Exhibit 12(d) | |||||||||||||||||||||||||||
LG&E AND KU ENERGY LLC AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||
COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO COMBINED FIXED CHARGES | |||||||||||||||||||||||||||
(Millions of Dollars) | |||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||||||||||||
9 Months | 2 Months | 10 Months | |||||||||||||||||||||||||
Ended | Ended | Ended | |||||||||||||||||||||||||
Sep. 30, | Dec. 31, | Oct. 31, | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||
2011 | 2010 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | |||||||||||||||||||||
Earnings, as defined: | |||||||||||||||||||||||||||
Income from Continuing Operations | |||||||||||||||||||||||||||
Before Income Taxes | $ | 343 | $ | 70 | $ | 300 | $ | (1,235) | $ | (1,536) | $ | 332 | $ | 310 | |||||||||||||
Adjustment to reflect earnings from equity | |||||||||||||||||||||||||||
method investments on a cash basis | (1) | (4) | 11 | (5) | (2) | ||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of goodwill | 1,493 | 1,806 | |||||||||||||||||||||||||
Mark to market impact of derivative | |||||||||||||||||||||||||||
instruments | 2 | (20) | (19) | 34 | |||||||||||||||||||||||
342 | 72 | 276 | 250 | 304 | 327 | 308 | |||||||||||||||||||||
Total fixed charges as below | 113 | 25 | 158 | 186 | 199 | 170 | 161 | ||||||||||||||||||||
Total earnings | $ | 455 | $ | 97 | $ | 434 | $ | 436 | $ | 503 | $ | 497 | $ | 469 | |||||||||||||
Fixed charges, as defined: | |||||||||||||||||||||||||||
Interest charges (a) | $ | 108 | $ | 24 | $ | 153 | $ | 176 | $ | 184 | $ | 155 | $ | 143 | |||||||||||||
Estimated interest component of | |||||||||||||||||||||||||||
operating rentals | 5 | 1 | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||
Estimated discontinued operations interest | |||||||||||||||||||||||||||
component of rental expense | 5 | 10 | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||
Total fixed charges (b) | $ | 113 | $ | 25 | $ | 158 | $ | 186 | $ | 199 | $ | 170 | $ | 161 | |||||||||||||
Ratio of earnings to fixed charges | 4.0 | 3.9 | 2.7 | 2.3 | 2.5 | 2.9 | 2.9 |
(a) | Includes interest on long-term and short-term debt, as well as amortization of debt discount, expense and premium - net. | |
(b) | Interest on unrecognized tax benefits is not included in fixed charges. | |