| SYNCHRONY FINANCIAL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FINANCIAL SUMMARY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (unaudited, in millions, except per share statistics) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec 31, 2024 | Sep 30, 2024 | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | 4Q'24 vs. 4Q'23 | Dec 31, 2024 | Dec 31, 2023 | YTD'24 vs. YTD'23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EARNINGS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | $ | 4,592 | $ | 4,609 | $ | 4,405 | $ | 4,405 | $ | 4,466 | $ | 126 | 2.8 | % | $ | 18,011 | $ | 16,999 | $ | 1,012 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retailer share arrangements | (919) | (914) | (810) | (764) | (878) | (41) | 4.7 | % | (3,407) | (3,661) | 254 | (6.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income | 128 | 119 | 117 | 1,157 | 71 | 57 | 80.3 | % | 1,521 | 289 | 1,232 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net revenue | 3,801 | 3,814 | 3,712 | 4,798 | 3,659 | 142 | 3.9 | % | 16,125 | 13,627 | 2,498 | 18.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 1,561 | 1,597 | 1,691 | 1,884 | 1,804 | (243) | (13.5) | % | 6,733 | 5,965 | 768 | 12.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other expense | 1,267 | 1,189 | 1,177 | 1,206 | 1,316 | (49) | (3.7) | % | 4,839 | 4,758 | 81 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings before provision for income taxes | 973 | 1,028 | 844 | 1,708 | 539 | 434 | 80.5 | % | 4,553 | 2,904 | 1,649 | 56.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for income taxes | 199 | 239 | 201 | 415 | 99 | 100 | 101.0 | % | 1,054 | 666 | 388 | 58.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings | $ | 774 | $ | 789 | $ | 643 | $ | 1,293 | $ | 440 | $ | 334 | 75.9 | % | $ | 3,499 | $ | 2,238 | $ | 1,261 | 56.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings available to common stockholders | $ | 753 | $ | 768 | $ | 624 | $ | 1,282 | $ | 429 | $ | 324 | 75.5 | % | $ | 3,427 | $ | 2,196 | $ | 1,231 | 56.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| COMMON SHARE STATISTICS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic EPS | $ | 1.93 | $ | 1.96 | $ | 1.56 | $ | 3.17 | $ | 1.04 | $ | 0.89 | 85.6 | % | $ | 8.64 | $ | 5.21 | $ | 3.43 | 65.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted EPS | $ | 1.91 | $ | 1.94 | $ | 1.55 | $ | 3.14 | $ | 1.03 | $ | 0.88 | 85.4 | % | $ | 8.55 | $ | 5.19 | $ | 3.36 | 64.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividend declared per share | $ | 0.25 | $ | 0.25 | $ | 0.25 | $ | 0.25 | $ | 0.25 | $ | — | — | % | $ | 1.00 | $ | 0.96 | $ | 0.04 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock price | $ | 65.00 | $ | 49.88 | $ | 47.19 | $ | 43.12 | $ | 38.19 | $ | 26.81 | 70.2 | % | $ | 65.00 | $ | 38.19 | $ | 26.81 | 70.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Book value per share | $ | 39.55 | $ | 37.92 | $ | 36.24 | $ | 35.03 | $ | 32.36 | $ | 7.19 | 22.2 | % | $ | 39.55 | $ | 32.36 | $ | 7.19 | 22.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per share(1) | $ | 34.07 | $ | 32.68 | $ | 31.05 | $ | 30.36 | $ | 27.59 | $ | 6.48 | 23.5 | % | $ | 34.07 | $ | 27.59 | $ | 6.48 | 23.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning common shares outstanding | 389.2 | 395.1 | 401.4 | 406.9 | 413.8 | (24.6) | (5.9) | % | 406.9 | 438.2 | (31.3) | (7.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of common shares | — | — | — | — | — | — | NM | — | — | — | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation | 0.6 | 0.7 | 0.6 | 2.0 | 0.4 | 0.2 | 50.0 | % | 3.9 | 2.3 | 1.6 | 69.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares repurchased | (1.5) | (6.6) | (6.9) | (7.5) | (7.3) | 5.8 | (79.5) | % | (22.5) | (33.6) | 11.1 | (33.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending common shares outstanding | 388.3 | 389.2 | 395.1 | 401.4 | 406.9 | (18.6) | (4.6) | % | 388.3 | 406.9 | (18.6) | (4.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding | 389.3 | 392.3 | 399.3 | 404.7 | 411.9 | (22.6) | (5.5) | % | 396.5 | 421.2 | (24.7) | (5.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding (fully diluted) | 394.8 | 396.5 | 402.6 | 408.2 | 414.6 | (19.8) | (4.8) | % | 400.6 | 423.5 | (22.9) | (5.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Tangible book value per share is a non-GAAP measure, calculated based on Tangible common equity divided by common shares outstanding. For corresponding reconciliation of this measure to a GAAP financial measure, see Reconciliation of Non-GAAP Measures and Calculations of Regulatory Measures. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SYNCHRONY FINANCIAL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SELECTED METRICS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (unaudited, $ in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec 31, 2024 | Sep 30, 2024 | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | 4Q'24 vs. 4Q'23 | Dec 31, 2024 | Dec 31, 2023 | YTD'24 vs. YTD'23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCE METRICS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on assets(1) | 2.6 | % | 2.6 | % | 2.2 | % | 4.4 | % | 1.5 | % | 1.1 | % | 2.9 | % | 2.0 | % | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on equity(2) | 18.9 | % | 19.8 | % | 16.7 | % | 35.6 | % | 12.4 | % | 6.5 | % | 22.5 | % | 16.4 | % | 6.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on tangible common equity(3) | 23.0 | % | 24.3 | % | 20.2 | % | 43.6 | % | 14.7 | % | 8.3 | % | 27.5 | % | 19.8 | % | 7.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4) | 15.01 | % | 15.04 | % | 14.46 | % | 14.55 | % | 15.10 | % | (0.09) | % | 14.76 | % | 15.15 | % | (0.39) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net revenue as a % of average loan receivables, including held for sale | 14.76 | % | 14.87 | % | 14.71 | % | 19.11 | % | 14.56 | % | 0.20 | % | 15.85 | % | 14.37 | % | 1.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio(5) | 33.3 | % | 31.2 | % | 31.7 | % | 25.1 | % | 36.0 | % | (2.7) | % | 30.0 | % | 34.9 | % | (4.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other expense as a % of average loan receivables, including held for sale | 4.92 | % | 4.64 | % | 4.66 | % | 4.80 | % | 5.24 | % | (0.32) | % | 4.76 | % | 5.02 | % | (0.26) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Effective income tax rate | 20.5 | % | 23.2 | % | 23.8 | % | 24.3 | % | 18.4 | % | 2.1 | % | 23.1 | % | 22.9 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CREDIT QUALITY METRICS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net charge-offs as a % of average loan receivables, including held for sale | 6.45 | % | 6.06 | % | 6.42 | % | 6.31 | % | 5.58 | % | 0.87 | % | 6.31 | % | 4.87 | % | 1.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30+ days past due as a % of period-end loan receivables(6) | 4.70 | % | 4.78 | % | 4.47 | % | 4.74 | % | 4.74 | % | (0.04) | % | 4.70 | % | 4.74 | % | (0.04) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90+ days past due as a % of period-end loan receivables(6) | 2.40 | % | 2.33 | % | 2.19 | % | 2.42 | % | 2.28 | % | 0.12 | % | 2.40 | % | 2.28 | % | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net charge-offs | $ | 1,661 | $ | 1,553 | $ | 1,621 | $ | 1,585 | $ | 1,402 | $ | 259 | 18.5 | % | $ | 6,420 | $ | 4,620 | $ | 1,800 | 39.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan receivables delinquent over 30 days(6) | $ | 4,925 | $ | 4,883 | $ | 4,574 | $ | 4,820 | $ | 4,885 | $ | 40 | 0.8 | % | $ | 4,925 | $ | 4,885 | $ | 40 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan receivables delinquent over 90 days(6) | $ | 2,512 | $ | 2,382 | $ | 2,244 | $ | 2,459 | $ | 2,353 | $ | 159 | 6.8 | % | $ | 2,512 | $ | 2,353 | $ | 159 | 6.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses (period-end) | $ | 10,929 | $ | 11,029 | $ | 10,982 | $ | 10,905 | $ | 10,571 | $ | 358 | 3.4 | % | $ | 10,929 | $ | 10,571 | $ | 358 | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance coverage ratio(7) | 10.44 | % | 10.79 | % | 10.74 | % | 10.72 | % | 10.26 | % | 0.18 | % | 10.44 | % | 10.26 | % | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BUSINESS METRICS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase volume(8) | $ | 47,955 | $ | 44,985 | $ | 46,846 | $ | 42,387 | $ | 49,339 | $ | (1,384) | (2.8) | % | $ | 182,173 | $ | 185,178 | $ | (3,005) | (1.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end loan receivables | $ | 104,721 | $ | 102,193 | $ | 102,284 | $ | 101,733 | $ | 102,988 | $ | 1,733 | 1.7 | % | $ | 104,721 | $ | 102,988 | $ | 1,733 | 1.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit cards | $ | 96,818 | $ | 94,008 | $ | 94,091 | $ | 93,736 | $ | 97,043 | $ | (225) | (0.2) | % | $ | 96,818 | $ | 97,043 | $ | (225) | (0.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer installment loans | $ | 5,971 | $ | 6,125 | $ | 6,072 | $ | 5,957 | $ | 3,977 | $ | 1,994 | 50.1 | % | $ | 5,971 | $ | 3,977 | $ | 1,994 | 50.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial credit products | $ | 1,826 | $ | 1,936 | $ | 2,003 | $ | 1,912 | $ | 1,839 | $ | (13) | (0.7) | % | $ | 1,826 | $ | 1,839 | $ | (13) | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other | $ | 106 | $ | 124 | $ | 118 | $ | 128 | $ | 129 | $ | (23) | (17.8) | % | $ | 106 | $ | 129 | $ | (23) | (17.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average loan receivables, including held for sale | $ | 102,476 | $ | 102,009 | $ | 101,478 | $ | 100,957 | $ | 99,683 | $ | 2,793 | 2.8 | % | $ | 101,733 | $ | 94,832 | $ | 6,901 | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end active accounts (in thousands)(9) | 71,532 | 69,965 | 70,991 | 70,754 | 73,484 | (1,952) | (2.7) | % | 71,532 | 73,484 | (1,952) | (2.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average active accounts (in thousands)(9) | 70,299 | 70,424 | 70,974 | 71,667 | 71,526 | (1,227) | (1.7) | % | 70,904 | 70,337 | 567 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LIQUIDITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liquid assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and equivalents | $ | 14,711 | $ | 17,934 | $ | 18,632 | $ | 20,021 | $ | 14,259 | $ | 452 | 3.2 | % | $ | 14,711 | $ | 14,259 | $ | 452 | 3.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liquid assets | $ | 17,159 | $ | 19,704 | $ | 20,051 | $ | 21,929 | $ | 16,808 | $ | 351 | 2.1 | % | $ | 17,159 | $ | 16,808 | $ | 351 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Undrawn credit facilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Undrawn credit facilities | $ | 2,625 | $ | 2,700 | $ | 2,950 | $ | 2,950 | $ | 2,950 | $ | (325) | (11.0) | % | $ | 2,625 | $ | 2,950 | $ | (325) | (11.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liquid assets and undrawn credit facilities(10) | $ | 19,784 | $ | 22,404 | $ | 23,001 | $ | 24,879 | $ | 19,758 | $ | 26 | 0.1 | % | $ | 19,784 | $ | 19,758 | $ | 26 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liquid assets % of total assets | 14.36 | % | 16.53 | % | 16.64 | % | 18.10 | % | 14.31 | % | 0.05 | % | 14.36 | % | 14.31 | % | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liquid assets including undrawn credit facilities % of total assets | 16.56 | % | 18.79 | % | 19.09 | % | 20.53 | % | 16.82 | % | (0.26) | % | 16.56 | % | 16.82 | % | (0.26) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Return on assets represents annualized net earnings as a percentage of average total assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (2) Return on equity represents annualized net earnings as a percentage of average total equity. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (3) Return on tangible common equity represents annualized net earnings available to common stockholders as a percentage of average tangible common equity. Tangible common equity ("TCE") is a non-GAAP measure. For corresponding reconciliation of TCE to a GAAP financial measure, see Reconciliation of Non-GAAP Measures and Calculations of Regulatory Measures. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (4) Net interest margin represents annualized net interest income divided by average total interest-earning assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (5) Efficiency ratio represents (i) other expense, divided by (ii) net interest income, plus other income, less retailer share arrangements. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (6) Based on customer statement-end balances extrapolated to the respective period-end date. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (7) Allowance coverage ratio represents allowance for credit losses divided by total period-end loan receivables. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (8) Purchase volume, or net credit sales, represents the aggregate amount of charges incurred on credit cards or other credit product accounts less returns during the period. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (9) Active accounts represent credit card or installment loan accounts on which there has been a purchase, payment or outstanding balance in the current month. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (10) Excludes uncommitted credit facilities and available borrowing capacity related to unencumbered assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SYNCHRONY FINANCIAL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STATEMENTS OF EARNINGS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (unaudited, $ in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec 31, 2024 | Sep 30, 2024 | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | 4Q'24 vs. 4Q'23 | Dec 31, 2024 | Dec 31, 2023 | YTD'24 vs. YTD'23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 5,480 | $ | 5,522 | $ | 5,301 | $ | 5,293 | $ | 5,323 | $ | 157 | 2.9 | % | $ | 21,596 | $ | 19,902 | $ | 1,694 | 8.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on cash and debt securities | 230 | 263 | 281 | 275 | 226 | 4 | 1.8 | % | 1,049 | 808 | 241 | 29.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest income | 5,710 | 5,785 | 5,582 | 5,568 | 5,549 | 161 | 2.9 | % | 22,645 | 20,710 | 1,935 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on deposits | 917 | 968 | 967 | 954 | 878 | 39 | 4.4 | % | 3,806 | 2,952 | 854 | 28.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on borrowings of consolidated securitization entities | 104 | 108 | 110 | 105 | 99 | 5 | 5.1 | % | 427 | 340 | 87 | 25.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on senior unsecured notes | 97 | 100 | 100 | 104 | 106 | (9) | (8.5) | % | 401 | 419 | (18) | (4.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest expense | 1,118 | 1,176 | 1,177 | 1,163 | 1,083 | 35 | 3.2 | % | 4,634 | 3,711 | 923 | 24.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | 4,592 | 4,609 | 4,405 | 4,405 | 4,466 | 126 | 2.8 | % | 18,011 | 16,999 | 1,012 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retailer share arrangements | (919) | (914) | (810) | (764) | (878) | (41) | 4.7 | % | (3,407) | (3,661) | 254 | (6.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 1,561 | 1,597 | 1,691 | 1,884 | 1,804 | (243) | (13.5) | % | 6,733 | 5,965 | 768 | 12.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income, after retailer share arrangements and provision for credit losses | 2,112 | 2,098 | 1,904 | 1,757 | 1,784 | 328 | 18.4 | % | 7,871 | 7,373 | 498 | 6.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interchange revenue | 266 | 256 | 263 | 241 | 270 | (4) | (1.5) | % | 1,026 | 1,031 | (5) | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Protection product revenue | 151 | 145 | 125 | 141 | 139 | 12 | 8.6 | % | 562 | 510 | 52 | 10.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loyalty programs | (371) | (346) | (346) | (319) | (369) | (2) | 0.5 | % | (1,382) | (1,370) | (12) | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 82 | 64 | 75 | 1,094 | 31 | 51 | 164.5 | % | 1,315 | 118 | 1,197 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other income | 128 | 119 | 117 | 1,157 | 71 | 57 | 80.3 | % | 1,521 | 289 | 1,232 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Employee costs | 478 | 464 | 434 | 496 | 538 | (60) | (11.2) | % | 1,872 | 1,884 | (12) | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Professional fees | 249 | 231 | 236 | 220 | 228 | 21 | 9.2 | % | 936 | 842 | 94 | 11.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marketing and business development | 147 | 123 | 129 | 125 | 138 | 9 | 6.5 | % | 524 | 527 | (3) | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Information processing | 207 | 203 | 207 | 186 | 190 | 17 | 8.9 | % | 803 | 712 | 91 | 12.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 186 | 168 | 171 | 179 | 222 | (36) | (16.2) | % | 704 | 793 | (89) | (11.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other expense | 1,267 | 1,189 | 1,177 | 1,206 | 1,316 | (49) | (3.7) | % | 4,839 | 4,758 | 81 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings before provision for income taxes | 973 | 1,028 | 844 | 1,708 | 539 | 434 | 80.5 | % | 4,553 | 2,904 | 1,649 | 56.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for income taxes | 199 | 239 | 201 | 415 | 99 | 100 | 101.0 | % | 1,054 | 666 | 388 | 58.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings | $ | 774 | $ | 789 | $ | 643 | $ | 1,293 | $ | 440 | $ | 334 | 75.9 | % | $ | 3,499 | $ | 2,238 | $ | 1,261 | 56.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings available to common stockholders | $ | 753 | $ | 768 | $ | 624 | $ | 1,282 | $ | 429 | $ | 324 | 75.5 | % | $ | 3,427 | $ | 2,196 | $ | 1,231 | 56.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SYNCHRONY FINANCIAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (unaudited, $ in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec 31, 2024 | Sep 30, 2024 | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Dec 31, 2024 vs. Dec 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and equivalents | $ | 14,711 | $ | 17,934 | $ | 18,632 | $ | 20,021 | $ | 14,259 | $ | 452 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
| Debt securities | 3,079 | 2,345 | 2,693 | 3,005 | 3,799 | (720) | (19.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan receivables: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unsecuritized loans held for investment | 83,382 | 81,005 | 82,144 | 81,642 | 81,554 | 1,828 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted loans of consolidated securitization entities | 21,339 | 21,188 | 20,140 | 20,091 | 21,434 | (95) | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loan receivables | 104,721 | 102,193 | 102,284 | 101,733 | 102,988 | 1,733 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Allowance for credit losses | (10,929) | (11,029) | (10,982) | (10,905) | (10,571) | (358) | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan receivables, net | 93,792 | 91,164 | 91,302 | 90,828 | 92,417 | 1,375 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Goodwill | 1,274 | 1,274 | 1,274 | 1,073 | 1,018 | 256 | 25.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intangible assets, net | 854 | 765 | 776 | 800 | 815 | 39 | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | 5,753 | 5,747 | 5,812 | 5,446 | 4,915 | 838 | 17.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets held for sale | — | — | — | — | 256 | (256) | (100.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 119,463 | $ | 119,229 | $ | 120,489 | $ | 121,173 | $ | 117,479 | $ | 1,984 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| Liabilities and Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposit accounts | $ | 81,664 | $ | 81,901 | $ | 82,708 | $ | 83,160 | $ | 80,789 | $ | 875 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
| Non-interest-bearing deposit accounts | 398 | 383 | 392 | 394 | 364 | 34 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total deposits | 82,062 | 82,284 | 83,100 | 83,554 | 81,153 | 909 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowings of consolidated securitization entities | 7,842 | 8,015 | 7,517 | 8,016 | 7,267 | 575 | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Senior and Subordinated unsecured notes | 7,620 | 7,617 | 8,120 | 8,117 | 8,715 | (1,095) | (12.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total borrowings | 15,462 | 15,632 | 15,637 | 16,133 | 15,982 | (520) | (3.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued expenses and other liabilities | 5,359 | 5,333 | 6,212 | 6,204 | 6,334 | (975) | (15.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities held for sale | — | — | — | — | 107 | (107) | (100.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 102,883 | 103,249 | 104,949 | 105,891 | 103,576 | (693) | (0.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred stock | 1,222 | 1,222 | 1,222 | 1,222 | 734 | 488 | 66.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Additional paid-in capital | 9,853 | 9,822 | 9,793 | 9,768 | 9,775 | 78 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Retained earnings | 21,635 | 20,975 | 20,310 | 19,790 | 18,662 | 2,973 | 15.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income (loss) | (59) | (50) | (73) | (69) | (68) | 9 | (13.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Treasury stock | (16,072) | (15,990) | (15,713) | (15,430) | (15,201) | (871) | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total equity | 16,580 | 15,980 | 15,540 | 15,282 | 13,903 | 2,677 | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and equity | $ | 119,463 | $ | 119,229 | $ | 120,489 | $ | 121,173 | $ | 117,479 | $ | 1,984 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| SYNCHRONY FINANCIAL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AVERAGE BALANCES, NET INTEREST INCOME AND NET INTEREST MARGIN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (unaudited, $ in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec 31, 2024 | Sep 30, 2024 | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | Average | Interest | Average | Interest | Average | Interest | Average | Interest | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average | Income/ | Yield/ | Average | Income/ | Yield/ | Average | Income/ | Yield/ | Average | Income/ | Yield/ | Average | Income/ | Yield/ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance | Expense | Rate(1) | Balance | Expense | Rate(1) | Balance | Expense | Rate(1) | Balance | Expense | Rate(1) | Balance | Expense | Rate(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-earning cash and equivalents | $ | 16,131 | $ | 193 | 4.76 | % | $ | 17,316 | $ | 235 | 5.40 | % | $ | 18,337 | $ | 249 | 5.46 | % | $ | 17,405 | $ | 236 | 5.45 | % | $ | 13,762 | $ | 188 | 5.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale | 3,111 | 37 | 4.73 | % | 2,587 | 28 | 4.31 | % | 2,731 | 32 | 4.71 | % | 3,432 | 39 | 4.57 | % | 3,895 | 38 | 3.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan receivables, including held for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit cards | 94,356 | 5,209 | 21.96 | % | 93,785 | 5,236 | 22.21 | % | 93,267 | 5,013 | 21.62 | % | 94,216 | 5,096 | 21.75 | % | 93,744 | 5,162 | 21.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer installment loans | 6,041 | 224 | 14.75 | % | 6,107 | 238 | 15.50 | % | 6,085 | 243 | 16.06 | % | 4,734 | 149 | 12.66 | % | 3,875 | 116 | 11.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial credit products | 1,953 | 45 | 9.17 | % | 1,992 | 46 | 9.19 | % | 2,001 | 43 | 8.64 | % | 1,878 | 45 | 9.64 | % | 1,934 | 42 | 8.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 126 | 2 | 6.31 | % | 125 | 2 | 6.37 | % | 125 | 2 | 6.44 | % | 129 | 3 | 9.35 | % | 130 | 3 | 9.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loan receivables, including held for sale | 102,476 | 5,480 | 21.27 | % | 102,009 | 5,522 | 21.54 | % | 101,478 | 5,301 | 21.01 | % | 100,957 | 5,293 | 21.09 | % | 99,683 | 5,323 | 21.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-earning assets | 121,718 | 5,710 | 18.66 | % | 121,912 | 5,785 | 18.88 | % | 122,546 | 5,582 | 18.32 | % | 121,794 | 5,568 | 18.39 | % | 117,340 | 5,549 | 18.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | 872 | 847 | 887 | 944 | 886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses | (11,014) | (10,994) | (10,878) | (10,677) | (10,243) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | 7,678 | 7,624 | 7,309 | 6,973 | 6,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-interest-earning assets | (2,464) | (2,523) | (2,682) | (2,760) | (2,741) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 119,254 | $ | 119,389 | $ | 119,864 | $ | 119,034 | $ | 114,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposit accounts | $ | 81,635 | $ | 917 | 4.47 | % | $ | 82,100 | $ | 968 | 4.69 | % | $ | 82,749 | $ | 967 | 4.70 | % | $ | 82,598 | $ | 954 | 4.65 | % | $ | 78,892 | $ | 878 | 4.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowings of consolidated securitization entities | 7,868 | 104 | 5.26 | % | 7,817 | 108 | 5.50 | % | 7,858 | 110 | 5.63 | % | 7,383 | 105 | 5.72 | % | 6,903 | 99 | 5.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Senior and Subordinated unsecured notes | 7,618 | 97 | 5.07 | % | 7,968 | 100 | 4.99 | % | 8,118 | 100 | 4.95 | % | 8,630 | 104 | 4.85 | % | 8,712 | 106 | 4.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing liabilities | 97,121 | 1,118 | 4.58 | % | 97,885 | 1,176 | 4.78 | % | 98,725 | 1,177 | 4.80 | % | 98,611 | 1,163 | 4.74 | % | 94,507 | 1,083 | 4.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest-bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest-bearing deposit accounts | 379 | 387 | 396 | 390 | 379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 5,444 | 5,302 | 5,221 | 5,419 | 5,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-interest-bearing liabilities | 5,823 | 5,689 | 5,617 | 5,809 | 6,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 102,944 | 103,574 | 104,342 | 104,420 | 100,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total equity | 16,310 | 15,815 | 15,522 | 14,614 | 14,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and equity | $ | 119,254 | $ | 119,389 | $ | 119,864 | $ | 119,034 | $ | 114,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | $ | 4,592 | $ | 4,609 | $ | 4,405 | $ | 4,405 | $ | 4,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread(2) | 14.08 | % | 14.10 | % | 13.53 | % | 13.64 | % | 14.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(3) | 15.01 | % | 15.04 | % | 14.46 | % | 14.55 | % | 15.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Average yields/rates are based on annualized total interest income/expense divided by average balances. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (2) Interest rate spread represents the difference between the yield on total interest-earning assets and the rate on total interest-bearing liabilities. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (3) Net interest margin represents annualized net interest income divided by average total interest-earning assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SYNCHRONY FINANCIAL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AVERAGE BALANCES, NET INTEREST INCOME AND NET INTEREST MARGIN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (unaudited, $ in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Twelve Months Ended Dec 31, 2024 | Twelve Months Ended Dec 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | Average | Interest | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average | Income/ | Yield/ | Average | Income/ | Yield/ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance | Expense | Rate(1) | Balance | Expense | Rate(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-earning cash and equivalents | $ | 17,294 | $ | 913 | 5.28 | % | $ | 13,272 | $ | 678 | 5.11 | % | |||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale | 2,965 | 136 | 4.59 | % | 4,077 | 130 | 3.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Loan receivables, including held for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit cards | 93,907 | 20,554 | 21.89 | % | 89,383 | 19,341 | 21.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Consumer installment loans | 5,744 | 854 | 14.87 | % | 3,501 | 401 | 11.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial credit products | 1,956 | 179 | 9.15 | % | 1,826 | 150 | 8.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Other | 126 | 9 | 7.14 | % | 122 | 10 | 8.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total loan receivables, including held for sale | 101,733 | 21,596 | 21.23 | % | 94,832 | 19,902 | 20.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-earning assets | 121,992 | 22,645 | 18.56 | % | 112,181 | 20,710 | 18.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and due from banks | 887 | 962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses | (10,891) | (9,726) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | 7,398 | 6,402 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-interest-earning assets | (2,606) | (2,362) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 119,386 | $ | 109,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposit accounts | $ | 82,268 | $ | 3,806 | 4.63 | % | $ | 75,487 | $ | 2,952 | 3.91 | % | |||||||||||||||||||||||
| Borrowings of consolidated securitization entities | 7,732 | 427 | 5.52 | % | 6,274 | 340 | 5.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Senior and subordinated unsecured notes | 8,082 | 401 | 4.96 | % | 8,644 | 419 | 4.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing liabilities | 98,082 | 4,634 | 4.72 | % | 90,405 | 3,711 | 4.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest-bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest-bearing deposit accounts | 388 | 402 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 5,348 | 5,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-interest-bearing liabilities | 5,736 | 5,745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 103,818 | 96,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total equity | 15,568 | 13,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and equity | $ | 119,386 | $ | 109,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | $ | 18,011 | $ | 16,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread(2) | 13.84 | % | 14.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(3) | 14.76 | % | 15.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Average yields/rates are based on annualized total interest income/expense divided by average balances. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (2) Interest rate spread represents the difference between the yield on total interest-earning assets and the rate on total interest-bearing liabilities. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (3) Net interest margin represents annualized net interest income divided by average total interest-earning assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SYNCHRONY FINANCIAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE SHEET STATISTICS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (unaudited, $ in millions, except per share statistics) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec 31, 2024 | Sep 30, 2024 | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2024 vs. Sep 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE SHEET STATISTICS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total common equity | $ | 15,358 | $ | 14,758 | $ | 14,318 | $ | 14,060 | $ | 13,169 | $ | 2,189 | 16.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
| Total common equity as a % of total assets | 12.86 | % | 12.38 | % | 11.88 | % | 11.60 | % | 11.21 | % | 1.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Tangible assets | $ | 117,335 | $ | 117,190 | $ | 118,439 | $ | 119,300 | $ | 115,535 | $ | 1,800 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity(1) | $ | 13,230 | $ | 12,719 | $ | 12,268 | $ | 12,187 | $ | 11,225 | $ | 2,005 | 17.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity as a % of tangible assets(1) | 11.28 | % | 10.85 | % | 10.36 | % | 10.22 | % | 9.72 | % | 1.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per share(2) | $ | 34.07 | $ | 32.68 | $ | 31.05 | $ | 30.36 | $ | 27.59 | $ | 6.48 | 23.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
REGULATORY CAPITAL RATIOS(3)(4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basel III - CECL Transition | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio(5) | 16.5 | % | 16.4 | % | 15.8 | % | 15.8 | % | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio(6) | 14.5 | % | 14.3 | % | 13.8 | % | 13.8 | % | 12.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio(7) | 12.9 | % | 12.5 | % | 12.0 | % | 12.0 | % | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Common equity Tier 1 capital ratio | 13.3 | % | 13.1 | % | 12.6 | % | 12.6 | % | 12.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Tangible common equity ("TCE") is a non-GAAP measure. We believe TCE is a more meaningful measure of the net asset value of the Company to investors. For corresponding reconciliation of TCE to a GAAP financial measure, see Reconciliation of Non-GAAP Measures and Calculations of Regulatory Measures. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (2) Tangible book value per share is a non-GAAP measure, calculated based on Tangible common equity divided by common shares outstanding. For corresponding reconciliation of this measure to a GAAP financial measure, see Reconciliation of Non-GAAP Measures and Calculations of Regulatory Measures. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (3) Regulatory capital ratios at December 31, 2024 are preliminary and therefore subject to change. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (4) Capital ratios reflect the phase-in of an estimate of CECL’s effect on regulatory capital over a three-year transitional period beginning in the first quarter of 2022 through 2024. Capital ratios for 2024 and 2023 reflect 75% and 50%, respectively, of the phase-in of CECL effects. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (5) Total risk-based capital ratio is the ratio of total risk-based capital divided by risk-weighted assets. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (6) Tier 1 risk-based capital ratio is the ratio of Tier 1 capital divided by risk-weighted assets. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (7) Tier 1 leverage ratio is the ratio of Tier 1 capital divided by total average assets, after certain adjustments. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SYNCHRONY FINANCIAL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PLATFORM RESULTS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (unaudited, $ in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec 31, 2024 | Sep 30, 2024 | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | 4Q'24 vs. 4Q'23 | Dec 31 , 2024 | Dec 31, 2023 | YTD'24 vs. YTD'23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HOME & AUTO | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase volume(1) | $ | 10,705 | $ | 11,361 | $ | 12,496 | $ | 10,512 | $ | 11,421 | $ | (716) | (6.3) | % | $ | 45,074 | $ | 47,410 | $ | (2,336) | (4.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end loan receivables | $ | 32,034 | $ | 32,542 | $ | 32,822 | $ | 32,615 | $ | 31,969 | $ | 65 | 0.2 | % | $ | 32,034 | $ | 31,969 | $ | 65 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average loan receivables, including held for sale | $ | 32,120 | $ | 32,613 | $ | 32,592 | $ | 31,865 | $ | 31,720 | $ | 400 | 1.3 | % | $ | 32,298 | $ | 30,722 | $ | 1,576 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average active accounts (in thousands)(2) | 18,674 | 19,157 | 19,335 | 18,969 | 19,177 | (503) | (2.6) | % | 19,014 | 18,967 | 47 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 1,487 | $ | 1,489 | $ | 1,419 | $ | 1,382 | $ | 1,403 | $ | 84 | 6.0 | % | $ | 5,777 | $ | 5,270 | $ | 507 | 9.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income | $ | 63 | $ | 56 | $ | 38 | $ | 33 | $ | 26 | $ | 37 | 142.3 | % | $ | 190 | $ | 106 | $ | 84 | 79.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIGITAL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase volume(1) | $ | 15,317 | $ | 13,352 | $ | 13,403 | $ | 12,628 | $ | 15,510 | $ | (193) | (1.2) | % | $ | 54,700 | $ | 55,051 | $ | (351) | (0.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end loan receivables | $ | 29,347 | $ | 27,771 | $ | 27,704 | $ | 27,734 | $ | 28,925 | $ | 422 | 1.5 | % | $ | 29,347 | $ | 28,925 | $ | 422 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average loan receivables, including held for sale | $ | 28,158 | $ | 27,704 | $ | 27,542 | $ | 28,081 | $ | 27,553 | $ | 605 | 2.2 | % | $ | 27,872 | $ | 26,005 | $ | 1,867 | 7.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average active accounts (in thousands)(2) | 20,810 | 20,787 | 20,920 | 21,349 | 21,177 | (367) | (1.7) | % | 20,986 | 20,793 | 193 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 1,582 | $ | 1,593 | $ | 1,544 | $ | 1,567 | $ | 1,579 | $ | 3 | 0.2 | % | $ | 6,286 | $ | 5,894 | $ | 392 | 6.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income | $ | (6) | $ | 4 | $ | — | $ | 6 | $ | (7) | $ | 1 | (14.3) | % | $ | 4 | $ | (14) | $ | 18 | (128.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIVERSIFIED & VALUE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase volume(1) | $ | 16,711 | $ | 14,992 | $ | 15,333 | $ | 14,023 | $ | 16,987 | $ | (276) | (1.6) | % | $ | 61,059 | $ | 61,227 | $ | (168) | (0.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end loan receivables | $ | 20,867 | $ | 19,466 | $ | 19,516 | $ | 19,559 | $ | 20,666 | $ | 201 | 1.0 | % | $ | 20,867 | $ | 20,666 | $ | 201 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average loan receivables, including held for sale | $ | 19,793 | $ | 19,413 | $ | 19,360 | $ | 19,593 | $ | 19,422 | $ | 371 | 1.9 | % | $ | 19,540 | $ | 18,414 | $ | 1,126 | 6.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average active accounts (in thousands)(2) | 20,253 | 19,960 | 20,253 | 21,032 | 21,038 | (785) | (3.7) | % | 20,437 | 20,738 | (301) | (1.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 1,206 | $ | 1,209 | $ | 1,165 | $ | 1,214 | $ | 1,204 | $ | 2 | 0.2 | % | $ | 4,794 | $ | 4,533 | $ | 261 | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income | $ | (9) | $ | (11) | $ | (22) | $ | (17) | $ | (30) | $ | 21 | (70.0) | % | $ | (59) | $ | (93) | $ | 34 | (36.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HEALTH & WELLNESS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase volume(1) | $ | 3,742 | $ | 3,867 | $ | 4,089 | $ | 3,980 | $ | 3,870 | $ | (128) | (3.3) | % | $ | 15,678 | $ | 15,565 | $ | 113 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end loan receivables | $ | 15,436 | $ | 15,439 | $ | 15,280 | $ | 15,065 | $ | 14,521 | $ | 915 | 6.3 | % | $ | 15,436 | $ | 14,521 | $ | 915 | 6.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average loan receivables, including held for sale | $ | 15,448 | $ | 15,311 | $ | 15,111 | $ | 14,697 | $ | 14,251 | $ | 1,197 | 8.4 | % | $ | 15,143 | $ | 13,261 | $ | 1,882 | 14.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average active accounts (in thousands)(2) | 7,836 | 7,801 | 7,752 | 7,611 | 7,447 | 389 | 5.2 | % | 7,743 | 7,169 | 574 | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 935 | $ | 956 | $ | 911 | $ | 869 | $ | 866 | $ | 69 | 8.0 | % | $ | 3,671 | $ | 3,231 | $ | 440 | 13.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income | $ | 72 | $ | 68 | $ | 48 | $ | 66 | $ | 82 | $ | (10) | (12.2) | % | $ | 254 | $ | 271 | $ | (17) | (6.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LIFESTYLE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase volume(1) | $ | 1,480 | $ | 1,411 | $ | 1,525 | $ | 1,244 | $ | 1,550 | $ | (70) | (4.5) | % | $ | 5,660 | $ | 5,922 | $ | (262) | (4.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end loan receivables | $ | 6,914 | $ | 6,831 | $ | 6,822 | $ | 6,604 | $ | 6,744 | $ | 170 | 2.5 | % | $ | 6,914 | $ | 6,744 | $ | 170 | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average loan receivables, including held for sale | $ | 6,818 | $ | 6,823 | $ | 6,723 | $ | 6,631 | $ | 6,568 | $ | 250 | 3.8 | % | $ | 6,749 | $ | 6,246 | $ | 503 | 8.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average active accounts (in thousands)(2) | 2,688 | 2,677 | 2,662 | 2,642 | 2,620 | 68 | 2.6 | % | 2,674 | 2,587 | 87 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 268 | $ | 270 | $ | 258 | $ | 255 | $ | 255 | $ | 13 | 5.1 | % | $ | 1,051 | $ | 959 | $ | 92 | 9.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income | $ | 7 | $ | 9 | $ | 6 | $ | 8 | $ | 7 | $ | — | — | % | $ | 30 | $ | 29 | $ | 1 | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CORP, OTHER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase volume(1) | $ | — | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | (1) | (100.0) | % | $ | 2 | $ | 3 | $ | (1) | (33.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end loan receivables | $ | 123 | $ | 144 | $ | 140 | $ | 156 | $ | 163 | $ | (40) | (24.5) | % | $ | 123 | $ | 163 | $ | (40) | (24.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average loan receivables, including held for sale | $ | 139 | $ | 145 | $ | 150 | $ | 90 | $ | 169 | $ | (30) | (17.8) | % | $ | 131 | $ | 184 | $ | (53) | (28.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average active accounts (in thousands)(2) | 38 | 42 | 52 | 64 | 67 | (29) | (43.3) | % | 50 | 83 | (33) | (39.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 2 | $ | 5 | $ | 4 | $ | 6 | $ | 16 | $ | (14) | (87.5) | % | $ | 17 | $ | 15 | $ | 2 | 13.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income | $ | 1 | $ | (7) | $ | 47 | $ | 1,061 | $ | (7) | $ | 8 | (114.3) | % | $ | 1,102 | $ | (10) | $ | 1,112 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL SYF | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase volume(1) | $ | 47,955 | $ | 44,985 | $ | 46,846 | $ | 42,387 | $ | 49,339 | $ | (1,384) | (2.8) | % | $ | 182,173 | $ | 185,178 | $ | (3,005) | (1.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period-end loan receivables | $ | 104,721 | $ | 102,193 | $ | 102,284 | $ | 101,733 | $ | 102,988 | $ | 1,733 | 1.7 | % | $ | 104,721 | $ | 102,988 | $ | 1,733 | 1.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average loan receivables, including held for sale | $ | 102,476 | $ | 102,009 | $ | 101,478 | $ | 100,957 | $ | 99,683 | $ | 2,793 | 2.8 | % | $ | 101,733 | $ | 94,832 | $ | 6,901 | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average active accounts (in thousands)(2) | 70,299 | 70,424 | 70,974 | 71,667 | 71,526 | (1,227) | (1.7) | % | 70,904 | 70,337 | 567 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 5,480 | $ | 5,522 | $ | 5,301 | $ | 5,293 | $ | 5,323 | $ | 157 | 2.9 | % | $ | 21,596 | $ | 19,902 | $ | 1,694 | 8.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income | $ | 128 | $ | 119 | $ | 117 | $ | 1,157 | $ | 71 | $ | 57 | 80.3 | % | $ | 1,521 | $ | 289 | $ | 1,232 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Purchase volume, or net credit sales, represents the aggregate amount of charges incurred on credit cards or other credit product accounts less returns during the period. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (2) Active accounts represent credit card or installment loan accounts on which there has been a purchase, payment or outstanding balance in the current month. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SYNCHRONY FINANCIAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES AND CALCULATIONS OF REGULATORY MEASURES(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (unaudited, $ in millions, except per share statistics) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec 31, 2024 | Sep 30, 2024 | Jun 30, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMMON EQUITY AND REGULATORY CAPITAL MEASURES(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP Total equity | $ | 16,580 | $ | 15,980 | $ | 15,540 | $ | 15,282 | $ | 13,903 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Preferred stock | (1,222) | (1,222) | (1,222) | (1,222) | (734) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Goodwill | (1,274) | (1,274) | (1,274) | (1,073) | (1,105) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Intangible assets, net | (854) | (765) | (776) | (800) | (839) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tangible common equity | $ | 13,230 | $ | 12,719 | $ | 12,268 | $ | 12,187 | $ | 11,225 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Add: CECL transition amount | 573 | 573 | 573 | 573 | 1,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments for certain deferred tax liabilities and certain items in accumulated comprehensive income (loss) | 214 | 209 | 227 | 225 | 229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common equity Tier 1 | $ | 14,017 | $ | 13,501 | $ | 13,068 | $ | 12,985 | $ | 12,600 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred stock | 1,222 | 1,222 | 1,222 | 1,222 | 734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 capital | $ | 15,239 | $ | 14,723 | $ | 14,290 | $ | 14,207 | $ | 13,334 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Add: Subordinated debt | 741 | 741 | 741 | 741 | 741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: Allowance for credit losses includible in risk-based capital | 1,427 | 1,400 | 1,407 | 1,399 | 1,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Risk-based capital | $ | 17,407 | $ | 16,864 | $ | 16,438 | $ | 16,347 | $ | 15,464 | ||||||||||||||||||||||||||||
ASSET MEASURES(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total average assets | $ | 119,254 | $ | 119,389 | $ | 119,864 | $ | 119,034 | $ | 114,599 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments for: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: CECL transition amount | 573 | 573 | 573 | 573 | 1,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Disallowed goodwill and other disallowed intangible assets (net of related deferred tax liabilities) and other | (1,904) | (1,808) | (1,805) | (1,631) | (1,671) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets for leverage purposes | $ | 117,923 | $ | 118,154 | $ | 118,632 | $ | 117,976 | $ | 114,074 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Risk-weighted assets | $ | 105,417 | $ | 103,103 | $ | 103,718 | $ | 103,242 | $ | 103,460 | ||||||||||||||||||||||||||||
| CECL FULLY PHASED-IN CAPITAL MEASURES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 capital | $ | 15,239 | $ | 14,723 | $ | 14,290 | $ | 14,207 | $ | 13,334 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Less: CECL transition adjustment | (573) | (573) | (573) | (573) | (1,146) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 capital (CECL fully phased-in) | $ | 14,666 | $ | 14,150 | $ | 13,717 | $ | 13,634 | $ | 12,188 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Add: Allowance for credit losses | 10,929 | 11,029 | 10,982 | 10,905 | 10,571 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 capital (CECL fully phased-in) + Reserves for credit losses | $ | 25,595 | $ | 25,179 | $ | 24,699 | $ | 24,539 | $ | 22,759 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Risk-weighted assets | $ | 105,417 | $ | 103,103 | $ | 103,718 | $ | 103,242 | $ | 103,460 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Less: CECL transition adjustment | (290) | (290) | (290) | (290) | (580) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Risk-weighted assets (CECL fully phased-in) | $ | 105,127 | $ | 102,813 | $ | 103,428 | $ | 102,952 | $ | 102,880 | ||||||||||||||||||||||||||||
| TANGIBLE BOOK VALUE PER SHARE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Book value per share | $ | 39.55 | $ | 37.92 | $ | 36.24 | $ | 35.03 | $ | 32.36 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Goodwill | (3.28) | (3.27) | (3.23) | (2.68) | (2.72) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Intangible assets, net | (2.20) | (1.97) | (1.96) | (1.99) | (2.05) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tangible book value per share | $ | 34.07 | $ | 32.68 | $ | 31.05 | $ | 30.36 | $ | 27.59 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Regulatory measures at December 31, 2024 are preliminary and therefore subject to change. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (2) Capital ratios reflect the phase-in of an estimate of CECL’s effect on regulatory capital over a three-year transitional period beginning in the first quarter of 2022 through 2024. Capital ratios for 2024 and 2023 reflect 75% and 50%, respectively, of the phase-in of CECL effects. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
