Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available For Sale (AFS) by Industry Classifications | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 6/30/2009 | As of 3/31/2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | % Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | % Fair | |||||||||||||||||||||||||||||||
AFS - Fixed Maturities | Cost | Gains | (Losses) | Value | Value | Cost | Gains | (Losses) | Value | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | $ | 8,420 | $ | 80 | $ | (827 | ) | $ | 7,673 | $ | 13.8 | % | $ | 8,144 | $ | 33 | $ | (1,403 | ) | $ | 6,774 | 14.0 | % | |||||||||||||||||
Basic Industry | 2,262 | 40 | (179 | ) | 2,123 | 3.9 | % | 2,200 | 11 | (348 | ) | 1,863 | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Capital Goods | 2,899 | 67 | (124 | ) | 2,842 | 5.2 | % | 2,703 | 35 | (220 | ) | 2,518 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Communications | 2,924 | 99 | (109 | ) | 2,914 | 5.3 | % | 2,634 | 39 | (208 | ) | 2,465 | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer Cyclical | 2,891 | 75 | (189 | ) | 2,777 | 5.0 | % | 2,854 | 25 | (360 | ) | 2,519 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer Non-Cyclical | 5,351 | 206 | (79 | ) | 5,478 | 10.0 | % | 4,838 | 86 | (166 | ) | 4,758 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Energy | 4,134 | 137 | (87 | ) | 4,184 | 7.6 | % | 3,086 | 40 | (247 | ) | 2,879 | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Technology | 1,100 | 33 | (19 | ) | 1,114 | 2.0 | % | 1,038 | 13 | (65 | ) | 986 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 1,165 | 24 | (75 | ) | 1,114 | 2.0 | % | 1,214 | 14 | (119 | ) | 1,109 | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Industrial Other | 712 | 18 | (19 | ) | 711 | 1.3 | % | 704 | 9 | (32 | ) | 681 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Utilities | 8,618 | 230 | (273 | ) | 8,575 | 15.6 | % | 8,340 | 94 | (544 | ) | 7,890 | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
ABS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDO / CLN [1] | 749 | 3 | (444 | ) | 308 | 0.6 | % | 796 | 4 | (625 | ) | 175 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
CRE CDO | 56 | - | (29 | ) | 27 | 0.0 | % | 57 | - | (31 | ) | 26 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 180 | - | (20 | ) | 160 | 0.3 | % | 160 | - | (34 | ) | 126 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | 1,166 | - | (588 | ) | 578 | 1.0 | % | 1,193 | 1 | (588 | ) | 606 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Manufactured Housing | 142 | 1 | (30 | ) | 113 | 0.2 | % | 145 | - | (35 | ) | 110 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Auto Loan | 122 | 1 | - | 123 | 0.2 | % | - | - | - | - | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Other | 197 | 8 | (10 | ) | 195 | 0.4 | % | 192 | 9 | (15 | ) | 186 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
CMBS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Agency Backed | 2,520 | 16 | (542 | ) | 1,994 | 3.6 | % | 2,517 | 11 | (621 | ) | 1,907 | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
CMOs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency Backed | 4,712 | 248 | (27 | ) | 4,933 | 9.0 | % | 4,866 | 286 | (24 | ) | 5,128 | 10.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Non-Agency Backed | 1,865 | 3 | (663 | ) | 1,205 | 2.2 | % | 1,954 | 2 | (756 | ) | 1,200 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Pass Throughs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency Backed | 1,644 | 50 | (7 | ) | 1,687 | 3.1 | % | 1,374 | 65 | - | 1,439 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Non-Agency Backed | 133 | - | (33 | ) | 100 | 0.2 | % | 139 | - | (41 | ) | 98 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Municipals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 809 | 11 | (13 | ) | 807 | 1.5 | % | 109 | 3 | (1 | ) | 111 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tax-Exempt | 3 | - | - | 3 | 0.0 | % | 3 | - | - | 3 | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Government/Gov Agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 1,052 | 91 | (28 | ) | 1,115 | 2.0 | % | 1,047 | 131 | (29 | ) | 1,149 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign | 1,177 | 38 | (81 | ) | 1,134 | 2.1 | % | 1,138 | 50 | (123 | ) | 1,065 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock Redeemable & Hybrids | 1,564 | 8 | (509 | ) | 1,063 | 1.9 | % | 1,564 | 3 | (802 | ) | 765 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS - Fixed Maturities | 58,567 | 1,487 | (5,004 | ) | 55,050 | 100.0 | % | 55,009 | 964 | (7,437 | ) | 48,536 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
AFS - Equities | 400 | 9 | (173 | ) | 236 | 426 | 4 | (254 | ) | 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS Securities | 58,967 | 1,496 | (5,177 | ) | 55,286 | 55,435 | 968 | (7,691 | ) | 48,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Securities [2] | 2,294 | 199 | (176 | ) | 2,317 | 2,279 | 222 | (255 | ) | 2,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS & Trading Securities | $ | 61,261 | $ | 1,695 | $ | (5,353 | ) | $ | 57,603 | $ | 57,714 | $ | 1,190 | $ | (7,946 | ) | $ | 50,958 |
[1] Includes amortized cost of $600 million as of 6/30/09 and 3/31/2009 respectively, related to Credit-Linked Notes. For additional information, see "Credit-Linked Notes (CLN)" disclosure starting on page 122 of the 2008 Form 10K. | |||||||||||
[2] The trading securities support our Modco reinsurance agreements and the investment results are passed directly to the reinsurers. |
Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS - Exposure to Residential MBS ("RMBS") and Related Collateral | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 6/30/2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Prime/Agency | Prime/Non-Agency | Alt-A | Subprime | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMOs, Pass Throughs | $ | 7,925 | $ | 8,354 | $ | 6,549 | $ | 6,263 | $ | 886 | $ | 1,343 | $ | 490 | $ | 748 | $ | - | $ | - | ||||||||||||||||||||||
ABS - Home Equity | 578 | 1,166 | - | - | - | - | 219 | 414 | 359 | 752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,503 | $ | 9,520 | $ | 6,549 | $ | 6,263 | $ | 886 | $ | 1,343 | $ | 709 | $ | 1,162 | $ | 359 | $ | 752 | ||||||||||||||||||||||
Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAA | $ | 7,227 | $ | 7,148 | $ | 6,526 | $ | 6,239 | $ | 342 | $ | 397 | $ | 163 | $ | 210 | $ | 196 | $ | 302 | ||||||||||||||||||||||
AA | 233 | 346 | 5 | 6 | 82 | 117 | 114 | 162 | 32 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
A | 115 | 157 | 18 | 17 | 38 | 45 | 46 | 60 | 13 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BBB | 112 | 222 | - | - | 39 | 70 | 37 | 66 | 36 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BB and below | 816 | 1,647 | - | 1 | 385 | 714 | 349 | 664 | 82 | 268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,503 | $ | 9,520 | $ | 6,549 | $ | 6,263 | $ | 886 | $ | 1,343 | $ | 709 | $ | 1,162 | $ | 359 | $ | 752 | ||||||||||||||||||||||
Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 3,817 | $ | 3,972 | $ | 3,031 | $ | 2,889 | $ | 322 | $ | 388 | $ | 276 | $ | 375 | $ | 188 | $ | 320 | ||||||||||||||||||||||
2005 | 1,420 | 1,717 | 916 | 877 | 183 | 269 | 196 | 307 | 125 | 264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 | 755 | 1,165 | 387 | 370 | 124 | 238 | 198 | 389 | 46 | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 | 1,618 | 1,785 | 1,322 | 1,246 | 257 | 448 | 39 | 91 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 381 | 364 | 381 | 364 | - | - | - | - | - | - | �� | |||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 512 | 517 | 512 | 517 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,503 | $ | 9,520 | $ | 6,549 | $ | 6,263 | $ | 886 | $ | 1,343 | $ | 709 | $ | 1,162 | $ | 359 | $ | 752 | ||||||||||||||||||||||
Note: This table does not include the fair value of trading securities totaling $165 million which support our Modco reinsurance agreements since investment results for these agreements are passed directly to the reinsurers. The $165 million in trading securities consisted of $139 million prime, $15 million Alt-A, and $11 million subprime. | ||||||||||
Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS - RMBS and Related Collateral | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 6/30/2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prime | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | AAA | AA | A | BBB | BB & Below | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 3,353 | $ | 3,277 | $ | 3,308 | $ | 3,210 | $ | 23 | $ | 32 | $ | 19 | $ | 18 | $ | 2 | $ | 4 | $ | 1 | $ | 13 | ||||||||||||||||||||||||
2005 | 1,099 | 1,146 | 943 | 913 | 38 | 49 | 37 | 42 | 4 | 7 | 77 | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 | 511 | 608 | 401 | 389 | 6 | 11 | 1 | 1 | 33 | 58 | 70 | 149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 | 1,579 | 1,694 | 1,321 | 1,246 | 20 | 31 | - | - | - | - | 238 | 417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 381 | 364 | 381 | 364 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 512 | 517 | 512 | 517 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,435 | $ | 7,606 | $ | 6,866 | $ | 6,639 | $ | 87 | $ | 123 | $ | 57 | $ | 61 | $ | 39 | $ | 69 | $ | 386 | $ | 714 | ||||||||||||||||||||||||
Alt-A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | AAA | AA | A | BBB | BB & Below | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 276 | $ | 375 | $ | 129 | $ | 156 | $ | 81 | $ | 113 | $ | 44 | $ | 58 | $ | 9 | $ | 22 | $ | 13 | $ | 26 | ||||||||||||||||||||||||
2005 | 196 | 307 | 25 | 43 | 10 | 16 | 2 | 2 | 29 | 44 | 130 | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 | 198 | 389 | 9 | 11 | 23 | 33 | - | - | - | - | 166 | 345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 | 39 | 91 | - | - | - | - | - | - | - | - | 39 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 709 | $ | 1,162 | $ | 163 | $ | 210 | $ | 114 | $ | 162 | $ | 46 | $ | 60 | $ | 38 | $ | 66 | $ | 348 | $ | 664 | ||||||||||||||||||||||||
Subprime | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | AAA | AA | A | BBB | BB & Below | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 188 | $ | 320 | $ | 127 | $ | 184 | $ | 20 | $ | 37 | $ | 9 | $ | 29 | $ | 23 | $ | 53 | $ | 9 | $ | 17 | ||||||||||||||||||||||||
2005 | 125 | 264 | 69 | 118 | 12 | 24 | 1 | 1 | 4 | 7 | 39 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 | 46 | 168 | - | - | - | - | 4 | 5 | 8 | 26 | 34 | 137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 359 | $ | 752 | $ | 196 | $ | 302 | $ | 32 | $ | 61 | $ | 14 | $ | 35 | $ | 35 | $ | 86 | $ | 82 | $ | 268 |
Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||
AFS - Asset-Backed Securities - Consumer Loan | ||||||||||||||||||||||||
As of 6/30/2009 | ||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||||||||
Total | Credit Card [1] | Auto Loans | ||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||
Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | |||||||||||||||||||
Rating | ||||||||||||||||||||||||
AAA | $ | 260 | $ | 276 | $ | 137 | $ | 154 | $ | 123 | $ | 122 | ||||||||||||
BBB | 24 | 26 | 24 | 26 | - | - | ||||||||||||||||||
Total | $ | 284 | $ | 302 | $ | 161 | $ | 180 | $ | 123 | $ | 122 | ||||||||||||
[1] Additional indirect credit card exposure through structured securities is excluded from this table. | |||||||||||
See "Credit-Linked Notes (CLN)" disclosure starting on page 122 of the 2008 Form 10K. | |||||||||||
Note: This table does not include the fair value of trading securities totaling $2.5 million which support our Modco | |||||||||||
reinsurance agreements since investment results for these agreements are passed directly to the reinsurers. | |||||||||||
The $2.5 million in trading securities consisted of $2.3 million credit card securities and $0.2 million of auto loans. |
Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS - Commercial Mortgage-Backed Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 6/30/2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Multiple Property | Single Property | CRE CDOs | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||
Type | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||
CMBS | $ | 1,994 | $ | 2,520 | $ | 1,911 | $ | 2,376 | $ | 83 | $ | 144 | $ | - | $ | - | ||||||||||||||||||
CRE CDOs | 27 | 56 | - | - | - | - | 27 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,021 | $ | 2,576 | $ | 1,911 | $ | 2,376 | $ | 83 | $ | 144 | $ | 27 | $ | 56 | ||||||||||||||||||
Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAA | $ | 1,503 | $ | 1,615 | $ | 1,444 | $ | 1,548 | $ | 51 | $ | 52 | $ | 8 | $ | 15 | ||||||||||||||||||
AA | 259 | 353 | 259 | 353 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
A | 133 | 260 | 91 | 179 | 24 | 44 | 18 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||
BBB | 96 | 195 | 89 | 162 | 6 | 29 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
BB and below | 30 | 153 | 28 | 134 | 2 | 19 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,021 | $ | 2,576 | $ | 1,911 | $ | 2,376 | $ | 83 | $ | 144 | $ | 27 | $ | 56 | ||||||||||||||||||
Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 1,398 | $ | 1,612 | $ | 1,317 | $ | 1,519 | $ | 68 | $ | 75 | $ | 13 | $ | 18 | ||||||||||||||||||
2005 | 349 | 500 | 327 | 424 | 14 | 61 | 8 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||
2006 | 129 | 261 | 122 | 230 | 1 | 8 | 6 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||
2007 | 145 | 203 | 145 | 203 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,021 | $ | 2,576 | $ | 1,911 | $ | 2,376 | $ | 83 | $ | 144 | $ | 27 | $ | 56 | ||||||||||||||||||
Note: This table does not include the fair value of trading securities totaling $78 million which support | ||||||||
our Modco reinsurance agreements since investment results for these agreements are passed | ||||||||
directly to the reinsurers. The $78 million in trading securities consisted of $77 million CMBS | ||||||||
and $1 million CRE CDOs. |
Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS - Commercial Mortgage-Backed Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 6/30/2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | AAA | AA | A | BBB | BB & Below | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | Fair | Amortized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | Value | Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 and prior | $ | 1,398 | $ | 1,612 | $ | 1,036 | $ | 1,073 | $ | 216 | $ | 274 | $ | 98 | $ | 147 | $ | 25 | $ | 58 | $ | 23 | $ | 60 | ||||||||||||||||||||||||
2005 | 349 | 500 | 289 | 324 | 21 | 37 | 15 | 44 | 20 | 44 | 4 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 | 129 | 261 | 66 | 82 | 20 | 31 | 15 | 59 | 25 | 47 | 3 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 | 145 | 203 | 113 | 135 | 2 | 11 | 4 | 10 | 26 | 47 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,021 | $ | 2,576 | $ | 1,504 | $ | 1,614 | $ | 259 | $ | 353 | $ | 132 | $ | 260 | $ | 96 | $ | 196 | $ | 30 | $ | 153 |
Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||
Commercial Mortgage Loan Portfolio, Net of Reserves | ||||||||||||||||||
As of 6/30/2009 | ||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||
LNC MORTGAGE LOAN DISTRIBUTION | ||||||||||||||||||
Property Type | Amt | % | State | Amt | % | |||||||||||||
Office Building | $ | 2,570 | 34 | % | CA | $ | 1,561 | 21 | % | |||||||||
Industrial | 1,960 | 26 | % | TX | 637 | 9 | % | |||||||||||
Retail | 1,756 | 24 | % | MD | 433 | 6 | % | |||||||||||
Apartment | 670 | 9 | % | FL | 332 | 4 | % | |||||||||||
Hotel/Motel | 280 | 4 | % | VA | 330 | 4 | % | |||||||||||
Mixed Use | 133 | 2 | % | TN | 314 | 4 | % | |||||||||||
Other Commercial | 99 | 1 | % | AZ | 308 | 4 | % | |||||||||||
Total | $ | 7,468 | 100 | % | WA | 292 | 4 | % | ||||||||||
IL | 274 | 4 | % | |||||||||||||||
NC | 268 | 4 | % | |||||||||||||||
GA | 246 | 3 | % | |||||||||||||||
Geographic Region | Amt | % | PA | 229 | 3 | % | ||||||||||||
Pacific | $ | 1,990 | 27 | % | NV | 206 | 3 | % | ||||||||||
South Atlantic | 1,756 | 23 | % | OH | 198 | 2 | % | |||||||||||
East North Central | 765 | 10 | % | IN | 180 | 2 | % | |||||||||||
Mountain | 719 | 10 | % | MA | 157 | 2 | % | |||||||||||
West South Central | 678 | 9 | % | MN | 154 | 2 | % | |||||||||||
Middle Atlantic | 502 | 7 | % | NJ | 143 | 2 | % | |||||||||||
East South Central | 447 | 6 | % | SC | 132 | 2 | % | |||||||||||
West North Central | 398 | 5 | % | NY | 130 | 2 | % | |||||||||||
New England | 213 | 3 | % | Below 2% | 944 | 13 | % | |||||||||||
Total | $ | 7,468 | 100 | % | $ | 7,468 | 100 | % |
Lincoln Financial Group | ||||||||||||||||||||||||
Additional Disclosure of Insured Bonds and Direct Exposure | ||||||||||||||||||||||||
As of 6/30/2009 | ||||||||||||||||||||||||
Amounts in Millions | ||||||||||||||||||||||||
Direct | Insured | Total | Total | Total | Total | |||||||||||||||||||
Monoline Name | Exposure [1] | Bonds [2] | Amortized Cost | Unrealized Gain | Unrealized (Loss) | Fair Value | ||||||||||||||||||
AMBAC | $ | - | $ | 262 | $ | 262 | $ | - | $ | (81 | ) | $ | 181 | |||||||||||
ASSURED GUARANTY LTD | 30 | - | 30 | - | (16 | ) | 14 | |||||||||||||||||
FGIC | - | 90 | 90 | 1 | (37 | ) | 54 | |||||||||||||||||
FSA | - | 67 | 67 | 1 | (6 | ) | 62 | |||||||||||||||||
MBIA | 12 | 149 | 161 | 3 | (33 | ) | 131 | |||||||||||||||||
MGIC | 12 | 7 | 19 | - | (4 | ) | 15 | |||||||||||||||||
PMI GROUP INC | 27 | - | 27 | - | (9 | ) | 18 | |||||||||||||||||
RADIAN GROUP INC | 19 | - | 19 | - | (9 | ) | 10 | |||||||||||||||||
XL CAPITAL LTD | 72 | 70 | 142 | - | (23 | ) | 119 | |||||||||||||||||
Total | $ | 172 | $ | 645 | $ | 817 | $ | 5 | $ | (218 | ) | $ | 604 |
[1] Additional direct exposure through Credit Default Swaps with a notional totaling $98 million is excluded from this table. | ||||||
[2] Additional indirect insured exposure through structured securities is excluded from this table. See | ||||||
"Credit-Linked Notes (CLN)" disclosure starting on page 122 of the 2008 Form 10K. | ||||||
Note: This table does not include the fair value of trading securities totaling $27 million, which support our Modco | ||||||
reinsurance agreements since investment results for these agreements are passed directly to the reinsurers. | ||||||
The $27 million in trading securities consisted of $9 million of Direct Exposure and $18 million of Insured Exposure. | ||||||
This table also excludes insured exposure totaling $14 million for a guaranteed investment tax credit partnership. |