2009 | 2009 | 2008 | 2008 | 2008 | ||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 8,240 | $ | 8,479 | $ | 6,863 | $ | 7,083 | $ | 2,577 | ||||||||||
Consumer | 882 | 724 | 492 | 164 | 125 | |||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||
Construction | 6,045 | 7,870 | 7,646 | 731 | 735 | |||||||||||||||
Real Estate | 16,628 | 12,348 | 12,121 | 3,657 | 3,433 | |||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 31,795 | 29,421 | 27,122 | 11,635 | 6,870 | |||||||||||||||
Loans past due 90 days or more | ||||||||||||||||||||
and still accruing | 0 | 0 | 0 | 33 | 6,036 | |||||||||||||||
Renegotiated loans | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||
Total nonperforming loans | 31,795 | 29,421 | 27,122 | 11,668 | 12,906 | |||||||||||||||
Foreclosed real estate | 1,650 | 989 | 743 | 535 | 421 | |||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 33,445 | $ | 30,410 | $ | 27,865 | $ | 12,203 | $ | 13,327 | ||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 2.19 | % | 2.03 | % | 1.88 | % | 0.84 | % | 0.98 | % | ||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 1.61 | % | 1.44 | % | 1.30 | % | 0.57 | % | 0.65 | % | ||||||||||
Nonperforming loan coverage | 61 | % | 55 | % | 62 | % | 119 | % | 95 | % | ||||||||||
Allowance for loan losses as a percentage | ||||||||||||||||||||
of total period-end loans | 1.33 | % | 1.12 | % | 1.16 | % | 1.00 | % | 0.93 | % | ||||||||||
Nonperforming assets / capital plus allowance for loan losses | 24 | % | 22 | % | 21 | % | 10 | % | 11 | % |